Накануне вечером был опубликован предварительный индекс деловой активности/PMI/ США от Markit за ноябрь месяц, который вырос на 2,5 пункта до значения 54,3 пункта, что на 2,0 пункта выше ожиданий экспертов в 52,3 пункта. Очень сильные данные позитивно отразились на настроении игроков, что позволило индексу Dow Jones обновить исторический максимум, впервые преодолев значение 16000 тыс. пунктов.
Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю сократились на 21 тыс. заявок до 323 тыс. Ожидалось снижение до 335 тыс. обращений. Количество повторных обращений по итогам позапрошлой недели увеличились на 66 тыс. до 2876 тыс. заявок, эксперты ожидали роста показателя до 2870 тыс. Стоит отметить, что предыдущие данные были пересмотрены в лучшую сторону с 2874 тыс. обращений до 2810 тыс. В целом, статистические данные носят нейтральный характер и не оказали на рынок ощутимого влияния.
А вот индекс цен производителей растет недостаточными темпами, показатель по итогам октября в годовом выражении вырос лишь на 0,3%, что говорит об отсутствии достаточного спроса на продукцию производителей. Данные по ИПЦ несколько подпортили в целом позитивное впечатление от блока статистики по США в четверг.
Композитный индекс деловой активности Еврозоны по предварительным данным за ноябрь снизился на 0,4 пункта до уровня 51,5 пункта, что на 0,5 пункта ниже ожиданий в 52,0 пункта. Страны европейского валютного союза демонстрируют в последнее время слабую динамику. Так предварительный производственный PMI Франции за ноябрь сократился на 1,3 пункта до 47,8 пункта, что свидетельствуют о снижении активности и негативных тенденциях во второй экономике зоны евро. По сути, рост экономики Еврозоны обеспечивает Германия, индекс деловой активности которой в производственной сфере которой вырос с отметки 51,7 пункта до уровня 52,5 пункта. В целом же цифры слабые, что соответственно отразилось и на европейских индексах акций.
На фоне позитивной статистики из США и слабой статистики по Еврозоне соотношение единой европейской валюты и доллара росло. В настоящее время валютная пара евро/доллар находится на уровне 1,3464. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара будет торговаться в пределах значений 1,3400–1,3500.
Североморская смесь нефти Brent в настоящее время торгуется на уровне $109,95 за баррель, что на $2,17, или на 2,01%, выше уровня утра четверга. Light Sweet подорожала за минувшие сутки на 1,69%, поднявшись на $1,58, и достигла значения $95,20 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $14,75. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $109–111 за баррель.
По итогам вчерашнего дня российская валюта ослабла к доллару на 12 копеек и завершила торги на уровне 33,03 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,80–33,10 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 44,10–44,50 рубля за евро.
Индекс S&P 500 в ходе вчерашних торгов вырос на 0,81%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дешевеет на 0,06%. Азиатские индексы сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI поднимается на 0,05%; гонконгский Hang Seng увеличивается на 0,52%; Shanghai Composite сокращается на 0,20%; KOSPI прибавляет 0,42%; австралийский S&P/ASX 200 повышается на 0,85%; индийский SENSEX подрастает на 0,11%.
Индекс ММВБ продолжает тестировать пройденную ранее верхнюю границу умеренно нисходящего канала. И сегодня у игроков появился повод для роста, американские индексы акций ощутимо выросли, при этом азиатские индексы растут не сильно, но общей картины не портят, оставаясь в плюсе. Цены на нефть рванули вверх, что может прибавить оптимизма на российском рынке акций. В итоге текущая неделя может завершиться ростом. Полагаем, индекс ММВБ сегодня будет находиться в диапазоне 1485–1510 пунктов.
Норникель переезжает в Сити? (умеренно позитивно)
Штаб-квартира ГМК «Норильский никель» может переехать в деловой центр «Москва-Сити». Компания ведет переговоры об аренде почти 15 тыс. кв. м в небоскребе «Меркурий Сити», который строит совладелец розничной сети «Дикси» и табачного дистрибутора «Мегаполис» Игорь Кесаев. По итогам 2013 года эта сделка может стать второй по величине. Рекорд побил «Газпром», арендовавший почти 25 тыс. кв. м в Varshavka Sky, принадлежащий группе «Метрополь» Михаила Слипенчука.
Несмотря на размах сделки, мотивом может быть экономия, а также реализация стратегии, направленной на избавление от непрофильных активов. В 2011 году сообщалось, что «Норникель» намерен приобрести около 30 тыс. кв. м во второй очереди бизнес-центра «Легион II», принадлежащего совладельцу «Росгосстрахбанка» Данилу Хачатурову. Тогда эксперты оценивали сделку в $182 млн. У нас нет информации о том, состоялась ли в итоге эта сделка, но именно там (на улице Большой Татарской) сейчас и находится штаб-квартира компании. Если оценки экспертов верны, с учетом роста стоимости коммерческой недвижимости, «Норникель» может высвободить порядка $200 млн, при этом аренда 15 тыс. кв. м в «Москва-Сити» обойдется компании всего лишь порядка $12-15 млн в год.
Высвобожденные средства компания может направить акционерам в виде специальных дивидендов, поэтому мы оцениваем данное событие умеренно позитивно для котировок акций «Норникеля».
ФосАгро: ожидаемо слабые итоги 3 квартала (нейтрально)
За девять месяцев 2013 года ФосАгро увеличил выручку на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 81,3 млрд рублей) в результате роста производства и продаж удобрений на 9% и 10% соответственно. Показатель EBITDA по итогам 9 месяцев снизился на 27% до 19,897 млрд рублей, рентабельность по EBITDA составила 24% против 34% годом ранее. Чистая прибыль ФосАгро за 9 месяцев 2013 года составила 9,1 млрд руб., что на 52,4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Операционные результаты ФосАгро в третьем квартале были достаточно сильными, однако снижение цен на экспортируемые группой удобрения не позволило продемонстрировать таких же высоких финансовых результатов. В то же время, опубликованные результаты превзошли ожидания рынка выручке и чистой прибыли, величина EBITDA вышла в рамках ожиданий. Итоги, превзошедшие прогнозы рынка, могут оказать поддержку акциям компании в ближайшие дни.
Производители удобрений сейчас вынуждены работать в непростых условиях: цены на продукцию снижаются, спрос слабый, и покупатели не спешат с заключением новых контрактов в ожидании дальнейшего снижения цен. До конца года мы не ожидаем изменения ситуации. Во многом восстановление рынка удобрений будет зависеть от событий вокруг Уралкалия (смена основного акционера может повлечь за собой и пересмотр стратегии).
Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю сократились на 21 тыс. заявок до 323 тыс. Ожидалось снижение до 335 тыс. обращений. Количество повторных обращений по итогам позапрошлой недели увеличились на 66 тыс. до 2876 тыс. заявок, эксперты ожидали роста показателя до 2870 тыс. Стоит отметить, что предыдущие данные были пересмотрены в лучшую сторону с 2874 тыс. обращений до 2810 тыс. В целом, статистические данные носят нейтральный характер и не оказали на рынок ощутимого влияния.
А вот индекс цен производителей растет недостаточными темпами, показатель по итогам октября в годовом выражении вырос лишь на 0,3%, что говорит об отсутствии достаточного спроса на продукцию производителей. Данные по ИПЦ несколько подпортили в целом позитивное впечатление от блока статистики по США в четверг.
Композитный индекс деловой активности Еврозоны по предварительным данным за ноябрь снизился на 0,4 пункта до уровня 51,5 пункта, что на 0,5 пункта ниже ожиданий в 52,0 пункта. Страны европейского валютного союза демонстрируют в последнее время слабую динамику. Так предварительный производственный PMI Франции за ноябрь сократился на 1,3 пункта до 47,8 пункта, что свидетельствуют о снижении активности и негативных тенденциях во второй экономике зоны евро. По сути, рост экономики Еврозоны обеспечивает Германия, индекс деловой активности которой в производственной сфере которой вырос с отметки 51,7 пункта до уровня 52,5 пункта. В целом же цифры слабые, что соответственно отразилось и на европейских индексах акций.
На фоне позитивной статистики из США и слабой статистики по Еврозоне соотношение единой европейской валюты и доллара росло. В настоящее время валютная пара евро/доллар находится на уровне 1,3464. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара будет торговаться в пределах значений 1,3400–1,3500.
Североморская смесь нефти Brent в настоящее время торгуется на уровне $109,95 за баррель, что на $2,17, или на 2,01%, выше уровня утра четверга. Light Sweet подорожала за минувшие сутки на 1,69%, поднявшись на $1,58, и достигла значения $95,20 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $14,75. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $109–111 за баррель.
По итогам вчерашнего дня российская валюта ослабла к доллару на 12 копеек и завершила торги на уровне 33,03 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,80–33,10 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 44,10–44,50 рубля за евро.
Индекс S&P 500 в ходе вчерашних торгов вырос на 0,81%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дешевеет на 0,06%. Азиатские индексы сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI поднимается на 0,05%; гонконгский Hang Seng увеличивается на 0,52%; Shanghai Composite сокращается на 0,20%; KOSPI прибавляет 0,42%; австралийский S&P/ASX 200 повышается на 0,85%; индийский SENSEX подрастает на 0,11%.
Индекс ММВБ продолжает тестировать пройденную ранее верхнюю границу умеренно нисходящего канала. И сегодня у игроков появился повод для роста, американские индексы акций ощутимо выросли, при этом азиатские индексы растут не сильно, но общей картины не портят, оставаясь в плюсе. Цены на нефть рванули вверх, что может прибавить оптимизма на российском рынке акций. В итоге текущая неделя может завершиться ростом. Полагаем, индекс ММВБ сегодня будет находиться в диапазоне 1485–1510 пунктов.
Норникель переезжает в Сити? (умеренно позитивно)
Штаб-квартира ГМК «Норильский никель» может переехать в деловой центр «Москва-Сити». Компания ведет переговоры об аренде почти 15 тыс. кв. м в небоскребе «Меркурий Сити», который строит совладелец розничной сети «Дикси» и табачного дистрибутора «Мегаполис» Игорь Кесаев. По итогам 2013 года эта сделка может стать второй по величине. Рекорд побил «Газпром», арендовавший почти 25 тыс. кв. м в Varshavka Sky, принадлежащий группе «Метрополь» Михаила Слипенчука.
Несмотря на размах сделки, мотивом может быть экономия, а также реализация стратегии, направленной на избавление от непрофильных активов. В 2011 году сообщалось, что «Норникель» намерен приобрести около 30 тыс. кв. м во второй очереди бизнес-центра «Легион II», принадлежащего совладельцу «Росгосстрахбанка» Данилу Хачатурову. Тогда эксперты оценивали сделку в $182 млн. У нас нет информации о том, состоялась ли в итоге эта сделка, но именно там (на улице Большой Татарской) сейчас и находится штаб-квартира компании. Если оценки экспертов верны, с учетом роста стоимости коммерческой недвижимости, «Норникель» может высвободить порядка $200 млн, при этом аренда 15 тыс. кв. м в «Москва-Сити» обойдется компании всего лишь порядка $12-15 млн в год.
Высвобожденные средства компания может направить акционерам в виде специальных дивидендов, поэтому мы оцениваем данное событие умеренно позитивно для котировок акций «Норникеля».
ФосАгро: ожидаемо слабые итоги 3 квартала (нейтрально)
За девять месяцев 2013 года ФосАгро увеличил выручку на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 81,3 млрд рублей) в результате роста производства и продаж удобрений на 9% и 10% соответственно. Показатель EBITDA по итогам 9 месяцев снизился на 27% до 19,897 млрд рублей, рентабельность по EBITDA составила 24% против 34% годом ранее. Чистая прибыль ФосАгро за 9 месяцев 2013 года составила 9,1 млрд руб., что на 52,4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Операционные результаты ФосАгро в третьем квартале были достаточно сильными, однако снижение цен на экспортируемые группой удобрения не позволило продемонстрировать таких же высоких финансовых результатов. В то же время, опубликованные результаты превзошли ожидания рынка выручке и чистой прибыли, величина EBITDA вышла в рамках ожиданий. Итоги, превзошедшие прогнозы рынка, могут оказать поддержку акциям компании в ближайшие дни.
Производители удобрений сейчас вынуждены работать в непростых условиях: цены на продукцию снижаются, спрос слабый, и покупатели не спешат с заключением новых контрактов в ожидании дальнейшего снижения цен. До конца года мы не ожидаем изменения ситуации. Во многом восстановление рынка удобрений будет зависеть от событий вокруг Уралкалия (смена основного акционера может повлечь за собой и пересмотр стратегии).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба