Широкий рынок с апрельского дна прибавил 13%. Оценим краткосрочную динамику исторически самых волатильных акций — Самолета, ПИК, АФК Система, ВК, Мечела.
Там всегда волатильно
Бумаги с повышенной волатильностью на падении широкого рынка падают быстрее всех, но при смене общего сентимента показывают опережающие темпы подъема относительно Индекса МосБиржи. Они отлично подходят для активных трейдеров, главное — не забывать о защитных стоп-заявках. Оценим динамику этих бумаг на последней волне отскока. Для сравнения — бенчмарк со дна прибавил 13% за две недели.
Самолет
На минимуме 9 апреля курс был у 945 руб., а 22 апреля уже под 1225 руб., или почти +30%. Это более чем в два раза выше параметра изменчивости индекса — они по праву относятся к одним из самых волатильных на рынке. Фундаментальный фактор турбулентности — высокая чувствительность курса акций девелопера к кредитным ставкам. Статичное сопротивление в районе 1230 руб. — близко, возможна заминка на подъеме. Если индекс двинет к круглым 3000 п., а это базовый сценарий на ближайшие недели, то и бумаги прорвутся выше преграды вплоть до 1300 руб. — они способны совершать такие широкие ходы за короткое время.
ПИК
Аналогичный фундаментальный кейс со всеми застройщиками — высокая чувствительность курса к фактору денежно-кредитной политики ЦБ. На панике начала апреля было 411 руб., а теперь у 468 руб., или +14%, — в этот раз темп примерно по рынку, но, скорее всего, еще обгонит бенчмарк. Техническое сопротивление на 470 руб. — почти достигли, а если смотреть выше локальной преграды, то уже круглые 500 руб., но такой ход будет вместе с подъемом широкого рынка.
АФК Система
Кейс завязан на стоимости фондирования на фоне высокой долговой нагрузки материнской корпорации и закредитованности «дочек». Апрельское дно у 12,85 руб., а сегодня на 15,6 руб., или +21%, — значительно волатильнее широкого рынка. При проходе статичного сопротивления 15,6 руб. может открыться пространство для маневра в область 16,5 руб. Такой скачок возможен и до конца недели, если на пятничном заседании ЦБ смягчит риторику.
ВК (ранее VK)
Высокая чувствительность к процентным ставкам и низкая рентабельность бизнеса, а также риск навеса бумаг из-за допэмиссии повышают турбулентность курса. На минимуме апреля было ниже 231 руб., спустя две недели — 263 руб., или +14%. Обычно акции в разы волатильнее бенчмарка, поэтому над 260 руб. они могут и не остановиться — следующий ориентир будет к 290 руб., главное, чтобы сам широкий рынок не сбили с темпа роста.
Мечел
Акции всегда очень волатильны на фоне высокой долговой нагрузки корпорации, санкций и слабой сырьевой конъюнктуры. Минимум апреля у 84 руб., а на пике 22 апреля уже было над 99 руб., или +18%. Техническое сопротивление на психологических 100 руб. — курс подходит к трехзначной планке, следует насторожиться. А если перевалит, то вероятно ускорение под 109 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба