27 августа 2024 БКС Экспресс | Segezha Group
Сегежа планирует опубликовать результаты за II квартал 2024 г. в среду, 28 августа.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Выручка компании, возможно, подросла (наш прогноз 26 млрд руб.) благодаря сезонному фактору и более активной продаже пиломатериалов в России.
Убыток сохраняется на относительно высоком уровне (мы прогнозируем 4,5 млрд руб.) не в последнюю очередь из-за существенного роста процентных расходов (возможно, до 5,2 млрд руб.). Исторически в центре внимания, помимо результатов, находится видение менеджмента, поскольку российская индустрия пиломатериалов не имеет прозрачных ценовых индексов и индикаторов.
Сегежа столкнулась с серьезным вызовом — высокая долговая нагрузка и ухудшение внешней конъюнктуры, что и привело к высокому уровню соотношения Долг/EBITDA выше 10х. Пока компания не может выбраться из этой сложной ситуации, в результате долг фактически растет. При этом ослабление рубля играет на руку компании, которая отправляет значительную часть своей продукции за границу.
Таким образом, мы пока не ожидаем резкого улучшения показателей. Риски в строительной индустрии сохраняются — именно на строительство приходится значительная доля отпуска пиломатериалов Сегежи.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter | Публикация рекламной статьи
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Выручка компании, возможно, подросла (наш прогноз 26 млрд руб.) благодаря сезонному фактору и более активной продаже пиломатериалов в России.
Убыток сохраняется на относительно высоком уровне (мы прогнозируем 4,5 млрд руб.) не в последнюю очередь из-за существенного роста процентных расходов (возможно, до 5,2 млрд руб.). Исторически в центре внимания, помимо результатов, находится видение менеджмента, поскольку российская индустрия пиломатериалов не имеет прозрачных ценовых индексов и индикаторов.
Сегежа столкнулась с серьезным вызовом — высокая долговая нагрузка и ухудшение внешней конъюнктуры, что и привело к высокому уровню соотношения Долг/EBITDA выше 10х. Пока компания не может выбраться из этой сложной ситуации, в результате долг фактически растет. При этом ослабление рубля играет на руку компании, которая отправляет значительную часть своей продукции за границу.
Таким образом, мы пока не ожидаем резкого улучшения показателей. Риски в строительной индустрии сохраняются — именно на строительство приходится значительная доля отпуска пиломатериалов Сегежи.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter | Публикация рекламной статьи