USD/RUB TOM 64.36 (-0.31%) 13:56 мск
EUR/RUB TOM 72.38 (-0.38%) 13:56 мск
Бивалютная корзина 67.97 (-0.34%) 13:56 мск
Факторы в поддержку рубля
• Улучшение ситуации с аппетитом к риску. Снижение вероятности повышения ставки ФРС в сентябре до 24% и декабре 2016 г до 54.8% после слабых стаданных в США (ISM Services).
• Ограниченный потенциал снижения цен на нефть до встречи ОПЕК+ в Алжире 26-28.09
• Высокие номинальные и реальные процентные ставки в РФ.
• Высокая вероятность, что накануне парламентских выборов 18.09 в РФ власти будут избегать каких-либо потрясений в рубле и на отечественном финансовом рынке.
Негативные факторы для рубля
• Относительно низкая рублевая цена барреля Brent (47.65*64.35=3066). Ограниченный потенциал укрепления рубля.
• Неопределенность в бюджетном вопросе РФ может сдерживать рост курса российской валюты.
• Нежелание инвесторов что-либо предпринимать накануне выборов в РФ 18.09, либо заседания ФРС 21.09 может сдерживать торговую активность в рубле.
Моя гипотеза о том, что до экспирации 15.09 на Московской Бирже торги в USDRUB будут проходить в диапазоне 64.50-66, возможно, устарела Риск – смещение торгов в коридор 64-65 на фоне снижения вероятности повышения ставки ФРС в США в сентябре до 24%, а в декабре до 54.8%.
Напомню, что вчера в США хуже прогнозов и на минимуме с 2010 г был опубликован индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services), который составил 51.4 пунктов против ожидавшихся 54.7. Вместе с неоднозначными данными по рынку труда США в минувшую пятницу (Nonfarm payrolls), а также с публикацией на прошлой неделе слабых данных по производственному сектору (ISM Manufacturing 49.4 в августе) такая статистика для многих сигнал, что ФРС, скорее всего, оставит ставку в сентябре без изменений.
Уход с повестки дня в сентябре такого риска как ФРС, который является для многих инвесторов основным, может означать новый виток роста аппетита к риску и «президентское ралли» в S&P500 с прицелом на уровень 2250 пунктов, риск ослабления доллара на Forex или смещения торгов в EURUSD к 1.1460/1.16, дальнейшие торги по индексам РТС и ММВБ выше 1000 и 2000 пунктов, а также стабильные торги по российской валюте, в частности, некоторое ее удорожание.
С другой стороны, потенциал для укрепления рубля против доллара из-за ряда факторов может быть ограничен поддержкой 64 и 63.50 в случае восстановления Brent ближе к 50$. Речь идет о низкой рублевой цене барреля Brent, неопределенности в бюджетном планировании, риске новых словесных интервенция против чрезмерного укрепления российской валюты, а также неопределенности на рынке нефти и возможном нежеланием ряда инвесторов рисковать или что-либо предпринимать до ФРС 21.09, либо встречи ОПЕК+ в Алжире 26-28.09.
Не хочу в деталях комментировать рынок нефти, но за последние дни было так много противоречивых новостей, твитов, новостей и комментариев аналитиков, что ситуация кажется все менее понятной в случае с товарным рынком в краткосрочном периоде. Все это еще больше укрепляет мои ожидания, что до конца месяца нас ждет дальнейшая консолидация Brent в диапазоне 45-50$ с попыткой еще раз задернуть цены к верхней границе данного диапазон.
Технический анализ
Краткосрочный риск – смещение торгов в USDRUB из коридора 64.50-66 в диапазон 64-65. Если исходить из того, что после 64.50 следующий уровень поддержки проходит только в районе 63.50, то нельзя исключать укрепления рубля и туда, если в ближайшее время мы вновь увидим нефть в районе 50$ за баррель.
Уровни поддержки – 64, 63.50, 63, далее 62.50 и 61. Уровни сопротивления – 64.50, 65, 67-67.25, 69-69.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (август)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65, либо на смещение торгов в диапазон 65-67 до экспирации опционов на USDRUB 15.09. Коридор 64-65?
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался. 67/69 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
08.09 – отчет Минэнерго США, заседание ЕЦБ
09.09 – данные Baker Hughes по буровым
15.09 – экспирация сентябрьских опционов на USDRUB на Московской Бирже
16.09 – заседание Банка России
18.09 - Парламентские выборы в РФ
21.09 - Итоги заседания ФРС, Банка Японии
26-28.09 – Международная энергетическая конференция в Алжире (ОПЕК)
08.11 - Президентские выборы в США
EUR/RUB TOM 72.38 (-0.38%) 13:56 мск
Бивалютная корзина 67.97 (-0.34%) 13:56 мск
Факторы в поддержку рубля
• Улучшение ситуации с аппетитом к риску. Снижение вероятности повышения ставки ФРС в сентябре до 24% и декабре 2016 г до 54.8% после слабых стаданных в США (ISM Services).
• Ограниченный потенциал снижения цен на нефть до встречи ОПЕК+ в Алжире 26-28.09
• Высокие номинальные и реальные процентные ставки в РФ.
• Высокая вероятность, что накануне парламентских выборов 18.09 в РФ власти будут избегать каких-либо потрясений в рубле и на отечественном финансовом рынке.
Негативные факторы для рубля
• Относительно низкая рублевая цена барреля Brent (47.65*64.35=3066). Ограниченный потенциал укрепления рубля.
• Неопределенность в бюджетном вопросе РФ может сдерживать рост курса российской валюты.
• Нежелание инвесторов что-либо предпринимать накануне выборов в РФ 18.09, либо заседания ФРС 21.09 может сдерживать торговую активность в рубле.
Моя гипотеза о том, что до экспирации 15.09 на Московской Бирже торги в USDRUB будут проходить в диапазоне 64.50-66, возможно, устарела Риск – смещение торгов в коридор 64-65 на фоне снижения вероятности повышения ставки ФРС в США в сентябре до 24%, а в декабре до 54.8%.
Напомню, что вчера в США хуже прогнозов и на минимуме с 2010 г был опубликован индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services), который составил 51.4 пунктов против ожидавшихся 54.7. Вместе с неоднозначными данными по рынку труда США в минувшую пятницу (Nonfarm payrolls), а также с публикацией на прошлой неделе слабых данных по производственному сектору (ISM Manufacturing 49.4 в августе) такая статистика для многих сигнал, что ФРС, скорее всего, оставит ставку в сентябре без изменений.
Уход с повестки дня в сентябре такого риска как ФРС, который является для многих инвесторов основным, может означать новый виток роста аппетита к риску и «президентское ралли» в S&P500 с прицелом на уровень 2250 пунктов, риск ослабления доллара на Forex или смещения торгов в EURUSD к 1.1460/1.16, дальнейшие торги по индексам РТС и ММВБ выше 1000 и 2000 пунктов, а также стабильные торги по российской валюте, в частности, некоторое ее удорожание.
С другой стороны, потенциал для укрепления рубля против доллара из-за ряда факторов может быть ограничен поддержкой 64 и 63.50 в случае восстановления Brent ближе к 50$. Речь идет о низкой рублевой цене барреля Brent, неопределенности в бюджетном планировании, риске новых словесных интервенция против чрезмерного укрепления российской валюты, а также неопределенности на рынке нефти и возможном нежеланием ряда инвесторов рисковать или что-либо предпринимать до ФРС 21.09, либо встречи ОПЕК+ в Алжире 26-28.09.
Не хочу в деталях комментировать рынок нефти, но за последние дни было так много противоречивых новостей, твитов, новостей и комментариев аналитиков, что ситуация кажется все менее понятной в случае с товарным рынком в краткосрочном периоде. Все это еще больше укрепляет мои ожидания, что до конца месяца нас ждет дальнейшая консолидация Brent в диапазоне 45-50$ с попыткой еще раз задернуть цены к верхней границе данного диапазон.
Технический анализ
Краткосрочный риск – смещение торгов в USDRUB из коридора 64.50-66 в диапазон 64-65. Если исходить из того, что после 64.50 следующий уровень поддержки проходит только в районе 63.50, то нельзя исключать укрепления рубля и туда, если в ближайшее время мы вновь увидим нефть в районе 50$ за баррель.
Уровни поддержки – 64, 63.50, 63, далее 62.50 и 61. Уровни сопротивления – 64.50, 65, 67-67.25, 69-69.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (август)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65, либо на смещение торгов в диапазон 65-67 до экспирации опционов на USDRUB 15.09. Коридор 64-65?
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался. 67/69 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
08.09 – отчет Минэнерго США, заседание ЕЦБ
09.09 – данные Baker Hughes по буровым
15.09 – экспирация сентябрьских опционов на USDRUB на Московской Бирже
16.09 – заседание Банка России
18.09 - Парламентские выборы в РФ
21.09 - Итоги заседания ФРС, Банка Японии
26-28.09 – Международная энергетическая конференция в Алжире (ОПЕК)
08.11 - Президентские выборы в США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба