Эфириум: сколько еще падать?

Резкое падение на крипторынке продолжается. Эфириум падает ниже $3000 и в моменте торгуется в районе $2700. Куда двинется рынок дальше?

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад
В четверг декабрьский фьючерс на индекс MOEXETH снизился на 2,61% и закрылся по 2960,1 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 124 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 3,8% и торгуется на уровне 2850 п.

Эфириум в четверг снизился на 6,32%, до $2834,2. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $43,9 млрд. Сегодня актив теряет 4,6% и находятся на $2700.

Краткосрочная картина

• Эфириум вчера утром демонстрировал восходящую динамику, которая сменилась консолидацией ближе к полудню. Во второй половине дня актив еще более активно терял в цене и обновил свои минимумы.

• По итогам дня образовалась амплитудная черная свеча. За сутки потеряли более 6% и закрылись в нижней части свечи. Видна краткосрочная слабость актива.

• RSI на дневном графике вновь спустился в зону перепроданности. На недельном таймфрейме значение индикатора чуть ниже 40.

• Актив подошел к району $2800. Отталкиваясь от динамики предыдущих периодов (август–ноябрь 2024, май–июль 2025 гг.), есть повышенная вероятность того, что в диапазоне $2400–2800 он может «застрять» на несколько месяцев.

• Однако если закрепления дневными свечами ниже $2800 не произойдет, то можно ожидать отскока. Ближайшая цель в таком случае — круглые $3000.

Среднесрочная картина

• Среднесрочный расклад на текущий момент остается за продавцами. Восходящий тренд от начала апреля 2025 г. был сломлен. Котировки в процессе поиска дна.

• Технически сильной зоной для формирования среднесрочного плацдарма под разворот является диапазон $2800–3000.

• На недельном графике видим доминацию продавца. Последняя свеча имеет значительный размах и при этом закрылась в нижней части. На старшем таймфрейме пока не сформировано разворотных формаций.

• Актуальный комментарий аналитиков БКС можно найти по ссылке.

Уровни сопротивления: 3000 / 3249 / 3659

Уровни поддержки: 2788 / 2370 / 2112

Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в четверг снизился на 1,56%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,1%. Биткойн вчера упал на 5,37%, а сегодня в минусе на 4,3%. Золото вчера потеряло 0,02%, сегодня фьючерс на актив в минусе на 0,9%.

• Индекс «Страха и жадности» — 14 (экстремальный страх).

• Суммарный отток из Ethereum ETF за 20 ноября — $261 млн (средний).

Ключевые события
На внешнем контуре:

Риторика в отношении торговых войн отходит на второй план — рассказывали в недавнем материале.

ФРС:

• Сентябрьские данные по рынку труда увеличили вероятность снижения ставки ФРС в декабре. Уровень безработицы оказался на уровне 4,4% (ожидалось 4,3%), а NFP — 119 тыс. (против ожидавшихся 53 тыс.) Тем не менее консенсус и «минутки» с последнего заседания ФРС говорят о том, что ставку в декабре не снизят.

• Polymarket: вероятность снижения ставки в декабре 22% → 30% (за сутки)

• CME FedWatch: вероятность снижения ставки в декабре 30% → 33% (за сутки)

Среди прочего:

• На крипторынке продолжаются массовые ликвидации. За последние 24 часа ликвидировано более $1,9 млрд ($1,75 млрд — лонги).

Лонгов на рынке практически не осталось. При теоретическом снижении BTC на $10 тыс. (до $73 тыс.) объем ликвидаций составит всего $150 млн., тогда как при росте на $10 тыс. (до $93 тыс.) объем потенциальных ликвидаций может составить $1,4 млрд. В таких условиях вероятность резкого обратного движения серьезно повышается.

• Правительство Японии одобрило программу стимулирования экономики на $135 млрд. Небольшой позитив для глобальной ликвидности, а, следовательно, и для рисковых активов.

• Из биткойн ETF вчера вывели более $900 млн — максимум с конца февраля 2025 г. Аналогичное поведение ETF наблюдалось в начале весны (введение тарифов). Тогда из фондов вывели приблизительно 13,3% чистого капитала ($40,7 млрд → $35,3 млрд), а размер чистых активов просел на примерно 21%. Сейчас же из фондов выведено 8,5% чистого капитала ($62,7 млрд → $57,4 млрд), а размер чистых активов снизился на 31% (на момент вчерашнего закрытия).

• Индекс страха VIX превысил 26 п. — максимум с 17 октября. Примечательно, что S&P500 торгуется всего на 5,5% ниже максимума. Крипторынок в этот раз вновь выступает опережающим индикатором. При таких условиях дно по криптоактивам, вероятно, будет установлено раньше, чем в фондовых индексах.