8 апреля 2015 Бета Финанс | Royal Dutch Shell plc
Royal Dutch Shell ведет переговоры, о покупке BG Group. Это будет первое супер-слияния нефтяных компаний за более, чем 10 летний период. Таким образом Shell стремиться закрепить свои позиции и догнать лидера рынка, крупнейшую американскую нефтяную корпорацию ExxonMobil.
В BG, которая имеет рыночную стоимость $ 46 млрд, заявили во вторник, что в данный момент интенсивно ведутся переговоры относительно возможности, предлагаемsх Shell, чья рыночная капитализация составляет $ 202 млрд долларов. Exxon стоит $ 360 млрд.
Если переговоры закончаться успешно и слияние состоится, то Shell получит доступ к многомиллионным проектам BG в Бразилии, Восточной Африке, Австралии, Казахстане и Египте. В их числе самые амбициозные разработки по сжижению природного газа (СПГ).
Крах мировых цен на нефть вызвал много разговоров о возможных слияниях в отрасли, а BG часто называли потенциальным объектом слияния.
Если соглашение будет заключено, то это будет самая крупная сделка этого года в мире. Если отдельно взять нефте и газодобывающие отрасли, то это четвертая по величине сделка с 1996 года, когда при слиянии общий долг BG в 12 миллиардов долларов был включен в контракт.
Основные сложные вопросы в переговорах разворачиваются вокруг проблем BG, третьей по величине энергетической компании в Великобритании по рыночной стоимости. Просроченные платежи компании в Египте, потеря $ 6 млрд от объемовее нефтегазового бизнеса и снижение чистой прибыли на 8% в годовом исчислении. Компания также также сократила капитальные затраты на целых 36% в этом году.
В BG сообщили, что Shell должна объявить о своем твердом намерении сделать предложение к 5 мая или объявить, что она не намерена его делать. В компании сообщили, что уверенности в том, чтьо предложение от Shell поступит, нет.
Акции BG упали почти на 28% с середины июня, когда начался спад мировых цен на нефть. Это сопоставимо со снижением на 17,2% в FTSE All Share Oil and Gas Index и падением на 3,3% акций Shell в Амстердаме.
Shell, которая отказалась комментировать переговоры, также пострадала от падения цены на нефть. Хотя прибыль за последний квартал 2014 года выросла, дальнейший прогноз не утешителен. По оценкам компании прибыль сократиться более чем на 20%. В Shell связывают падение доходов и потери иностранной валюты с практически полным отсутствием денег в секторе добычи нефти - ее самым мощным бизнесом. Компания также сообщила о снижении расходов на 15 миллиардов долларов.
Снижение в два раза цен на нефть на фоне бума сланцевой добычи в Соединенных Штатах и решения Саудовской Аравии не сокращать производство, создало атмосферу подобную той, которая была в начале 2000-х годов, когда происходили многие супер-слияния. Тогда нефтяная компания BP приобрела конкурентов Amoco и Arco, Exxon купил Mobil, а Chevron объединилась с Texaco.
«Хотя переговоры представляют собой редкую возможность мега-слияния, британский производитель имеет проблемы, которые могут осложнить сделку», - сообщают банкиры, знакомые с операциями BG. Бразильские проекты, безусловно, очень выгодны, но там компания замешана в коррупционном скандале. В Египте есть проблемы с задержкой платежей и общей нестабильной ситуацией. Компания также активно инвестировала в проекты СПГ, которые предполагают высокие цены. Но цены на сжиженный газ резко снизились, обогнав даже падение цены на нефть. Сейчас цена меньше на две трети от цены прошлого года. Также аналитики считают, что проекты разработанные на несколько лет вперед, вызовут перенасыщение рынка сырьем, что неизбежно ударит по ценам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба