Стоимость золота растёт. Однако инвестиционные эксперты предостерегают инвесторов от погони за этим блестящим активом.
Индекс SPDR Gold, который отслеживает стоимость золотых слитков, за 2025 год вырос примерно на 11% по состоянию на 14:00 по восточному времени во вторник. Доходность за последний год увеличилась примерно на 42%. Стоимость упала более чем на 1% во вторник.
Стоимость фьючерсов на золото также выросла примерно на 10% с начала года и сейчас на 36% выше по сравнению с ценой год назад.
Для сравнения, S&P 500, фондовый индекс США, вырос примерно на 1,5% за 2025 год и на 17% за последний год.
Ли Бейкер, сертифицированный финансовый планировщик, отметил, что ещё год назад клиенты не обращались к нему по поводу золота. Теперь же он регулярно получает такие запросы.
Он считает, что инвесторам стоит помнить классическое правило Уоррена Баффета: «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся».
«Мне кажется, что все начинают проявлять жадность в отношении золота», — сказал Бейкер, владелец и президент компании Claris Financial Advisors, расположенной в Атланте, и член Консультативного совета CNBC.
По мнению Бейкера, типичному инвестору не следует вкладывать в золото более 3% от своего диверсифицированного портфеля.
Он предупреждает, что инвесторы, соблазнённые высокой доходностью, могут совершить необдуманные действия и купить большое количество золота — в прямом или переносном смысле. Это может привести к распространённой инвестиционной ошибке: покупке по высокой цене и продаже по низкой.
«Если вы хотите заработать на золоте, вам нужно покупать и продавать его — и, надеюсь, продавать в подходящее время, — сказал Бейкер. — А если вы покупаете сейчас, то делаете это на пике? Я не знаю».
Почему цены на золото растут
Самир Самана, старший стратег по мировым рынкам и руководитель отдела глобальных акций и реальных активов в Wells Fargo Investment Institute, рассказал, что в периоды экономической нестабильности инвесторы часто рассматривают золото как надёжный актив.
«Я думаю, что сейчас самое время обратить на это внимание», — подчеркнул он.
В то же время Самана отметил, что в условиях кризиса облигации оказались более привлекательным активом по сравнению с золотом.
Кроме того, многие инвесторы покупают золото, поскольку считают его эффективным инструментом защиты от инфляции. Однако не все согласны с этим мнением.
По словам Саманы, недавние данные указывают на то, что прогресс в снижении инфляции, возможно, замедлился.
Самана также отметил, что санкции США в отношении России, введённые в 2022 году, стали катализатором роста цен на золото за последний год и даже больше.
По словам Саманы, санкции вынудили некоторые центральные банки, в частности в Китае, покупать больше золота вместо казначейских облигаций США, чтобы избежать потенциальных проблем с доступом к активам, номинированным в долларах США, в случае будущего геополитического конфликта.
Это привело к увеличению спроса на золото по сравнению с ценой годом ранее, а также к росту цен на него.
«Не стоит гнаться за доходностью золота», — посоветовал Самана. «В целом, вероятно, лучше воздержаться от инвестиций в драгоценные металлы на текущих уровнях».
Эксперты не ожидают дальнейшего роста цен на золото.
«Я не вижу причин, по которым золото продолжит демонстрировать значительный рост, если только — и я очень надеюсь, что этого не произойдёт — не начнётся затяжная война», — сказал Бейкер.
Как инвестировать в золото
Бейкер рекомендует вкладывать средства в золото через специальные фонды, такие как биржевые инвестиционные фонды, или инвестировать в акции компаний, занимающихся добычей золота, вместо того чтобы приобретать физическое золото.
По словам Бейкера, фонды и акции обычно более ликвидны, если инвестору потребуется продать актив. Кроме того, инвесторы, владеющие большим количеством физического золота, могут столкнуться с трудностями при его хранении и страховании. Страхование может стоить инвесторам от 1% до 2% и более от стоимости их золота в год.
Самана разделяет мнение Бейкера о том, что инвесторам может быть целесообразно держать от 1% до 2% хорошо диверсифицированного портфеля в золоте.
По мнению Саманы, инвесторам, заинтересованным в покупке золота, следует рассматривать его как часть более широкого портфеля сырьевых товаров, который, вероятно, будет включать инвестиции в энергетику, сельское хозяйство и цветные металлы, такие как медь, а также в драгоценные металлы, такие как золото.
По его словам, инвестиционные модели Wells Fargo предполагают общее распределение сырьевых товаров от 2% для консервативных инвесторов до 7% для более агрессивных стратегий роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба