Российский рынок акций близок к уровню поддержки, ближайшим выступают 2800 п. На дневном графике Индекса МосБиржи вполне может назревать отскок. Оценим волатильные акции, которые могут взлететь при таком сценарии, — в этом поможет статистика.
Довольно распространенный показатель — коэффициент бета. Он поможет оценить изменчивость акции относительно фондового индекса.
При прочих равных условиях бета выше 1 означает, что при росте Индекса МосБиржи на 1%, рост акций превышает 1%. При падении наблюдается обратная ситуация. Это не правило, а статистическая закономерность.
Выбрали акции с коэффициентом бета за год выше 1 — таких оказалось две, это бумаги застройщиков ЛСР и ПИК. Капитализация обоих предприятий превышает 50 млрд руб. Долгосрочный взгляд аналитиков БКС — «Негативный» и «Позитивный» соответственно. За месяц акции упали на 10% и 7%, тогда как Индекс МосБиржи сократился на 2%. Сейчас эффект беты на графике не виден, но сбрасывать статистику со счетов не стоит.
ЛСР
Бета за год = 1,15
Акции ЛСР подрастают с начала мая. Бумаги уперлись в 200-дневную скользящую среднюю. При пробое 775 руб. возможно движение к 845 руб. Это подразумевает 12-процентный потенциал роста от уровня вторника, 21 мая — 757 руб.
В качестве потенциального позитива отметим возможное снижение процентной ставки Банка России. Налицо общий отраслевой фактор, предполагающий дальнейшее снижение ставок по вкладам. Смена цикла монетарной политики может произойти уже в июне, другой вариант — во II полугодии. Об устойчивости бизнеса свидетельствует регулярная выплата дивидендов. Отсечка за 2024 г. прошла в апреле.
ПИК
Бета за год = 1,1
Техническая картина в бумагах ПИК выглядит менее благоприятной. За месяц акции выросли на 11%. Бумаги близки к уровню поддержки 470 руб. Признаков отскока пока не наблюдается.
Он возможен при появлении позитивных катализаторов или при общем росте рынка акций. Первой целью при этом станет отметка 560 руб. Это подразумевает 18-процентный потенциал рост от уровня вторника, 21 мая — 476 руб. Потенциальным позитивным фактором может стать большая прозрачность. Речь идет о более частой публикации отчетности, включая операционную. Что касается дивидендов, совет директоров предприятия рекомендовал не выплачивать их за 2024 г. Выплаты приостановлены в 2022 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба