10 декабря 2012 Mind Money (ИК Церих) Подлевских Николай
Наиболее интригующим событием недели обещает быть заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Главный вопрос, на который рынки ждут ответа, состоит в дальнейшей судьбе операции ТВИСТ. ФРС уже распродал большую часть своих коротких облигаций, заменив их долгосрочными. Но потребность в дальнейших стимулирующих действиях еще остается и одной программой QE3 обойтись будет трудно. Изюминку текущему заседанию придает активное противостояние по поводу путей смягчения фискального обрыва. Председатель ФРС Бен Бернанке уже высказывался в том духе, что монетарными методами невозможно решить вопросы наполняемости бюджета. Поэтому включение новых возможных методов стимулирования со стороны ФРС может быть отложено на более поздние сроки, когда обе партии разберутся между собой о том, как же будет преодолен фискальный обрыв и урегулированы вопросы с увеличением уровня государственного долга.
Из внутренних событий наиболее заметным является заседание СД Банка России. Там будут рассматриваться вопросы о ставках. С большой вероятностью можно ожидать, что ЦБ РФ сохранит ставку рефинансирования на сегодняшнем уровне в 8,25%%. Напомним, что последний раз ставка повышалась с 8 до 8,25% в сентябре, когда летний всплеск инфляции создавал угрозу существенного выхода инфляции по итогам года за целевые уровни. Далее в октябре и ноябре ставки сохранялись в неизменном виде. Сейчас рост цен с начала года достигает 6,1% и угрозы перевалить за 7% по итогам года уже наверняка нет. Кстати, очень интересно в среду будет узнать данные Росстата о росте цен по итогам прошедшей недели. А в понедельник – значение уровня роста ВВП за 3 квартал.
Календарь корпоративных событий на предстоящую неделю достаточно скудный. Наиболее ярким можно назвать начало работы недавно выпустившей акции в обращение компании Мегафон в условиях включенности в состав индексов MSCI. Интересно будет увидеть реакцию цен акций компании на начало пополнения новыми бумагами портфелей индексных фондов. Из отчетных данных можно отметить выход операционных результатов компаний Магнит и Дикси. Можно выделить продолжающиеся потери Газпрома на внутреннем рынке газа. Роснефть планирует заключить контракты на поставки газа на энергоблоки ТГК-9, ТГК-7 и ТГК-5. Вместе с недавними долгосрочными контрактами на поставки газа в Интер РАО и недавними контрактами НОВАТЭК по поставкам газа на блоки Мосэнерго позиции Газпрома на внутреннем рынке выглядят все более уязвимо. На рынке энергоносителей внимание в ближайшие дни будет приковано к предстоящим продажам последних крупных континентальных месторождений нефти. Так, на текущей неделе решится судьба Лодочного месторождения в Красноярском крае.
Кстати насыщенность недели вопросами энергоносителей будет определяться еще и намеченной на 12 декабря конференцией министров ОПЕК в Вене. Особых ожиданий об изменении действующих квот стран-экспортеров нет. Как обычно будет разнобой в заявлениях, когда Саудовская Аравия будет грозить увеличением поставок, а Иран и Венесуэла настаивать на снижении. Но активность Саудовской Аравии будет «притушена» большой внутренней неопределенностью, слухи о которой все настойчивее проскакивают в различных СМИ.
Макроэкономические данные ведущих экономик тоже будут довольно интересными. В частности, в США 11 декабря выйдет торговый баланс, далее наборы данных по промышленной и потребительской инфляции в ноябре, производство промышленной продукции и объемы розничных продаж. А так же, как всегда по четвергам, рынки узнают количество новых обращений за пособиями по безработице.
Греция проводит «добровольно-принудительный» выкуп облигаций на сумму в 10 млрд. евро. Потери инвесторов при выкупе облигаций по ценам около 0,34% от номинала составят около 60-70%. Это сдерживает их пыл в подаче заявок на столь «выгодный» выкуп. Однако Греции просто некуда деваться. 13-14 декабря на саммите ЕС будут обсуждаться ключевые проблемы Евросоюза и в первую очередь предстоит окончательно определиться с выделением крупного транша кредита Греции. А решение по этому вопросу будет зависеть в том числе от успешности проводимой операции выкупа облигаций.
Фондовый рынок России за счет подъема последнего месяца отыграл уже половину осенних потерь. Однако для того, чтобы выйти на более уверенную кривую роста требуется, чтобы начали более определенно прорисовываться контуры решения проблемы фискального обрыва в США. Участники рынка ожидают появления возможной ясности уже на этой неделе, когда будет решен вопрос с предоставление помощи Греции, пройдет последнее в текущем году заседание ФРС и законодатели США смогут хотя бы «вчерне» предъявить рынкам намечающиеся договоренности. А без этого рынку будет сложно прорываться выше 1450 по индексу ММВБ
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Из внутренних событий наиболее заметным является заседание СД Банка России. Там будут рассматриваться вопросы о ставках. С большой вероятностью можно ожидать, что ЦБ РФ сохранит ставку рефинансирования на сегодняшнем уровне в 8,25%%. Напомним, что последний раз ставка повышалась с 8 до 8,25% в сентябре, когда летний всплеск инфляции создавал угрозу существенного выхода инфляции по итогам года за целевые уровни. Далее в октябре и ноябре ставки сохранялись в неизменном виде. Сейчас рост цен с начала года достигает 6,1% и угрозы перевалить за 7% по итогам года уже наверняка нет. Кстати, очень интересно в среду будет узнать данные Росстата о росте цен по итогам прошедшей недели. А в понедельник – значение уровня роста ВВП за 3 квартал.
Календарь корпоративных событий на предстоящую неделю достаточно скудный. Наиболее ярким можно назвать начало работы недавно выпустившей акции в обращение компании Мегафон в условиях включенности в состав индексов MSCI. Интересно будет увидеть реакцию цен акций компании на начало пополнения новыми бумагами портфелей индексных фондов. Из отчетных данных можно отметить выход операционных результатов компаний Магнит и Дикси. Можно выделить продолжающиеся потери Газпрома на внутреннем рынке газа. Роснефть планирует заключить контракты на поставки газа на энергоблоки ТГК-9, ТГК-7 и ТГК-5. Вместе с недавними долгосрочными контрактами на поставки газа в Интер РАО и недавними контрактами НОВАТЭК по поставкам газа на блоки Мосэнерго позиции Газпрома на внутреннем рынке выглядят все более уязвимо. На рынке энергоносителей внимание в ближайшие дни будет приковано к предстоящим продажам последних крупных континентальных месторождений нефти. Так, на текущей неделе решится судьба Лодочного месторождения в Красноярском крае.
Кстати насыщенность недели вопросами энергоносителей будет определяться еще и намеченной на 12 декабря конференцией министров ОПЕК в Вене. Особых ожиданий об изменении действующих квот стран-экспортеров нет. Как обычно будет разнобой в заявлениях, когда Саудовская Аравия будет грозить увеличением поставок, а Иран и Венесуэла настаивать на снижении. Но активность Саудовской Аравии будет «притушена» большой внутренней неопределенностью, слухи о которой все настойчивее проскакивают в различных СМИ.
Макроэкономические данные ведущих экономик тоже будут довольно интересными. В частности, в США 11 декабря выйдет торговый баланс, далее наборы данных по промышленной и потребительской инфляции в ноябре, производство промышленной продукции и объемы розничных продаж. А так же, как всегда по четвергам, рынки узнают количество новых обращений за пособиями по безработице.
Греция проводит «добровольно-принудительный» выкуп облигаций на сумму в 10 млрд. евро. Потери инвесторов при выкупе облигаций по ценам около 0,34% от номинала составят около 60-70%. Это сдерживает их пыл в подаче заявок на столь «выгодный» выкуп. Однако Греции просто некуда деваться. 13-14 декабря на саммите ЕС будут обсуждаться ключевые проблемы Евросоюза и в первую очередь предстоит окончательно определиться с выделением крупного транша кредита Греции. А решение по этому вопросу будет зависеть в том числе от успешности проводимой операции выкупа облигаций.
Фондовый рынок России за счет подъема последнего месяца отыграл уже половину осенних потерь. Однако для того, чтобы выйти на более уверенную кривую роста требуется, чтобы начали более определенно прорисовываться контуры решения проблемы фискального обрыва в США. Участники рынка ожидают появления возможной ясности уже на этой неделе, когда будет решен вопрос с предоставление помощи Греции, пройдет последнее в текущем году заседание ФРС и законодатели США смогут хотя бы «вчерне» предъявить рынкам намечающиеся договоренности. А без этого рынку будет сложно прорываться выше 1450 по индексу ММВБ
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу