5 апреля 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов оставался в плюсе и зафиксировал очередные максимумы с 2022 года благодаря интересу к отдельным эмитентам. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,35%, до 3407,57 пункта, обновив пик с февраля 2022 года (3409 пунктов). Индекс РТС увеличился на 0,55%, до 1163,76 пункта, ранее поднявшись до максимума с ноября 2022 года 1164 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру изменялся менее чем на 0,5%, располагаясь у 92,25 руб, 100,10 руб и 12,72 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта продолжает консолидацию в ожидании новостей об указе по обязательной продаже валютной выручки, который истекает в конце апреля.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии находились бумаги РУСАЛа (+4,64%), акции Россетей (+4,09%), котировки Русснефти (+3,48%), бумаги Эн+ Групп (+2,50%), расписки Озона (+2,43%), бумаги ВТБ (+1,73%), акции Новатэка (+1,52%).
Акции РУСАЛа в четверг продолжали начатое накануне ралли, которое с фундаментальной точки зрения можно объяснить достижением котировок алюминия максимумов с апреля 2023 года. Алюминиевая отрасль опасается ужесточения европейских санкций против российского алюминия, в связи с чем в январе объем экспорта необработанного алюминия из РФ в страны ЕС подскочил на 66% м/м, а весной ускорился рост цен на сам металл. РУСАЛ при этом представил нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год, а наша рекомендация по компании находится на пересмотре. В целом стоит помнить, что текущий рост акций РУСАЛа можно назвать спекулятивным и, следовательно, связанным с рисками разворота бумаг.
Новатэк в четверг корректировался от достигнутого ранее на неделе минимума с мая 2023 года (1264,2 руб). Компания сообщила, что из-за санкционных сложностей может сократить число линий сжижения на «Арктик СПГ-2» до двух и использовать эту платформу для Мурманского СПГ.
Из новостей по ВТБ на этой неделе можно отметить вывод бывшей европейской «дочки» банка (VTB Bank Europe и VTB Bank Deutschland) в Германии из-под американских санкций.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Полиметалла (-3,29%), акции Аэрофлота (-2,80%), расписки РусАгро (-2,07%), котировки ВК (-1,98%), акции М. Видео (-1,61%), расписки Globaltrans (-1,28%).
Акции Полиметалла, Глобалтранса, Аэрофлота, М. Видео и других эмитентов корректировались вниз после резкого роста в предыдущие сессии.
Внешний фон: неоднозначный настрой
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,5-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Tesla, в частности, выросли на 2% после обнародованных накануне планов по строительству завода для производства электромобилей в Индии, что может обеспечить компании новый перспективный рынок сбыта. В остальном участники для определения с дальнейшими позициями ждут выхода в пятницу ключевого отчета по рынку труда США за март, который, вероятно, покажет сохранение стабильных темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе страны (+212 тыс после +275 тыс месяцем ранее), таким образом подтверждая перспективу более продолжительного сохранения жесткой политики ФРС. Рынки в последние сессии сдвигают прогнозы по первому в этом году снижению процентных ставок с июня на июль.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к завершению основной сессии проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50. Опубликованные в четверг данные показали, что окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за март по большей части оказались лучше прогнозов и, в частности, показали её рост в еврозоне, Германии и Великобритании. В то же время в еврозоне производственная дефляция в феврале ускорилась с 8% до 8,3% г/г. В протоколах ЕЦБ при этом отмечалось увеличение признаков ослабления инфляционного давления, но также осторожность регулятора в принятии решения по снижению ставок.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ находились в коррекционном минусе и теряли порядка 0,5%, отступая от максимумов с октября 2023 года 89,95 долл и 86,16 долл соответственно. Цены перешли в стадию сдержанной нисходящей коррекции и сняли образовавшуюся краткосрочную перекупленность, сохраняя бычий настрой в условиях стабильности мировой экономики и ограниченного предложения.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в четверг пытались вернуться к покупкам, при этом американский рынок вновь стремился к историческим пикам, не реагируя на предупреждения представителей ФРС о возможном сдвиге сроков снижения процентных ставок и высокие доходности гособлигаций. Судя по всему, даже сильный пятничный отчет по рынку труда вряд ли сможет испортить бычьи настроения. Индексы Мосбиржи и РТС обновили очередные максимумы с 2022 года, а рублевый индикатор закрепился выше 3400 пунктов с ближайшим сопротивлением 3455 пунктов. Препятствием для дальнейшего роста в рублевом сегменте в ближайшие дни может стать образовавшаяся перекупленность, в то время как в долларовом риски исходят со стороны потенциального ослабления рубля, которые, однако, пока не реализуются.
События дня:
· биржи Китая закрыты на выходной
· прогнозы МВФ по мировой экономике
· производственные заказы Германии в феврале (09.00 мск)
· розничные продажи еврозоны в феврале (12.00 мск)
· отчет по рынку труда США в марте (15.30 мск)
· ВВП России в 4-м кв 2023 г (19.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· финансовые результаты OKEY за 4-й кв 2023 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на Мосбирже к вечеру изменялся менее чем на 0,5%, располагаясь у 92,25 руб, 100,10 руб и 12,72 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта продолжает консолидацию в ожидании новостей об указе по обязательной продаже валютной выручки, который истекает в конце апреля.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии находились бумаги РУСАЛа (+4,64%), акции Россетей (+4,09%), котировки Русснефти (+3,48%), бумаги Эн+ Групп (+2,50%), расписки Озона (+2,43%), бумаги ВТБ (+1,73%), акции Новатэка (+1,52%).
Акции РУСАЛа в четверг продолжали начатое накануне ралли, которое с фундаментальной точки зрения можно объяснить достижением котировок алюминия максимумов с апреля 2023 года. Алюминиевая отрасль опасается ужесточения европейских санкций против российского алюминия, в связи с чем в январе объем экспорта необработанного алюминия из РФ в страны ЕС подскочил на 66% м/м, а весной ускорился рост цен на сам металл. РУСАЛ при этом представил нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год, а наша рекомендация по компании находится на пересмотре. В целом стоит помнить, что текущий рост акций РУСАЛа можно назвать спекулятивным и, следовательно, связанным с рисками разворота бумаг.
Новатэк в четверг корректировался от достигнутого ранее на неделе минимума с мая 2023 года (1264,2 руб). Компания сообщила, что из-за санкционных сложностей может сократить число линий сжижения на «Арктик СПГ-2» до двух и использовать эту платформу для Мурманского СПГ.
Из новостей по ВТБ на этой неделе можно отметить вывод бывшей европейской «дочки» банка (VTB Bank Europe и VTB Bank Deutschland) в Германии из-под американских санкций.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Полиметалла (-3,29%), акции Аэрофлота (-2,80%), расписки РусАгро (-2,07%), котировки ВК (-1,98%), акции М. Видео (-1,61%), расписки Globaltrans (-1,28%).
Акции Полиметалла, Глобалтранса, Аэрофлота, М. Видео и других эмитентов корректировались вниз после резкого роста в предыдущие сессии.
Внешний фон: неоднозначный настрой
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,5-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Tesla, в частности, выросли на 2% после обнародованных накануне планов по строительству завода для производства электромобилей в Индии, что может обеспечить компании новый перспективный рынок сбыта. В остальном участники для определения с дальнейшими позициями ждут выхода в пятницу ключевого отчета по рынку труда США за март, который, вероятно, покажет сохранение стабильных темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе страны (+212 тыс после +275 тыс месяцем ранее), таким образом подтверждая перспективу более продолжительного сохранения жесткой политики ФРС. Рынки в последние сессии сдвигают прогнозы по первому в этом году снижению процентных ставок с июня на июль.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к завершению основной сессии проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50. Опубликованные в четверг данные показали, что окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за март по большей части оказались лучше прогнозов и, в частности, показали её рост в еврозоне, Германии и Великобритании. В то же время в еврозоне производственная дефляция в феврале ускорилась с 8% до 8,3% г/г. В протоколах ЕЦБ при этом отмечалось увеличение признаков ослабления инфляционного давления, но также осторожность регулятора в принятии решения по снижению ставок.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ находились в коррекционном минусе и теряли порядка 0,5%, отступая от максимумов с октября 2023 года 89,95 долл и 86,16 долл соответственно. Цены перешли в стадию сдержанной нисходящей коррекции и сняли образовавшуюся краткосрочную перекупленность, сохраняя бычий настрой в условиях стабильности мировой экономики и ограниченного предложения.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в четверг пытались вернуться к покупкам, при этом американский рынок вновь стремился к историческим пикам, не реагируя на предупреждения представителей ФРС о возможном сдвиге сроков снижения процентных ставок и высокие доходности гособлигаций. Судя по всему, даже сильный пятничный отчет по рынку труда вряд ли сможет испортить бычьи настроения. Индексы Мосбиржи и РТС обновили очередные максимумы с 2022 года, а рублевый индикатор закрепился выше 3400 пунктов с ближайшим сопротивлением 3455 пунктов. Препятствием для дальнейшего роста в рублевом сегменте в ближайшие дни может стать образовавшаяся перекупленность, в то время как в долларовом риски исходят со стороны потенциального ослабления рубля, которые, однако, пока не реализуются.
События дня:
· биржи Китая закрыты на выходной
· прогнозы МВФ по мировой экономике
· производственные заказы Германии в феврале (09.00 мск)
· розничные продажи еврозоны в феврале (12.00 мск)
· отчет по рынку труда США в марте (15.30 мск)
· ВВП России в 4-м кв 2023 г (19.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· финансовые результаты OKEY за 4-й кв 2023 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter