В четверг российский рынок не совершал резких движений, предпочитая остаться на уже привычных уровнях - в районе 1500 пунктов по ММВБ, игроки были разочарованы новостями от ФРС и решили оставить рынок в "боковике"
Торги на российском рынке акций в четверг, 21 ноября, начались снижением ведущих фондовых индексов. Внешний фон к открытию сессии оставался негативным. Фондовые торги в Японии 21 ноября завершились ростом индекса Nikkei на 1,92%, что стало результатом очередного заседания Банка Японии и ослабления иены. По итогам заседания японского центробанка было принято решение оставить ключевую учетную ставку на уровне 0,0-0,1%, а также сохранить монетарную политику неизменной. Банк Японии сообщил, что будет проводить операции на денежном рынке в таком объеме, чтобы денежная база увеличивалась в годовом выражении на 60-70 трлн иен. Монетарная политика Банка Японии направлена на достижение инфляции на уровне 2%. Руководство центробанка указало также на умеренное восстановление экономики страны на фоне роста экспорта, капиталовложений компаний и государственных инвестиций, на сильные позиции в сфере потребительских расходов и положительную динамику в сфере занятости и доходов населения.
Опубликованные накануне вечером протоколы октябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США вновь не дали однозначных ответов на волнующие инвесторов вопросы. Члены комитета отметили, что экономическая активность продолжает умеренно расти и что, несмотря на улучшение ситуации на рынке труда, уровень безработицы остается пока повышенным. Обсуждая денежную политику на предстоящий период, члены комитета констатировали, что экономические перспективы изменились незначительно со времени сентябрьского заседания. Абсолютное большинство членов FOMC сочло необходимым убедиться в восстановлении экономики на большем количестве данных и лишь после рассмотрения новой статистики вернуться к вопросу сворачивания программы количественного смягчения.
Фондовые торги в Европе 21 ноября открылись ощутимым снижением основных индексов региона. Падение рынков объясняется разочаровывающими макроэкономическими новостями из Европы, а также публикацией протокола заседания FOMC ФРС США. Вторым серьезным ударом для рынков стала публикация агентством Markit предварительных данных индекса деловой активности (PMI) Франции в сферах производства и услуг за ноябрь. Ожидалось, что показатели незначительно вырастут до 49,5 пункта (производство) и 51,0 пункта (сфера услуг), продолжая тенденцию последних двух месяцев. В итоге же оба PMI упали до пятимесячных минимумов (47,8 и 48,8 пункта соответственно). Этот отчет вернул к жизни опасения того, что вторая экономика Европы снова скатится в рецессию.
Через полчаса после открытия торгов Markit предоставило аналогичные данные по ФРГ. Предварительный ноябрьский PMI в производственной сфере не изменился (52,0 пункта), а в сфере услуг заметно вырос (до 54,5 пункта). Это сгладило снижение на европейских торговых площадках приблизительно на 0,1-0,2%, однако индексы оставались глубоко в "красной" зоне. Чуть позже вышли данные PMI еврозоны за ноябрь. В промышленности он слегка подрос в сравнении с октябрем и полностью совпал с прогнозами экспертов (51,5 пункта). А вот в сфере услуг вместо ожидавшегося роста произошло заметное снижение показателя (до 50,9 пункта). Предварительный сводный PMI по зоне евро в текущем месяце снизился, таким образом, с 51,9 до 51,5 пункта (вместо ожидавшихся 52,0 пункта). Сразу после этого индексы возобновили погружение в "красную" зону.
Опубликованная во второй половине дня макростатистика по США оказалась в рамках прогнозов или чуть лучше, однако сейчас участники рынка любые позитивные данные воспринимают как аргумент в пользу сворачивание QE3. В США количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 15 ноября 2013г., снизилось до 323 тыс., при этом аналитики прогнозировали снижение показателя до 335 тыс. требований. Промышленные цены в США в октябре 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем снизились на 0,2%, что совпало с ожиданиями аналитиков.
Из российской макростатистики стоит отметить снижение золотовалютных резервов Банка России за неделю на 3,1 млрд долл., или на 0,6%. Объем международных резервов РФ по состоянию на 15 ноября составил 507,7 млрд долл. против 510,8 млрд долл. на 8 ноября.
После негативного начала торгов покупатели предприняли попытку поднять индекс ММВБ повыше, и на какое-то время они даже сумели подтянуть индикатор к отметке 1500 пунктов. Однако затем он снова ушел вниз и до конца дня торговался в "боковике" ниже указанной отметки.
По итогам торговой сессии 21 ноября индекс ММВБ понизился на 0,96% и остановился на отметке 1494,07 пункта, индекс РТС опустился на 1,47%, до 1425,86 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 360,24 млрд руб.
