10 апреля 2013
Новости дня: российские инвестбанки теснят иностранные финкомпании на рынке РФ; Минфин предлагает ограничить инокапитал в банках 50%-ми; рецессия в Европе ударила по германскому экспорту; регулятор рынка деривативов США расследует деятельность ICAP и 15 банков Уолл-стрит
Набиуллина заточена на инфляцию и экономический рост
В июне Сергей Игнатьев покинет пост председателя Банка России. Его место займет экс-министр экономического развития, ныне помощник президента РФ Эльвира Набиуллина. Претендент на кресло главы центробанка очертила круг основных задач, которые ЦБ будет решать под ее руководством.
Задача №1 - борьба с инфляцией
Снижение инфляции в России до уровня 3-4% в год - центральная задача денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ РФ, заявила помощник президента РФ, кандидат на пост председателя ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме во вторник.
При этом она подчеркнула, что снижать инфляцию необходимо постепенно, чтобы не создавать угроз экономическому росту.
"Пытаться быстрее снизить инфляцию - значит поставить под угрозу экономический рост, также подорвет рост и попытка стимулировать его, заявляя, что дополнительные 2-3% инфляции - это не угроза для нас", - сказала Набиуллина. По ее словам, адекватными являются темпы снижения инфляции, предусмотренные денежно-кредитной политикой ЦБ РФ сейчас: в 2013 году - 5-6%, в 2014-2015 годах - 4-5% в год.
Задача №2 - экономический рост
"ЦБ РФ должен выполнять те задачи, которые перед ним стоят, и способствовать экономическому росту в том числе", - заявила Набиуллина.
По ее словам, инструментами для такого стимулирования могут стать инструменты рефинансирования, в том числе развитие секьюритизации.
В то же время Э.Набиуллина отметила, что большая доля ответственности лежит на правительстве в принятии решений по улучшению делового климата и по стимулированию инвестиций.
Банк России же может действовать в рамках тех инструментов, которые есть у него, подчеркнула она. "ЦБ не может не думать об экономическом росте, принимая решения по тем инструментам, которые находятся в его руках. Как может стимулировать и работать на экономический рост ЦБ?", - сказала помощник президента.
Э.Набиуллина напомнила, что ЦБ отвечает за устойчивость банковской системы, которая в свою очередь предоставляет деньги реальному сектору экономики. Таким образом, повышая устойчивость этой системы, Банк России способствует и экономическому росту.
"Система рефинансирования банков должна развиваться, мы должны расширять спектр инструментов, мы должны увеличивать доступ банков к этой системе, должна быть конкуренция, мы должны развивать секьюритизацию. То есть если банки выдают кредиты реальному сектору экономики, под них можно выпускать ценные бумаги, которые ЦБ будет брать в залог и таким образом предоставлять ликвидность всей системе. Расширение таких инструментов должно происходить", - сказала она.
Ключевым вопросом для инвестиционных проектов, подчеркнула она, является снижение инфляции.
Вместе с тем Э.Набиуллина подчеркнула, что снижение инфляции также является ключевым фактором для стимулирования инвестпроектов, предполагающих долгий срок окупаемости.
Э.Набиуллина отметила, что в настоящее время роль ЦБ РФ в экономике России выросла, и регулятор уже "не может абстрагироваться от потребностей экономического роста".
По ее словам, она в случае утверждения на пост главы ЦБ РФ будет руководствоваться преемственностью. Однако "преемственность нельзя понимать как отсутствие изменений". Э.Набиуллина отметила, что она будет ориентироваться не только на традиционные для Центрального банка задачи, но и на те, которые вытекают из изменения его роли в экономике.
"Если еще 10 лет назад объединение денежно-кредитной политики и банковского надзора подвергалось критике, сейчас, наоборот, сфера ответственности центральных банков распространяется и на небанковские финансовые институты", - отметила она, говоря об изменении роли Центрального Банка.
По ее словам, финансовой системе сегодня нужно работать в изменившихся макроэкономических условиях. "Для описания глобальной ситуации можно дать краткую характеристику - долгосрочная неопределенность. А для внутренней - смена модели роста, необходимость диверсификации экономики, существенного повышения инвестиционной активности и развития малого и среднего бизнеса. Иначе 2-3% роста станут нашей новой нормой вместо 6-7% до кризиса. Банковская и финансовая система в целом должны помочь ответить на эти вызовы", - сказала Э.Набиуллина.
Задача 3№ - доступность кредитов
Роста экономики не удастся добиться административным снижением процентных ставок по кредитам, считает будущий глава ЦБ.
"Я далека от мысли, что административным снижением процентных ставок по кредитам мы получим экономический рост", - сказала она, отвечая на вопросы депутатов.
По ее словам, вопрос доступности кредитов для реального сектора является существенным. В настоящее время цена кредита, которую получают предприятия от коммерческих банков, выше, чем доходность по большинству проектов, которые эти предприятия осуществляют.
Она отметила, что проблемой доступности кредитов нужно заниматься, но доступность обусловлена многими факторами. Так, базой для снижения процентных ставок по кредитам является снижение инфляции. "Это необходимо, но недостаточно. Нам нужно развивать систему рефинансирования коммерческих банков для того, чтобы они получали доступ к ликвидности", - сказала она, отметив, что ранее система рефинансирования банков не существовала, банк развивает эту систему и должен развивать ее дальше.
Но при этом, продолжила Э.Набиуллина, есть вопросы и к стороне реального сектора. Так, предприятиям необходимо предлагать различные проекты, снижать издержки.
Банки не должны быть причиной оттока капитала
В борьбе с оттоком капитала из РФ нужно сосредоточиться на стимулировании притока частных инвестиций в страну и на противодействии ухода капитала через незаконные финансовые организации, считает Эльвира Набиуллина.
"Нас должно заботить сальдо по прямым инвестициям. Приток в страну частных прямых инвестиций и отток, именно он отражает инвестиционный климат. И здесь у нас последний год нет положительной динамики по притоку частных инвестиций", - сказала она, выступая в Госдуме.
Кроме того, полагает Э.Набиуллина, нужно обратить внимание на отток капитала через незаконные финансовые организации, когда не платятся налоги и этот капитал уходит.
При этом она отметила, что в последнее время обсуждается вопрос не только о причинах оттока капитала, но и о том, правильно ли его считают. "Когда мы говорим "отток капитала", то обычно апеллируем к отрицательному сальдо по счету капитала платежного баланса. Но надо сказать, что эта цифра, по сути дела, отражает нашу политику. Когда у нас экспорт превышает импорт и притекают деньги в страну от торговли, от текущих операций, и банк (ЦБ РФ) не проводит специально валютных интервенций, не накапливает международные резервы, по сути дела, это должно отражаться на счете капитала", - пояснила Э.Набиуллина. Она отметила, что многие экспортно-ориентированные страны, в частности, Германия, часто показывают отрицательное движение капитала.
Кроме того, считает кандидат на пост главы Банка России, нужно учитывать, что в оттоке капитала есть и величина, связанная с экспансией российских предприятий за рубеж, когда они покупают активы за рубежом, расширяют свои рынки.
Также, говоря об уходе российского капитала в офшоры, Э.Набиуллина отметила, что это, действительно, "огромная проблема", и для борьбы с ней должен быть комплекс мер. "Наше законодательство не приспособлено пока к тому, чтобы дать возможность бизнесу удобно структурировать свои сделки, и финансовый рынок неразвитый, и налоговое законодательство пока не дает стимулов для развития финансовых рынков, и есть вопросы к судебной системе. Мы должны сделать все для того, чтобы создать привлекательные условия для предпринимателей здесь, чтобы они не убегали в иные юрисдикции", - сказала она.
"Моя задача будет, если будет принято положительное решение (о ее назначении на пост главы ЦБ РФ), сделать все для того, чтобы банковская система и финансовый рынок в контексте мегарегулятора не являлись причиной бегства капитала, предприятий из российской экономики", - подчеркнула Э.Набиуллина.
Усиление надзора
"Нужен переход от формальных процедур к содержательной оценке устойчивости банков. Именно поэтому в России нужно постепенно вводить "Базель II" и как минимум основные элементы "Базеля III.
Кризис показал важность создания системы макропруденциального надзора, то есть мониторинга и реагирования на усиление риска для банковской и финансовой системы в целом, а не только отдельных банков. Надзор должен стать действенным, необходимо вычистить с рынка недобросовестные банки, которые представляют угрозу для системы в целом.
Поддерживаю предложения по усилению ответственности, вплоть до уголовной, за фальсификацию документов отчетности.
Главный принцип в работе по усилению надзора - научиться видеть риски вперед, а не принимать пожарные меры после случившегося. Переход к новому качеству регулирования станет базой для оптимизации численности и структуры ЦБ, позволит сократить чрезмерную бюрократическую нагрузку на банки, их непроизводительные издержки, включая издержки по хранению бумажных документов.
Нужно повышать прозрачность банков, это первое. И второе - нужно создавать стимулы для повышения операционной эффективности банков. Они не всегда эффективные, и та маржа, которая существует, она отражает и затраты, и часто - неэффективность деятельности самих банков".
Ставки: простор для маневра
Кандидат на должность председателя Банка России считает, что действующие ставки прямого репо можно снижать при соблюдении ряда факторов.
"В настоящее время процентные ставки ЦБ хоть и находятся на уровне ниже инфляции, я имею в виду основную ставку по операциям прямого репо, которая сейчас составляет около 5,5%, тем не менее эти ставки оставляют простор для маневра", - сказала Э.Набиуллина.
По ее словам, ставки можно снижать в случае сокращения темпов экономического роста и увеличения безработицы. "Этим мы выгодно отличаемся от многих стран, где ставки уже низки и возможности уже исчерпаны", - считает она. "Но конкретные решения по ставкам должны приниматься из анализа всех факторов: из динамики инфляции, безработицы, темпов роста, решений правительства по тарифам", - отметила Э.Набиуллина.
Россия не хочет делить контроль над "потоками" с Европой
Россия выступает за придание сухопутным отводам от "Северного потока" OPAL и NEL статуса приоритетных проектов, заявил министр энергетики РФ Александр Новак на международном энергетическом форуме в рамках Ганноверской ярмарки.
Придание этого статуса освободит "Газпром" от требований Третьего энергетического пакета, в соответствии с которым компании не могут одновременно и добывать, и распределять газ в Европе.
"Полагаю, крупнейшие европейские газотранспортные системы OPAL (восточный отвод) и NEL (западный отвод) должны иметь статус приоритетных по классификации Еврокомиссии. Россия рассчитывает на помощь немецких партнеров в разъяснении этой позиции для Евросоюза", - заявил министр, доклад которого распространила пресс-служба Минэнерго РФ.
"Для российских поставщиков поспешная имплементация в законодательство стран ЕС Третьего энергетического пакета создает барьеры в плане развития сотрудничества. Нормы Третьего пакета не могут иметь обратной силы в отношении инвестиций, запланированных и осуществленных еще до вступления в силу этого законодательства. Представьте себе: вы разместили депозит в немецком банке, но в один прекрасный день регулирующие органы решили забрать у вас половину ваших средств. Как вам это понравится? Применительно к трубопроводам результатом становится их недозагрузка, увеличение сроков окупаемости инвестиций, риски невыполнения обязательств перед клиентами - иными словами, ущемляются интересы бизнеса, в том числе немецкого", - пояснил А.Новак.
Он добавил, что другой беспокоящий российскую сторону "сюжет - намерение Еврокомиссии пересмотреть ранее заключенные межправительственные соглашения России со странами - участницами трансграничных проектов, включая "Южный поток".
А.Новак также отметил перспективы сотрудничества России и Германии в модернизации российских НПЗ и развитии рынка газомоторного топлива.
При этом "Газпром" рассчитывает выполнить план экспорта газа в дальнее зарубежье на 2013 год (151,8 млрд кубометров газа), если сохранятся тенденции, сформировавшиеся в начале года.
"Мы приняли ориентир для себя в отношении 2013 года - 2011 год, когда мы поставили в Европу чуть более 150 млрд кубометров газа. Но если тенденция, которую мы видим в начале года, продолжится, я думаю, этот прогноз наш реальный", - сообщил глава компании Алексей Миллер журналистам во вторник.
Он добавил, что по итогам 2012 года, несмотря на снижение поставок газа в Европу, доля "Газпрома" в европейском импорте газа не изменилась и по-прежнему находится на уровне 55%.
Российские инвестбанки теснят иностранцев
Российские инвестиционные банки, во многих из которых значительные доли участия контролируются государством, за последние годы существенно потеснили иностранных конкурентов, свидетельствуют данные, собранные консалтинговой фирмой Freeman & Co.
Как сообщает агентство Bloomberg, Сбербанк и ВТБ увеличили доходы от комиссий за инвестиционно-банковские операции более чем в пять раз с 2005 года. При этом их конкуренты, являющиеся дочерними или аффилированными компаниями таких банков, как UBS AG, Deutsche Bank AG и Royal Bank of Scotland Group Plc, сократили долю рынка почти вдвое за тот же период.
В 2012 году доля "полностью российских" банков в общем объеме комиссий составляла 38% по сравнению с 7% в 2005 году, тогда как "дочки" европейских банковских групп контролировали лишь 32% рынка по сравнению с 61% 7 лет назад, американских - 20% против 27% в 2005 году. Остальной объем комиссий приходился на финансовые компании из Японии и других стран.
Как отмечает Bloomberg, многие иностранные инвестбанки уходят из России, объясняя это как усилившейся конкуренцией на российском рынке, так и новыми регулятивными требованиями на "домашних" рынках. В октябре о своем решении закрыть российское подразделение по операциям на фондовом рынке объявила нидерландская ING Groep NV, ранее в июне итальянский UniCredit отказался от бизнеса по операциям с ценными бумагами в РФ, а Credit Suisse, по данным информированных источников, переводит консалтинговый бизнес из Москвы в Лондон, чтобы сократить издержки.
Инокапитал в банках ограничат 50%-ми
Минфин РФ подготовил законопроект, который фиксирует ограничение участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале российских банков величиной в 50%.
Такие поправки предлагается внести в статью 18 закона "О банках и банковской деятельности". Законопроект опубликован на сайте Минфина РФ.
Как отмечается в пояснительной записке к законопроекту, в настоящее время квота участия иностранного капитала в банковской сфере РФ не установлена. Действовавшая ранее квота в 12% была отменена в 2002 году. На практике она так и не была применена, так как в период ее действия доля иностранного капитала была меньше 12%.
Принятие законопроекта, отмечают его разработчики, позволит устранить пробелы в правовом регулировании величины иностранного капитала в банковском секторе РФ, а также приведет банковское законодательство в соответствие с обязательствами по доступу на рынок банковских услуг, принятыми РФ при присоединении к ВТО.
Квота участия иностранного капитала в банковской системе РФ будет рассчитываться Банком России на 1 января каждого года.
При ее расчете не будут учитываться инвестиции в банки, осуществленные нерезидентами, находящимися под существенным влиянием резидентов РФ, "дочками" иностранных банков, действующими на территории РФ, инвестиции, осуществленные до 1 января 2007 года, инвестиции в капиталы банков, доля участия РФ, субъекта РФ, ЦБ РФ и госкорпораций в которые составляет более 50% и которые были приватизированы после 22 августа 2012 года, а также инвестиции, составляющие 51% и более уставного капитала банка, осуществленные после 1 января 2007 года и сохраняющиеся в собственности инвестора в течение 12 и более лет.
При достижении квоты ЦБ РФ сможет прекращать регистрацию банков с иностранными инвестициями и выдачу им лицензий на осуществление банковских операций. Кроме того, Банк России имеет право наложить запрет на увеличение уставного капитала кредитной организации за счет средств нерезидентов и на отчуждение акций в пользу нерезидентов, если в результате будет превышена квота участия иностранного капитала.
В законопроекте также предусматривается, что Банк России вправе по согласованию с правительством РФ устанавливать для кредитных организаций с иностранными инвестициями ограничения на осуществление банковских операций, если в соответствующих иностранных государствах в отношении банков с российскими инвестициями и филиалов российских банков применяются ограничения в их создании и деятельности.
Германия сократила экспорт в феврале на 1,5%, сильнее прогноза
Объем экспорта из Германии с поправкой на число рабочих дней и сезонные колебания сократился в феврале на 1,5% по сравнению с январем, когда наблюдался рост на 1,3%, свидетельствуют данные Федерального статистического управления страны (Destatis).
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения всего на 0,3%.
Между тем импорт упал на 3,8% в феврале относительно января.
Сокращение объемов внешней торговли Германии связано в первую очередь с рецессией в странах еврозоны, которые являются ее основным торговым партнером.
Положительное сальдо торгового баланса ФРГ увеличилось в позапрошлом месяце до 16,8 млрд евро с 13,6 млрд евро в январе, а профицит текущего счета платежного баланса подскочил до 16 млрд евро с 9,7 млрд евро месяцем ранее.
Подвели деривативы
Слово "дериватив" (производный финансовый инструмент) стало в последнее время ругательным. Именно эти финансовые инструменты, которые зависят от стоимости основного актива, и стали причиной нынешнего мирового финансового кризиса. Большая часть финансового и инвестиционного сообщества обросла неликвидными активами, многие не выдержали их груза и благополучно утонули в кризисе. Но кто-то заработал на них.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США проводит расследование в отношении крупнейшего мирового брокера межбанковских транзакций ICAP Plc и 15 банков Уолл-стрит по подозрениям в манипулировании свопами на процентные ставки, сообщает агентство Bloomberg.
Речь идет об индикаторах ISDAFIX, отображающих средние по рынку процентные ставки по операциям со свопами. Эти ставки в основных валютах рассчитывает Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA).
Индикативные ставки ISDA основаны на котировках, которые фиксируются на 11:00 по Лондону у 16 крупнейших дилеров рынка свопов, информация собирается компанией Garban Intercapital Plc, а затем публикуется под маркой ISDAFIX. Расчеты производятся путем удаления четырех максимальных и четырех минимальных котировок и подсчета среднего значения оставшихся ставок, при условии, что их было предоставлено не менее 12. Процентные ставки рассчитываются на срок от года до 10 лет с шагом в год на 12, 15, 20, 25, 30 лет для долларов США, евро, фунтов стерлингов, швейцарских франков, японских иен и гонконгских долларов.
ICAP выводит ставки на так называемый электронный экран 19901, данные с которого получают все, кому нужна возможность оценки стоимости фондирования. Федеральная резервная система включает эти котировки в ежедневный доклад по денежно-кредитным рынкам, и они используются для определения ставок по большинству операций на мировом рынке свопов на процентные ставки, емкость которого оценивается в $379 трлн.
"Этот экран имеет огромное значение - он определяет, будет ли операция прибыльной или убыточной во многих случаях, так что здесь явно есть возможность оказать влияние на рынок", - заявил Bloomberg директор отдела финансового инжиниринга Calypso Technology Дэвид Келли.
Интерес CFTC вызвали сообщения о возможном сговоре брокеров ICAP с дилерами, которые могли получить прибыль в результате публикации не совсем точных котировок ISDAFIX.
Банк Мексики приостанавливает ежедневные долларовые аукционы
Банк Мексики со вторника приостановит действие системы ежедневных долларовых аукционов, действовавших с ноября 2011 года. В рамках этой системы ЦБ продавал доллары США на сумму до $400 млн в день в те дни, когда мексиканский песо резко дешевел, при этом обменный курс песо к доллару для этих операций был стабильно на 2% выше уровня, установленного для предыдущего дня, отмечает MarketWatch.
Как говорится в сообщении Комиссии Мексики по валютной торговле, в которую входят руководители ЦБ и министерства финансов, рыночная конъюнктура, которая потребовала введения подобных аукционов в 2011 году, изменилась, а волатильность валют уменьшилась.
Курс песо к доллару США в последние сессии колеблется у максимума с августа 2011 года.
Автопром впишут в ВТО
Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев обещает поддержку отечественного автомобилестроения в условиях ВТО.
"Мы будем и должны поддерживать отрасль. Ну, конечно, ориентируясь и на наши международные обязательства", - сказал Медведев на совещании по стимулированию автомобильной промышленности.
Для этого, по его словам, нужна системная работа на основе документов, подготовленных совместно с деловыми кругами и экспертным сообществом.
"Есть мнение, что и стратегия развития автомобильной промышленности на период до 2020 года нуждается в соответствующих коррективах с учетом ВТО и текущей ситуации", - сказал Медведев.
Он также обратил внимание на снижение объемов продаж легковых автомобилей в РФ и предложил задуматься над причинами.
"С утра за завтраком открыл газету, посмотрел, написано, что объемы продаж автомобилей легковых снижаются у нас. Нужно проанализировать, что это, то ли действительно рынок вышел на параметры достаточности, то ли это общее сжатие экономики, то ли что-то еще", - сказал Медведев.
По данным Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России в марте 2013 года снизились на 4% по сравнению с мартом 2012 года, до 244 003 шт. За январь-март российский автомобильный рынок остался практически на том же уровне, что и в тот же период 2012 года: было продано 616 770 автомобилей против 615 017 автомобилей годом ранее (рост на 1753 шт. или 0,29%).
ГД назначила Набиуллину новым председателем Банка России
Госдума на пленарном заседании назначила новым председателем Банка России Эльвиру Набиуллину.
"Назначить Набиуллину Эльвиру Сахипзадовну на должность председателя Центрального банка РФ с 24 июня 2013 года", - говорится в принятом нижней палатой парламента постановлении.
За документ проголосовало 360 депутатов, против - 20, 1 парламентарий воздержался.
Кандидатуру Набиуллиной внес в Госдуму президент РФ Владимир Путин. Полномочия действующего главы ЦБ РФ Сергея Игнатьева истекают 24 июня 2013 года.
С приходом в ЦБ РФ нового главы Эльвиры Набиуллиной в Банке России возможны кадровые перестановки, однако революции в этом отношении не планируется, сообщила Набиуллина журналистам во вторник после одобрения ее кандидатуры Госдумой на пост главы Банка России.
"К кадрам надо относиться очень аккуратно. Мне нужно будет время, чтобы разобраться. Какие-то изменения могут быть, но никаких революций я не планирую", - сказала она.
Набиуллина добавила, что в ЦБ сформирована очень профессиональная, очень квалифицированная команда.
С нефтяниками могут "поступить не очень честно"
Минфин РФ рассматривает возможность повышения экспортной пошлины на мазут с текущих 66% до 70-72% в случае, если дорожные фонды не удастся пополнить за счет повышения ставки акцизов на бензины классов 4 и 5, сообщил журналистам заместитель министра финансов Сергей Шаталов.
"Если по акцизам не очень будет получаться, можно чуть-чуть поднять экспортную пошлину - на 3-4%, на уровень 70-72%. Вряд ли больше", - сказал он.
Шаталов подчеркнул, что вопрос ускоренного повышения НДПИ на нефть будет рассматриваться в самую последнюю очередь.
Шаталов отметил, что для пополнения Дорожного фонда приоритетным источником является повышение акцизов на бензин четвертого и пятого классов. "Если мы заткнем дыру по акцизам, то мы вообще ничего другого не будем обсуждать. Но тут как удастся договориться с Минэнерго и нефтяниками", - сказал он.
Говоря о возможном повышении пошлины на мазут, Шаталов признал, что это "не очень честно по отношению к нефтяникам". "Естественно, мы понимаем, что это болезненная мера", - сказал он.
По словам Шаталова, в случае, если и повышения пошлины на мазут будет недостаточно, то остается такой резерв, как НДПИ на нефть. "Но это действительно самое последнее, что мы будем делать. Думаю, скорее всего, этого не будет", - подчеркнул замминистра.
Потребительский испуг пошел на убыль
Уровень потребительской уверенности населения России в I квартале 2013 года вырос на 1 процентный пункт по сравнению с IV кварталом 2012 года, следует из результатов обследования, проведенного Росстатом.
Индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения, в I квартале 2013 г. составил минус 7% против минус 8% в IV квартале, минус 6% в III квартале, минус 4% во II квартале, минус 5% в I квартале 2012 года. Таким образом, потребительская уверенность населения незначительно выросла после снижения в III-IV кварталах.
Повышение уровня индекса потребительской уверенности обеспечивалось положительной динамикой всех его компонентов:
Индекс ожидаемых изменений экономической ситуации на краткосрочную перспективу повысился на 2 процентных пункта и составил минус 0,7%. Положительных изменений в экономике страны в течение следующих 12 месяцев ожидают 21% опрошенных (в IV квартале 2012 г. - 19%). Доля респондентов, отрицательно оценивающих ожидаемые изменения в экономической ситуации, также составила 21% (23%).
Индекс произошедших изменений в экономике повысился на 1 п.п и составил минус 6% против минус 7% годом ранее. Доля респондентов, положительно оценивающих произошедшие изменения в экономической ситуации, составила 18% (17%), доля отрицательных оценок снизилась до 27% (29%), доля респондентов, считающих, что экономическая ситуация в России не изменилась, составила 54% (53%).
Индекс ожидаемых изменений в личном материальном положении повысился на 2 процентных пункта и составил минус 1%. Доля респондентов, считающих, что их материальное положение в течение следующих 12 месяцев улучшится, составила 14% (13%), ухудшится - 16% (17%).
Индекс благоприятности условий для крупных покупок повысился на 1 процентный пункт и составил минус 18% против минус 19% в IV квартале 2012 года.
Индекс благоприятности условий для сбережений повысился на 2 процентных пункта и составил минус 34% против минус 36%.
Индекс произошедших изменений в личном материальном положении повысился на 1 процентный пункт и составил минус 7% против минус 8%. Доля респондентов, положительно оценивающих изменения в своем материальном положении в течение года составила 15% (14%). Доля респондентов, считающих, что их материальное положение ухудшилось, снизилась до 26% (27%).
Дерипаска предлагает создать массовый автомобиль для бюрократии
Автомобиль для первых лиц государства должен создаваться на базе существующих отечественных платформ, считает глава набсовета "БазЭла" Олег Дерипаска.
"Если клиент хочет ездить на отечественной машине, мы готовы. Но это не простой вопрос. Нельзя сделать какую-то погремушку, какой-то продукт ради показухи, это должно быть органичным продолжением тех платформ, которые создаются и развиваются в России", - сказал Дерипаска журналистам в среду.
Он отметил, что у "ГАЗа" есть решение. "Его нужно доработать, это не очень дешевое удовольствие, но в конце будет продукт, который будет использоваться не только для единичных решений, а как массовая машина для бюрократии, решения коммерческих проблем", - добавил Дерипаска.
Правительство передало "Почту России" в ведение Минкомсвязи
Правительство РФ передало ФГУП "Почта России" в ведение Минкомсвязи. Соответствующее распоряжение от 6 апреля опубликовано на сайте кабинета министров во вторник.
В настоящее время "Почта России" находится в ведении Федерального агентства связи (Россвязь).
Минкомсвязи поручено в течение 3 месяцев во взаимодействии с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти осуществить мероприятия, необходимые для переподчинения "Почты" министерству напрямую.
Минкомсвязи ранее предложило правительству передать "Почту" в его ведение и сменить гендиректора ФГУП, сообщали в марте "Интерфаксу" источники, знакомые с ситуацией.
Ранее сообщалось, что с инициативой о переподчинении "Почты России" выступило Минкомсвязи, ее поддержал профильный вице-премьер РФ Аркадий Дворкович.
Одновременно министерство предложило поменять руководителя ФГУПа, назначив вместо Александра Киселева экс-главу Tele2 Russia Дмитрия Страшнова. Информации о том, что это решение принято, пока не поступало.
Россвязь выступает против смены гендиректора "Почты".
В последнее время "Почта России" и Минкомсвязи активно дискутировали о перспективах реформирования предприятия. "Почту" не устраивает ряд положений законопроекта о почтовой связи, разработанного Минкомсвязи, а министерство, в свою очередь, не желает обсуждать подготовленную "Почтой" программу модернизации, и само разработало финансовую модель предприятия (один из ее вариантов предусматривает выделение и приватизацию логистического бизнеса почты).
Иностранцы оккупируют рынок ОФЗ
Наращивание доли нерезидентов на рынке ОФЗ может ограничить рост портфелей гособлигаций российских банков, и как следствие, сдерживать повышение доступного обеспечения для рефинансирования со стороны Банка России, говорится в обзоре, опубликованном на сайте ЦБ РФ.
Влияние внешнеэкономической конъюнктуры на российский рынок гособлигаций повышается в условиях активизации покупок ОФЗ со стороны нерезидентов, которая наблюдалась с осени прошлого года, отмечается в обзоре.
Согласно прогнозу экспертов ЦБ, расширение круга инвесторов в условиях начала открытия счетов иностранного номинального держателя в НКО ЗАО НРД будет способствовать снижению доходности и повышению ликвидности рынка ОФЗ.
На прошлой неделе заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов сообщил, что с открытием счетов для Euroclear была легализована доля нерезидентов в ОФЗ, и она оказалась не 3%, как считалось ранее, а свыше 20%.
"Мы не можем существовать в нормальной ситуации, когда доля нерезидентов слишком большая. Это означает, что российские индексы и кривые доходности будут зависеть от внешних шоков существенно больше, чем этого хотелось бы для внутреннего инвестора", - сказал Швецов.
США не являются банкротом, доллару не грозит обвал
США не являются банкротом, и несостоятельность не грозит им в ближайшее время, поэтому опасности обвала доллара нет, считают эксперты Capital Economics Ltd., мнение которых приводит агентство Bloomberg.
По словам главного экономиста Capital Economics по США Пола Эшуорта, чистая стоимость активов в американской экономике в целом в 2011 году на 550% превышала объем ВВП, который, по официальным данным, составлял около $15 трлн. Госдолг США при этом достиг $16,8 трлн, подскочив почти втрое с 2001 года.
"На первый взгляд кажется, что Америка попала в суперцикл задолженности. Но после учета повышения стоимости внутренних активов рост долга на кредитном рынке и совокупных финансовых обязательств не представляется таким уж вопиющим", - отметил Эшуорт.
США не имеют слишком высокой задолженности перед другими государствами, утверждает Эшуорт.
Федрезерву принадлежат 16% всех находящихся в обращении US Treasuries, еще 11% - у КНР, 10% - у Японии.
С учетом того, что и сами США владеют иностранными госбумагами, а также принимая во внимание перекрестное держание странами других видов активов, чистые внешние долговые обязательства США составляют "вполне умеренные 30% ВВП", сказал он.
"В этих обстоятельствах опасность долларового коллапса или скачка долгосрочных процентных ставок невелика", - полагает эксперт.
Развивающиеся страны сохранили в кризис инвестпотенциал
Экономический рост развивающихся стран в 2013 году достигнет 5,5% и превысит темп роста мировой экономики, который составит, по прогнозам, 3,5%. Такие прогнозы со ссылкой на данные МВФ приводятся в совместном исследовании CFA Association (Russia) и Лаборатории финансовых исследований финансового факультета РЭУ им. Г.В.Плеханова "Инвестиционная привлекательность стран Центральной и Восточной Европы".
ВВП США, по оценкам, вырастет на 2%, еврозоны снизится на 0,2%. При этом ожидаемый темп экономического роста региона Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) составляет 0,5%.
Несмотря на то, что регион ЦВЕ серьезно пострадал от кризиса 2008 года, страны региона обладают серьезным инвестиционным потенциалом. На сегодняшний день в странах ЦВЕ наблюдается самый низкий в мире уровень долга к ВВП (27%).
К ключевым конкурентным преимуществам региона ЦВЕ относятся наличие дешевой квалифицированной рабочей силы, политической стабильности, присущей Западной Европе, а также отсутствие социальной напряженности. Главными факторами фундаментального развития региона станут энергоэффективные технологии и IT-решения. При этом экономико-географическое положение региона между Западной Европой и Азией может дополнительно послужить капиталом для его будущего роста.
Среди стран региона повышенным интересом инвесторов пользуется ведущая четверка - Россия, Польша, Чехия и, частично, Румыния.
Ожидается, что в текущем году фонды прямых инвестиций продолжат проявлять осторожность до окончательного прояснения ситуации в Еврозоне. Тем не менее, отмечается в сообщении CFA, ЦВЕ продолжит оставаться регионом со значительным потенциалом роста.
Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг Китая на уровне "A+"
Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Китая в иностранной валюте на уровне "A+" со "стабильным" прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен до "A+" с "AA-", краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "F1", потолок странового рейтинга - "A+".
Подтверждение долгосрочного РДЭ в иностранной валюте отражает ряд факторов, отмечается в сообщении Fitch.
Во-первых, рейтинг поддерживается сильным балансом КНР в иностранной валюте, который подкрепляется валютными резервами, составившими на конец 2012 года $3,387 трлн, при долге в иностранной валюте в размере $34 млрд. Таким образом, риск проблем с погашением долгов в иностранной валюте в течение прогнозного периода (до 2014 года) отсутствует, говорится в сообщении агентства.
Во-вторых, рост экономики Китая с момента возобновления рыночных экономических реформ в 1992 году был преобразующим, как на глобальном, так и на внутреннем уровне.
Тем не менее, модель роста, обеспечиваемого инвестициями, сталкивается с давлением, поскольку доля инвестиций в ВВП приближается к уровню внутренних сбережений, отмечается в сообщении Fitch.
"Процесс изменения баланса экономики в пользу потребления может сделать экономические показатели КНР более волатильными", - говорится в пресс-релизе.
"Давление на рейтинги Китая оказывает ряд структурных проблем. Средний уровень доходов населения составил в 2012 году $5,988 тыс., что намного ниже медианного уровня государств рейтинговой категории "A", несмотря на исключительный экономический рост КНР. Стандарты управления, в соответствии с оценками Всемирного банка, также отстают от норм для стран рейтинговой категории "A", - отмечается в сообщении Fitch.
MasterCard подозревают в нарушении антимонопольного законодательства
Европейская комиссия (ЕК) начала расследование деятельности MasterCard на предмет соответствия антимонопольным правилам Европейского союза в отношении операций с банковскими картами, сообщает Fox Business.
Помимо прочего, ЕК намерена проверить законность сбора межбанковских пошлин с платежей иностранных туристов и то, насколько выполняется правило безусловного принятия к расчету всех карт этой платежной системы за пределами страны, в которой они были выпущены.
В 2007 году власти уже проводили расследование в отношении MasterCard, и суд признал компанию виновной в незаконном взимании трансграничных сборов.
По мнению ЕК, представители стран, не состоящих в Европейском союзе, платят значительно больший, чем европейские потребители, комиссионный сбор, что не всегда соответствует правилам банков на других рынках. Кроме того, межбанковские расходы значительно различаются в государствах-членах ЕС, и, как полагают в ЕК, MasterCard ограничивает конкуренцию и злоупотребляет доминирующим положением.
В ближайшие месяцы власти намерены представить предложения законодательного характера, регулирующие сбор межбанковских пошлин, говорится в сообщении ЕК. Эпоха быстрого роста Китая подошла к концу
Председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что дни головокружительного роста китайской экономики подошли к концу, пишет The Wall Street Journal. "Не невозможно расти быстрее, - заявил Си в понедельник. - Мы не хотим расти быстрее".
Китаю сейчас нужно сбалансировать экономику. Замедление в прошлом году до 7,8%, самых медленных темпов роста с 1999 года, было частично связано с попыткам властей взять рост ВВП под контроль. В первую очередь, власти пытались сдержать рост цен на недвижимость. Правда, сказалось и ослабление экспорта Китая.
Уже в течение двух лет цель по росту экономики Китая составляет всего 7,5%. против 8% ранее. Рост Китая обычно оказывается выше этой цели, однако Пекин тем самым показывает, что хочет замедлить экономику.
Китаю также приходится теперь бороться с проблемами окружающей среды, которые стали результатом бурного роста экономики. Пекин недавно страдал от смога, другие регионы Китая также страдают от грязного воздуха и воды. Си заявил, что Китай теперь будет развивать зеленую экономику, что не помешает ему расти сравнительно быстро.
Тем временем начался исход компаний из Китая в другие страны Азии, например, Камбоджу, пишет The New York Times. Tiffany & Company уже строит завод по полировке бриллиантов в Камбодже.
Сюда же направляются многие японские компании, например, автоконцерны собираются изготовлять часть деталей в Камбодже, также здесь открываются заводы по созданию экранов и моторов для виброзвонков смартфонов. Европейские компании от них отстают, открывая в стране заводы по изготовлению обуви.
Для иностранных компаний это способ снизить зависимость от китайских фабрик. Зарплаты для рабочих в Китае увеличились, молодежь не хочет вставать к станку, в 2012 году количество китайцев в трудоспособном возрасте впервые начало снижаться.
Пока ни одна азиатская страна не может сравниться с Китаем: в них меньше населения и менее развита инфраструктура, как только туда приходят транснациональные корпорации, то зарплаты мгновенно начинают расти. Камбоджа пока выглядит в глазах промышленных компаний неплохой заменой Китая: с 2011 года приток прямых иностранных инвестиций в страну вырос на 70%.
Британские лидеры оплакивают Маргарет Тэтчер
Ни один из британских премьер-министров не имел такого влияния на собственную страну и на весь остальной мир как Маргарет Тэтчер. Однако до сих пор не ясно, принесла ли она стране и миру больше пользы, или вреда, пишет The Financial Times. В понедельник в возрасте 87 лет Тэтчер скончалась. Пост британского премьера Тэтчер занимала с 1979 по 1990 годы.
"Она не просто возглавила нашу страну, она спасла нашу страну", - заявил нынешний британский премьер Дэвид Кэмерон. Лидер Лейбористской партии Эд Мибибэнд также признал, что Тэтчер создала основу британской политики. В среду будет парламент Соединенного Королевства соберется на специальную сессию, чтобы почтить память Тэтчер. Похороны пройдут в соборе Святого Павла на следующей неделе в Лондоне с почестями, которые положены только членам королевской семьи.
Тэтчер вместе с Рональдом Рейганом в США создали основу для новой эры либеральной экономики, которая, казалось, закончилась вместе с худшим кризисом, который поразил мир с 1930х годов.
Многие, например, бывший премьер Великобритании Тони Блэр, уверены, что сегодняшние проблемы - это как раз наследие Тэтчер и других либералов: ярко выраженные финансовые циклы, социальное неравенство и хроническое недофинансирование государственных проектов.
Япония стала мировой площадкой для монетарных экспериментов
В течение десятилетий экономика Японии страдала от стагнации и постоянной дефляции. К 2012 году она мало изменилась по сравнению с 2002 годом, пишет The Washington Post.
Новое правительство Японии не хочет с этим мириться. Синдзо Абэ взял на себя обязательство стимулировать экономику Японии с помощью целого набора кейнсианских средств - от бюджетного стимулирования до агрессивной монетарной политики. Новый глава Центробанка Японии Харухико Курода обещал сделать все, что в его власти, чтобы увеличить инфляцию до 2%.
В итоге, японский фондовый рынок бурно растет, а иена слабеет как и надеялись в Банке Японии.
Теперь за успехом этой политики следят не только 128 млн жителей Японии. Страна стала своеобразным полигоном для стимулирующей политики. Если у Абэ и Куроды получится оживить экономику, то будет понятно, как лечить США и Европу.
Уже семь человек умерли от нового типа птичьего гриппа в Китае
Власти Китая сообщили о том, что от новой разновидности птичьего гриппа умерло семь человек, а еще у двоих были найдены признаки инфекции, пишет The Wall Street Journal. Всего к вечеру понедельника власти говорят о 24 заразившихся.
Власти Китая уже начали работу над вакциной, Всемирная организация здравоохранения хочет направить в Китай группу экспертов, чтобы изучить заболевание.
Доказательств, что болезнь передается через контакт от человека к человеку, нет. Пока все случаи заражения произошли в результате контакты человека и больной птицы. Именно поэтому причин для паники нет. Комплексная вакцина поступит в продажу, если будут видны признаки того, что грипп передается от человека к человеку.
Есть и первый случай выздоровления: 4-летний мальчик, подхвативший грипп, полностью выздоровел.
ФРС калечит рынки
Один из крупнейших фондов Уолл-стрит BlackRock призвал ФРС свернуть свою программу количественного смягчения, ведь она калечит рынки и может привести к росту инфляции в будущем, пишет Financial Times.
BlackRock, которые долго не находили в политике высокого госдолга и низких денежных ставок ничего опасного, теперь переместились в лагерь критиков ФРС.
"Политика ФРС искажает решения о размещении капитала практически на всех уровнях экономики,- уверен Рик Ридер, управляющий $763 млрд, которые были инвестированы в бумаги с фиксированной доходностью. - Это очень большой и тупой молот для рынка". Экономика и так начинает расти, а решать нужно структурные проблемы.
Ридер советуют вкладывать деньги в госдолг США со сроком погашения в течение пяти лет, в корпоративные бумаги и долги развивающихся стран, а также в банковские долги с плавающими ставками.
В своих недавних комментариях глава ФРС Бен Бернанке и глава ФРБ Нью-Йорк Уильям Дадли поддержали снижение объемов покупки облигаций.
Обзор российской прессы: в III квартале проблема острого дефицита ликвидности в банковском секторе примет системный характер; через 5 лет в России не будет зарплат ниже прожиточного минимума; запрет на иностранные активы коснется не только действующих депутатов и чиновников, но и претендентов на эти должности; Минэкономразвития против создания госкорпорации "Роскосмос"; швейцарские банки объявили ультиматум немецким клиентам
Банки сядут на голодный паек
Банковскому сектору во II квартале грозит дефицит ликвидности, пишут "Ведомости", ссылающиеся на мнение аналитиков Райффайзенбанка. Сейчас задолженность банков по репо перед ЦБ составляет 1,2 трлн руб., но уже в апреле надо ждать оттока ликвидности в размере 680 млрд руб., а в III квартале проблема острого дефицита примет системный характер, предупреждают они.
Рост спроса на ликвидность превышает объем бумаг, закладываемых для рефинансирования в ЦБ. Скоро их будет не хватать, опасаются аналитики. Нехватка ликвидности будет обостряться: в апреле спрос на репо может вырасти до 2 трлн руб., а штурма отметки 2,3 трлн руб. стоит ожидать уже в июле, предрекают аналитики Райффайзенбанка. Более серьезными факторами нехватки ликвидности станут рост спроса на наличные и бюджетные изъятия, считают в Минфине. Для того чтобы нейтрализовать эффект от второго фактора, и решили ввести возможность для Минфина покупать валюту (необходимую для пополнения резервного фонда) на открытом рынке.
Сейчас, пополняя резервный фонд, Минфин стерилизует рублевую ликвидность, покупки на открытом рынке помогут частично вернуть ее в систему. Министерство ускорило разработку этого механизма: если раньше планировали ввести эту меру не раньше 2014 г., то сейчас этот срок передвинули на III квартал, замечают аналитики Райффайзенбанка.
Минтруд: МРОТ можно довести до прожиточного минимума за 5 лет
Повысить минимальный размер оплаты труда до уровня прожиточного минимума можно уже через несколько лет, полагает министр труда и социальной защиты РФ Максим Топилин.
"Мой прогноз - довести МРОТ до прожиточного минимума возможно к 2017-2018 году. Но есть ограничение - трехлетний бюджет. И пока трудно сказать, с какими параметрами мы подойдем к этому сроку", - пояснил М.Топилин в интервью "Российской газете", опубликованном во вторник.
Он также отметил, что на сегодняшний день Трудовой кодекс РФ не дает однозначного ответа, должны ли районные коэффициенты и прочие надбавки уже содержаться внутри МРОТ или начисляться сверху.
"В регионах идут суды, которые выносят разные вердикты. Мы хотим поставить точку в этом споре. При этом регионы уже сейчас имеют возможность устанавливать региональную минимальную заработную плату, подтягивая ее к прожиточному минимуму на территории", - добавил министр.
Минтруду, по его словам, будет сложно вести диалог по поводу линейки повышения минимальной зарплаты.
"Профсоюзы хотят это сделать как можно быстрее. Мы уже в этом направлении работаем. Так, за счет постепенного повышения зарплаты бюджетникам появится ресурс увеличения дохода многих низкооплачиваемых категорий работников", - уточнил глава ведомства.
Кроме того, он подчеркнул, что, по прогнозам, зарплаты вырастут за 7-8 лет в два раза номинально, реально в 1,5-1,6 раза.
"Соответственно, база для начисления пенсий будет в два раза больше. Значит, пенсии будут расти", - пояснил М.Топилин.
Иностранное больше не в счет
Думский комитет по безопасности и противодействию коррупции рекомендовал Госдуме узаконить право президента и его администрации в любой момент проводить проверку сведений о зарубежных счетах и активах чиновников, а также расширить круг лиц, на которые будет распространен новый запрет, сообщает "Коммерсантъ". Дума должна принять пакет из президентского и депутатского законопроектов уже на следующей неделе, и тогда запрет на иностранные активы коснется не только действующих депутатов и чиновников, но и претендентов на эти должности. Эксперты уверены, что ограничения должны вступать в действие в момент избрания, а владельцы зарубежных счетов не захотят рисковать, баллотируясь от оппозиционных партий.
ГК "Роскосмос": прерванный полет
Минэкономразвития не поддержало идею создания госкорпорации на основе предприятий ракетно-космической отрасли (ГК "Роскосмос"), пишут "Известия". В официальном письме, направленном в Российское космическое агентство (копия есть у "Известий"), замминистра экономического развития Андрей Клепач констатирует, что при обсуждении реформирования ракетно-космической промышленности "Роскосмосом не были представлены обоснованные предложения по решению ее ключевых проблем - технической и технологической отсталости, проблем в области обеспечения качества, кадров, привлечения внебюджетных средств, совершенствования корпоративного управления и реализации инновационных программ".
Швейцарские банки объявили ультиматум немецким клиентам
Три швейцарских банка — Сredit Suisse, UBS и Julius Baer — требуют от немецких вкладчиков подтвердить, что с их денег были уплачены все налоги, сообщают "Ведомости" со ссылкой на иностранные СМИ.
Credit Suisse уведомил немецких клиентов, что их счета будут закрыты, если они не подтвердят уплату налогов с размещенных средств. Банк рекомендует всем немецким клиентам обдумать ситуацию и привести в порядок дела, если это требуется, в противном случае банк прекратит с ними отношения. Представить документы, подтверждающие уплату налогов, немецких клиентов ранее попросили два других швейцарских банка — UBS и Julius Baer.
Банки вынуждены ужесточить проверку происхождения средств в связи с принятыми в прошлом году новыми рекомендациями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), они ратифицируются на национальном уровне, отмечают эксперты. FATF добавила налоговые нарушения в список преступлений, которые автоматически рассматриваются как имеющие отношение к отмыванию незаконных доходов.
Счета немецких клиентов стали предметом внимания швейцарских властей после того, как верхняя палата парламента ФРГ в ноябре прошлого года заблокировала ратификацию налогового соглашения между Германией и Швейцарией. Этот документ предполагал введение новых налогов для немецких клиентов.
Власти Швейцарии начали отступать от принципа абсолютной защиты банковской тайны с 2008 г., когда на волне кризиса ведущие страны ОЭСР пригрозили включить ее в черный список офшоров. Одним из последних громких дел стало расследование в отношении неуплаты налогов бывшим министром бюджета Франции Жеромом Каюзаком, у которого был открыт счет в Швейцарии с 1992 г. На прошлой неделе прокурор Женевы подтвердил наличие счета и обещал предоставить соответствующие документы французским властям.
Набиуллина заточена на инфляцию и экономический рост
В июне Сергей Игнатьев покинет пост председателя Банка России. Его место займет экс-министр экономического развития, ныне помощник президента РФ Эльвира Набиуллина. Претендент на кресло главы центробанка очертила круг основных задач, которые ЦБ будет решать под ее руководством.
Задача №1 - борьба с инфляцией
Снижение инфляции в России до уровня 3-4% в год - центральная задача денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ РФ, заявила помощник президента РФ, кандидат на пост председателя ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме во вторник.
При этом она подчеркнула, что снижать инфляцию необходимо постепенно, чтобы не создавать угроз экономическому росту.
"Пытаться быстрее снизить инфляцию - значит поставить под угрозу экономический рост, также подорвет рост и попытка стимулировать его, заявляя, что дополнительные 2-3% инфляции - это не угроза для нас", - сказала Набиуллина. По ее словам, адекватными являются темпы снижения инфляции, предусмотренные денежно-кредитной политикой ЦБ РФ сейчас: в 2013 году - 5-6%, в 2014-2015 годах - 4-5% в год.
Задача №2 - экономический рост
"ЦБ РФ должен выполнять те задачи, которые перед ним стоят, и способствовать экономическому росту в том числе", - заявила Набиуллина.
По ее словам, инструментами для такого стимулирования могут стать инструменты рефинансирования, в том числе развитие секьюритизации.
В то же время Э.Набиуллина отметила, что большая доля ответственности лежит на правительстве в принятии решений по улучшению делового климата и по стимулированию инвестиций.
Банк России же может действовать в рамках тех инструментов, которые есть у него, подчеркнула она. "ЦБ не может не думать об экономическом росте, принимая решения по тем инструментам, которые находятся в его руках. Как может стимулировать и работать на экономический рост ЦБ?", - сказала помощник президента.
Э.Набиуллина напомнила, что ЦБ отвечает за устойчивость банковской системы, которая в свою очередь предоставляет деньги реальному сектору экономики. Таким образом, повышая устойчивость этой системы, Банк России способствует и экономическому росту.
"Система рефинансирования банков должна развиваться, мы должны расширять спектр инструментов, мы должны увеличивать доступ банков к этой системе, должна быть конкуренция, мы должны развивать секьюритизацию. То есть если банки выдают кредиты реальному сектору экономики, под них можно выпускать ценные бумаги, которые ЦБ будет брать в залог и таким образом предоставлять ликвидность всей системе. Расширение таких инструментов должно происходить", - сказала она.
Ключевым вопросом для инвестиционных проектов, подчеркнула она, является снижение инфляции.
Вместе с тем Э.Набиуллина подчеркнула, что снижение инфляции также является ключевым фактором для стимулирования инвестпроектов, предполагающих долгий срок окупаемости.
Э.Набиуллина отметила, что в настоящее время роль ЦБ РФ в экономике России выросла, и регулятор уже "не может абстрагироваться от потребностей экономического роста".
По ее словам, она в случае утверждения на пост главы ЦБ РФ будет руководствоваться преемственностью. Однако "преемственность нельзя понимать как отсутствие изменений". Э.Набиуллина отметила, что она будет ориентироваться не только на традиционные для Центрального банка задачи, но и на те, которые вытекают из изменения его роли в экономике.
"Если еще 10 лет назад объединение денежно-кредитной политики и банковского надзора подвергалось критике, сейчас, наоборот, сфера ответственности центральных банков распространяется и на небанковские финансовые институты", - отметила она, говоря об изменении роли Центрального Банка.
По ее словам, финансовой системе сегодня нужно работать в изменившихся макроэкономических условиях. "Для описания глобальной ситуации можно дать краткую характеристику - долгосрочная неопределенность. А для внутренней - смена модели роста, необходимость диверсификации экономики, существенного повышения инвестиционной активности и развития малого и среднего бизнеса. Иначе 2-3% роста станут нашей новой нормой вместо 6-7% до кризиса. Банковская и финансовая система в целом должны помочь ответить на эти вызовы", - сказала Э.Набиуллина.
Задача 3№ - доступность кредитов
Роста экономики не удастся добиться административным снижением процентных ставок по кредитам, считает будущий глава ЦБ.
"Я далека от мысли, что административным снижением процентных ставок по кредитам мы получим экономический рост", - сказала она, отвечая на вопросы депутатов.
По ее словам, вопрос доступности кредитов для реального сектора является существенным. В настоящее время цена кредита, которую получают предприятия от коммерческих банков, выше, чем доходность по большинству проектов, которые эти предприятия осуществляют.
Она отметила, что проблемой доступности кредитов нужно заниматься, но доступность обусловлена многими факторами. Так, базой для снижения процентных ставок по кредитам является снижение инфляции. "Это необходимо, но недостаточно. Нам нужно развивать систему рефинансирования коммерческих банков для того, чтобы они получали доступ к ликвидности", - сказала она, отметив, что ранее система рефинансирования банков не существовала, банк развивает эту систему и должен развивать ее дальше.
Но при этом, продолжила Э.Набиуллина, есть вопросы и к стороне реального сектора. Так, предприятиям необходимо предлагать различные проекты, снижать издержки.
Банки не должны быть причиной оттока капитала
В борьбе с оттоком капитала из РФ нужно сосредоточиться на стимулировании притока частных инвестиций в страну и на противодействии ухода капитала через незаконные финансовые организации, считает Эльвира Набиуллина.
"Нас должно заботить сальдо по прямым инвестициям. Приток в страну частных прямых инвестиций и отток, именно он отражает инвестиционный климат. И здесь у нас последний год нет положительной динамики по притоку частных инвестиций", - сказала она, выступая в Госдуме.
Кроме того, полагает Э.Набиуллина, нужно обратить внимание на отток капитала через незаконные финансовые организации, когда не платятся налоги и этот капитал уходит.
При этом она отметила, что в последнее время обсуждается вопрос не только о причинах оттока капитала, но и о том, правильно ли его считают. "Когда мы говорим "отток капитала", то обычно апеллируем к отрицательному сальдо по счету капитала платежного баланса. Но надо сказать, что эта цифра, по сути дела, отражает нашу политику. Когда у нас экспорт превышает импорт и притекают деньги в страну от торговли, от текущих операций, и банк (ЦБ РФ) не проводит специально валютных интервенций, не накапливает международные резервы, по сути дела, это должно отражаться на счете капитала", - пояснила Э.Набиуллина. Она отметила, что многие экспортно-ориентированные страны, в частности, Германия, часто показывают отрицательное движение капитала.
Кроме того, считает кандидат на пост главы Банка России, нужно учитывать, что в оттоке капитала есть и величина, связанная с экспансией российских предприятий за рубеж, когда они покупают активы за рубежом, расширяют свои рынки.
Также, говоря об уходе российского капитала в офшоры, Э.Набиуллина отметила, что это, действительно, "огромная проблема", и для борьбы с ней должен быть комплекс мер. "Наше законодательство не приспособлено пока к тому, чтобы дать возможность бизнесу удобно структурировать свои сделки, и финансовый рынок неразвитый, и налоговое законодательство пока не дает стимулов для развития финансовых рынков, и есть вопросы к судебной системе. Мы должны сделать все для того, чтобы создать привлекательные условия для предпринимателей здесь, чтобы они не убегали в иные юрисдикции", - сказала она.
"Моя задача будет, если будет принято положительное решение (о ее назначении на пост главы ЦБ РФ), сделать все для того, чтобы банковская система и финансовый рынок в контексте мегарегулятора не являлись причиной бегства капитала, предприятий из российской экономики", - подчеркнула Э.Набиуллина.
Усиление надзора
"Нужен переход от формальных процедур к содержательной оценке устойчивости банков. Именно поэтому в России нужно постепенно вводить "Базель II" и как минимум основные элементы "Базеля III.
Кризис показал важность создания системы макропруденциального надзора, то есть мониторинга и реагирования на усиление риска для банковской и финансовой системы в целом, а не только отдельных банков. Надзор должен стать действенным, необходимо вычистить с рынка недобросовестные банки, которые представляют угрозу для системы в целом.
Поддерживаю предложения по усилению ответственности, вплоть до уголовной, за фальсификацию документов отчетности.
Главный принцип в работе по усилению надзора - научиться видеть риски вперед, а не принимать пожарные меры после случившегося. Переход к новому качеству регулирования станет базой для оптимизации численности и структуры ЦБ, позволит сократить чрезмерную бюрократическую нагрузку на банки, их непроизводительные издержки, включая издержки по хранению бумажных документов.
Нужно повышать прозрачность банков, это первое. И второе - нужно создавать стимулы для повышения операционной эффективности банков. Они не всегда эффективные, и та маржа, которая существует, она отражает и затраты, и часто - неэффективность деятельности самих банков".
Ставки: простор для маневра
Кандидат на должность председателя Банка России считает, что действующие ставки прямого репо можно снижать при соблюдении ряда факторов.
"В настоящее время процентные ставки ЦБ хоть и находятся на уровне ниже инфляции, я имею в виду основную ставку по операциям прямого репо, которая сейчас составляет около 5,5%, тем не менее эти ставки оставляют простор для маневра", - сказала Э.Набиуллина.
По ее словам, ставки можно снижать в случае сокращения темпов экономического роста и увеличения безработицы. "Этим мы выгодно отличаемся от многих стран, где ставки уже низки и возможности уже исчерпаны", - считает она. "Но конкретные решения по ставкам должны приниматься из анализа всех факторов: из динамики инфляции, безработицы, темпов роста, решений правительства по тарифам", - отметила Э.Набиуллина.
Россия не хочет делить контроль над "потоками" с Европой
Россия выступает за придание сухопутным отводам от "Северного потока" OPAL и NEL статуса приоритетных проектов, заявил министр энергетики РФ Александр Новак на международном энергетическом форуме в рамках Ганноверской ярмарки.
Придание этого статуса освободит "Газпром" от требований Третьего энергетического пакета, в соответствии с которым компании не могут одновременно и добывать, и распределять газ в Европе.
"Полагаю, крупнейшие европейские газотранспортные системы OPAL (восточный отвод) и NEL (западный отвод) должны иметь статус приоритетных по классификации Еврокомиссии. Россия рассчитывает на помощь немецких партнеров в разъяснении этой позиции для Евросоюза", - заявил министр, доклад которого распространила пресс-служба Минэнерго РФ.
"Для российских поставщиков поспешная имплементация в законодательство стран ЕС Третьего энергетического пакета создает барьеры в плане развития сотрудничества. Нормы Третьего пакета не могут иметь обратной силы в отношении инвестиций, запланированных и осуществленных еще до вступления в силу этого законодательства. Представьте себе: вы разместили депозит в немецком банке, но в один прекрасный день регулирующие органы решили забрать у вас половину ваших средств. Как вам это понравится? Применительно к трубопроводам результатом становится их недозагрузка, увеличение сроков окупаемости инвестиций, риски невыполнения обязательств перед клиентами - иными словами, ущемляются интересы бизнеса, в том числе немецкого", - пояснил А.Новак.
Он добавил, что другой беспокоящий российскую сторону "сюжет - намерение Еврокомиссии пересмотреть ранее заключенные межправительственные соглашения России со странами - участницами трансграничных проектов, включая "Южный поток".
А.Новак также отметил перспективы сотрудничества России и Германии в модернизации российских НПЗ и развитии рынка газомоторного топлива.
При этом "Газпром" рассчитывает выполнить план экспорта газа в дальнее зарубежье на 2013 год (151,8 млрд кубометров газа), если сохранятся тенденции, сформировавшиеся в начале года.
"Мы приняли ориентир для себя в отношении 2013 года - 2011 год, когда мы поставили в Европу чуть более 150 млрд кубометров газа. Но если тенденция, которую мы видим в начале года, продолжится, я думаю, этот прогноз наш реальный", - сообщил глава компании Алексей Миллер журналистам во вторник.
Он добавил, что по итогам 2012 года, несмотря на снижение поставок газа в Европу, доля "Газпрома" в европейском импорте газа не изменилась и по-прежнему находится на уровне 55%.
Российские инвестбанки теснят иностранцев
Российские инвестиционные банки, во многих из которых значительные доли участия контролируются государством, за последние годы существенно потеснили иностранных конкурентов, свидетельствуют данные, собранные консалтинговой фирмой Freeman & Co.
Как сообщает агентство Bloomberg, Сбербанк и ВТБ увеличили доходы от комиссий за инвестиционно-банковские операции более чем в пять раз с 2005 года. При этом их конкуренты, являющиеся дочерними или аффилированными компаниями таких банков, как UBS AG, Deutsche Bank AG и Royal Bank of Scotland Group Plc, сократили долю рынка почти вдвое за тот же период.
В 2012 году доля "полностью российских" банков в общем объеме комиссий составляла 38% по сравнению с 7% в 2005 году, тогда как "дочки" европейских банковских групп контролировали лишь 32% рынка по сравнению с 61% 7 лет назад, американских - 20% против 27% в 2005 году. Остальной объем комиссий приходился на финансовые компании из Японии и других стран.
Как отмечает Bloomberg, многие иностранные инвестбанки уходят из России, объясняя это как усилившейся конкуренцией на российском рынке, так и новыми регулятивными требованиями на "домашних" рынках. В октябре о своем решении закрыть российское подразделение по операциям на фондовом рынке объявила нидерландская ING Groep NV, ранее в июне итальянский UniCredit отказался от бизнеса по операциям с ценными бумагами в РФ, а Credit Suisse, по данным информированных источников, переводит консалтинговый бизнес из Москвы в Лондон, чтобы сократить издержки.
Инокапитал в банках ограничат 50%-ми
Минфин РФ подготовил законопроект, который фиксирует ограничение участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале российских банков величиной в 50%.
Такие поправки предлагается внести в статью 18 закона "О банках и банковской деятельности". Законопроект опубликован на сайте Минфина РФ.
Как отмечается в пояснительной записке к законопроекту, в настоящее время квота участия иностранного капитала в банковской сфере РФ не установлена. Действовавшая ранее квота в 12% была отменена в 2002 году. На практике она так и не была применена, так как в период ее действия доля иностранного капитала была меньше 12%.
Принятие законопроекта, отмечают его разработчики, позволит устранить пробелы в правовом регулировании величины иностранного капитала в банковском секторе РФ, а также приведет банковское законодательство в соответствие с обязательствами по доступу на рынок банковских услуг, принятыми РФ при присоединении к ВТО.
Квота участия иностранного капитала в банковской системе РФ будет рассчитываться Банком России на 1 января каждого года.
При ее расчете не будут учитываться инвестиции в банки, осуществленные нерезидентами, находящимися под существенным влиянием резидентов РФ, "дочками" иностранных банков, действующими на территории РФ, инвестиции, осуществленные до 1 января 2007 года, инвестиции в капиталы банков, доля участия РФ, субъекта РФ, ЦБ РФ и госкорпораций в которые составляет более 50% и которые были приватизированы после 22 августа 2012 года, а также инвестиции, составляющие 51% и более уставного капитала банка, осуществленные после 1 января 2007 года и сохраняющиеся в собственности инвестора в течение 12 и более лет.
При достижении квоты ЦБ РФ сможет прекращать регистрацию банков с иностранными инвестициями и выдачу им лицензий на осуществление банковских операций. Кроме того, Банк России имеет право наложить запрет на увеличение уставного капитала кредитной организации за счет средств нерезидентов и на отчуждение акций в пользу нерезидентов, если в результате будет превышена квота участия иностранного капитала.
В законопроекте также предусматривается, что Банк России вправе по согласованию с правительством РФ устанавливать для кредитных организаций с иностранными инвестициями ограничения на осуществление банковских операций, если в соответствующих иностранных государствах в отношении банков с российскими инвестициями и филиалов российских банков применяются ограничения в их создании и деятельности.
Германия сократила экспорт в феврале на 1,5%, сильнее прогноза
Объем экспорта из Германии с поправкой на число рабочих дней и сезонные колебания сократился в феврале на 1,5% по сравнению с январем, когда наблюдался рост на 1,3%, свидетельствуют данные Федерального статистического управления страны (Destatis).
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения всего на 0,3%.
Между тем импорт упал на 3,8% в феврале относительно января.
Сокращение объемов внешней торговли Германии связано в первую очередь с рецессией в странах еврозоны, которые являются ее основным торговым партнером.
Положительное сальдо торгового баланса ФРГ увеличилось в позапрошлом месяце до 16,8 млрд евро с 13,6 млрд евро в январе, а профицит текущего счета платежного баланса подскочил до 16 млрд евро с 9,7 млрд евро месяцем ранее.
Подвели деривативы
Слово "дериватив" (производный финансовый инструмент) стало в последнее время ругательным. Именно эти финансовые инструменты, которые зависят от стоимости основного актива, и стали причиной нынешнего мирового финансового кризиса. Большая часть финансового и инвестиционного сообщества обросла неликвидными активами, многие не выдержали их груза и благополучно утонули в кризисе. Но кто-то заработал на них.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США проводит расследование в отношении крупнейшего мирового брокера межбанковских транзакций ICAP Plc и 15 банков Уолл-стрит по подозрениям в манипулировании свопами на процентные ставки, сообщает агентство Bloomberg.
Речь идет об индикаторах ISDAFIX, отображающих средние по рынку процентные ставки по операциям со свопами. Эти ставки в основных валютах рассчитывает Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA).
Индикативные ставки ISDA основаны на котировках, которые фиксируются на 11:00 по Лондону у 16 крупнейших дилеров рынка свопов, информация собирается компанией Garban Intercapital Plc, а затем публикуется под маркой ISDAFIX. Расчеты производятся путем удаления четырех максимальных и четырех минимальных котировок и подсчета среднего значения оставшихся ставок, при условии, что их было предоставлено не менее 12. Процентные ставки рассчитываются на срок от года до 10 лет с шагом в год на 12, 15, 20, 25, 30 лет для долларов США, евро, фунтов стерлингов, швейцарских франков, японских иен и гонконгских долларов.
ICAP выводит ставки на так называемый электронный экран 19901, данные с которого получают все, кому нужна возможность оценки стоимости фондирования. Федеральная резервная система включает эти котировки в ежедневный доклад по денежно-кредитным рынкам, и они используются для определения ставок по большинству операций на мировом рынке свопов на процентные ставки, емкость которого оценивается в $379 трлн.
"Этот экран имеет огромное значение - он определяет, будет ли операция прибыльной или убыточной во многих случаях, так что здесь явно есть возможность оказать влияние на рынок", - заявил Bloomberg директор отдела финансового инжиниринга Calypso Technology Дэвид Келли.
Интерес CFTC вызвали сообщения о возможном сговоре брокеров ICAP с дилерами, которые могли получить прибыль в результате публикации не совсем точных котировок ISDAFIX.
Банк Мексики приостанавливает ежедневные долларовые аукционы
Банк Мексики со вторника приостановит действие системы ежедневных долларовых аукционов, действовавших с ноября 2011 года. В рамках этой системы ЦБ продавал доллары США на сумму до $400 млн в день в те дни, когда мексиканский песо резко дешевел, при этом обменный курс песо к доллару для этих операций был стабильно на 2% выше уровня, установленного для предыдущего дня, отмечает MarketWatch.
Как говорится в сообщении Комиссии Мексики по валютной торговле, в которую входят руководители ЦБ и министерства финансов, рыночная конъюнктура, которая потребовала введения подобных аукционов в 2011 году, изменилась, а волатильность валют уменьшилась.
Курс песо к доллару США в последние сессии колеблется у максимума с августа 2011 года.
Автопром впишут в ВТО
Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев обещает поддержку отечественного автомобилестроения в условиях ВТО.
"Мы будем и должны поддерживать отрасль. Ну, конечно, ориентируясь и на наши международные обязательства", - сказал Медведев на совещании по стимулированию автомобильной промышленности.
Для этого, по его словам, нужна системная работа на основе документов, подготовленных совместно с деловыми кругами и экспертным сообществом.
"Есть мнение, что и стратегия развития автомобильной промышленности на период до 2020 года нуждается в соответствующих коррективах с учетом ВТО и текущей ситуации", - сказал Медведев.
Он также обратил внимание на снижение объемов продаж легковых автомобилей в РФ и предложил задуматься над причинами.
"С утра за завтраком открыл газету, посмотрел, написано, что объемы продаж автомобилей легковых снижаются у нас. Нужно проанализировать, что это, то ли действительно рынок вышел на параметры достаточности, то ли это общее сжатие экономики, то ли что-то еще", - сказал Медведев.
По данным Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России в марте 2013 года снизились на 4% по сравнению с мартом 2012 года, до 244 003 шт. За январь-март российский автомобильный рынок остался практически на том же уровне, что и в тот же период 2012 года: было продано 616 770 автомобилей против 615 017 автомобилей годом ранее (рост на 1753 шт. или 0,29%).
ГД назначила Набиуллину новым председателем Банка России
Госдума на пленарном заседании назначила новым председателем Банка России Эльвиру Набиуллину.
"Назначить Набиуллину Эльвиру Сахипзадовну на должность председателя Центрального банка РФ с 24 июня 2013 года", - говорится в принятом нижней палатой парламента постановлении.
За документ проголосовало 360 депутатов, против - 20, 1 парламентарий воздержался.
Кандидатуру Набиуллиной внес в Госдуму президент РФ Владимир Путин. Полномочия действующего главы ЦБ РФ Сергея Игнатьева истекают 24 июня 2013 года.
С приходом в ЦБ РФ нового главы Эльвиры Набиуллиной в Банке России возможны кадровые перестановки, однако революции в этом отношении не планируется, сообщила Набиуллина журналистам во вторник после одобрения ее кандидатуры Госдумой на пост главы Банка России.
"К кадрам надо относиться очень аккуратно. Мне нужно будет время, чтобы разобраться. Какие-то изменения могут быть, но никаких революций я не планирую", - сказала она.
Набиуллина добавила, что в ЦБ сформирована очень профессиональная, очень квалифицированная команда.
С нефтяниками могут "поступить не очень честно"
Минфин РФ рассматривает возможность повышения экспортной пошлины на мазут с текущих 66% до 70-72% в случае, если дорожные фонды не удастся пополнить за счет повышения ставки акцизов на бензины классов 4 и 5, сообщил журналистам заместитель министра финансов Сергей Шаталов.
"Если по акцизам не очень будет получаться, можно чуть-чуть поднять экспортную пошлину - на 3-4%, на уровень 70-72%. Вряд ли больше", - сказал он.
Шаталов подчеркнул, что вопрос ускоренного повышения НДПИ на нефть будет рассматриваться в самую последнюю очередь.
Шаталов отметил, что для пополнения Дорожного фонда приоритетным источником является повышение акцизов на бензин четвертого и пятого классов. "Если мы заткнем дыру по акцизам, то мы вообще ничего другого не будем обсуждать. Но тут как удастся договориться с Минэнерго и нефтяниками", - сказал он.
Говоря о возможном повышении пошлины на мазут, Шаталов признал, что это "не очень честно по отношению к нефтяникам". "Естественно, мы понимаем, что это болезненная мера", - сказал он.
По словам Шаталова, в случае, если и повышения пошлины на мазут будет недостаточно, то остается такой резерв, как НДПИ на нефть. "Но это действительно самое последнее, что мы будем делать. Думаю, скорее всего, этого не будет", - подчеркнул замминистра.
Потребительский испуг пошел на убыль
Уровень потребительской уверенности населения России в I квартале 2013 года вырос на 1 процентный пункт по сравнению с IV кварталом 2012 года, следует из результатов обследования, проведенного Росстатом.
Индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения, в I квартале 2013 г. составил минус 7% против минус 8% в IV квартале, минус 6% в III квартале, минус 4% во II квартале, минус 5% в I квартале 2012 года. Таким образом, потребительская уверенность населения незначительно выросла после снижения в III-IV кварталах.
Повышение уровня индекса потребительской уверенности обеспечивалось положительной динамикой всех его компонентов:
Индекс ожидаемых изменений экономической ситуации на краткосрочную перспективу повысился на 2 процентных пункта и составил минус 0,7%. Положительных изменений в экономике страны в течение следующих 12 месяцев ожидают 21% опрошенных (в IV квартале 2012 г. - 19%). Доля респондентов, отрицательно оценивающих ожидаемые изменения в экономической ситуации, также составила 21% (23%).
Индекс произошедших изменений в экономике повысился на 1 п.п и составил минус 6% против минус 7% годом ранее. Доля респондентов, положительно оценивающих произошедшие изменения в экономической ситуации, составила 18% (17%), доля отрицательных оценок снизилась до 27% (29%), доля респондентов, считающих, что экономическая ситуация в России не изменилась, составила 54% (53%).
Индекс ожидаемых изменений в личном материальном положении повысился на 2 процентных пункта и составил минус 1%. Доля респондентов, считающих, что их материальное положение в течение следующих 12 месяцев улучшится, составила 14% (13%), ухудшится - 16% (17%).
Индекс благоприятности условий для крупных покупок повысился на 1 процентный пункт и составил минус 18% против минус 19% в IV квартале 2012 года.
Индекс благоприятности условий для сбережений повысился на 2 процентных пункта и составил минус 34% против минус 36%.
Индекс произошедших изменений в личном материальном положении повысился на 1 процентный пункт и составил минус 7% против минус 8%. Доля респондентов, положительно оценивающих изменения в своем материальном положении в течение года составила 15% (14%). Доля респондентов, считающих, что их материальное положение ухудшилось, снизилась до 26% (27%).
Дерипаска предлагает создать массовый автомобиль для бюрократии
Автомобиль для первых лиц государства должен создаваться на базе существующих отечественных платформ, считает глава набсовета "БазЭла" Олег Дерипаска.
"Если клиент хочет ездить на отечественной машине, мы готовы. Но это не простой вопрос. Нельзя сделать какую-то погремушку, какой-то продукт ради показухи, это должно быть органичным продолжением тех платформ, которые создаются и развиваются в России", - сказал Дерипаска журналистам в среду.
Он отметил, что у "ГАЗа" есть решение. "Его нужно доработать, это не очень дешевое удовольствие, но в конце будет продукт, который будет использоваться не только для единичных решений, а как массовая машина для бюрократии, решения коммерческих проблем", - добавил Дерипаска.
Правительство передало "Почту России" в ведение Минкомсвязи
Правительство РФ передало ФГУП "Почта России" в ведение Минкомсвязи. Соответствующее распоряжение от 6 апреля опубликовано на сайте кабинета министров во вторник.
В настоящее время "Почта России" находится в ведении Федерального агентства связи (Россвязь).
Минкомсвязи поручено в течение 3 месяцев во взаимодействии с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти осуществить мероприятия, необходимые для переподчинения "Почты" министерству напрямую.
Минкомсвязи ранее предложило правительству передать "Почту" в его ведение и сменить гендиректора ФГУП, сообщали в марте "Интерфаксу" источники, знакомые с ситуацией.
Ранее сообщалось, что с инициативой о переподчинении "Почты России" выступило Минкомсвязи, ее поддержал профильный вице-премьер РФ Аркадий Дворкович.
Одновременно министерство предложило поменять руководителя ФГУПа, назначив вместо Александра Киселева экс-главу Tele2 Russia Дмитрия Страшнова. Информации о том, что это решение принято, пока не поступало.
Россвязь выступает против смены гендиректора "Почты".
В последнее время "Почта России" и Минкомсвязи активно дискутировали о перспективах реформирования предприятия. "Почту" не устраивает ряд положений законопроекта о почтовой связи, разработанного Минкомсвязи, а министерство, в свою очередь, не желает обсуждать подготовленную "Почтой" программу модернизации, и само разработало финансовую модель предприятия (один из ее вариантов предусматривает выделение и приватизацию логистического бизнеса почты).
Иностранцы оккупируют рынок ОФЗ
Наращивание доли нерезидентов на рынке ОФЗ может ограничить рост портфелей гособлигаций российских банков, и как следствие, сдерживать повышение доступного обеспечения для рефинансирования со стороны Банка России, говорится в обзоре, опубликованном на сайте ЦБ РФ.
Влияние внешнеэкономической конъюнктуры на российский рынок гособлигаций повышается в условиях активизации покупок ОФЗ со стороны нерезидентов, которая наблюдалась с осени прошлого года, отмечается в обзоре.
Согласно прогнозу экспертов ЦБ, расширение круга инвесторов в условиях начала открытия счетов иностранного номинального держателя в НКО ЗАО НРД будет способствовать снижению доходности и повышению ликвидности рынка ОФЗ.
На прошлой неделе заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов сообщил, что с открытием счетов для Euroclear была легализована доля нерезидентов в ОФЗ, и она оказалась не 3%, как считалось ранее, а свыше 20%.
"Мы не можем существовать в нормальной ситуации, когда доля нерезидентов слишком большая. Это означает, что российские индексы и кривые доходности будут зависеть от внешних шоков существенно больше, чем этого хотелось бы для внутреннего инвестора", - сказал Швецов.
США не являются банкротом, доллару не грозит обвал
США не являются банкротом, и несостоятельность не грозит им в ближайшее время, поэтому опасности обвала доллара нет, считают эксперты Capital Economics Ltd., мнение которых приводит агентство Bloomberg.
По словам главного экономиста Capital Economics по США Пола Эшуорта, чистая стоимость активов в американской экономике в целом в 2011 году на 550% превышала объем ВВП, который, по официальным данным, составлял около $15 трлн. Госдолг США при этом достиг $16,8 трлн, подскочив почти втрое с 2001 года.
"На первый взгляд кажется, что Америка попала в суперцикл задолженности. Но после учета повышения стоимости внутренних активов рост долга на кредитном рынке и совокупных финансовых обязательств не представляется таким уж вопиющим", - отметил Эшуорт.
США не имеют слишком высокой задолженности перед другими государствами, утверждает Эшуорт.
Федрезерву принадлежат 16% всех находящихся в обращении US Treasuries, еще 11% - у КНР, 10% - у Японии.
С учетом того, что и сами США владеют иностранными госбумагами, а также принимая во внимание перекрестное держание странами других видов активов, чистые внешние долговые обязательства США составляют "вполне умеренные 30% ВВП", сказал он.
"В этих обстоятельствах опасность долларового коллапса или скачка долгосрочных процентных ставок невелика", - полагает эксперт.
Развивающиеся страны сохранили в кризис инвестпотенциал
Экономический рост развивающихся стран в 2013 году достигнет 5,5% и превысит темп роста мировой экономики, который составит, по прогнозам, 3,5%. Такие прогнозы со ссылкой на данные МВФ приводятся в совместном исследовании CFA Association (Russia) и Лаборатории финансовых исследований финансового факультета РЭУ им. Г.В.Плеханова "Инвестиционная привлекательность стран Центральной и Восточной Европы".
ВВП США, по оценкам, вырастет на 2%, еврозоны снизится на 0,2%. При этом ожидаемый темп экономического роста региона Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) составляет 0,5%.
Несмотря на то, что регион ЦВЕ серьезно пострадал от кризиса 2008 года, страны региона обладают серьезным инвестиционным потенциалом. На сегодняшний день в странах ЦВЕ наблюдается самый низкий в мире уровень долга к ВВП (27%).
К ключевым конкурентным преимуществам региона ЦВЕ относятся наличие дешевой квалифицированной рабочей силы, политической стабильности, присущей Западной Европе, а также отсутствие социальной напряженности. Главными факторами фундаментального развития региона станут энергоэффективные технологии и IT-решения. При этом экономико-географическое положение региона между Западной Европой и Азией может дополнительно послужить капиталом для его будущего роста.
Среди стран региона повышенным интересом инвесторов пользуется ведущая четверка - Россия, Польша, Чехия и, частично, Румыния.
Ожидается, что в текущем году фонды прямых инвестиций продолжат проявлять осторожность до окончательного прояснения ситуации в Еврозоне. Тем не менее, отмечается в сообщении CFA, ЦВЕ продолжит оставаться регионом со значительным потенциалом роста.
Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг Китая на уровне "A+"
Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Китая в иностранной валюте на уровне "A+" со "стабильным" прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен до "A+" с "AA-", краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "F1", потолок странового рейтинга - "A+".
Подтверждение долгосрочного РДЭ в иностранной валюте отражает ряд факторов, отмечается в сообщении Fitch.
Во-первых, рейтинг поддерживается сильным балансом КНР в иностранной валюте, который подкрепляется валютными резервами, составившими на конец 2012 года $3,387 трлн, при долге в иностранной валюте в размере $34 млрд. Таким образом, риск проблем с погашением долгов в иностранной валюте в течение прогнозного периода (до 2014 года) отсутствует, говорится в сообщении агентства.
Во-вторых, рост экономики Китая с момента возобновления рыночных экономических реформ в 1992 году был преобразующим, как на глобальном, так и на внутреннем уровне.
Тем не менее, модель роста, обеспечиваемого инвестициями, сталкивается с давлением, поскольку доля инвестиций в ВВП приближается к уровню внутренних сбережений, отмечается в сообщении Fitch.
"Процесс изменения баланса экономики в пользу потребления может сделать экономические показатели КНР более волатильными", - говорится в пресс-релизе.
"Давление на рейтинги Китая оказывает ряд структурных проблем. Средний уровень доходов населения составил в 2012 году $5,988 тыс., что намного ниже медианного уровня государств рейтинговой категории "A", несмотря на исключительный экономический рост КНР. Стандарты управления, в соответствии с оценками Всемирного банка, также отстают от норм для стран рейтинговой категории "A", - отмечается в сообщении Fitch.
MasterCard подозревают в нарушении антимонопольного законодательства
Европейская комиссия (ЕК) начала расследование деятельности MasterCard на предмет соответствия антимонопольным правилам Европейского союза в отношении операций с банковскими картами, сообщает Fox Business.
Помимо прочего, ЕК намерена проверить законность сбора межбанковских пошлин с платежей иностранных туристов и то, насколько выполняется правило безусловного принятия к расчету всех карт этой платежной системы за пределами страны, в которой они были выпущены.
В 2007 году власти уже проводили расследование в отношении MasterCard, и суд признал компанию виновной в незаконном взимании трансграничных сборов.
По мнению ЕК, представители стран, не состоящих в Европейском союзе, платят значительно больший, чем европейские потребители, комиссионный сбор, что не всегда соответствует правилам банков на других рынках. Кроме того, межбанковские расходы значительно различаются в государствах-членах ЕС, и, как полагают в ЕК, MasterCard ограничивает конкуренцию и злоупотребляет доминирующим положением.
В ближайшие месяцы власти намерены представить предложения законодательного характера, регулирующие сбор межбанковских пошлин, говорится в сообщении ЕК. Эпоха быстрого роста Китая подошла к концу
Председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что дни головокружительного роста китайской экономики подошли к концу, пишет The Wall Street Journal. "Не невозможно расти быстрее, - заявил Си в понедельник. - Мы не хотим расти быстрее".
Китаю сейчас нужно сбалансировать экономику. Замедление в прошлом году до 7,8%, самых медленных темпов роста с 1999 года, было частично связано с попыткам властей взять рост ВВП под контроль. В первую очередь, власти пытались сдержать рост цен на недвижимость. Правда, сказалось и ослабление экспорта Китая.
Уже в течение двух лет цель по росту экономики Китая составляет всего 7,5%. против 8% ранее. Рост Китая обычно оказывается выше этой цели, однако Пекин тем самым показывает, что хочет замедлить экономику.
Китаю также приходится теперь бороться с проблемами окружающей среды, которые стали результатом бурного роста экономики. Пекин недавно страдал от смога, другие регионы Китая также страдают от грязного воздуха и воды. Си заявил, что Китай теперь будет развивать зеленую экономику, что не помешает ему расти сравнительно быстро.
Тем временем начался исход компаний из Китая в другие страны Азии, например, Камбоджу, пишет The New York Times. Tiffany & Company уже строит завод по полировке бриллиантов в Камбодже.
Сюда же направляются многие японские компании, например, автоконцерны собираются изготовлять часть деталей в Камбодже, также здесь открываются заводы по созданию экранов и моторов для виброзвонков смартфонов. Европейские компании от них отстают, открывая в стране заводы по изготовлению обуви.
Для иностранных компаний это способ снизить зависимость от китайских фабрик. Зарплаты для рабочих в Китае увеличились, молодежь не хочет вставать к станку, в 2012 году количество китайцев в трудоспособном возрасте впервые начало снижаться.
Пока ни одна азиатская страна не может сравниться с Китаем: в них меньше населения и менее развита инфраструктура, как только туда приходят транснациональные корпорации, то зарплаты мгновенно начинают расти. Камбоджа пока выглядит в глазах промышленных компаний неплохой заменой Китая: с 2011 года приток прямых иностранных инвестиций в страну вырос на 70%.
Британские лидеры оплакивают Маргарет Тэтчер
Ни один из британских премьер-министров не имел такого влияния на собственную страну и на весь остальной мир как Маргарет Тэтчер. Однако до сих пор не ясно, принесла ли она стране и миру больше пользы, или вреда, пишет The Financial Times. В понедельник в возрасте 87 лет Тэтчер скончалась. Пост британского премьера Тэтчер занимала с 1979 по 1990 годы.
"Она не просто возглавила нашу страну, она спасла нашу страну", - заявил нынешний британский премьер Дэвид Кэмерон. Лидер Лейбористской партии Эд Мибибэнд также признал, что Тэтчер создала основу британской политики. В среду будет парламент Соединенного Королевства соберется на специальную сессию, чтобы почтить память Тэтчер. Похороны пройдут в соборе Святого Павла на следующей неделе в Лондоне с почестями, которые положены только членам королевской семьи.
Тэтчер вместе с Рональдом Рейганом в США создали основу для новой эры либеральной экономики, которая, казалось, закончилась вместе с худшим кризисом, который поразил мир с 1930х годов.
Многие, например, бывший премьер Великобритании Тони Блэр, уверены, что сегодняшние проблемы - это как раз наследие Тэтчер и других либералов: ярко выраженные финансовые циклы, социальное неравенство и хроническое недофинансирование государственных проектов.
Япония стала мировой площадкой для монетарных экспериментов
В течение десятилетий экономика Японии страдала от стагнации и постоянной дефляции. К 2012 году она мало изменилась по сравнению с 2002 годом, пишет The Washington Post.
Новое правительство Японии не хочет с этим мириться. Синдзо Абэ взял на себя обязательство стимулировать экономику Японии с помощью целого набора кейнсианских средств - от бюджетного стимулирования до агрессивной монетарной политики. Новый глава Центробанка Японии Харухико Курода обещал сделать все, что в его власти, чтобы увеличить инфляцию до 2%.
В итоге, японский фондовый рынок бурно растет, а иена слабеет как и надеялись в Банке Японии.
Теперь за успехом этой политики следят не только 128 млн жителей Японии. Страна стала своеобразным полигоном для стимулирующей политики. Если у Абэ и Куроды получится оживить экономику, то будет понятно, как лечить США и Европу.
Уже семь человек умерли от нового типа птичьего гриппа в Китае
Власти Китая сообщили о том, что от новой разновидности птичьего гриппа умерло семь человек, а еще у двоих были найдены признаки инфекции, пишет The Wall Street Journal. Всего к вечеру понедельника власти говорят о 24 заразившихся.
Власти Китая уже начали работу над вакциной, Всемирная организация здравоохранения хочет направить в Китай группу экспертов, чтобы изучить заболевание.
Доказательств, что болезнь передается через контакт от человека к человеку, нет. Пока все случаи заражения произошли в результате контакты человека и больной птицы. Именно поэтому причин для паники нет. Комплексная вакцина поступит в продажу, если будут видны признаки того, что грипп передается от человека к человеку.
Есть и первый случай выздоровления: 4-летний мальчик, подхвативший грипп, полностью выздоровел.
ФРС калечит рынки
Один из крупнейших фондов Уолл-стрит BlackRock призвал ФРС свернуть свою программу количественного смягчения, ведь она калечит рынки и может привести к росту инфляции в будущем, пишет Financial Times.
BlackRock, которые долго не находили в политике высокого госдолга и низких денежных ставок ничего опасного, теперь переместились в лагерь критиков ФРС.
"Политика ФРС искажает решения о размещении капитала практически на всех уровнях экономики,- уверен Рик Ридер, управляющий $763 млрд, которые были инвестированы в бумаги с фиксированной доходностью. - Это очень большой и тупой молот для рынка". Экономика и так начинает расти, а решать нужно структурные проблемы.
Ридер советуют вкладывать деньги в госдолг США со сроком погашения в течение пяти лет, в корпоративные бумаги и долги развивающихся стран, а также в банковские долги с плавающими ставками.
В своих недавних комментариях глава ФРС Бен Бернанке и глава ФРБ Нью-Йорк Уильям Дадли поддержали снижение объемов покупки облигаций.
Обзор российской прессы: в III квартале проблема острого дефицита ликвидности в банковском секторе примет системный характер; через 5 лет в России не будет зарплат ниже прожиточного минимума; запрет на иностранные активы коснется не только действующих депутатов и чиновников, но и претендентов на эти должности; Минэкономразвития против создания госкорпорации "Роскосмос"; швейцарские банки объявили ультиматум немецким клиентам
Банки сядут на голодный паек
Банковскому сектору во II квартале грозит дефицит ликвидности, пишут "Ведомости", ссылающиеся на мнение аналитиков Райффайзенбанка. Сейчас задолженность банков по репо перед ЦБ составляет 1,2 трлн руб., но уже в апреле надо ждать оттока ликвидности в размере 680 млрд руб., а в III квартале проблема острого дефицита примет системный характер, предупреждают они.
Рост спроса на ликвидность превышает объем бумаг, закладываемых для рефинансирования в ЦБ. Скоро их будет не хватать, опасаются аналитики. Нехватка ликвидности будет обостряться: в апреле спрос на репо может вырасти до 2 трлн руб., а штурма отметки 2,3 трлн руб. стоит ожидать уже в июле, предрекают аналитики Райффайзенбанка. Более серьезными факторами нехватки ликвидности станут рост спроса на наличные и бюджетные изъятия, считают в Минфине. Для того чтобы нейтрализовать эффект от второго фактора, и решили ввести возможность для Минфина покупать валюту (необходимую для пополнения резервного фонда) на открытом рынке.
Сейчас, пополняя резервный фонд, Минфин стерилизует рублевую ликвидность, покупки на открытом рынке помогут частично вернуть ее в систему. Министерство ускорило разработку этого механизма: если раньше планировали ввести эту меру не раньше 2014 г., то сейчас этот срок передвинули на III квартал, замечают аналитики Райффайзенбанка.
Минтруд: МРОТ можно довести до прожиточного минимума за 5 лет
Повысить минимальный размер оплаты труда до уровня прожиточного минимума можно уже через несколько лет, полагает министр труда и социальной защиты РФ Максим Топилин.
"Мой прогноз - довести МРОТ до прожиточного минимума возможно к 2017-2018 году. Но есть ограничение - трехлетний бюджет. И пока трудно сказать, с какими параметрами мы подойдем к этому сроку", - пояснил М.Топилин в интервью "Российской газете", опубликованном во вторник.
Он также отметил, что на сегодняшний день Трудовой кодекс РФ не дает однозначного ответа, должны ли районные коэффициенты и прочие надбавки уже содержаться внутри МРОТ или начисляться сверху.
"В регионах идут суды, которые выносят разные вердикты. Мы хотим поставить точку в этом споре. При этом регионы уже сейчас имеют возможность устанавливать региональную минимальную заработную плату, подтягивая ее к прожиточному минимуму на территории", - добавил министр.
Минтруду, по его словам, будет сложно вести диалог по поводу линейки повышения минимальной зарплаты.
"Профсоюзы хотят это сделать как можно быстрее. Мы уже в этом направлении работаем. Так, за счет постепенного повышения зарплаты бюджетникам появится ресурс увеличения дохода многих низкооплачиваемых категорий работников", - уточнил глава ведомства.
Кроме того, он подчеркнул, что, по прогнозам, зарплаты вырастут за 7-8 лет в два раза номинально, реально в 1,5-1,6 раза.
"Соответственно, база для начисления пенсий будет в два раза больше. Значит, пенсии будут расти", - пояснил М.Топилин.
Иностранное больше не в счет
Думский комитет по безопасности и противодействию коррупции рекомендовал Госдуме узаконить право президента и его администрации в любой момент проводить проверку сведений о зарубежных счетах и активах чиновников, а также расширить круг лиц, на которые будет распространен новый запрет, сообщает "Коммерсантъ". Дума должна принять пакет из президентского и депутатского законопроектов уже на следующей неделе, и тогда запрет на иностранные активы коснется не только действующих депутатов и чиновников, но и претендентов на эти должности. Эксперты уверены, что ограничения должны вступать в действие в момент избрания, а владельцы зарубежных счетов не захотят рисковать, баллотируясь от оппозиционных партий.
ГК "Роскосмос": прерванный полет
Минэкономразвития не поддержало идею создания госкорпорации на основе предприятий ракетно-космической отрасли (ГК "Роскосмос"), пишут "Известия". В официальном письме, направленном в Российское космическое агентство (копия есть у "Известий"), замминистра экономического развития Андрей Клепач констатирует, что при обсуждении реформирования ракетно-космической промышленности "Роскосмосом не были представлены обоснованные предложения по решению ее ключевых проблем - технической и технологической отсталости, проблем в области обеспечения качества, кадров, привлечения внебюджетных средств, совершенствования корпоративного управления и реализации инновационных программ".
Швейцарские банки объявили ультиматум немецким клиентам
Три швейцарских банка — Сredit Suisse, UBS и Julius Baer — требуют от немецких вкладчиков подтвердить, что с их денег были уплачены все налоги, сообщают "Ведомости" со ссылкой на иностранные СМИ.
Credit Suisse уведомил немецких клиентов, что их счета будут закрыты, если они не подтвердят уплату налогов с размещенных средств. Банк рекомендует всем немецким клиентам обдумать ситуацию и привести в порядок дела, если это требуется, в противном случае банк прекратит с ними отношения. Представить документы, подтверждающие уплату налогов, немецких клиентов ранее попросили два других швейцарских банка — UBS и Julius Baer.
Банки вынуждены ужесточить проверку происхождения средств в связи с принятыми в прошлом году новыми рекомендациями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), они ратифицируются на национальном уровне, отмечают эксперты. FATF добавила налоговые нарушения в список преступлений, которые автоматически рассматриваются как имеющие отношение к отмыванию незаконных доходов.
Счета немецких клиентов стали предметом внимания швейцарских властей после того, как верхняя палата парламента ФРГ в ноябре прошлого года заблокировала ратификацию налогового соглашения между Германией и Швейцарией. Этот документ предполагал введение новых налогов для немецких клиентов.
Власти Швейцарии начали отступать от принципа абсолютной защиты банковской тайны с 2008 г., когда на волне кризиса ведущие страны ОЭСР пригрозили включить ее в черный список офшоров. Одним из последних громких дел стало расследование в отношении неуплаты налогов бывшим министром бюджета Франции Жеромом Каюзаком, у которого был открыт счет в Швейцарии с 1992 г. На прошлой неделе прокурор Женевы подтвердил наличие счета и обещал предоставить соответствующие документы французским властям.
/Компиляция. 9 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба