4 октября 2024 Блинов Сергей
В первый рабочий день месяца мы выпускаем Биржевую сводку.
В ней итоги прошедшего месяца по следующим биржевым показателям:
Цены на нефть, золото;
Курсы валют;
Фондовые индексы
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
Цены на нефть сорта Брент составили 73 доллара за баррель (-21%). Это минимум с августа 2021 года. Из коридора 75-92 доллара, в котором цена находилась более года, она вышла вниз.
Американский индекс S&P 500 в сентябре составил 5 644 пункта (+29%). Это новый исторический рекорд.
Японский индекс Никкей в сентябре составил 37 666 пунктов (+16%). Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 20-й месяц подряд.
Цена золота в сентябре составила 2 624 доллара за унцию (+38%). Это новый исторический рекорд.
Курсы валют: по отношению к доллару с 2021 года сильнее всего провалились турецкая лира и аргентинское песо. На третьем месте российский рубль.
Экономика России
Курс рубля: 91,3 рублей за доллар. Уже год курс находится в диапазоне 86-96 рублей за доллар. Сейчас он в середине этого диапазона.
Индекс Мосбиржи в сентябре составил 2 753 пункта, (-12% годовых). Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это второй месяц падения после 16 месяцев роста подряд.
Реальный индекс полной доходности упал по отношению к сентябрю прошлого года (-13% годовых). Это третий месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Индекс РТС в сентябре составил 942 пункта, (-7% годовых). Это второй месяц падения после 8 месяцев роста подряд. Индекс стал минимальным с 2016 года, опустившись ниже минимума марта 2022 (945 пунктов).
* Все биржевые показатели (цены, индексы, курсы валют) за месяц посчитаны по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия).
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Брент: 73 доллара за баррель (-21% годовых)
Средняя цена нефти Брент в сентябре составила 73 доллара за баррель.
Из коридора 75-92, в котором цена находилась более года, она вышла вниз.
Цены сентября (72,7) на 21% меньше, чем в сентябре прошлого года (92,2).
Среднегодовые темпы (темно-синяя линия) падают (-2,3%).
S&P500: 5 644 пункта, (+29% годовых)
В сентябре американский фондовый индекс S&P 500 составил 5 644 пункта. Это новый исторический рекорд.
При этом индекс на 29% выше, чем в сентябре прошлого года.
В годовом выражении рост наблюдается семнадцатый месяц (с мая 2023 года).
Никкей: 37,7 тыс. пунктов (+16% годовых)
Японский фондовый индекс Никкей в сентябре составил 37 666 пунктов.
Это на 16% больше, чем в сентябре прошлого года.
Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 20-й месяц подряд.
Золото: 2 624 доллара за унцию (+38%)
Средняя цена унции золота в сентябре составила 2 624 доллара, лучший результат в истории.
Это на 38% выше, чем в сентябре прошлого года. Годовые темпы роста в сентябре стали максимальными с 2011 года (за 13 лет).
В годовом выражении рост цен продолжается 18-й месяц подряд (с апреля 2023 года).
Валюты развивающихся рынков: песо Аргентины в аутсайдерах
Когда ФРС весной 2013 года объявила о предстоящем в 2014 году сворачивании количественного смягчения, валюты развивающихся стран отреагировали на это снижением.
После аналогичного объявления осенью 2021 года ситуация выглядит так:
Российский рубль входит в тройку аутсайдеров с аргентинским песо и турецкой лирой, хотя и с большим отрывом от них.
Одна из главных причин высокой инфляции в Турции и Аргентине – резко отрицательные реальные ставки в этих странах.
В целом валюты в цикле ужесточения политики ФРС с 2021 года оказались более стабильны по отношению к доллару, чем после начала ужесточения 2013-14 годов. Одна из причин – рекордное со времён Второй мировой войны денежное смягчение в США, проведённое во время пандемии (2020-21 годы).
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Курс рубля: 91,3 рублей за доллар
В сентябре средний курс составил 91,3 рублей за доллар.
По сравнению с курсом августа (89,6) доллар подорожал на 2%.
Резкие скачки курса (>15% к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками.
Индекс Мосбиржи: 2 753 пункта в августе, -12%
В сентябре среднее значение индекса составило 2 753 пункта.
Показатель стабилизировался на уровне августа.
Сейчас индекс на 12% ниже, чем в сентябре прошлого года.
Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это второй месяц падения после 16 месяцев роста подряд. Но темпы падения не ускоряются, они чуть ниже, чем в августе.
Реальный индекс полной доходности: -13% годовых
Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам сентября 2024 года индекс полной доходности вырос в 66 раз с сентября 1997 года (со 100 до 6 599 пунктов; голубая линия на графике).
В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса скромнее, в 2,74 раза.
Реальный индекс полной доходности показал локальный минимум в сентябре 2022 года (199 пунктов) и вырос с тех пор в полтора раза, до 274 пункта.
Индекс на 13% ниже, чем в сентябре прошлого года.
Реальный индекс полной доходности падает. Это третий месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Обратите внимание: динамика реального индекса полной доходности очень близка к динамике «обычного» индекса Мосбиржи. Это значит, что корректировка на инфляцию (ведёт к ухудшению показателя) компенсируется примерно такой же по размеру корректировкой на дивиденды (ведёт к улучшению показателя).
Или проще: дивиденды покрывают инфляцию.
Индекс РТС: 942 пункта, -7%
В сентябре среднее значение «долларового» индекса РТС составило 942 пункта.
Это минимум с 2016 года, так как ниже минимума марта 2022 года (945 пунктов).
График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса.
По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс по большому счету не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел.
Это на 7% меньше, чем в сентябре прошлого года.
Индекс РТС начал падает в годовом выражении. Это второй месяц падения после 8 месяцев роста подряд.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В ней итоги прошедшего месяца по следующим биржевым показателям:
Цены на нефть, золото;
Курсы валют;
Фондовые индексы
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
Цены на нефть сорта Брент составили 73 доллара за баррель (-21%). Это минимум с августа 2021 года. Из коридора 75-92 доллара, в котором цена находилась более года, она вышла вниз.
Американский индекс S&P 500 в сентябре составил 5 644 пункта (+29%). Это новый исторический рекорд.
Японский индекс Никкей в сентябре составил 37 666 пунктов (+16%). Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 20-й месяц подряд.
Цена золота в сентябре составила 2 624 доллара за унцию (+38%). Это новый исторический рекорд.
Курсы валют: по отношению к доллару с 2021 года сильнее всего провалились турецкая лира и аргентинское песо. На третьем месте российский рубль.
Экономика России
Курс рубля: 91,3 рублей за доллар. Уже год курс находится в диапазоне 86-96 рублей за доллар. Сейчас он в середине этого диапазона.
Индекс Мосбиржи в сентябре составил 2 753 пункта, (-12% годовых). Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это второй месяц падения после 16 месяцев роста подряд.
Реальный индекс полной доходности упал по отношению к сентябрю прошлого года (-13% годовых). Это третий месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Индекс РТС в сентябре составил 942 пункта, (-7% годовых). Это второй месяц падения после 8 месяцев роста подряд. Индекс стал минимальным с 2016 года, опустившись ниже минимума марта 2022 (945 пунктов).
* Все биржевые показатели (цены, индексы, курсы валют) за месяц посчитаны по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия).
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Брент: 73 доллара за баррель (-21% годовых)
Средняя цена нефти Брент в сентябре составила 73 доллара за баррель.
Из коридора 75-92, в котором цена находилась более года, она вышла вниз.
Цены сентября (72,7) на 21% меньше, чем в сентябре прошлого года (92,2).
Среднегодовые темпы (темно-синяя линия) падают (-2,3%).
S&P500: 5 644 пункта, (+29% годовых)
В сентябре американский фондовый индекс S&P 500 составил 5 644 пункта. Это новый исторический рекорд.
При этом индекс на 29% выше, чем в сентябре прошлого года.
В годовом выражении рост наблюдается семнадцатый месяц (с мая 2023 года).
Никкей: 37,7 тыс. пунктов (+16% годовых)
Японский фондовый индекс Никкей в сентябре составил 37 666 пунктов.
Это на 16% больше, чем в сентябре прошлого года.
Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 20-й месяц подряд.
Золото: 2 624 доллара за унцию (+38%)
Средняя цена унции золота в сентябре составила 2 624 доллара, лучший результат в истории.
Это на 38% выше, чем в сентябре прошлого года. Годовые темпы роста в сентябре стали максимальными с 2011 года (за 13 лет).
В годовом выражении рост цен продолжается 18-й месяц подряд (с апреля 2023 года).
Валюты развивающихся рынков: песо Аргентины в аутсайдерах
Когда ФРС весной 2013 года объявила о предстоящем в 2014 году сворачивании количественного смягчения, валюты развивающихся стран отреагировали на это снижением.
После аналогичного объявления осенью 2021 года ситуация выглядит так:
Российский рубль входит в тройку аутсайдеров с аргентинским песо и турецкой лирой, хотя и с большим отрывом от них.
Одна из главных причин высокой инфляции в Турции и Аргентине – резко отрицательные реальные ставки в этих странах.
В целом валюты в цикле ужесточения политики ФРС с 2021 года оказались более стабильны по отношению к доллару, чем после начала ужесточения 2013-14 годов. Одна из причин – рекордное со времён Второй мировой войны денежное смягчение в США, проведённое во время пандемии (2020-21 годы).
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Курс рубля: 91,3 рублей за доллар
В сентябре средний курс составил 91,3 рублей за доллар.
По сравнению с курсом августа (89,6) доллар подорожал на 2%.
Резкие скачки курса (>15% к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками.
Индекс Мосбиржи: 2 753 пункта в августе, -12%
В сентябре среднее значение индекса составило 2 753 пункта.
Показатель стабилизировался на уровне августа.
Сейчас индекс на 12% ниже, чем в сентябре прошлого года.
Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это второй месяц падения после 16 месяцев роста подряд. Но темпы падения не ускоряются, они чуть ниже, чем в августе.
Реальный индекс полной доходности: -13% годовых
Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам сентября 2024 года индекс полной доходности вырос в 66 раз с сентября 1997 года (со 100 до 6 599 пунктов; голубая линия на графике).
В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса скромнее, в 2,74 раза.
Реальный индекс полной доходности показал локальный минимум в сентябре 2022 года (199 пунктов) и вырос с тех пор в полтора раза, до 274 пункта.
Индекс на 13% ниже, чем в сентябре прошлого года.
Реальный индекс полной доходности падает. Это третий месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Обратите внимание: динамика реального индекса полной доходности очень близка к динамике «обычного» индекса Мосбиржи. Это значит, что корректировка на инфляцию (ведёт к ухудшению показателя) компенсируется примерно такой же по размеру корректировкой на дивиденды (ведёт к улучшению показателя).
Или проще: дивиденды покрывают инфляцию.
Индекс РТС: 942 пункта, -7%
В сентябре среднее значение «долларового» индекса РТС составило 942 пункта.
Это минимум с 2016 года, так как ниже минимума марта 2022 года (945 пунктов).
График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса.
По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс по большому счету не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел.
Это на 7% меньше, чем в сентябре прошлого года.
Индекс РТС начал падает в годовом выражении. Это второй месяц падения после 8 месяцев роста подряд.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу