5 ключевых выводов перед декабрьским заседанием ФРС

Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ в среду выросли на 0,69% и 0,82%. Russell 2000 прибавил 0,89%.

10 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне. Коммунальные услуги лидировали, а здравоохранение отставало.

• В среду рынок вырос. Он отмечает четыре дня подъема после снижения на 5% в начале ноября — тогда недовольство инвесторов вызвали опасения по поводу повышения расходов на ИИ. Призывы членов FOMC к снижению ставки в ходе последних торговых сессий помогли преодолеть эти настроения.

Крупные технологические компании сыграли ведущую роль, хотя Alphabet прервала свой рекордный рывок, обменявшись акциями с NVIDIA, которая, в свою очередь, выросла. JPMorgan даже заявил, что ожидает достижения индексом S&P 500 отметки в 7500 пунктов к концу года и дальнейшего роста в 2026 г., если ФРС продолжит снижать ставки.

• Кстати, о FOMC: похоже, Белый дом сужает круг финалистов, которые заменят председателя Джерома Пауэлла в следующем году. И главный претендент среди них — экономический советник Кевин Хассетт.

• Биткойн снова поднялся выше $90 тыс., после того как пять дней назад достиг минимума около $80 тыс.

Сегодня рынки будут закрыты в честь Дня благодарения и откроются лишь на полдня в Черную пятницу.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.25) и NASDAQ (NASD-12.25) на Московской бирже растут.

Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-12.25) в плюсе. Индекс STOXX 50 растет на 0,03%.

Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng прибавил 0,07%.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-12.25) на Московской бирже растет. Индекс Nikkei 225 прибавил 1,23%.

Товарные рынки
• Золото (GOLD-12.25) незначительно теряет в цене. В долгосрочной перспективе восходящий тренд сохраняется. На Чикагской бирже, согласно январскому контракту, предлагают $4171 за унцию, -0,3%.

• Нефть (BR-12.25) марки Brent, согласно февральскому контракту, торгуется по $62,7 за баррель, +0,2%.

Цены на сырую нефть выросли, несмотря на медвежий настрой в опубликованном еженедельном отчете по запасам EIA. На мировом рынке сохраняется профицит предложения.

• Фьючерс на природный газ (NG-12.25) на Московской бирже падает на 0,4%.

В среду отчет EIA о запасах природного газа в США показал значение лучше ожиданий: -11 bcf (ожидалось -5 bcf). Отчет реализовал новую попытку разворота наверх.

Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-12.25) на Московской бирже растет на 5,5%.

Биткойн торгуется в район $91 тыс.

• Фьючерс на эфириум (ETHA-12.25) на Московской бирже прибавляет 4,1%.

Эфириум торгуется на уровне $2998.

5 ключевых выводов перед декабрьским заседанием ФРС
В среду FOMC опубликовал обзор экономической ситуации в 12 регионах США «Бежевая книга». Последние данные подтверждают тревожный «К-образный» раскол, демонстрирующий устойчивую активность среди богатых и производителей, но при этом повсеместную слабость рынка труда и потребителей с низким и средним уровнями дохода. Этот отчет имеет решающее значение в преддверии заседания ФРС 9–10 декабря, поскольку из-за недавнего закрытия правительства свежих официальных экономических данных не поступало. Подробнее:

1. Рынок труда продолжает падать

Рынок труда по всей стране замедлился, при этом интерес работодателей к найму упал в половине из 12 регионов. Компании сокращают штат и замораживают найм вместо прямых увольнений.

2. К-образный раскол потребителей усиливается

Потребительские расходы резко сократились, за исключением состоятельных граждан. Во многих округах покупатели с более высоким доходом «не испытывают ограничений», в то время как потребители с низким и средним доходом «затягивают пояса» и активно ищут скидки. По некоторым данным, автодилеры сообщили о снижении продаж электромобилей после окончания срока действия субсидий, а рестораны отметили, что постоянные клиенты сократили визиты и полноценные обеды.

3. Инфляция остается умеренной, но устойчивой

Общие цены выросли умеренно, но производители и розничные торговцы по-прежнему сталкиваются с повышенными затратами на производство, вызванными тарифами и ростом расходов на здравоохранение, которые обременяют бюджеты. В то время как некоторые компании покрывают издержки и мирятся с более низкой маржой, другие планируют повысить цены на товары с высоким спросом.

4. Искусственный интеллект оказывает двоякое воздействие

По данным Федерального резервного банка Бостона, ИИ стимулирует бурный рост инвестиций и заказов на соответствующую инфраструктуру. Напротив, некоторые компании сокращают набор сотрудников начального уровня, полагаясь на ИИ для решения базовых задач. Кроме того, технология вызывает опасения у студентов по поводу замещения рабочих мест в таких областях, как наука о данных.

5. Приостановка работы правительства негативно сказалась на экономике

Недавнее прекращение работы правительства было отмечено как негативное явление, повлиявшее на потребление, поскольку федеральные служащие сократили расходы (например, продажи автомобилей в Пенсильвании). Общественные организации также сообщили о возросшем спросе на продовольственную помощь из-за перебоев в распределении пособий по программе SNAP.