USD/RUB TOM 49.82 (+0.24%) 12:24 мск
EUR/RUB TOM 53.04 (-0.06%) 12:24 мск
Бивалютная корзина 51.25 12:24 мск
Факторы в поддержку рубля
К горячей линии В.Путина 16 апреля нерезиденты вполне могли приурочить покупки рубля и ОФЗ (покупай на ожиданиях…). Будет ли фиксация по рублю по факту выступления президента?
Снижение USD/RUB ниже 50 может означать еще порцию стоп-лоссов и укрепление рубля за счет технических факторов
Продажи валюты населением РФ (статистика ЦБ РФ за февраль)
Негативные факторы для рубля
Коррекция цен на нефть Brent 62.84$ (-0.75%). Отчет МЭА: рекордная добыча ОПЕК за 2 года и увеличение поставок из Ирана может остановить текущий рост цен на нефть.
Развивающиеся валюты незначительно дешевеют на Forex EUR/USD 1.0633 (-0.4%)
Перекупленность рубля, сильный отрыв рубля от других развивающихся валют в апреле
Продолжение налогового периода только в понедельник, 20 апреля; до этого момента укрепление рубля может и приостановиться. Опять же никто не гарантирует, что перекупленная нефть снова не вернется к 60$ на отчете МЭА. В четверг вся динамика в USD/RUB, скорее всего, будет привязана к риторике президента в рамках горячей линии. Снижающиеся незначительно цены на нефть могут задержать доллар у 50, но в целом текущие уровни по Brent предполагают снижение USD/RUB в район 48.50 к заседанию ЦБ РФ 30.04. Если регулятор за счет ухудшения условий валютного РЕПО или вербальных интервенций не будет пытаться что-либо изменить, то краткосрочно риски укрепления рубля (пускай незначительные), но превалируют.
Не исключено, что до конца апреля пара USD/RUB достигнет своего локального дна, а далее во 2кв2015 г мы увидим курс доллара на более высоких ценовых уровнях, учитывая более значительные выплаты по внешнему долгу, перекупленность рубля и потребность в коррекции, риски выхода Греции из еврозоны, а также рост вероятности скорого начала цикла повышения ставок в США. Пока как рабочую цель в рамках данной гипотезы можно выделить сопротивление 55 по USD/RUB.
Я сейчас просто смотрю на бивалютную корзину, полагая, что текущее укрепление рубля будет как раз ограничено поддержкой 50 по ней, что примерно соответствует 48.50 по USD/RUB. На мой взгляд, уровни 45-48.50 прекрасно подходят для формирования валютных сбережений.
Бивалютная корзина (Daily, Московская Биржа)
Динамика ОФЗ. Недельная инфляция с 7 по 13 апреля замедлилась до 0.1% с 0.2%, что повышает вероятность агрессивного (>100 б.п.) снижения ставки ЦБ РФ, что, в свою очередь, подогревает покупки в ОФЗ, что позитивно для рубля…. … в доме, в котором живет Джек…
Со снижением USD/RUB ниже 50 к 45 возрастает вероятность того, что в скором времени о себе, как покупатели валюты, напомнят Минфин (Резервный фонд), а также Банк России (ЗВР РФ). В случае с Банком России также высока вероятность дальнейшего повышения ставок по инструментам валютного РЕПО (еще раз до конца апреля), чтобы ограничить спекулятивное укрепление рубля.
Апрельская стратегия
От 48.50 и 47.50 я немного куплю валюты, не знаю пока под отскок или долгосрочно. Риск-менеджмент предполагает, что курс USD/RUB может снизиться и к 45. Сейчас консолидация спота у 50 меня вполне устроит. В целом позиция лонг по USD/RUB со средней ценой примерно 51.50, захеджированная майским опционами.
Технический анализ
Кракосрочный тренд, судя по скользящим средним ЕМА(15) и ЕМА(30), продолжает оставаться нисходящим в USD/RUB. Причем, уровень 50.25, где также проходят данные скользящие средние теперь можно рассматривать как локальное сопротивление или «точку силы»
USD/RUB TOM (60 мин, Московская Биржа)
Календарь
20 апреля очередные налоговые платежи в РФ
24 апреля заседание министров финансов ЕС по Греции (отсутствие соглашения повышает риски дефолта перед МВФ и выхода из еврозоны)
27 апреля пик налоговых выплат в РФ (НДПИ, НДС, акцизы)
28-29 апреля заседание ФРС
30 апреля заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ставки >100 б.п.)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 53.04 (-0.06%) 12:24 мск
Бивалютная корзина 51.25 12:24 мск
Факторы в поддержку рубля
К горячей линии В.Путина 16 апреля нерезиденты вполне могли приурочить покупки рубля и ОФЗ (покупай на ожиданиях…). Будет ли фиксация по рублю по факту выступления президента?
Снижение USD/RUB ниже 50 может означать еще порцию стоп-лоссов и укрепление рубля за счет технических факторов
Продажи валюты населением РФ (статистика ЦБ РФ за февраль)
Негативные факторы для рубля
Коррекция цен на нефть Brent 62.84$ (-0.75%). Отчет МЭА: рекордная добыча ОПЕК за 2 года и увеличение поставок из Ирана может остановить текущий рост цен на нефть.
Развивающиеся валюты незначительно дешевеют на Forex EUR/USD 1.0633 (-0.4%)
Перекупленность рубля, сильный отрыв рубля от других развивающихся валют в апреле
Продолжение налогового периода только в понедельник, 20 апреля; до этого момента укрепление рубля может и приостановиться. Опять же никто не гарантирует, что перекупленная нефть снова не вернется к 60$ на отчете МЭА. В четверг вся динамика в USD/RUB, скорее всего, будет привязана к риторике президента в рамках горячей линии. Снижающиеся незначительно цены на нефть могут задержать доллар у 50, но в целом текущие уровни по Brent предполагают снижение USD/RUB в район 48.50 к заседанию ЦБ РФ 30.04. Если регулятор за счет ухудшения условий валютного РЕПО или вербальных интервенций не будет пытаться что-либо изменить, то краткосрочно риски укрепления рубля (пускай незначительные), но превалируют.
Не исключено, что до конца апреля пара USD/RUB достигнет своего локального дна, а далее во 2кв2015 г мы увидим курс доллара на более высоких ценовых уровнях, учитывая более значительные выплаты по внешнему долгу, перекупленность рубля и потребность в коррекции, риски выхода Греции из еврозоны, а также рост вероятности скорого начала цикла повышения ставок в США. Пока как рабочую цель в рамках данной гипотезы можно выделить сопротивление 55 по USD/RUB.
Я сейчас просто смотрю на бивалютную корзину, полагая, что текущее укрепление рубля будет как раз ограничено поддержкой 50 по ней, что примерно соответствует 48.50 по USD/RUB. На мой взгляд, уровни 45-48.50 прекрасно подходят для формирования валютных сбережений.
Бивалютная корзина (Daily, Московская Биржа)
Динамика ОФЗ. Недельная инфляция с 7 по 13 апреля замедлилась до 0.1% с 0.2%, что повышает вероятность агрессивного (>100 б.п.) снижения ставки ЦБ РФ, что, в свою очередь, подогревает покупки в ОФЗ, что позитивно для рубля…. … в доме, в котором живет Джек…
Со снижением USD/RUB ниже 50 к 45 возрастает вероятность того, что в скором времени о себе, как покупатели валюты, напомнят Минфин (Резервный фонд), а также Банк России (ЗВР РФ). В случае с Банком России также высока вероятность дальнейшего повышения ставок по инструментам валютного РЕПО (еще раз до конца апреля), чтобы ограничить спекулятивное укрепление рубля.
Апрельская стратегия
От 48.50 и 47.50 я немного куплю валюты, не знаю пока под отскок или долгосрочно. Риск-менеджмент предполагает, что курс USD/RUB может снизиться и к 45. Сейчас консолидация спота у 50 меня вполне устроит. В целом позиция лонг по USD/RUB со средней ценой примерно 51.50, захеджированная майским опционами.
Технический анализ
Кракосрочный тренд, судя по скользящим средним ЕМА(15) и ЕМА(30), продолжает оставаться нисходящим в USD/RUB. Причем, уровень 50.25, где также проходят данные скользящие средние теперь можно рассматривать как локальное сопротивление или «точку силы»
USD/RUB TOM (60 мин, Московская Биржа)
Календарь
20 апреля очередные налоговые платежи в РФ
24 апреля заседание министров финансов ЕС по Греции (отсутствие соглашения повышает риски дефолта перед МВФ и выхода из еврозоны)
27 апреля пик налоговых выплат в РФ (НДПИ, НДС, акцизы)
28-29 апреля заседание ФРС
30 апреля заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ставки >100 б.п.)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter