22 сентября 2010 Финмаркет
Снижением котировок сопровождалось сегодняшнее открытие отечественных площадок. Динамика европейских рынков и снижение цен на нефть не позволили "быкам" увести рынок вверх. К 15:05 мск. индекс РТС снижается на 0,38%, индекс ММВБ - на 0,62%. Аналитики полагают, что "боковое" движение будет преобладающим до конца дня, так как важной статистики, способной изменить динамику, не ожидается. Эксперты советуют сейчас сохранять выжидательные позиции. Две ближайшие сессии должны определить дальнейший среднесрочный вектор торгов. Основное же движение ожидается в конце недели…
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "После тестирования утром уровня 1430 пунктов, "быки" попытались возобновить восходящее движение, однако динамика европейских рынков и снижение цен на нефть возобладали, передав инициативу в руки "медведей". В результате индекс ММВБ опустился к уровню 1420, от которого наблюдается небольшой коррекционный рост. ФРС так и не смогла дать рынкам новых идей, что выливается в сохранении консолидации на "старых" уровнях. Вполне вероятно, что сегодня, в отсутствии макроэкономической статистики, которая могла бы повлиять на рынки, мы увидим "боковое" движение. При этом мы не ожидаем серьезных движений и на американских площадках, что могло бы сдвинуть наши индексы с текущих уровней. Основное же движение на этой неделе, видимо, отложено на четверг и пятницу, когда будут опубликованы данные по рынку труда и рынку жилья США".
ИФ "Олма" (Дмитрий Лобанов): "По всей видимости, рынки сыграли на опережение: ожидания по комментариям представителей Комиссии по открытым рынкам ФРС США были отыграны американскими площадками еще в понедельник, что в свою очередь поспособствовало позитивным настроениям и на российском рынке вчера. Таким образом, после обнародования результатов заседания FOMC инвесторы, недолго думая, решили зафиксировать прибыль по принципу "продавай на фактах". В то же время из уст Бена Бернанке "быки" услышали то, что хотели услышать, а именно, готовность стимулировать инфляцию и восстановление экономики посредством сохранения низких ставок, поддержания достаточного уровня ликвидности и при необходимости использования дополнительных монетарных инструментов. А это значит, что финансовые рынки не останутся без ликвидности, и коррекция вряд ли перерастет в серьезное нисходящее движение".
Лайф Капитал (Пробизнесбанк) (Вахид Валиев): "Рекомендуем сегодня продолжать сохранять выжидательные позиции, поскольку две ближайшие сессии могут определить дальнейший среднесрочный вектор. Напомним, что одним из индикаторов рыночных настроений остается американский рынок акций, без поддержки которого стабильный рост российских бирж крайне маловероятен. Заметим, что вчерашнее закрытие американского рынка не дает каких-либо однозначных сигналов".
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Андрей Верников): "Мы считаем, что вероятность снижения индекса ММВБ превышает вероятность его повышения. В конце месяца маятник может качнуться в сторону "медведей". Банки Европы начнут возвращать деньги ЕЦБ, что вызовет отток денежной ликвидности".
Надежда Козинова
Рынок акций днем скатился к 1420п по индексу ММВБ на общемировом пессимизме
Российский рынок акций днем в среду скатился в район 1420 пунктов по индексу ММВБ из-за фиксации прибыли инвесторами на фоне общемировой коррекции вниз после известий от Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая заявила лишь о готовности в случае необходимости расширить программу поддержки экономики.
К 13:00 МСК индекс ММВБ опустился до 1419,82 пункта (-0,98%), индекс РТС - до 1467,41 пункта (-0,73%), цены большинства "фишек" на биржах снизились на 0,2-2%.
На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (РТС: VTBR) (-0,8%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,9%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,1%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,3%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,2% и -2% в РТС), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,9%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-1,3%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-1,7%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,9%).
В "плюсе" торгуются только обыкновенные акции "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,6%).
Накануне снизились индексы в Европе и США, упала нефть на данных о запасах сырья в США. В Азии в среду отмечался рост, однако в Европе возобладали продажи (индекс FTSE просел на 0,64%), также после локального роста ушли в "минус" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,3%).
Индексы в США снизились после того, как Федрезерв заявил о готовности в случае необходимости расширить поддержку экономики.
В документе по итогам прошедшего во вторник заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС говорится, что "комитет продолжит оценивать экономический прогноз и финансовое развитие и готов применять дополнительные инструменты денежно-кредитной политики в случае необходимости для поддержания экономического восстановления и возвращения со временем инфляции до уровня, согласующегося с обязанностью комитета (способствовать ценовой стабильности и максимальному трудоустройству населения - ИФ-АФИ)".
Нефть днем в среду слабо "плюсует", отыгрывая падение предыдущих торгов, вызванное сообщением Американского института нефти (API) о росте запасов нефти в США на прошлой неделе. По данным API, резервы нефти выросли на 2,23 млн баррелей - до 364,1 млн баррелей, что стало максимумом для этого времени года.
В то же время, официальные данные министерства энергетики США, которые выйдут вечером в среду, вероятно, укажут на сокращение запасов углеводородов. Также поддержку нефти оказывает ослабление доллара против евро.
Котировки ноябрьских фьючерсных контрактов на WTI к 13:00 МСК составляли $75,12 за баррель (+0,2%), накануне цена упала на $1,22 (-1,6%). Евро на Forex вырос до $1,3302 (+0,4%).
По мнению начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, решение ФРС не сильно повлияло на американские рынки, при этом цены на нефть с момента закрытия торгов в России потеряли около 1%. Последнее время мировые рынки с трудом демонстрировали восходящую динамику, а Федрезерв не дал поводов для продолжения роста, что приводит к коррекционному движению.
По словам начальник отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрия Лобанова, после нейтрального открытия участники рынка днем взяли курс на снижение. По всей видимости, рынки сыграли на опережение и ожидания по комментариям ФРС США были отыграны американскими площадками еще в понедельник, что в свою очередь поспособствовало позитивным настроениям и на российском рынке накануне. После обнародования результатов заседания ФРС инвесторы, недолго думая, решили зафиксировать прибыль по принципу "продавай на фактах". В то же время из уст Бена Бернанке "быки" услышали то, что хотели услышать, а именно, готовность стимулировать инфляцию и восстановление экономики посредством сохранения низких ставок, поддержания достаточного уровня ликвидности и при необходимости использования дополнительных монетарных инструментов. А это значит, что финансовые рынки не останутся без ликвидности, и коррекция вряд ли перерастет в серьезное нисходящее движение, считает он.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин также отмечает, что решения ФРС, в которых не были обозначены конкретные действия в области стимулирования экономики, не воодушевили инвесторов. Можно предполагать, что ФРС предпримет какие-то действия при необходимости на ноябрьском заседании, однако арсенал центробанка очень ограничен и сводится к возможной покупке бумаг Казначейства США для насыщения рынков ликвидностью. Для европейского долгового рынка, по крайней мере, сейчас это не слишком актуально. Вследствие нейтрального решения ФРС накануне покупали американские бонды и продавали акции.
Индекс ММВБ побывал во вторник в верхней зоне своего коридора (1440-1445п), в среду его сбросили к минимумам недели. Поддержку при продолжении движения вниз стоит ожидать в районе в районе 1406-1407 пунктов, при этом актуальной остается среднесрочная рекомендация (на неделю и больше) сильных покупок в районе 1395 пунктов по индексу ММВБ, отмечает О.Душин.
Как отмечает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев, инвесторы услышали от ФРС то, что ожидали, а именно: намек на готовность ФРС пойти на расширение программы количественного смягчения. Кроме того, впервые в комментарии было указано на то, что инфляция ниже тех уровней, которые желательны в долгосрочной перспективе. Фактически речь идет о возросших рисках дефляции, и это является дополнительным фактором в пользу начала новой накачки экономики деньгами.
С начала сентября американский рынок акций вырос уже на 10%, при этом ни одной коррекции не наблюдалось. Очевидно, что в таких условиях дальнейшее движение наверх становится все более трудным. Если учесть, что перед заседанием ФРС были сильны ожидания дополнительного расширения баланса ФРС, что сопровождалось открытием спекулятивных позиций на финансовых рынках, то по факту события логичной выглядит фиксация прибыли, считает С.Клещев.
Российский рынок акций в отличие от американского корректируется уже неделю. Причем, помимо технических факторов, для коррекции имеются и фундаментальные - в виде начавшегося ослабления курса национальной валюты. Относительно бивалютной корзины рубль за это время ослаб более чем на 2%. И перелома этой краткосрочной тенденции пока не наблюдается. Можно ожидать продолжения движения индекса ММВБ в рамках плавно понижающегося недельного канала к уровню 1410 пунктов, полагает аналитик ВТБ 24.
По мнению директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира Рожанковского, волнения участников рынка оказались напрасными - они получили в точности то, что ожидали - отсутствие новостей от ФРС США. Отсутствие новостей является хорошей новостью, однако некоторые новые выводы можно сделать.
Во-первых, в глаза бросается явная перекупленность американских казначейских облигаций. Без конкретного объявления программы по их дополнительному выкупу на баланс Федрезерва и на фоне тающего спроса со стороны нерезидентов низкие доходности по 10- и 30-летним бумагам выглядят уже не просто безосновательными, но смешными. Единственным сомнительным фактором поддержки столь низких уровней выступают текущие дефляционные процессы в экономике США, но Бен Бернанке здесь четко обозначил эпизодический характер их проявления. Логичным выглядит предположение, что период сохранения "субоптимальных" доходностей казначейских бумаг сохранится на очень непродолжительное время - самое позднее, до следующего аукциона по длинным сериям, который состоится 7 октября.
Второй вывод, который необходимо сделать в разрезе планирования инвестиций в IV квартале, - это ожидаемое сохранение пониженных объемов биржевых торгов. Такая ситуация будет обусловлена, с одной стороны, отсутствием новой денежной ликвидности в экономике, а с другой - последствиями банковско-финансовой реформы, которая привела к сокращению объемов торговых операций крупнейших инвестбанков мира. Раз так, то в выборе ценных бумаг для портфеля, как и прежде, первую скрипку будут играть новостные и внутрикорпоративные, а не фундаментальные факторы, считает В.Рожанковский.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ лидерами снижения днем в среду выступили акции "Группы компаний ПИК" (РТС: PIKK) (-2,7%), "МРСК Центра и Приволжья" (РТС: MRKP) (-2,3%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-2%), "РБК Информационные системы" (РТС: RBCI) (-2%).
Выросли бумаги "РТМ" (РТС: RTMC) (+1,6%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+0,6%), "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB) (+0,4%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 13:00 МСК составил $2,45 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $189,75 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 15 млрд руб.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "После тестирования утром уровня 1430 пунктов, "быки" попытались возобновить восходящее движение, однако динамика европейских рынков и снижение цен на нефть возобладали, передав инициативу в руки "медведей". В результате индекс ММВБ опустился к уровню 1420, от которого наблюдается небольшой коррекционный рост. ФРС так и не смогла дать рынкам новых идей, что выливается в сохранении консолидации на "старых" уровнях. Вполне вероятно, что сегодня, в отсутствии макроэкономической статистики, которая могла бы повлиять на рынки, мы увидим "боковое" движение. При этом мы не ожидаем серьезных движений и на американских площадках, что могло бы сдвинуть наши индексы с текущих уровней. Основное же движение на этой неделе, видимо, отложено на четверг и пятницу, когда будут опубликованы данные по рынку труда и рынку жилья США".
ИФ "Олма" (Дмитрий Лобанов): "По всей видимости, рынки сыграли на опережение: ожидания по комментариям представителей Комиссии по открытым рынкам ФРС США были отыграны американскими площадками еще в понедельник, что в свою очередь поспособствовало позитивным настроениям и на российском рынке вчера. Таким образом, после обнародования результатов заседания FOMC инвесторы, недолго думая, решили зафиксировать прибыль по принципу "продавай на фактах". В то же время из уст Бена Бернанке "быки" услышали то, что хотели услышать, а именно, готовность стимулировать инфляцию и восстановление экономики посредством сохранения низких ставок, поддержания достаточного уровня ликвидности и при необходимости использования дополнительных монетарных инструментов. А это значит, что финансовые рынки не останутся без ликвидности, и коррекция вряд ли перерастет в серьезное нисходящее движение".
Лайф Капитал (Пробизнесбанк) (Вахид Валиев): "Рекомендуем сегодня продолжать сохранять выжидательные позиции, поскольку две ближайшие сессии могут определить дальнейший среднесрочный вектор. Напомним, что одним из индикаторов рыночных настроений остается американский рынок акций, без поддержки которого стабильный рост российских бирж крайне маловероятен. Заметим, что вчерашнее закрытие американского рынка не дает каких-либо однозначных сигналов".
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Андрей Верников): "Мы считаем, что вероятность снижения индекса ММВБ превышает вероятность его повышения. В конце месяца маятник может качнуться в сторону "медведей". Банки Европы начнут возвращать деньги ЕЦБ, что вызовет отток денежной ликвидности".
Надежда Козинова
Рынок акций днем скатился к 1420п по индексу ММВБ на общемировом пессимизме
Российский рынок акций днем в среду скатился в район 1420 пунктов по индексу ММВБ из-за фиксации прибыли инвесторами на фоне общемировой коррекции вниз после известий от Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая заявила лишь о готовности в случае необходимости расширить программу поддержки экономики.
К 13:00 МСК индекс ММВБ опустился до 1419,82 пункта (-0,98%), индекс РТС - до 1467,41 пункта (-0,73%), цены большинства "фишек" на биржах снизились на 0,2-2%.
На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (РТС: VTBR) (-0,8%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,9%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,1%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,3%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,2% и -2% в РТС), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,9%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-1,3%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-1,7%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,9%).
В "плюсе" торгуются только обыкновенные акции "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,6%).
Накануне снизились индексы в Европе и США, упала нефть на данных о запасах сырья в США. В Азии в среду отмечался рост, однако в Европе возобладали продажи (индекс FTSE просел на 0,64%), также после локального роста ушли в "минус" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,3%).
Индексы в США снизились после того, как Федрезерв заявил о готовности в случае необходимости расширить поддержку экономики.
В документе по итогам прошедшего во вторник заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС говорится, что "комитет продолжит оценивать экономический прогноз и финансовое развитие и готов применять дополнительные инструменты денежно-кредитной политики в случае необходимости для поддержания экономического восстановления и возвращения со временем инфляции до уровня, согласующегося с обязанностью комитета (способствовать ценовой стабильности и максимальному трудоустройству населения - ИФ-АФИ)".
Нефть днем в среду слабо "плюсует", отыгрывая падение предыдущих торгов, вызванное сообщением Американского института нефти (API) о росте запасов нефти в США на прошлой неделе. По данным API, резервы нефти выросли на 2,23 млн баррелей - до 364,1 млн баррелей, что стало максимумом для этого времени года.
В то же время, официальные данные министерства энергетики США, которые выйдут вечером в среду, вероятно, укажут на сокращение запасов углеводородов. Также поддержку нефти оказывает ослабление доллара против евро.
Котировки ноябрьских фьючерсных контрактов на WTI к 13:00 МСК составляли $75,12 за баррель (+0,2%), накануне цена упала на $1,22 (-1,6%). Евро на Forex вырос до $1,3302 (+0,4%).
По мнению начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, решение ФРС не сильно повлияло на американские рынки, при этом цены на нефть с момента закрытия торгов в России потеряли около 1%. Последнее время мировые рынки с трудом демонстрировали восходящую динамику, а Федрезерв не дал поводов для продолжения роста, что приводит к коррекционному движению.
По словам начальник отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрия Лобанова, после нейтрального открытия участники рынка днем взяли курс на снижение. По всей видимости, рынки сыграли на опережение и ожидания по комментариям ФРС США были отыграны американскими площадками еще в понедельник, что в свою очередь поспособствовало позитивным настроениям и на российском рынке накануне. После обнародования результатов заседания ФРС инвесторы, недолго думая, решили зафиксировать прибыль по принципу "продавай на фактах". В то же время из уст Бена Бернанке "быки" услышали то, что хотели услышать, а именно, готовность стимулировать инфляцию и восстановление экономики посредством сохранения низких ставок, поддержания достаточного уровня ликвидности и при необходимости использования дополнительных монетарных инструментов. А это значит, что финансовые рынки не останутся без ликвидности, и коррекция вряд ли перерастет в серьезное нисходящее движение, считает он.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин также отмечает, что решения ФРС, в которых не были обозначены конкретные действия в области стимулирования экономики, не воодушевили инвесторов. Можно предполагать, что ФРС предпримет какие-то действия при необходимости на ноябрьском заседании, однако арсенал центробанка очень ограничен и сводится к возможной покупке бумаг Казначейства США для насыщения рынков ликвидностью. Для европейского долгового рынка, по крайней мере, сейчас это не слишком актуально. Вследствие нейтрального решения ФРС накануне покупали американские бонды и продавали акции.
Индекс ММВБ побывал во вторник в верхней зоне своего коридора (1440-1445п), в среду его сбросили к минимумам недели. Поддержку при продолжении движения вниз стоит ожидать в районе в районе 1406-1407 пунктов, при этом актуальной остается среднесрочная рекомендация (на неделю и больше) сильных покупок в районе 1395 пунктов по индексу ММВБ, отмечает О.Душин.
Как отмечает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев, инвесторы услышали от ФРС то, что ожидали, а именно: намек на готовность ФРС пойти на расширение программы количественного смягчения. Кроме того, впервые в комментарии было указано на то, что инфляция ниже тех уровней, которые желательны в долгосрочной перспективе. Фактически речь идет о возросших рисках дефляции, и это является дополнительным фактором в пользу начала новой накачки экономики деньгами.
С начала сентября американский рынок акций вырос уже на 10%, при этом ни одной коррекции не наблюдалось. Очевидно, что в таких условиях дальнейшее движение наверх становится все более трудным. Если учесть, что перед заседанием ФРС были сильны ожидания дополнительного расширения баланса ФРС, что сопровождалось открытием спекулятивных позиций на финансовых рынках, то по факту события логичной выглядит фиксация прибыли, считает С.Клещев.
Российский рынок акций в отличие от американского корректируется уже неделю. Причем, помимо технических факторов, для коррекции имеются и фундаментальные - в виде начавшегося ослабления курса национальной валюты. Относительно бивалютной корзины рубль за это время ослаб более чем на 2%. И перелома этой краткосрочной тенденции пока не наблюдается. Можно ожидать продолжения движения индекса ММВБ в рамках плавно понижающегося недельного канала к уровню 1410 пунктов, полагает аналитик ВТБ 24.
По мнению директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира Рожанковского, волнения участников рынка оказались напрасными - они получили в точности то, что ожидали - отсутствие новостей от ФРС США. Отсутствие новостей является хорошей новостью, однако некоторые новые выводы можно сделать.
Во-первых, в глаза бросается явная перекупленность американских казначейских облигаций. Без конкретного объявления программы по их дополнительному выкупу на баланс Федрезерва и на фоне тающего спроса со стороны нерезидентов низкие доходности по 10- и 30-летним бумагам выглядят уже не просто безосновательными, но смешными. Единственным сомнительным фактором поддержки столь низких уровней выступают текущие дефляционные процессы в экономике США, но Бен Бернанке здесь четко обозначил эпизодический характер их проявления. Логичным выглядит предположение, что период сохранения "субоптимальных" доходностей казначейских бумаг сохранится на очень непродолжительное время - самое позднее, до следующего аукциона по длинным сериям, который состоится 7 октября.
Второй вывод, который необходимо сделать в разрезе планирования инвестиций в IV квартале, - это ожидаемое сохранение пониженных объемов биржевых торгов. Такая ситуация будет обусловлена, с одной стороны, отсутствием новой денежной ликвидности в экономике, а с другой - последствиями банковско-финансовой реформы, которая привела к сокращению объемов торговых операций крупнейших инвестбанков мира. Раз так, то в выборе ценных бумаг для портфеля, как и прежде, первую скрипку будут играть новостные и внутрикорпоративные, а не фундаментальные факторы, считает В.Рожанковский.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ лидерами снижения днем в среду выступили акции "Группы компаний ПИК" (РТС: PIKK) (-2,7%), "МРСК Центра и Приволжья" (РТС: MRKP) (-2,3%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-2%), "РБК Информационные системы" (РТС: RBCI) (-2%).
Выросли бумаги "РТМ" (РТС: RTMC) (+1,6%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+0,6%), "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB) (+0,4%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 13:00 МСК составил $2,45 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $189,75 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 15 млрд руб.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу