Проанализируем среднесрочные перспективы акций Роснефти и обозначим пять причин для подъема.
График. Акции нефтяной компании консолидируются в районе поддержки, образованной минимумами этого года. На дневном графике наблюдается бычья дивергенция по RSI(14). Бумаги готовятся к развороту от уровня поддержки 408 руб. Подтверждающий сигнал появится при закреплении акций выше 418 руб. Технической целью при этом станет отметка 445 руб. Это подразумевает потенциал роста на 7,5% от уровня четверга, 10 июля, в 417 руб.
Перспективы увеличения добычи. На Роснефть приходится доля в 40% в добыче российской нефти. В апреле восемь стран – участниц ОПЕК+ решили ускорить снятие ограничений. Это усиливает потенциал роста добычи Роснефти. В августе квоты на добычу будут увеличены на 548 тыс. баррелей в сутки (б/с). Это связано с устойчивыми мировыми экономическими перспективами и низкими запасами нефти, то есть здоровыми рыночными условиями.
Премиальные каналы. Компания обладает широким премиальным каналом, через который максимизирует экспорт нефти. Речь идет о трубопроводе «Восточная Сибирь — Тихий Океан» и продажах в Китай транзитом через Казахстан. На премиальные каналы приходится около 55% экспорта нефти, что выгодно отличает Роснефть от многих других представителей отрасли.
Перспективные месторождения. У компании самый высокий в РФ потенциал увеличения добычи — за счет запуска проекта «Восток Ойл». Это крупнейший проект мировой нефтегазовой отрасли. Он реализуется на севере Красноярского края. Ресурсная база «Восток Ойл» составляет 6,5 млрд тонн премиальной малосернистой нефти. Первый этап ввода проекта запланирован на 2026 г. Логистическое преимущество — возможность поставок сырья с месторождений за рубеж, в частности в Азиатско-Тихоокеанский регион.
Обратный выкуп. Компания направляет на выплату дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО. Дивдоходность при этом умеренная. По итогам 2024 г. она составила 3,5%. Котировки нефтяника на медвежьем рынке может поддержать программа обратного выкупа бумаг. В апреле 2024 г. Роснефть возобновила программу байбэка на сумму $1,1 млрд и в конце прошлого года выкупила около 2,6 млн собственных акций по средней цене в 444 руб. Для сравнения: котировка на четверг, 10 июля — 417 руб. Срок реализации программы продлен до 21 декабря 2026 г.
Роснефть: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 600 руб./ +44%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба