Эта неделя для российского фондового рынка проходит на позитивном фоне. Сначала обрадовал ЦБ РФ, понизив ключевую ставку до 11,5%, отмечая снижение инфляционного давления. ФРС в свою очередь ожидаемо не стала повышать процентную ставку, в результате чего доллар начал слабеть и вывел в плюс основную товарно-сырьевую группу инструментов. Развивающиеся рынки, включая и российский, немного подрастали еще на ожиданиях итогов заседания, а после добавил капельку позитива и проходящий в Санкт-Петербурге международный экономический форум. Омрачил настроение инвесторов факт ареста имущества госкорпораций РФ по решению гаагского суда по иску Юкоса. Позитивного воздействия дивидендного периода на рынок пока так и не видно.
Российский рынок
Снижение ставки Банком России на 100 б.п в начале этой неделе позитивно отразилось на котировках компаний и в целом на настроении инвесторов и бизнеса. Теперь ключевая процентная ставка составляет 11,5%, что пока еще не мало, но уже и не сумасшедшие 17%, которую ЦБ вынужден был установить в пиковый момент паники на валютном рынке в конце прошлого года. Регулятор отметил снижение инфляционного давления, правда уже после, на форуме ПМЭФ, ряд спикеров высказались в пользу того, что теперь смягчение кредитной политики ЦБ не выглядит очевидным. Так или иначе, смягчение монетарной политики приводит к притоку дополнительной ликвидности на рынок акций, что, безусловно, позитивно для котировок компаний.
С технической точки зрения индекс находится в восходящей среднесрочной тенденции. Уровень 1635 уже несколько раз оказывал поддержку покупателям. Пока вероятность роста еще велика, хоть для этого и не видно серьезных оснований. Однако причин для падения пока также нет. Несмотря на то, что ЕС на этой неделе фактически продлили санкции в отношении России еще на полгода, шаг этот был ожидаем и рынок его проигнорировал. Новых ограничений пока не предвидится. Экономика РФ продолжает сползать в рецессию. Макроэкономические данные ухудшаются, промпроизводство в мае упало на 2,3% с начала года. Однако в рынок уже заложен определенный сценарий кризиса, поэтому эффект нейтральный.
Стоит отметить, что дивидендный период не оказывает видимой поддержки российскому рынку. Даже такие истории как Сургутнефтегаз, который до сих пор показывает дивидендную доходность 20%. Все это наталкивает на уже знакомую формулировку, кризис ликвидности. Только теперь он вызван не внешними, а внутренними факторами, в том числе дорогими кредитными ресурсами. Спрос на такие активы остаётся достаточно слабым и вряд ли сильно активизируется до конца периода.
Индекс ММВБ, период день
Укрепление рубля после заседания ЦБ еще раз доказывает позитивную оценку рынком шагов по нормализации кредитной политики. Национальная валюта вместо ослабления продемонстрировала рост по отношению к доллару, вопреки логическому соображению. Кроме общего позитивного смысла, вроде стабилизации финансовой системы, это еще может предвещать больший спрос на рубль, так как фактически стоимость денег, кредитных ресурсов снижается. Сегодняшний рост доллар целиком и полностью обязан корректирующийся нефти. Кстати на «питерском» форуме президент ясно сказал, что регулирование валютного курса продолжится и далее. Теперь те, кто никак не мог поверить, что Правительство и ЦБ действуют в одной упряжке и ни о какой самостоятельности речи идти не может, могут с уверенность сказать, что любые манипуляции центрального банка (ставкой, прямой или словесной интервенцией) направлены на исполнение доходной части бюджета страны, и соответственно сильно зависят от цены на энергоносители. Кроме того на том же форуме прозвучало немало слов в отношении поддержки отечественных производителей, поэтому и курс национальной валюты будет и дальше по возможности удерживаться ниже.
USD/RUB, период день
Внешний фон
Много событий на этой неделе было вне отечественной экономики. На этой неделе центральные банки США и Японии провели очередные заседания по вопросу денежно кредитной политики. ФРС оставила ставку без изменений, на исторически минимальном уровне. В принципе большая часть инвесторов ожидала такого решения, потому как раньше, председатель ФРС Джанет Йеллен уже об этом заявляла, указывая на слабую макростатистику. Несмотря на это два дня инвесторы были в напряжении, а за несколько дней до этого развивающиеся и товарные рынки испытали давление в связи с оттоком капитала.
Тем не менее все разрешилось довольно обыденно. Регулятор отметил хорошие успехи в динамике рынка труда, понизив при этом прогнозы роста экономики в 2015 году. Начало нормализации кредитной политики можно ожидать на любом следующем заседании ФРС, однако скорость роста ставок была существенно понижена. Ранее считалось, что в этом году регулятор успеет дважды увеличить стоимость денег, хотя теперь участники рынка полагают только одно повышения ставки по федеральным фондам.
Американский рынок позитивно отреагировал на совокупность этих факторов. Индекс SnP500 за неделю без пятничной сессии прибавляет 1,3%. Доллар снизился, предоставив возможность роста сырьевым рынкам, а вместе с тем и активам и валютам развивающихся стран, включая России.
Японский ЦБ как и ожидалось, оставил монетарную политику без изменений, а именно регулятор продолжит выкупать активы на сумму около $650 млрд. Также были отмечены положительные результаты роста экономики. За прошлый квартал ВВП Японии прибавил больше 4% в годовом выражении. ЦБ указал, что для достижения цели по инфляции в 2% хватит и текущего роста экономики, и расширять программу смягчения ни к чему. Председатель банка господин Курода также рассказал про обратную сторону ослабления йены. То, что этот вопрос теперь может носить политический характер. Не всем по душе слабая йена, а значит и более конкурентная экономика. Рост экспорта из страны восходящего солнца постоянно растет, импорт сильно замедляется. Экономика Китая охлаждается, ФРС снижает прогнозы по росту. Мне кажется многое из этого взаимосвязано. Японский Nikkei на этой неделе продолжил коррекцию и снизился на 2%.
Китайский континентальный рынок также на этой неделе значительно просел. Shanghai Composite теряет 7,37%. Факторов для снижение несколько, но, пожалуй, самый простой и очевидный – это сильная перекупленность рынка. В условиях замедления экономики и снижения прибыли компаний, такой рост выгладил фундаментально не обоснованным, даже несмотря на либеральные реформы в экономике. От части котировки подталкивали вверх ожидания включения акций, номинированных в юанях в глобальные индексы MSCI EM. Тогда доля Китая вместе с Гонконгом увеличилась бы до более чем 40%, потеснив другие страны. Но пока этого не произошло, индекс оператор счел недостаточными реформы в области движения капитала. А местный регулятор по операциям с ценными бумагами вновь ужесточил правила маржинальной торговли. В результате сначала пострадали брокерские активы, а затем и все остальные.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, с 11 по 17 июня 2015 года продолжился и составил $2,1 млн против оттока $66 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Общий отток из фондов развивающихся рынков за неделю составил $2,2 млрд против рекордного оттока в $9,3 млрд неделей ранее. При этом с 11 по 17 июня вновь основным драйвером оттока были китайские ETF-фонды. Как мы упоминали выше, перед заседанием ФРС развивающиеся рынки попали под давление, а китайский рынок наконец начал долгожданную коррекцию.
Отраслевая динамика
На этой неделе почти все отраслевые индексы оказались в плюсе. Лучше всего выглядят акции машиностроения. СОЛЛЕРС прибавляет 3,5%. Несмотря на снижение автомобильного рынка из-за ухода конкурентов и в связи с ростом цен на импорт, даже отечественная крупноузловая сборка выглядит рентабельнее. Акции энергетических компаний растут на фоне разговоров о докапитализации. ОГК-2 прибавляет 10,8%, ТГК-1 растет на 6,86%. Акции ИнтерРАО в плюсе на 4,86%.
Хуже всех на этой неделе показали себя финансовые учреждения. Впрочем и там нет явных аутсайдеров. Акции ВТБ застыли около многолетнего максимума и потеряли за эту неделю около 0,5%.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных эмитентов стоит отметить акции M.видео +9,21%. Акции Сургутнефтегаза отскакивают на 6,89% после длительной просадки, а ПолюсЗолото продолжает долгосрочный рост (+5,15%) на фоне роста одноименного металла и снижения рубля. Рентабельность компании растет, а с учетом хороших перспектив роста драг металла, акция может продолжить поступательное восходящее движение.
Сбербанк: Локальные негативные сигналы
С нулевым результатом по итогам недели подходят котировки акций Сбербанка в настоящий момент. За неделю цена успела сходить как вниз к 70,6, так и вверх к 74,4, но в итоге вернулась к уровнями закрытия прошлой пятницы. При этом на часовом таймфрейме видим, что цена покинула пределы краткосрочного восходящего канала, сформировав разворотную фигуру «двойная вершина». Цели реализации формации видятся в районе 71,3, и краткосрочно можно занять сторону продавцов. В то же время стоит отметить, что не удалась классическая реализация более масштабной фигуры «голова-плечи» с линией шеи в районе 71,3-71,5. Цена, протестировав эти уровни снизу, в итоге пробила данный рубеж. Тем не менее, ниже 200-дневной скользящей средней сейчас видится территория продавцов, тем более, что на дневном графике фигурируют разворотные свечи среды-четверга.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 72,7 с целью на 70, потенциалом к 68,5, стоп на 73,3
ЛУКОЙЛ: Техническая картина пока благоприятствует росту
На текущий момент бумага торгуется около значения 2485.6, прибавляя с открытия 0.39%. Индекс ММВБ растет на 0,12%. Нефть Brent находится у отметки $63,89 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,07%.
С технической точки зрения картина продолжает выглядеть неплохо. Покупатели не пускают котировки ниже 262 дневной скользящей средней, которая пока определяет среднесрочную тенденцию как восходящую. Кроме того горизонтальный уровень 2460 также выступает хорошей поддержкой. Если покупателям удастся удержаться выше, акция может продемонстрировать рост в район 2750, а далее и к 3000 рублей за бумагу.
Мы продолжаем удерживать длинную позицию как раз с этими ориентирами. Средняя цена покупки составляет 2515 рублей, а стоп расположен ниже отметки 2400. После пробоя и закрепления ниже этого уровня сценарий роста окажется под вопросом. Пока же все складывается достаточно удачно, несмотря на на то, что акция с запозданием реагирует на изменение курса национальной валюты. Как не крути, компания является международной, ее бизнес представлен в десятках стран, поэтому от курса рубля зависимость не тотальная.
Санкт-Петербургский международный экономический форум принес несколько позитивных новостей для акций компании. К примеру Лукойл вышел в Арке на новые уровни добычи – 450тыс. баррелей в сутки. Также Глава компании заявил, что при доступе к шельфу, можно оперативно перекинуть инвестиции с других проектов, в том числе из Западной Африки. Лукойл планирует во 2 квартале довести свободный денежный поток до $300 млн. а вот объемы бурения пришлось сократить на 8% к уровню 2014 года, вероятно из-за дешевого сырья.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2515, цель 2750, 2850, стоп 2400
ГМК Норильский Никель: Вернулись на исходную позицию
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9590 руб., прибавляя 0,10% по отношению к предыдущему уровню закрытия. В прошлой торговой рекомендации мы говорили о том, что можно продолжать держать длинные позиции, набранные от 9550. Вчера ситуация немного ухудшилась. Котировки ГМК в моменте опускались ниже предыдущего минимума 9550, так что длинные позиции мы согласно заранее оговоренному плану закрывали в безубытке. В итоге, к сожалению, результат трейда оказался нулевым.
Пока ничего страшного во вчерашнем падении я не вижу. Отчасти оно было вызвано крепким рублем. Сейчас получается лишь, что коррекционная волна с 8 июня будет чуть больше, чем ожидалось. Идеальным сценарием было бы снижение в район 9420-9450. С этих отметок вновь можно восстанавливать спекулятивные длинные позиции. Никаких шортов из-за того, что цена опустилась ниже предыдущих локальных минимумов, открывать не стоит.
Анализируемые осцилляторы на часовом таймфрейме находятся на нейтральной территории. Часовые и 4-часовые скользящие средние сейчас также смотрят преимущественно вбок, не давая четких сигналов. В качестве среднесрочных ориентиров сейчас по-прежнему выделяется уровень 10210 (дивидендный гэп). Чуть ниже этой отметки около 10090 сегодня также проходит верхняя граница среднесрочного нисходящего канала. После завершения коррекционной фазы именно эти рубежи станут основными техническими целями роста.
ГАЗПРОМ: В случае провала к 145 и дальнейшего отскока, будем наращивать длинные позиции
На текущий момент бумага торгуется около значения 147.38, прибавляя с открытия 0,16%. Индекс ММВБ растет на 0,15%. Нефть Brent находится у отметки $64,35 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,01%.
Акции Газпрома, как и предполагалось, проверили 262дневную скользящую среднюю, и преодолели серьезный уровень сопротивления 147 рублей. Более того, если сегодня котировки останутся выше этого уровня, можно осторожно говорить о состоявшейся проверки уровня как поддержки. Мы открывали 1/3 от планируемой позиции на покупку при пробое локального максимума 144,4. Еще 1/3 добавили при проверке длинной скользящей в качестве поддержки на отметке 143,5. Сегодня покупатели пытаются отстоять отметку 147, после которой откроется дорога в район 160 рублей. Правда быстро ждать таких отметок явно не стоит. Стоп передвигаем за ценой на отметку 142. В случае, если медведи без причины смогут продавить котировки к 145, и на графике появится разворотная свечная модель, мы добавим к позиции еще треть.
С фундаментальной точки зрения на динамику акций может положительно влиять дивидендный период. За прошлый год компания рассчитывает выплатить чуть более 7 рублей на акцию, что в процентном соотношении не так уж и много. Газпром одна из самых ликвидных акций. Однако учитывая, что другой лидер по оборотам – Сбербанк, в этом году значительно урезал выплаты, было бы закономерно увидеть повышенный спрос на акцию газового монополиста.
Хорошие новости о расширении поставок в Европу пришли с ПМЭФ. Также Компания подписала меморандум о строительстве третьей очереди Сахалин-2, а уже осенью она планирует разместить евробонды. И это несмотря на санкции.
Торговый план:
Удерживаем Лонг от 144,4 и 143,5. Стоп 142.
Российский рынок
Снижение ставки Банком России на 100 б.п в начале этой неделе позитивно отразилось на котировках компаний и в целом на настроении инвесторов и бизнеса. Теперь ключевая процентная ставка составляет 11,5%, что пока еще не мало, но уже и не сумасшедшие 17%, которую ЦБ вынужден был установить в пиковый момент паники на валютном рынке в конце прошлого года. Регулятор отметил снижение инфляционного давления, правда уже после, на форуме ПМЭФ, ряд спикеров высказались в пользу того, что теперь смягчение кредитной политики ЦБ не выглядит очевидным. Так или иначе, смягчение монетарной политики приводит к притоку дополнительной ликвидности на рынок акций, что, безусловно, позитивно для котировок компаний.
С технической точки зрения индекс находится в восходящей среднесрочной тенденции. Уровень 1635 уже несколько раз оказывал поддержку покупателям. Пока вероятность роста еще велика, хоть для этого и не видно серьезных оснований. Однако причин для падения пока также нет. Несмотря на то, что ЕС на этой неделе фактически продлили санкции в отношении России еще на полгода, шаг этот был ожидаем и рынок его проигнорировал. Новых ограничений пока не предвидится. Экономика РФ продолжает сползать в рецессию. Макроэкономические данные ухудшаются, промпроизводство в мае упало на 2,3% с начала года. Однако в рынок уже заложен определенный сценарий кризиса, поэтому эффект нейтральный.
Стоит отметить, что дивидендный период не оказывает видимой поддержки российскому рынку. Даже такие истории как Сургутнефтегаз, который до сих пор показывает дивидендную доходность 20%. Все это наталкивает на уже знакомую формулировку, кризис ликвидности. Только теперь он вызван не внешними, а внутренними факторами, в том числе дорогими кредитными ресурсами. Спрос на такие активы остаётся достаточно слабым и вряд ли сильно активизируется до конца периода.
Индекс ММВБ, период день
Укрепление рубля после заседания ЦБ еще раз доказывает позитивную оценку рынком шагов по нормализации кредитной политики. Национальная валюта вместо ослабления продемонстрировала рост по отношению к доллару, вопреки логическому соображению. Кроме общего позитивного смысла, вроде стабилизации финансовой системы, это еще может предвещать больший спрос на рубль, так как фактически стоимость денег, кредитных ресурсов снижается. Сегодняшний рост доллар целиком и полностью обязан корректирующийся нефти. Кстати на «питерском» форуме президент ясно сказал, что регулирование валютного курса продолжится и далее. Теперь те, кто никак не мог поверить, что Правительство и ЦБ действуют в одной упряжке и ни о какой самостоятельности речи идти не может, могут с уверенность сказать, что любые манипуляции центрального банка (ставкой, прямой или словесной интервенцией) направлены на исполнение доходной части бюджета страны, и соответственно сильно зависят от цены на энергоносители. Кроме того на том же форуме прозвучало немало слов в отношении поддержки отечественных производителей, поэтому и курс национальной валюты будет и дальше по возможности удерживаться ниже.
USD/RUB, период день
Внешний фон
Много событий на этой неделе было вне отечественной экономики. На этой неделе центральные банки США и Японии провели очередные заседания по вопросу денежно кредитной политики. ФРС оставила ставку без изменений, на исторически минимальном уровне. В принципе большая часть инвесторов ожидала такого решения, потому как раньше, председатель ФРС Джанет Йеллен уже об этом заявляла, указывая на слабую макростатистику. Несмотря на это два дня инвесторы были в напряжении, а за несколько дней до этого развивающиеся и товарные рынки испытали давление в связи с оттоком капитала.
Тем не менее все разрешилось довольно обыденно. Регулятор отметил хорошие успехи в динамике рынка труда, понизив при этом прогнозы роста экономики в 2015 году. Начало нормализации кредитной политики можно ожидать на любом следующем заседании ФРС, однако скорость роста ставок была существенно понижена. Ранее считалось, что в этом году регулятор успеет дважды увеличить стоимость денег, хотя теперь участники рынка полагают только одно повышения ставки по федеральным фондам.
Американский рынок позитивно отреагировал на совокупность этих факторов. Индекс SnP500 за неделю без пятничной сессии прибавляет 1,3%. Доллар снизился, предоставив возможность роста сырьевым рынкам, а вместе с тем и активам и валютам развивающихся стран, включая России.
Японский ЦБ как и ожидалось, оставил монетарную политику без изменений, а именно регулятор продолжит выкупать активы на сумму около $650 млрд. Также были отмечены положительные результаты роста экономики. За прошлый квартал ВВП Японии прибавил больше 4% в годовом выражении. ЦБ указал, что для достижения цели по инфляции в 2% хватит и текущего роста экономики, и расширять программу смягчения ни к чему. Председатель банка господин Курода также рассказал про обратную сторону ослабления йены. То, что этот вопрос теперь может носить политический характер. Не всем по душе слабая йена, а значит и более конкурентная экономика. Рост экспорта из страны восходящего солнца постоянно растет, импорт сильно замедляется. Экономика Китая охлаждается, ФРС снижает прогнозы по росту. Мне кажется многое из этого взаимосвязано. Японский Nikkei на этой неделе продолжил коррекцию и снизился на 2%.
Китайский континентальный рынок также на этой неделе значительно просел. Shanghai Composite теряет 7,37%. Факторов для снижение несколько, но, пожалуй, самый простой и очевидный – это сильная перекупленность рынка. В условиях замедления экономики и снижения прибыли компаний, такой рост выгладил фундаментально не обоснованным, даже несмотря на либеральные реформы в экономике. От части котировки подталкивали вверх ожидания включения акций, номинированных в юанях в глобальные индексы MSCI EM. Тогда доля Китая вместе с Гонконгом увеличилась бы до более чем 40%, потеснив другие страны. Но пока этого не произошло, индекс оператор счел недостаточными реформы в области движения капитала. А местный регулятор по операциям с ценными бумагами вновь ужесточил правила маржинальной торговли. В результате сначала пострадали брокерские активы, а затем и все остальные.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, с 11 по 17 июня 2015 года продолжился и составил $2,1 млн против оттока $66 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Общий отток из фондов развивающихся рынков за неделю составил $2,2 млрд против рекордного оттока в $9,3 млрд неделей ранее. При этом с 11 по 17 июня вновь основным драйвером оттока были китайские ETF-фонды. Как мы упоминали выше, перед заседанием ФРС развивающиеся рынки попали под давление, а китайский рынок наконец начал долгожданную коррекцию.
Отраслевая динамика
На этой неделе почти все отраслевые индексы оказались в плюсе. Лучше всего выглядят акции машиностроения. СОЛЛЕРС прибавляет 3,5%. Несмотря на снижение автомобильного рынка из-за ухода конкурентов и в связи с ростом цен на импорт, даже отечественная крупноузловая сборка выглядит рентабельнее. Акции энергетических компаний растут на фоне разговоров о докапитализации. ОГК-2 прибавляет 10,8%, ТГК-1 растет на 6,86%. Акции ИнтерРАО в плюсе на 4,86%.
Хуже всех на этой неделе показали себя финансовые учреждения. Впрочем и там нет явных аутсайдеров. Акции ВТБ застыли около многолетнего максимума и потеряли за эту неделю около 0,5%.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных эмитентов стоит отметить акции M.видео +9,21%. Акции Сургутнефтегаза отскакивают на 6,89% после длительной просадки, а ПолюсЗолото продолжает долгосрочный рост (+5,15%) на фоне роста одноименного металла и снижения рубля. Рентабельность компании растет, а с учетом хороших перспектив роста драг металла, акция может продолжить поступательное восходящее движение.
Сбербанк: Локальные негативные сигналы
С нулевым результатом по итогам недели подходят котировки акций Сбербанка в настоящий момент. За неделю цена успела сходить как вниз к 70,6, так и вверх к 74,4, но в итоге вернулась к уровнями закрытия прошлой пятницы. При этом на часовом таймфрейме видим, что цена покинула пределы краткосрочного восходящего канала, сформировав разворотную фигуру «двойная вершина». Цели реализации формации видятся в районе 71,3, и краткосрочно можно занять сторону продавцов. В то же время стоит отметить, что не удалась классическая реализация более масштабной фигуры «голова-плечи» с линией шеи в районе 71,3-71,5. Цена, протестировав эти уровни снизу, в итоге пробила данный рубеж. Тем не менее, ниже 200-дневной скользящей средней сейчас видится территория продавцов, тем более, что на дневном графике фигурируют разворотные свечи среды-четверга.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 72,7 с целью на 70, потенциалом к 68,5, стоп на 73,3
ЛУКОЙЛ: Техническая картина пока благоприятствует росту
На текущий момент бумага торгуется около значения 2485.6, прибавляя с открытия 0.39%. Индекс ММВБ растет на 0,12%. Нефть Brent находится у отметки $63,89 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,07%.
С технической точки зрения картина продолжает выглядеть неплохо. Покупатели не пускают котировки ниже 262 дневной скользящей средней, которая пока определяет среднесрочную тенденцию как восходящую. Кроме того горизонтальный уровень 2460 также выступает хорошей поддержкой. Если покупателям удастся удержаться выше, акция может продемонстрировать рост в район 2750, а далее и к 3000 рублей за бумагу.
Мы продолжаем удерживать длинную позицию как раз с этими ориентирами. Средняя цена покупки составляет 2515 рублей, а стоп расположен ниже отметки 2400. После пробоя и закрепления ниже этого уровня сценарий роста окажется под вопросом. Пока же все складывается достаточно удачно, несмотря на на то, что акция с запозданием реагирует на изменение курса национальной валюты. Как не крути, компания является международной, ее бизнес представлен в десятках стран, поэтому от курса рубля зависимость не тотальная.
Санкт-Петербургский международный экономический форум принес несколько позитивных новостей для акций компании. К примеру Лукойл вышел в Арке на новые уровни добычи – 450тыс. баррелей в сутки. Также Глава компании заявил, что при доступе к шельфу, можно оперативно перекинуть инвестиции с других проектов, в том числе из Западной Африки. Лукойл планирует во 2 квартале довести свободный денежный поток до $300 млн. а вот объемы бурения пришлось сократить на 8% к уровню 2014 года, вероятно из-за дешевого сырья.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2515, цель 2750, 2850, стоп 2400
ГМК Норильский Никель: Вернулись на исходную позицию
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9590 руб., прибавляя 0,10% по отношению к предыдущему уровню закрытия. В прошлой торговой рекомендации мы говорили о том, что можно продолжать держать длинные позиции, набранные от 9550. Вчера ситуация немного ухудшилась. Котировки ГМК в моменте опускались ниже предыдущего минимума 9550, так что длинные позиции мы согласно заранее оговоренному плану закрывали в безубытке. В итоге, к сожалению, результат трейда оказался нулевым.
Пока ничего страшного во вчерашнем падении я не вижу. Отчасти оно было вызвано крепким рублем. Сейчас получается лишь, что коррекционная волна с 8 июня будет чуть больше, чем ожидалось. Идеальным сценарием было бы снижение в район 9420-9450. С этих отметок вновь можно восстанавливать спекулятивные длинные позиции. Никаких шортов из-за того, что цена опустилась ниже предыдущих локальных минимумов, открывать не стоит.
Анализируемые осцилляторы на часовом таймфрейме находятся на нейтральной территории. Часовые и 4-часовые скользящие средние сейчас также смотрят преимущественно вбок, не давая четких сигналов. В качестве среднесрочных ориентиров сейчас по-прежнему выделяется уровень 10210 (дивидендный гэп). Чуть ниже этой отметки около 10090 сегодня также проходит верхняя граница среднесрочного нисходящего канала. После завершения коррекционной фазы именно эти рубежи станут основными техническими целями роста.
ГАЗПРОМ: В случае провала к 145 и дальнейшего отскока, будем наращивать длинные позиции
На текущий момент бумага торгуется около значения 147.38, прибавляя с открытия 0,16%. Индекс ММВБ растет на 0,15%. Нефть Brent находится у отметки $64,35 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,01%.
Акции Газпрома, как и предполагалось, проверили 262дневную скользящую среднюю, и преодолели серьезный уровень сопротивления 147 рублей. Более того, если сегодня котировки останутся выше этого уровня, можно осторожно говорить о состоявшейся проверки уровня как поддержки. Мы открывали 1/3 от планируемой позиции на покупку при пробое локального максимума 144,4. Еще 1/3 добавили при проверке длинной скользящей в качестве поддержки на отметке 143,5. Сегодня покупатели пытаются отстоять отметку 147, после которой откроется дорога в район 160 рублей. Правда быстро ждать таких отметок явно не стоит. Стоп передвигаем за ценой на отметку 142. В случае, если медведи без причины смогут продавить котировки к 145, и на графике появится разворотная свечная модель, мы добавим к позиции еще треть.
С фундаментальной точки зрения на динамику акций может положительно влиять дивидендный период. За прошлый год компания рассчитывает выплатить чуть более 7 рублей на акцию, что в процентном соотношении не так уж и много. Газпром одна из самых ликвидных акций. Однако учитывая, что другой лидер по оборотам – Сбербанк, в этом году значительно урезал выплаты, было бы закономерно увидеть повышенный спрос на акцию газового монополиста.
Хорошие новости о расширении поставок в Европу пришли с ПМЭФ. Также Компания подписала меморандум о строительстве третьей очереди Сахалин-2, а уже осенью она планирует разместить евробонды. И это несмотря на санкции.
Торговый план:
Удерживаем Лонг от 144,4 и 143,5. Стоп 142.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба