Прогнозы:
· Нефть сорта WTI до конца недели вернётся на трёхзначные ценовые уровни на медленно повышающемся спросе в преддверии отопительного сезона;
· Расходы на строительство в США в августе окажутся ниже консенсус-прогноза;
· Изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики США по итогам сентября разочарует.
Основные фондовые индексы США завершили торги смешанной динамикой. Видимо, рынок решил взять передышку после роста на прошлой неделе, поскольку инвесторы ожидают данных по рынку труда США за сентябрь, которые будут опубликованы сегодня (см. ниже).
Компоненты индекса Dow Jones вели себя весьма волатильно. Наихудшую динамику показали акции Boeing Co. (BA, -0.86%) и McDonald's (MCD, -0.64%): хотя опубликованные квартальные результаты последней были, в целом, позитивными – инвесторы хотели увидеть большего. В лидерах роста на сей раз побывали бумаги General Electric (GE,+2.31%).
Смешанно завершили день и сектора индекса S&P 500. Наихудшие результаты на коррекции показал сектор здравоохранения (-0.31%) – к тому же, негативным фактором стало нашумевшее в прессе сообщение о вероятной хакерской атаке на сайт Obamacare. Лидером стал сектор базовых материалов (+0.61%). Стоимость нефтяных фьючерсов в течение дня умеренно снижалась на фоне публикации запоздавшего отчёта от Минэнерго от прошлой недели, показавшего существенный рост запасов, при этом «чёрное золото» скорректировалось ниже уровня $100 за баррель (по нефти марки WTI), что произошло впервые c июня текущего года.
Чистая прибыль крупнейшей в мире сети ресторанов быстрого питания McDonald’s по итогам 3-го квартала текущего года выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года, составив $1.52 млрд. В пересчёте на акцию чистая прибыль корпорации по итогам 3-х кварталов достигла $1.52 против $1.43 на акцию в прошлом году. Консенсус-прогноз хотел увидеть эту цифру на уровне $1.5. Выручка компании за отчетный период увеличилась на 2% по сравнению с 3-м кварталом 2012 года, составив $7.32 млрд. По итогам трех кварталов чистая прибыль сети ресторанов быстрого питания выросла на 3% до $4.19 млрд. Чистая прибыль на акцию возросла до $4.16 доллара с $3.98 доллара годом ранее. Выручка достигла $21 млрд, на 2% превысив показатель января-сентября 2012 года.
Англо-австралийский горнорудный конгломерат BHP Billiton (BHP +0.98%) повысил свой операционный прогноз по производству железной руды на следующий финансовый год на фоне отчёта о рекордной добыче металла на горнодобывающем узле в австралийском регионе Пилбара (Pilbara). Новые оценки сулят цифру 212 млн тонн руды до июля 2014 года по сравнению с предыдущей оценкой в 207 млн тонн.
Продажи на вторичном рынке жилья в США снизились в сентябре – явное последствие того, что рост процентных ставок в течение лета вызвал охлаждение на рынке жилья. Согласно опубликованным вчера данным Национальной ассоциации риэлторов, продажи существующих домов упали на 1.9% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем до годового уровня 5.3 млн единиц. Тем не менее, данные показали, что темпы продаж в июле и августе оставались лучшими с 2009 года. Консенсус-прогноз предвещал, что темпы продаж в сентябре составят чуть более 5.3 млн домов, так что реальная цифра оказалась близкой к ожидавшейся.
Последние данные отражают сделки, которые закрыты в августе-сентябре, то есть покупатели сделали свои предложения месяц или два назад, когда процентные ставки приближались к пиковым уровням в течение года. Согласно отчету государственной ипотечной корпорации Feddie Mac, в конце августа средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке достигла 4.58%. Этот уровень был на целый процентный пункт выше, чем курс в середине мая. Последние данные показали, цены продолжали расти, но более медленными темпами, чем в предыдущие месяцы. Средняя цена существующего дома составила $199 200, что на 11.7% больше, чем годом ранее.
Напомним, что основным макроэкономическим событием сегодняшнего дня будут публикации в США изменения числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики и уровня безработицы за сентябрь, которых все ждут как по причине их существенного влияния на монетарную политику ФРС, так и ввиду пропущенной публикации данных за август по причине остановки работы американского правительства. Консенсус-прогноз указывает на весьма завышенную, на наш взгляд, цифру +180 тыс. новых вакансий, которая почти наверняка останется непокорённой, однако рынки могут воспринять это обстоятельство как лишнее подтверждение невозможности сворачивания программ QE Федрезервом.
Говоря о последнем, консенсус-прогноз самые ранние сроки, когда ФРС США может начать сокращение объёмов программ покупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг, которые в настоящий момент по-прежнему составляют $85 млрд в месяц, – март 2014 года, что существенно отдаляет предыдущие (до октябрьских бюджетно-долговых баталий в Вашингтоне) оценки. Большинство рыночных экспертов полагают, что на заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC), которое пройдет 18-19 марта, политики примут решение сократить покупки на величину от $10 до $15 млрд. Эксперты ждут окончания программы к октябрю следующего года, то есть, по существующим оценкам, она будет продолжаться ещё как минимум год.
Предварительные расчёты также показывают, что прекращение работы правительства США в октябре обойдётся экономике США в текущем квартале приблизительно в 0.3 п.п. от ВВП, хотя рейтинговое агентство Standard & Poor's считает потери более высокими – по меньшей мере, 0.6 п.п. от валового внутреннего продукта в четвертом квартале, или $24 млрд. Помимо этого, одним из наиболее неприятных последствий стала существенная задержка в публикациях многих ключевых статистических данных по стране, которые затрудняют оценки реальной экономической картины в стране.
Европейские фондовые индексы вчера преимущественно выросли, зафиксировав при этом восьмой дневной прирост подряд (там, где он имел место), после того, как опубликованные компаниями отчеты оказались лучше прогнозов. По итогам торгов британский FTSE 100 прибавил +0.12%, германский DAX – эфемерные 0.07%, тогда как французский CAC – наоборот, снизился на 0.3%.
Как заявили в Министерстве финансов Германии, экономика Германии будет продолжать расти во второй половине года благодаря сильному сектору промышленности, высокому объёму инвестиций и частному потреблению. Данный оптимистичный прогноз базируется на солидной производительности «локомотива» еврозоны: экономика ФРГ выросла на 0.7% в квартальном выражении с апреля по июнь текущего года (последние доступные данные в окончательном чтении).
Рост реального ВВП страны, согласно оценке, составит 0.4% до конца текущего года и 1.8% – в 2014 году. «Экономические данные показывают, что рост в основном поддерживается внутренней производительностью. Потребительский спрос и инвестиции были двумя основными составляющими экономического подъёма во 2-м квартале, и данная динамика, вероятно, продолжится», сообщил германский Минфин. Министерство также ожидает, что ситуация на рынке труда останется, в целом, благоприятной.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1530 - 1535 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1520, 1510 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1540, 1550 п.
• В первой половине дня вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения в ожидании открытия западных торговых площадок.
• Во второй половине дня российский рынок может сдвинуться на фоне выхода большого блока статистики, указывающей на сентябрьское изменение уровня безработицы и состояние рынка труда в США (16.30 Мск.).
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с незначительным изменением. Несмотря на слабый утренний прирост фьючерсов на фондовые индексы США, российские «быки» не решились продолжить пятничные покупки. Кроме того, против игроков на повышение сыграло внутридневное ухудшение настроений на нефтяном рынке.
Вскоре после нейтрального старта торгов локальные индексы сползли в незначительный «минус» и стабилизировались несколько ниже уровней предыдущего закрытия. Первый торговый день недели оказался небогат на значимые внешние и внутренние события. Поэтому российский рынок перешел в привычный боковик в ожидании начала торгов за океаном. Нейтральное открытие рынка акций в США не способствовало заметному движению локальных индексов под закрытие основной торговой сессии. Таким образом, российский рынок провел весь вчерашний день в состоянии безыдейной консолидации.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.02%. Индекс РТС днём потерял 0.15%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно подросли.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние умеренной бэквордации величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Существенным приростом отличились бумаги сетевых компаний: Россети-ао (MRKH RM, +6.29%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.82%). Эти сильно перепроданные в долгосрочном периоде акции корректировались вверх после недавней волны распродаж, связанных с планами правительства по замораживанию тарифов естественных монополий.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, +3.30%) резко повысились на фоне заявления президента Белоруссии Александра Лукашенко о возможной передаче российской стороне генерального директора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера после компенсации нанесенного белорусской стороне ущерба. В настоящее время глава «Уралкалия» находится под домашним арестом Белоруссии в связи с обвинением в злоупотреблении властью и служебными полномочиями. Ранее стало известно о возбуждении следственным комитетом РФ уголовного дела в отношении Владислава Баумгертнера по аналогичному обвинению, что создает юридические основания для его экстрадиции в Россию.
Бумаги Новатэк (NVTK RM, +0.68%) вновь опередили индекс ММВБ в связи с недавним известием о том, что президент России поручил правительству наделить Минэнерго полномочиями по выдаче лицензий на исключительное право экспорта сжиженного природного газа в срок 15 декабря 2013 года. Как ожидается, либерализация экспорта СПГ будет носить поэтапный характер. На первых порах право на экспорт получат лишь государственные компании и добывающий проект «НОВАТЭКа» «Ямал СПГ».
Отметим также существенный прирост акций Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.45%). После недавнего пробоя долгосрочного сопротивления, находившегося в районе 81 руб., в этих бумагах сформировался сигнал на покупку. Следующей среднесрочной целью для них стал район 84-85 руб.
Акции «КАМАЗа» (KMAZ RM, +0.14%) незначительно подорожали, несмотря на публикацию слабой бухгалтерской отчетности автопроизводителя за 9 месяцев 2013 года по РСБУ. Чистая прибыль «КАМАЗа» за отчетный период сократилась на 23.4%, до 2.526 млрд руб, против 3.297 млрд руб. по итогам 9 месяцев 2012 г. Выручка «КАМАЗа» за отчетный период сократилась почти на 6%, до уровня в 77.185 млрд руб.
Бумаги Автоваз-ао (AVAZ RM, -1.13%), Автоваз-ап (AVAZP RM, +1.10%) двигались разнонаправленно, несмотря на выход негативной бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев текущего года. Чистый убыток "АВТОВАЗа" за отчетный период составил 1.117 млрд руб. против прибыли величиной в 1.191 млрд руб. годом ранее.
Добавим, что текущее ухудшение финансовых результатов «АВТОВАЗа» и «КАМАЗа» не стало неожиданностью для участников рынка. Ранее «АвтоВАЗ» отчитался о падении продаж своей продукции за 9 месяцев 2013 г. на 12%. «КАМАЗа» сообщал о сокращении продаж на внутреннем рынке за семь месяцев 2013 г. на 11.3%.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта «Brent» незначительно повышаются. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.2%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.5%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Российский Минфин пока и не думает делать «аукционную паузу», активно предлагая инвесторам к покупке облигаций федерального займа (ОФЗ). Вот и вчера ведомство озвучило свои планы. В итоге в среду будут вновь предлагаться два выпуска ОФЗ кряду, среди которых 15-летние бумаги серии 26212 на сумму 10 млрд рублей и семилетние бонды серии 26214 на сумму 20 млрд рублей. Ориентиры по доходности традиционно будут озвучены сегодня днём. Тактика у Минфина, на наш взгляд, абсолютно верная: в условиях хорошего спроса можно позволить себе предлагать солидные объёмы бондов, не забывая и о длинной дюрации. Ценовой индекс государственных облигаций RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вчера немного снизился – до 135.46 пунктов (-0.07%), однако в последние дни сектор чувствовал себя вполне неплохо, фиксируя рост.
Вчерашний аукцион 1-дневного РЕПО Центробанка не был обделён вниманием инвесторов, при лимите в 290 млрд рублей (был повышен с предыдущих 190 млрд рублей) спрос со стороны банковского сообщества составил 333.9 млрд рублей. А вот на депозитном аукционе Федерального Казначейства спрос до объёма предложения не дотянул (91 млрд рублей против лимита в 100 млрд рублей). В целом спрос на ликвидность немалый ввиду проходящего на локальной арене налогового периода. В подобных условиях цены корпоративных рублёвых бондов фиксируют боковую динамику, сохранения которой мы ожидаем и сегодня.
Смотря на первичный рынок, мы видим, что активность здесь остаётся на хорошем уровне. В ещё не завершённом октябре эмитенты уже успели предложить 23 выпуска, совокупная выручка от которых составила 122 млрд рублей. В прошлом месяце мы имели 22 размещения с итоговым результатом в 107 млрд рублей.
Российский рубль вчера в итоге так и не смог «побороть» доллар США, однако завершил день с минимальными к нему потерями (31.9475 рубль/доллар; +1.65 коп.). Курс единой европейской валюты также изменился несильно (43.73 рубль/евро; +6.8 коп.). Динамика глобальных рынков была достаточно спокойной, а точнее, невыразительной. Определённая поддержка со стороны налогового периода присутствует, но возможности её ограниченны. Сегодня рубль, вероятнее всего, вновь не сможет побороть «американца».
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ БО-21 (8.15% годовых), Внешэкономбанк 06 (7.90% годовых), Внешэкономбанк 08 (6.90% годовых), Россельхозбанк 17 (8.35% годовых), Россельхозбанк 20 (7.99% годовых), ХКФ Банк БО-01 (9.00% годовых), ХКФ Банк БО-03 (7.90% годовых), ТрансФин-М БО-02 (8.00% годовых), ГС Сухого БО-02 (8.75% годовых), ГС Сухого БО-03 (8.75% годовых), МТС 02 (7.75% годовых), Магнит БО-06 (7.75% годовых), Мираторг Финанс БО-03 (11.25% годовых), ТМК БО-01 (8.85% годовых), ЧТПЗ 03 (8.00% годовых), Ленэнерго 04 (8.50% годовых), Югинвестрегион 01 (8.90% годовых), УОМЗ 04 (10.50% годовых), ВЭБ-лизинг USD 05 (5.50% годовых), ВЭБ-лизинг USD 06 (5.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А1 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А2 (5.50% годовых), Карелия 34015 (9.15% годовых).
Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Банк Зенит 10 (5 млрд рублей), Банк Москвы БО-04 (10 млрд рублей), Газпромбанк БО-07 (10 млрд рублей), ИНВЕСТПРО 03 (5 млрд рублей). Погасятся выпуски: Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А1 (5.932 млрд рублей), ТМК БО-01 (5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Нефть сорта WTI до конца недели вернётся на трёхзначные ценовые уровни на медленно повышающемся спросе в преддверии отопительного сезона;
· Расходы на строительство в США в августе окажутся ниже консенсус-прогноза;
· Изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики США по итогам сентября разочарует.
Основные фондовые индексы США завершили торги смешанной динамикой. Видимо, рынок решил взять передышку после роста на прошлой неделе, поскольку инвесторы ожидают данных по рынку труда США за сентябрь, которые будут опубликованы сегодня (см. ниже).
Компоненты индекса Dow Jones вели себя весьма волатильно. Наихудшую динамику показали акции Boeing Co. (BA, -0.86%) и McDonald's (MCD, -0.64%): хотя опубликованные квартальные результаты последней были, в целом, позитивными – инвесторы хотели увидеть большего. В лидерах роста на сей раз побывали бумаги General Electric (GE,+2.31%).
Смешанно завершили день и сектора индекса S&P 500. Наихудшие результаты на коррекции показал сектор здравоохранения (-0.31%) – к тому же, негативным фактором стало нашумевшее в прессе сообщение о вероятной хакерской атаке на сайт Obamacare. Лидером стал сектор базовых материалов (+0.61%). Стоимость нефтяных фьючерсов в течение дня умеренно снижалась на фоне публикации запоздавшего отчёта от Минэнерго от прошлой недели, показавшего существенный рост запасов, при этом «чёрное золото» скорректировалось ниже уровня $100 за баррель (по нефти марки WTI), что произошло впервые c июня текущего года.
Чистая прибыль крупнейшей в мире сети ресторанов быстрого питания McDonald’s по итогам 3-го квартала текущего года выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года, составив $1.52 млрд. В пересчёте на акцию чистая прибыль корпорации по итогам 3-х кварталов достигла $1.52 против $1.43 на акцию в прошлом году. Консенсус-прогноз хотел увидеть эту цифру на уровне $1.5. Выручка компании за отчетный период увеличилась на 2% по сравнению с 3-м кварталом 2012 года, составив $7.32 млрд. По итогам трех кварталов чистая прибыль сети ресторанов быстрого питания выросла на 3% до $4.19 млрд. Чистая прибыль на акцию возросла до $4.16 доллара с $3.98 доллара годом ранее. Выручка достигла $21 млрд, на 2% превысив показатель января-сентября 2012 года.
Англо-австралийский горнорудный конгломерат BHP Billiton (BHP +0.98%) повысил свой операционный прогноз по производству железной руды на следующий финансовый год на фоне отчёта о рекордной добыче металла на горнодобывающем узле в австралийском регионе Пилбара (Pilbara). Новые оценки сулят цифру 212 млн тонн руды до июля 2014 года по сравнению с предыдущей оценкой в 207 млн тонн.
Продажи на вторичном рынке жилья в США снизились в сентябре – явное последствие того, что рост процентных ставок в течение лета вызвал охлаждение на рынке жилья. Согласно опубликованным вчера данным Национальной ассоциации риэлторов, продажи существующих домов упали на 1.9% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем до годового уровня 5.3 млн единиц. Тем не менее, данные показали, что темпы продаж в июле и августе оставались лучшими с 2009 года. Консенсус-прогноз предвещал, что темпы продаж в сентябре составят чуть более 5.3 млн домов, так что реальная цифра оказалась близкой к ожидавшейся.
Последние данные отражают сделки, которые закрыты в августе-сентябре, то есть покупатели сделали свои предложения месяц или два назад, когда процентные ставки приближались к пиковым уровням в течение года. Согласно отчету государственной ипотечной корпорации Feddie Mac, в конце августа средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке достигла 4.58%. Этот уровень был на целый процентный пункт выше, чем курс в середине мая. Последние данные показали, цены продолжали расти, но более медленными темпами, чем в предыдущие месяцы. Средняя цена существующего дома составила $199 200, что на 11.7% больше, чем годом ранее.
Напомним, что основным макроэкономическим событием сегодняшнего дня будут публикации в США изменения числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики и уровня безработицы за сентябрь, которых все ждут как по причине их существенного влияния на монетарную политику ФРС, так и ввиду пропущенной публикации данных за август по причине остановки работы американского правительства. Консенсус-прогноз указывает на весьма завышенную, на наш взгляд, цифру +180 тыс. новых вакансий, которая почти наверняка останется непокорённой, однако рынки могут воспринять это обстоятельство как лишнее подтверждение невозможности сворачивания программ QE Федрезервом.
Говоря о последнем, консенсус-прогноз самые ранние сроки, когда ФРС США может начать сокращение объёмов программ покупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг, которые в настоящий момент по-прежнему составляют $85 млрд в месяц, – март 2014 года, что существенно отдаляет предыдущие (до октябрьских бюджетно-долговых баталий в Вашингтоне) оценки. Большинство рыночных экспертов полагают, что на заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC), которое пройдет 18-19 марта, политики примут решение сократить покупки на величину от $10 до $15 млрд. Эксперты ждут окончания программы к октябрю следующего года, то есть, по существующим оценкам, она будет продолжаться ещё как минимум год.
Предварительные расчёты также показывают, что прекращение работы правительства США в октябре обойдётся экономике США в текущем квартале приблизительно в 0.3 п.п. от ВВП, хотя рейтинговое агентство Standard & Poor's считает потери более высокими – по меньшей мере, 0.6 п.п. от валового внутреннего продукта в четвертом квартале, или $24 млрд. Помимо этого, одним из наиболее неприятных последствий стала существенная задержка в публикациях многих ключевых статистических данных по стране, которые затрудняют оценки реальной экономической картины в стране.
Европейские фондовые индексы вчера преимущественно выросли, зафиксировав при этом восьмой дневной прирост подряд (там, где он имел место), после того, как опубликованные компаниями отчеты оказались лучше прогнозов. По итогам торгов британский FTSE 100 прибавил +0.12%, германский DAX – эфемерные 0.07%, тогда как французский CAC – наоборот, снизился на 0.3%.
Как заявили в Министерстве финансов Германии, экономика Германии будет продолжать расти во второй половине года благодаря сильному сектору промышленности, высокому объёму инвестиций и частному потреблению. Данный оптимистичный прогноз базируется на солидной производительности «локомотива» еврозоны: экономика ФРГ выросла на 0.7% в квартальном выражении с апреля по июнь текущего года (последние доступные данные в окончательном чтении).
Рост реального ВВП страны, согласно оценке, составит 0.4% до конца текущего года и 1.8% – в 2014 году. «Экономические данные показывают, что рост в основном поддерживается внутренней производительностью. Потребительский спрос и инвестиции были двумя основными составляющими экономического подъёма во 2-м квартале, и данная динамика, вероятно, продолжится», сообщил германский Минфин. Министерство также ожидает, что ситуация на рынке труда останется, в целом, благоприятной.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1530 - 1535 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1520, 1510 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1540, 1550 п.
• В первой половине дня вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения в ожидании открытия западных торговых площадок.
• Во второй половине дня российский рынок может сдвинуться на фоне выхода большого блока статистики, указывающей на сентябрьское изменение уровня безработицы и состояние рынка труда в США (16.30 Мск.).
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с незначительным изменением. Несмотря на слабый утренний прирост фьючерсов на фондовые индексы США, российские «быки» не решились продолжить пятничные покупки. Кроме того, против игроков на повышение сыграло внутридневное ухудшение настроений на нефтяном рынке.
Вскоре после нейтрального старта торгов локальные индексы сползли в незначительный «минус» и стабилизировались несколько ниже уровней предыдущего закрытия. Первый торговый день недели оказался небогат на значимые внешние и внутренние события. Поэтому российский рынок перешел в привычный боковик в ожидании начала торгов за океаном. Нейтральное открытие рынка акций в США не способствовало заметному движению локальных индексов под закрытие основной торговой сессии. Таким образом, российский рынок провел весь вчерашний день в состоянии безыдейной консолидации.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.02%. Индекс РТС днём потерял 0.15%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно подросли.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние умеренной бэквордации величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Существенным приростом отличились бумаги сетевых компаний: Россети-ао (MRKH RM, +6.29%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.82%). Эти сильно перепроданные в долгосрочном периоде акции корректировались вверх после недавней волны распродаж, связанных с планами правительства по замораживанию тарифов естественных монополий.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, +3.30%) резко повысились на фоне заявления президента Белоруссии Александра Лукашенко о возможной передаче российской стороне генерального директора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера после компенсации нанесенного белорусской стороне ущерба. В настоящее время глава «Уралкалия» находится под домашним арестом Белоруссии в связи с обвинением в злоупотреблении властью и служебными полномочиями. Ранее стало известно о возбуждении следственным комитетом РФ уголовного дела в отношении Владислава Баумгертнера по аналогичному обвинению, что создает юридические основания для его экстрадиции в Россию.
Бумаги Новатэк (NVTK RM, +0.68%) вновь опередили индекс ММВБ в связи с недавним известием о том, что президент России поручил правительству наделить Минэнерго полномочиями по выдаче лицензий на исключительное право экспорта сжиженного природного газа в срок 15 декабря 2013 года. Как ожидается, либерализация экспорта СПГ будет носить поэтапный характер. На первых порах право на экспорт получат лишь государственные компании и добывающий проект «НОВАТЭКа» «Ямал СПГ».
Отметим также существенный прирост акций Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.45%). После недавнего пробоя долгосрочного сопротивления, находившегося в районе 81 руб., в этих бумагах сформировался сигнал на покупку. Следующей среднесрочной целью для них стал район 84-85 руб.
Акции «КАМАЗа» (KMAZ RM, +0.14%) незначительно подорожали, несмотря на публикацию слабой бухгалтерской отчетности автопроизводителя за 9 месяцев 2013 года по РСБУ. Чистая прибыль «КАМАЗа» за отчетный период сократилась на 23.4%, до 2.526 млрд руб, против 3.297 млрд руб. по итогам 9 месяцев 2012 г. Выручка «КАМАЗа» за отчетный период сократилась почти на 6%, до уровня в 77.185 млрд руб.
Бумаги Автоваз-ао (AVAZ RM, -1.13%), Автоваз-ап (AVAZP RM, +1.10%) двигались разнонаправленно, несмотря на выход негативной бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев текущего года. Чистый убыток "АВТОВАЗа" за отчетный период составил 1.117 млрд руб. против прибыли величиной в 1.191 млрд руб. годом ранее.
Добавим, что текущее ухудшение финансовых результатов «АВТОВАЗа» и «КАМАЗа» не стало неожиданностью для участников рынка. Ранее «АвтоВАЗ» отчитался о падении продаж своей продукции за 9 месяцев 2013 г. на 12%. «КАМАЗа» сообщал о сокращении продаж на внутреннем рынке за семь месяцев 2013 г. на 11.3%.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта «Brent» незначительно повышаются. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.2%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.5%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Российский Минфин пока и не думает делать «аукционную паузу», активно предлагая инвесторам к покупке облигаций федерального займа (ОФЗ). Вот и вчера ведомство озвучило свои планы. В итоге в среду будут вновь предлагаться два выпуска ОФЗ кряду, среди которых 15-летние бумаги серии 26212 на сумму 10 млрд рублей и семилетние бонды серии 26214 на сумму 20 млрд рублей. Ориентиры по доходности традиционно будут озвучены сегодня днём. Тактика у Минфина, на наш взгляд, абсолютно верная: в условиях хорошего спроса можно позволить себе предлагать солидные объёмы бондов, не забывая и о длинной дюрации. Ценовой индекс государственных облигаций RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вчера немного снизился – до 135.46 пунктов (-0.07%), однако в последние дни сектор чувствовал себя вполне неплохо, фиксируя рост.
Вчерашний аукцион 1-дневного РЕПО Центробанка не был обделён вниманием инвесторов, при лимите в 290 млрд рублей (был повышен с предыдущих 190 млрд рублей) спрос со стороны банковского сообщества составил 333.9 млрд рублей. А вот на депозитном аукционе Федерального Казначейства спрос до объёма предложения не дотянул (91 млрд рублей против лимита в 100 млрд рублей). В целом спрос на ликвидность немалый ввиду проходящего на локальной арене налогового периода. В подобных условиях цены корпоративных рублёвых бондов фиксируют боковую динамику, сохранения которой мы ожидаем и сегодня.
Смотря на первичный рынок, мы видим, что активность здесь остаётся на хорошем уровне. В ещё не завершённом октябре эмитенты уже успели предложить 23 выпуска, совокупная выручка от которых составила 122 млрд рублей. В прошлом месяце мы имели 22 размещения с итоговым результатом в 107 млрд рублей.
Российский рубль вчера в итоге так и не смог «побороть» доллар США, однако завершил день с минимальными к нему потерями (31.9475 рубль/доллар; +1.65 коп.). Курс единой европейской валюты также изменился несильно (43.73 рубль/евро; +6.8 коп.). Динамика глобальных рынков была достаточно спокойной, а точнее, невыразительной. Определённая поддержка со стороны налогового периода присутствует, но возможности её ограниченны. Сегодня рубль, вероятнее всего, вновь не сможет побороть «американца».
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ БО-21 (8.15% годовых), Внешэкономбанк 06 (7.90% годовых), Внешэкономбанк 08 (6.90% годовых), Россельхозбанк 17 (8.35% годовых), Россельхозбанк 20 (7.99% годовых), ХКФ Банк БО-01 (9.00% годовых), ХКФ Банк БО-03 (7.90% годовых), ТрансФин-М БО-02 (8.00% годовых), ГС Сухого БО-02 (8.75% годовых), ГС Сухого БО-03 (8.75% годовых), МТС 02 (7.75% годовых), Магнит БО-06 (7.75% годовых), Мираторг Финанс БО-03 (11.25% годовых), ТМК БО-01 (8.85% годовых), ЧТПЗ 03 (8.00% годовых), Ленэнерго 04 (8.50% годовых), Югинвестрегион 01 (8.90% годовых), УОМЗ 04 (10.50% годовых), ВЭБ-лизинг USD 05 (5.50% годовых), ВЭБ-лизинг USD 06 (5.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А1 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А2 (5.50% годовых), Карелия 34015 (9.15% годовых).
Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Банк Зенит 10 (5 млрд рублей), Банк Москвы БО-04 (10 млрд рублей), Газпромбанк БО-07 (10 млрд рублей), ИНВЕСТПРО 03 (5 млрд рублей). Погасятся выпуски: Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А1 (5.932 млрд рублей), ТМК БО-01 (5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу