7 ноября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи вырос вчера почти на 1%, но на небольшом из-за выходного дня объеме. Примечательно, что при росте в большинстве бумаг котировки Норникеля, которые в пятницу подскочили на дивидендной рекомендации выше рыночных ожиданий, просели на 0,9%. Продолжился обвал котировок СПБ Биржи, попавшей в американский список SDN. Рубль, немного ослабевший вечером, остался вблизи отметки USD/RUB 92. На выходных Саудовская Аравия и Россия заявили о намерении удерживать добычу на уменьшенных объемах, что в сочетании с кризисом на Ближнем Востоке благоприятно для нефтяных цен. На этой укороченной неделе ряд компаний публикует финансовые отчеты, и хорошие результаты вместе с нефтяными котировками могут удержать рынок в зеленом. С другой стороны, оказывать давление могут фундаментальные факторы: усиление рубля, выросшие ставки.
Облигации
Доходности ОФЗ за пятницу и понедельник снизились в среднем на 30 б. п. вдоль всей кривой. По итогам вчерашней торговой сессии доходности коротких бумаг составили 12,2–12,7% годовых, на среднем и дальнем участках опустившись ниже 12% и по итогам дня достигнув 11,8–11,9% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Нефтяные и газовые компании – правительство готовит повышение налогов на Газпром и экспортно ориентированные НПЗ («Коммерсантъ») – повышение ставки НДПИ на газоконденсат увеличит сборы с Газпрома на 80 млрд руб. в год (~3,5% прогноза по EBITDA за 2024 г.) – окажет умеренное, по нашей оценке, негативное влияние на Сургутнефтегаз, Татнефть, ЛУКОЙЛ – негативно
ГМК Норильский никель – совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды выше прогнозов (дивдоходность в 5%) – СД также рекомендовал ВОСА принять решение о дроблении акций компании с коэффициентом 100 к 1 – дивиденды выплачиваются исходя из финансовых результатов за 9М23 – позитивно для ОК РУСАЛ, которая владеет в Норникеле 26,4%-й долей
Россети – результаты за 3К23 по РСБУ оцениваем как сильные – выручка увеличилась на 20,3% г/г, достигнув 74,1 млрд руб. – валовая прибыль выросла на 75% г/г до 29 млрд руб. – чистая прибыль подскочила до 256,6 млрд руб. против всего 5,1 млрд руб. годом ранее – позитивно для настроений
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – Минфин представил проект новой методики расчета цены Urals («Интерфакс») – вместо цен на базисе CIF в портах Роттердама и Средиземного моря предлагает использовать среднюю цену FOB в портах северо-запада и юга России (плюс транспортные расходы по методике ФАС, или $2/барр.) – ожидаемые изменения – нейтрально
Московская Биржа – ЕБРР пока не сможет продать свою 5,3%-ную долю (FrankMedia) – Softline не удовлетворят правительство в качестве единоличного покупателя – сообщалось, что стороны согласовали сделку с 60%-ным дисконтом к рыночной стоимости – кроме того, 20% могла достичь сумма налогов – неоднозначно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи вырос вчера почти на 1%, но на небольшом из-за выходного дня объеме. Примечательно, что при росте в большинстве бумаг котировки Норникеля, которые в пятницу подскочили на дивидендной рекомендации выше рыночных ожиданий, просели на 0,9%. Продолжился обвал котировок СПБ Биржи, попавшей в американский список SDN. Рубль, немного ослабевший вечером, остался вблизи отметки USD/RUB 92. На выходных Саудовская Аравия и Россия заявили о намерении удерживать добычу на уменьшенных объемах, что в сочетании с кризисом на Ближнем Востоке благоприятно для нефтяных цен. На этой укороченной неделе ряд компаний публикует финансовые отчеты, и хорошие результаты вместе с нефтяными котировками могут удержать рынок в зеленом. С другой стороны, оказывать давление могут фундаментальные факторы: усиление рубля, выросшие ставки.
Облигации
Доходности ОФЗ за пятницу и понедельник снизились в среднем на 30 б. п. вдоль всей кривой. По итогам вчерашней торговой сессии доходности коротких бумаг составили 12,2–12,7% годовых, на среднем и дальнем участках опустившись ниже 12% и по итогам дня достигнув 11,8–11,9% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Нефтяные и газовые компании – правительство готовит повышение налогов на Газпром и экспортно ориентированные НПЗ («Коммерсантъ») – повышение ставки НДПИ на газоконденсат увеличит сборы с Газпрома на 80 млрд руб. в год (~3,5% прогноза по EBITDA за 2024 г.) – окажет умеренное, по нашей оценке, негативное влияние на Сургутнефтегаз, Татнефть, ЛУКОЙЛ – негативно
ГМК Норильский никель – совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды выше прогнозов (дивдоходность в 5%) – СД также рекомендовал ВОСА принять решение о дроблении акций компании с коэффициентом 100 к 1 – дивиденды выплачиваются исходя из финансовых результатов за 9М23 – позитивно для ОК РУСАЛ, которая владеет в Норникеле 26,4%-й долей
Россети – результаты за 3К23 по РСБУ оцениваем как сильные – выручка увеличилась на 20,3% г/г, достигнув 74,1 млрд руб. – валовая прибыль выросла на 75% г/г до 29 млрд руб. – чистая прибыль подскочила до 256,6 млрд руб. против всего 5,1 млрд руб. годом ранее – позитивно для настроений
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – Минфин представил проект новой методики расчета цены Urals («Интерфакс») – вместо цен на базисе CIF в портах Роттердама и Средиземного моря предлагает использовать среднюю цену FOB в портах северо-запада и юга России (плюс транспортные расходы по методике ФАС, или $2/барр.) – ожидаемые изменения – нейтрально
Московская Биржа – ЕБРР пока не сможет продать свою 5,3%-ную долю (FrankMedia) – Softline не удовлетворят правительство в качестве единоличного покупателя – сообщалось, что стороны согласовали сделку с 60%-ным дисконтом к рыночной стоимости – кроме того, 20% могла достичь сумма налогов – неоднозначно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу