В первой половине дня пятницы единая европейская валюта постепенно сдавала свои позиции. Если к 10:00 МСК соотношение евро и доллара достигало отметки 1,3620, то к началу вечера валютная пара евро/доллар снизилась до значения 1,3572. В течение дня публиковался большой блок статистики по странам Еврозоны, из которой можно выделить данные по ВВП Еврозоны, согласно которым экономика валютного союза выросла по итогам III квартала 2013 года в квартальном исчислении на 0,1%, в годовом выражении ВВП Еврозоны снизился на 0,4%, что соответствует ожиданиям экспертов. Промышленное производство Франции в ноябре 2013 года выросло на 1,3% против сокращения в октябре на 0,5%, эксперты ожидали роста лишь на 0,4%. Чиновники европейского валютного союза, комментируя, продолжают демонстрировать осторожный оптимизм по поводу дальнейшей динамики экономики стран валютного союза Старого Света.
Однако в 17:30 МСК динамика пары евро/доллар резко изменилась, единая европейская валюта начала довольно резко укрепляться, значение пары достигло уровня 1,3687. Столь бурный рост пары был реакцией на опубликованные данные по безработице в США. По итогам декабря показатель снизился до рекордного за последние более чем 5 лет уровня в 6,7%, эксперты ожидали сохранения уровня безработицы на отметке 7,0%. Стоит отметить, что снижение уровня безработицы произошло на фоне слабого прироста рабочих мест (+74 тыс. в неаграрном секторе, против 241 тыс. в ноябре). Столь противоречивая статистика объясняется изменением структуры исходных данных расчета показателя, а также тем, что многие безработные, не видя перспектив, прекращают поиск работы и не учитываются в расчете статистики.
В итоге соотношение единой европейской валюты и доллара в настоящее время находится на отметке 1,3680 (+0,48%). Валютная пара евро/доллар начала формирование умеренно восходящего канала, верхняя граница которого, т.е. сопротивление, будет изменяться в диапазоне 1,3700-1,3720. Нижняя граница торгового коридора (поддержка) будет изменяться сегодня в пределах значений 1,3620-1,3640.
Российская валюта в течение пятницы подорожала на 17 копеек (0,51%) и к вечеру достигла значения 33,06 рубля за доллар. Полагаем, соотношение российской валюты и доллара сегодня будет находиться в диапазоне значений 32,80–33,20 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 44,90–45,30 рубля за евро.
Азиатские индексы сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI не торгуется; Shanghai Composite теряет 0,06%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,06%; KOSPI увеличивается на 0,71%; австралийский S&P/ASX 200 сокращается на 0,39%; индийский SENSEX растет на 1,41%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка S&P 500 в настоящий момент дешевеет на 0,23%, базовый актив данного фьючерса по итогам пятничных торгов подрос на те же 0,23%.
Нефть марки Light Sweet по итогам торгов пятницы подешевела на 0,05% до уровня $92,39 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 0,50% до отметки $107,12 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $106,40 – 108,70 за баррель.
Индекс ММВБ по итогам пятницы подрос на 0,28% до отметки 1469,19 пункта. Внешний фон на сегодняшнее утро вновь неопределенный, американские индексы демонстрируют нейтральную динамику, Азия движется разнонаправленно, цены на нефть незначительно поднялись, при этом риторика представителей финансовых властей ведущих экономик мира позитивна. Четкости в формировании настроений игроков нет, при этом цены российских акций в локальном масштабе низкие, возможен рост. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1460–1485 пунктов.
Норникель: долгожданное эмбарго (позитивно)
В минувшую пятницу президент Индонезии Сусило Бамбанг Юдойоно подписал закон о запрете экспорта никелевой и медной руд, а также бокситов. Об этом сообщило Bloomberg со ссылкой на министра экономики страны Хатта Ражаса. Изначально предполагалось, что будет введен полный запрет на вывоз руды, но послабления получили две компании, работающие в Индонезии: Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. и Newmont Mining Corp. Они сохранят возможность экспорта руд. Кроме того, формулировка закона предполагает, что продавать за рубеж разрешается то сырье, которое было частично переработано или обогащено в стране.
Событие прогнозируемое, хотя мы ожидали, что полный запрет будет установлен позднее. Мы полагаем, что эмбарго окажет мощное стимулирующее влияние на мировые цены на никель, так как Индонезия занимает порядка 20% в поставках никелевого сырья, и около 80% в поставках сырья для китайского никеля-в-чугуне – более дешевого заменителя товарного никеля, активное производство которого в Китае – основной фактор давления на котировки никеля. Индонезия не располагает к чернометаллургическим производствам, поэтому, несмотря на то, что эмбарго будет стимулировать обрабатывающие производства внутри страны, китайским компаниям придется смещать спрос в сторону товарного никеля, что вызовет рост спроса и повышение котировок выше уровней в $15 000 за тонну.
Сам «Норникель», скорее всего, не станет развивать обрабатывающее производство в Индонезии, хотя ранее компания высказывала такие намерения. Новая стратегия компании не предполагает крупных зарубежных проектов.
Умеренно позитивным событие является также для алюминиевой отрасли и РУСАЛа в частности.
Магнит: без новогоднего чуда (умеренно негативно)
Потребительская активность домохозяйств снижается, заявил в пятницу «Магнит». Продажи компании за прошлый год выросли на 29,22% до 579,53 млрд руб. (неаудированные данные; ранее менеджмент прогнозировал рост на 28-29%). Но в декабре темпы роста выручки «Магнита» замедлились: по сравнению с декабрем 2012 г. продажи выросли на 22,88% до 63,624 млрд руб. В пятницу бумаги ритейлера подешевели на Лондонской бирже (LSE) на 5,28% до $60,1 за бумагу (капитализация составила $28,4 млрд).
В целом мы оцениваем результаты как ожидаемые. Они даже сильные и превышают-таки прогнозы руководства, пусть и незначительно. Однако в декабре наметилось существенное замедление продаж, чего инвесторы явно не ожидали, по инерции надеясь на очередное чудо от «русского Эппл». Чуда, увы, не произошло. Праздничный сезон вышел не слишком удачным из-за снижения покупательской способности населения и теплой зимы в центральном регионе страны. Кроме того, выбор форматов «Магнитом» хорош в плане обеспечения лояльности, но именно для «высокого сезона» он наименее выигрышен: в праздники покупатели предпочитают либо более премиальные магазины, либо гипермаркеты.
По нашим оценкам, «Магнит» перекуплен, поэтому фиксация даже при незначительном негативе может быть весьма ощутимой. Наши цели на 2013 год реализовались, и мы пересмотрим целевые уровни по бумаге в ближайшее время. Пока оставляем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
«Акрон» докупил акций «Дорогобужа» (нейтрально)
В конце 2013 года «Акрон» приобрел 6,296 миллиона обыкновенных акций и 291,3 тысячи привилегированных акций «Дорогобужа», увеличив долю владения с 88,04% до 88,84%. После совершения сделки, в распоряжении «Акрона» находятся 702,2 миллиона обыкновенных и 75,54 миллиона привилегированных акций. Исходя из рыночных цен акций Дорогобужа на 30 декабря, стоимость приобретенного пакета составила 100,94 млн рублей.
В состав холдинга «Акрон» входят три производственных предприятия, среди которых ОАО «Акрон», расположенное в Великом Новгороде, ОАО «Дорогобуж» в Смоленской области, а также «Хунжи-Акрон», расположенное в Китае. «Акрон» уже несколько лет скупает бумаги «Дорогобужа», стремясь полностью консолидировать компанию. Присоединение предприятия к «Акрону» позволит последнему не распределять прибыль, полученную «Дорогобужем», присваивая ее себе. Пока же немногочисленные миноритарные акционеры «Дорогобужа» всѐ еще продолжают получать дивиденды от владения привилегированными акциями производителя (по итогам 2012 года дивидендные выплаты составили 1,2 рубля на акцию, доходность порядка 6-7%). Расцениваем сообщение нейтрально для акционеров «Акрона».
Однако в 17:30 МСК динамика пары евро/доллар резко изменилась, единая европейская валюта начала довольно резко укрепляться, значение пары достигло уровня 1,3687. Столь бурный рост пары был реакцией на опубликованные данные по безработице в США. По итогам декабря показатель снизился до рекордного за последние более чем 5 лет уровня в 6,7%, эксперты ожидали сохранения уровня безработицы на отметке 7,0%. Стоит отметить, что снижение уровня безработицы произошло на фоне слабого прироста рабочих мест (+74 тыс. в неаграрном секторе, против 241 тыс. в ноябре). Столь противоречивая статистика объясняется изменением структуры исходных данных расчета показателя, а также тем, что многие безработные, не видя перспектив, прекращают поиск работы и не учитываются в расчете статистики.
В итоге соотношение единой европейской валюты и доллара в настоящее время находится на отметке 1,3680 (+0,48%). Валютная пара евро/доллар начала формирование умеренно восходящего канала, верхняя граница которого, т.е. сопротивление, будет изменяться в диапазоне 1,3700-1,3720. Нижняя граница торгового коридора (поддержка) будет изменяться сегодня в пределах значений 1,3620-1,3640.
Российская валюта в течение пятницы подорожала на 17 копеек (0,51%) и к вечеру достигла значения 33,06 рубля за доллар. Полагаем, соотношение российской валюты и доллара сегодня будет находиться в диапазоне значений 32,80–33,20 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 44,90–45,30 рубля за евро.
Азиатские индексы сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI не торгуется; Shanghai Composite теряет 0,06%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,06%; KOSPI увеличивается на 0,71%; австралийский S&P/ASX 200 сокращается на 0,39%; индийский SENSEX растет на 1,41%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка S&P 500 в настоящий момент дешевеет на 0,23%, базовый актив данного фьючерса по итогам пятничных торгов подрос на те же 0,23%.
Нефть марки Light Sweet по итогам торгов пятницы подешевела на 0,05% до уровня $92,39 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 0,50% до отметки $107,12 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $106,40 – 108,70 за баррель.
Индекс ММВБ по итогам пятницы подрос на 0,28% до отметки 1469,19 пункта. Внешний фон на сегодняшнее утро вновь неопределенный, американские индексы демонстрируют нейтральную динамику, Азия движется разнонаправленно, цены на нефть незначительно поднялись, при этом риторика представителей финансовых властей ведущих экономик мира позитивна. Четкости в формировании настроений игроков нет, при этом цены российских акций в локальном масштабе низкие, возможен рост. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1460–1485 пунктов.
Норникель: долгожданное эмбарго (позитивно)
В минувшую пятницу президент Индонезии Сусило Бамбанг Юдойоно подписал закон о запрете экспорта никелевой и медной руд, а также бокситов. Об этом сообщило Bloomberg со ссылкой на министра экономики страны Хатта Ражаса. Изначально предполагалось, что будет введен полный запрет на вывоз руды, но послабления получили две компании, работающие в Индонезии: Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. и Newmont Mining Corp. Они сохранят возможность экспорта руд. Кроме того, формулировка закона предполагает, что продавать за рубеж разрешается то сырье, которое было частично переработано или обогащено в стране.
Событие прогнозируемое, хотя мы ожидали, что полный запрет будет установлен позднее. Мы полагаем, что эмбарго окажет мощное стимулирующее влияние на мировые цены на никель, так как Индонезия занимает порядка 20% в поставках никелевого сырья, и около 80% в поставках сырья для китайского никеля-в-чугуне – более дешевого заменителя товарного никеля, активное производство которого в Китае – основной фактор давления на котировки никеля. Индонезия не располагает к чернометаллургическим производствам, поэтому, несмотря на то, что эмбарго будет стимулировать обрабатывающие производства внутри страны, китайским компаниям придется смещать спрос в сторону товарного никеля, что вызовет рост спроса и повышение котировок выше уровней в $15 000 за тонну.
Сам «Норникель», скорее всего, не станет развивать обрабатывающее производство в Индонезии, хотя ранее компания высказывала такие намерения. Новая стратегия компании не предполагает крупных зарубежных проектов.
Умеренно позитивным событие является также для алюминиевой отрасли и РУСАЛа в частности.
Магнит: без новогоднего чуда (умеренно негативно)
Потребительская активность домохозяйств снижается, заявил в пятницу «Магнит». Продажи компании за прошлый год выросли на 29,22% до 579,53 млрд руб. (неаудированные данные; ранее менеджмент прогнозировал рост на 28-29%). Но в декабре темпы роста выручки «Магнита» замедлились: по сравнению с декабрем 2012 г. продажи выросли на 22,88% до 63,624 млрд руб. В пятницу бумаги ритейлера подешевели на Лондонской бирже (LSE) на 5,28% до $60,1 за бумагу (капитализация составила $28,4 млрд).
В целом мы оцениваем результаты как ожидаемые. Они даже сильные и превышают-таки прогнозы руководства, пусть и незначительно. Однако в декабре наметилось существенное замедление продаж, чего инвесторы явно не ожидали, по инерции надеясь на очередное чудо от «русского Эппл». Чуда, увы, не произошло. Праздничный сезон вышел не слишком удачным из-за снижения покупательской способности населения и теплой зимы в центральном регионе страны. Кроме того, выбор форматов «Магнитом» хорош в плане обеспечения лояльности, но именно для «высокого сезона» он наименее выигрышен: в праздники покупатели предпочитают либо более премиальные магазины, либо гипермаркеты.
По нашим оценкам, «Магнит» перекуплен, поэтому фиксация даже при незначительном негативе может быть весьма ощутимой. Наши цели на 2013 год реализовались, и мы пересмотрим целевые уровни по бумаге в ближайшее время. Пока оставляем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
«Акрон» докупил акций «Дорогобужа» (нейтрально)
В конце 2013 года «Акрон» приобрел 6,296 миллиона обыкновенных акций и 291,3 тысячи привилегированных акций «Дорогобужа», увеличив долю владения с 88,04% до 88,84%. После совершения сделки, в распоряжении «Акрона» находятся 702,2 миллиона обыкновенных и 75,54 миллиона привилегированных акций. Исходя из рыночных цен акций Дорогобужа на 30 декабря, стоимость приобретенного пакета составила 100,94 млн рублей.
В состав холдинга «Акрон» входят три производственных предприятия, среди которых ОАО «Акрон», расположенное в Великом Новгороде, ОАО «Дорогобуж» в Смоленской области, а также «Хунжи-Акрон», расположенное в Китае. «Акрон» уже несколько лет скупает бумаги «Дорогобужа», стремясь полностью консолидировать компанию. Присоединение предприятия к «Акрону» позволит последнему не распределять прибыль, полученную «Дорогобужем», присваивая ее себе. Пока же немногочисленные миноритарные акционеры «Дорогобужа» всѐ еще продолжают получать дивиденды от владения привилегированными акциями производителя (по итогам 2012 года дивидендные выплаты составили 1,2 рубля на акцию, доходность порядка 6-7%). Расцениваем сообщение нейтрально для акционеров «Акрона».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба