Рынок криптовалют потерял $1,2 трлн, поскольку трейдеры избегают спекулятивных активов

Биткоин упал на 28 % за шесть недель на фоне общего разворота в сфере цифровых активов и падения азиатских акций

За последние шесть недель с криптовалютного рынка было выведено более триллиона долларов из-за опасений по поводу завышенных оценок технологического сектора и динамики процентных ставок Федеральной резервной системы США. Это привело к распродаже спекулятивных активов.

Рыночная стоимость более чем 18 тысяч криптовалют, отслеживаемых CoinGecko, снизилась на 25 % после достижения пика 6 октября. В результате их общая капитализация уменьшилась примерно на 1,2 трлн долларов.

Биткоин за этот период потерял более 28 % своей стоимости и торгуется на уровне 89 500 долларов, что является самым низким показателем с апреля и не меняется на протяжении года.

Аналитики отмечают, что убытки трейдеров, использующих кредитное плечо для высокодоходных ставок, ускорили распродажу в последние месяцы.

Распродажа также затронула фондовые рынки: во вторник азиатские индексы последовали за снижением в США. Японский Nikkei 225 упал на 3 %, гонконгский Hang Seng — на 2 %, а южнокорейский Kospi — на 3,3 % в ходе дневных торгов.

Падение на криптовалютном рынке свидетельствует о перемене в секторе, который ранее достиг рекордных высот благодаря обещаниям президента Дональда Трампа о превращении США в «биткоин-супердержаву» и назначению сторонника криптовалют на пост главы Комиссии по ценным бумагам и биржам.

«Несмотря на институциональное внедрение и позитивные изменения в регулировании, рост криптовалютного рынка остановился», — отметил Бретт Кноблаух из Cantor Fitzgerald.

Сомнения в снижении процентных ставок ФРС на декабрьском заседании усилили беспокойство по поводу завышенных оценок технологических компаний из Кремниевой долины. Снижение ставок обычно делает криптовалюты и другие рискованные активы более привлекательными, так как уменьшает доходность краткосрочных государственных облигаций США.

Вероятность снижения ставок ФРС в декабре, после уже проведённого в этом году сокращения на 0,5 процентного пункта, также оказала давление на фондовый рынок. Базовый индекс S&P 500 снизился примерно на 3 % после рекордного закрытия 28 октября.

Особенно значительное влияние на рынок оказало заявление Трампа 10 октября о введении «масштабных» пошлин на китайские товары. Это вызвало ликвидацию криптовалютных позиций с кредитным плечом на сумму 20 миллиардов долларов на биржах, отслеживаемых Coinbase, что стало крупнейшим однодневным падением в истории.

«Криптоинвесторы любят использовать кредитное плечо», — сказал Райан Расмуссен из Bitwise Asset Management. «Мы снова и снова видим, как трейдеры превышают свои возможности, полагая, что на этот раз всё будет иначе».

Последствия распродажи 10 октября ощущаются до сих пор. Инвесторы, взявшие кредиты для увеличения доходности, оказались особенно уязвимы при падении цен. Они называют эту распродажу «10/10».

Дэвид Намдар из CEA Industries отметил: «То, что мы видим сейчас, — это не крах криптовалютных рынков, а затяжные последствия октябрьской ликвидации».

«На этот раз масштаб распродажи отличается, поскольку позиции крупнее, кредитное плечо выше, а процесс выхода из позиций занимает больше времени», — добавил Намдар, подчеркнув, что фундаментальные показатели рынка не изменились.

Помимо биткоина, шесть из 20 крупнейших криптовалют по рыночной стоимости потеряли более 40 % своей стоимости в этом году, а Shiba Inu, Sui и Avalanche — около 60 %.

Некоторые аналитики предполагают, что обвал криптовалют 10 октября мог повлиять на падение некоторых сегментов фондового рынка США в последние недели.

Индекс Goldman Sachs, включающий неприбыльные технологические компании, популярные среди розничных трейдеров, потерял 19 % с момента достижения пика 15 октября.

Вирадж Патель из Vanda отметил, что с середины октября наблюдается значительное снижение активности розничных инвесторов на фондовом рынке США. В то же время увеличились потоки в «защитные» биржевые фонды, которые отслеживают состояние фондового рынка в целом.