Покупатели предпочли второй эшелон
Российские акции снова завершили сессию разнонаправленно. При этом в "голубых фишках" преобладали продажи, тогда как акции второго эшелона, напротив, пользовались спросом у покупателей. Так, хорошим ростом отметились акции "Протека" (+2,55%), "Интер РАО" (+2,03%), "ВСМПО-Ависмы" (+2,08%), РДР "Русала" (+1,39%).
Лидером снижения стали акции Polymetal International Plc (- 4,64%). Кроме того, заметно подешевели обыкновенные и привилегированные акции "Ростелекома" - на 4,38% и 3,42% соответственно. Акции "Распадской" опустились на 2,08%, ВТБ - на 2%, Сбербанка - на 1,15%. Снижение остальных бумаг было менее значительным.
Нефтегазовый сектор завершил торги в целом негативно. Нефть на торгах в четверг снижалась, однако к вечеру фьючерсы на обе марки показали рост. Нефть на биржах дешевела из-за опасений ослабления глобального спроса на энергоносители. Формированию таких настроений способствовали предварительные данные за ноябрь о снижении деловой активности в промышленности Китая. По предварительным данным за ноябрь, индекс HSBC Flash Manufacturing PMI, отражающий уровень деловой активности в промышленности КНР, снизился на 0,5 пункта и составил 50,4 пункта. Это самый низкий показатель за три месяца.
Рост в секторе по итогам торгов показали лишь акции НОВАТЭКа (+0,11%) и "Башнефти" (+1,40%). Остальные бумаги завершили день снижением. ЛУКОЙЛ подешевел на 0,85%, Газпром - на 1,38%, "Роснефть" - на 1,10%, "Татнефть" - на 0,09%, "Газпром нефть" - на 0,77%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,93%. Акции "Сургутнефтегаза" опустились на 0,74%, несмотря на сообщение Роснедр о победе компании в аукционе на освоение Новонялинского участка, расположенного на территории ХМАО. Запасы Новонялинского нефтяного месторождения на данный момент оцениваются по категории С2 в 2,669 млн т и по категории С1 в 0,138 млн т.
Торги пятницы определят дальнейшую динамику рынка
Российский рынок на торгах в четверг претерпел снижение на фоне возобновления разговоров о скором сворачивании QE3 после публикации протоколов последнего заседания ФРС, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. Индекс ММВБ не удержал уровень 1500 пунктов, и от результата торгов пятницы, по мнению эксперта, будет зависеть дальнейшая динамика рынка. По расчетам эксперта, в случае продолжения коррекции на графике может сформироваться фигура "голова-плечи", и пробой линии "шеи" откроет дорогу к 1400 пунктам по индексу ММВБ. Однако пока все не столь печально: американские индексы торгуются вблизи исторических максимумов, и надежда увидеть рождественское ралли еще остается, считает А.Аргеткин.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Публикация "минуток" ФРС не принесла на российские площадки позитив в четверг, 21 ноября, да и в целом внешний фон был негативный, в результате рынок открылся на отрицательной территории. Попытки отыграть потери были неудачными, и российские индексы продолжили нисходящее движение. В результате пессимистичные настроения обеспечили закрытие российских площадок в "красных" тонах. Эксперты негативно настроены на пятницу, 22 ноября, и не исключают, что нисходящая динамика на рынке продолжится.
Российский рынок акций в четверг снизился из-за потери аппетита к риску на рынках акций во всем мире, и аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев видит две причины для такого поведения инвесторов. Публикация стенограммы октябрьского заседания ФРС США в очередной раз заставила поверить участников рынка в скорое начало сворачиваниия программы выкупа активов QE3. "Рынок пока уделяет слишком большое внимание вопросу о сворачивании QE3, поэтому тексты пресс-релизов ФРС или прямая речь ее представителей рассматриваются буквально "под микроскопом" и сильно влияют на краткосрочные настроения инвесторов. Второй причиной стали немного ухудшившиеся данные по активности в промышленном секторе Китая. Предварительная оценка индекса HSBC PMI промышленного сектора Китая показала снижение до 50,4 с 50,9 пункта", - добавляет эксперт.
В свою очередь портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин поясняет, что общая оценка ФРС состояния экономики изменилась не сильно, экономика продолжает расти умеренным темпом, однако уровень безработицы по-прежнему высок. Инфляция потребительских цен умеренная и долгосрочные ожидания по безработице остаются стабильными. ФРС прогнозирует ускорение роста ВВП в 2014 и 2015гг. Также ФРС считает, что негативные риски для экономического прогноза уменьшились.
На российском фондовом рынке, и без того страдающем оттоком капитала, расстройство куда сильнее: фондовый индекс ММВБ не удержал отметку 1500 пунктов, констатирует главный специалист отдела брокерских операций "РосЕвроБанка" Дмитрий Миренский. Фондовый индекс РТС, добавляет эксперт, как всегда под давлением укрепляющегося доллара, снижался стремительней. Динамика индекса проходила в нисходящем канале с текущими границами 1428-1420 пунктов. Целью снижения индекса, на взгляд специалиста, может быть отметка 1400 пунктов.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин напоминает, что российский рынок подвергся давлению извне. В пятницу эксперт предполагает негативное открытие. "Индекс ММВБ в четверг обновил недельные минимумы, и из-за внешнего давления индикатор может опуститься к концу недели к уровням около 1480 пунктов", - заключил О.Душин.
Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, принимая во внимание перспективу (пусть и отдаленную) сворачивания программы количественного смягчения и слабые макроэкономические показатели по ведущим мировым экономикам, инвесторы выбирают менее рискованные и более доходные инструменты, делая ставку в том числе на американский рынок. При этом игроки испытывают все большее разочарование в активах развивающихся рынков, даже несмотря на относительную их дешевизну. Таким образом, отток капитала с российского рынка продолжается. На закрытие недели эксперт ожидает торговый диапазон 1490-1510 пунктов по индексу ММВБ.
Торги на российском рынке акций в четверг, 21 ноября, начались снижением ведущих фондовых индексов. Внешний фон к открытию сессии оставался негативным. Фондовые торги в Японии 21 ноября завершились ростом индекса Nikkei на 1,92%, что стало результатом очередного заседания Банка Японии и ослабления иены. По итогам заседания японского центробанка было принято решение оставить ключевую учетную ставку на уровне 0,0-0,1%, а также сохранить монетарную политику неизменной. Банк Японии сообщил, что будет проводить операции на денежном рынке в таком объеме, чтобы денежная база увеличивалась в годовом выражении на 60-70 трлн иен. Монетарная политика Банка Японии направлена на достижение инфляции на уровне 2%. Руководство центробанка указало также на умеренное восстановление экономики страны на фоне роста экспорта, капиталовложений компаний и государственных инвестиций, на сильные позиции в сфере потребительских расходов и положительную динамику в сфере занятости и доходов населения.
Опубликованные накануне вечером протоколы октябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США вновь не дали однозначных ответов на волнующие инвесторов вопросы. Члены комитета отметили, что экономическая активность продолжает умеренно расти и что, несмотря на улучшение ситуации на рынке труда, уровень безработицы остается пока повышенным. Обсуждая денежную политику на предстоящий период, члены комитета констатировали, что экономические перспективы изменились незначительно со времени сентябрьского заседания. Абсолютное большинство членов FOMC сочло необходимым убедиться в восстановлении экономики на большем количестве данных и лишь после рассмотрения новой статистики вернуться к вопросу сворачивания программы количественного смягчения.
Фондовые торги в Европе 21 ноября открылись ощутимым снижением основных индексов региона. Падение рынков объясняется разочаровывающими макроэкономическими новостями из Европы, а также публикацией протокола заседания FOMC ФРС США. Вторым серьезным ударом для рынков стала публикация агентством Markit предварительных данных индекса деловой активности (PMI) Франции в сферах производства и услуг за ноябрь. Ожидалось, что показатели незначительно вырастут до 49,5 пункта (производство) и 51,0 пункта (сфера услуг), продолжая тенденцию последних двух месяцев. В итоге же оба PMI упали до пятимесячных минимумов (47,8 и 48,8 пункта соответственно). Этот отчет вернул к жизни опасения того, что вторая экономика Европы снова скатится в рецессию.
Через полчаса после открытия торгов Markit предоставило аналогичные данные по ФРГ. Предварительный ноябрьский PMI в производственной сфере не изменился (52,0 пункта), а в сфере услуг заметно вырос (до 54,5 пункта). Это сгладило снижение на европейских торговых площадках приблизительно на 0,1-0,2%, однако индексы оставались глубоко в "красной" зоне. Чуть позже вышли данные PMI еврозоны за ноябрь. В промышленности он слегка подрос в сравнении с октябрем и полностью совпал с прогнозами экспертов (51,5 пункта). А вот в сфере услуг вместо ожидавшегося роста произошло заметное снижение показателя (до 50,9 пункта). Предварительный сводный PMI по зоне евро в текущем месяце снизился, таким образом, с 51,9 до 51,5 пункта (вместо ожидавшихся 52,0 пункта). Сразу после этого индексы возобновили погружение в "красную" зону.
Опубликованная во второй половине дня макростатистика по США оказалась в рамках прогнозов или чуть лучше, однако сейчас участники рынка любые позитивные данные воспринимают как аргумент в пользу сворачивание QE3. В США количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 15 ноября 2013г., снизилось до 323 тыс., при этом аналитики прогнозировали снижение показателя до 335 тыс. требований. Промышленные цены в США в октябре 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем снизились на 0,2%, что совпало с ожиданиями аналитиков.
Из российской макростатистики стоит отметить снижение золотовалютных резервов Банка России за неделю на 3,1 млрд долл., или на 0,6%. Объем международных резервов РФ по состоянию на 15 ноября составил 507,7 млрд долл. против 510,8 млрд долл. на 8 ноября.
После негативного начала торгов покупатели предприняли попытку поднять индекс ММВБ повыше, и на какое-то время они даже сумели подтянуть индикатор к отметке 1500 пунктов. Однако затем он снова ушел вниз и до конца дня торговался в "боковике" ниже указанной отметки.
По итогам торговой сессии 21 ноября индекс ММВБ понизился на 0,96% и остановился на отметке 1494,07 пункта, индекс РТС опустился на 1,47%, до 1425,86 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 360,24 млрд руб.
Покупатели предпочли второй эшелон
Российские акции снова завершили сессию разнонаправленно. При этом в "голубых фишках" преобладали продажи, тогда как акции второго эшелона, напротив, пользовались спросом у покупателей. Так, хорошим ростом отметились акции "Протека" (+2,55%), "Интер РАО" (+2,03%), "ВСМПО-Ависмы" (+2,08%), РДР "Русала" (+1,39%).
Лидером снижения стали акции Polymetal International Plc (- 4,64%). Кроме того, заметно подешевели обыкновенные и привилегированные акции "Ростелекома" - на 4,38% и 3,42% соответственно. Акции "Распадской" опустились на 2,08%, ВТБ - на 2%, Сбербанка - на 1,15%. Снижение остальных бумаг было менее значительным.
Нефтегазовый сектор завершил торги в целом негативно. Нефть на торгах в четверг снижалась, однако к вечеру фьючерсы на обе марки показали рост. Нефть на биржах дешевела из-за опасений ослабления глобального спроса на энергоносители. Формированию таких настроений способствовали предварительные данные за ноябрь о снижении деловой активности в промышленности Китая. По предварительным данным за ноябрь, индекс HSBC Flash Manufacturing PMI, отражающий уровень деловой активности в промышленности КНР, снизился на 0,5 пункта и составил 50,4 пункта. Это самый низкий показатель за три месяца.
Рост в секторе по итогам торгов показали лишь акции НОВАТЭКа (+0,11%) и "Башнефти" (+1,40%). Остальные бумаги завершили день снижением. ЛУКОЙЛ подешевел на 0,85%, Газпром - на 1,38%, "Роснефть" - на 1,10%, "Татнефть" - на 0,09%, "Газпром нефть" - на 0,77%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,93%. Акции "Сургутнефтегаза" опустились на 0,74%, несмотря на сообщение Роснедр о победе компании в аукционе на освоение Новонялинского участка, расположенного на территории ХМАО. Запасы Новонялинского нефтяного месторождения на данный момент оцениваются по категории С2 в 2,669 млн т и по категории С1 в 0,138 млн т.
Торги пятницы определят дальнейшую динамику рынка
Российский рынок на торгах в четверг претерпел снижение на фоне возобновления разговоров о скором сворачивании QE3 после публикации протоколов последнего заседания ФРС, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. Индекс ММВБ не удержал уровень 1500 пунктов, и от результата торгов пятницы, по мнению эксперта, будет зависеть дальнейшая динамика рынка. По расчетам эксперта, в случае продолжения коррекции на графике может сформироваться фигура "голова-плечи", и пробой линии "шеи" откроет дорогу к 1400 пунктам по индексу ММВБ. Однако пока все не столь печально: американские индексы торгуются вблизи исторических максимумов, и надежда увидеть рождественское ралли еще остается, считает А.Аргеткин.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Публикация "минуток" ФРС не принесла на российские площадки позитив в четверг, 21 ноября, да и в целом внешний фон был негативный, в результате рынок открылся на отрицательной территории. Попытки отыграть потери были неудачными, и российские индексы продолжили нисходящее движение. В результате пессимистичные настроения обеспечили закрытие российских площадок в "красных" тонах. Эксперты негативно настроены на пятницу, 22 ноября, и не исключают, что нисходящая динамика на рынке продолжится.
Российский рынок акций в четверг снизился из-за потери аппетита к риску на рынках акций во всем мире, и аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев видит две причины для такого поведения инвесторов. Публикация стенограммы октябрьского заседания ФРС США в очередной раз заставила поверить участников рынка в скорое начало сворачиваниия программы выкупа активов QE3. "Рынок пока уделяет слишком большое внимание вопросу о сворачивании QE3, поэтому тексты пресс-релизов ФРС или прямая речь ее представителей рассматриваются буквально "под микроскопом" и сильно влияют на краткосрочные настроения инвесторов. Второй причиной стали немного ухудшившиеся данные по активности в промышленном секторе Китая. Предварительная оценка индекса HSBC PMI промышленного сектора Китая показала снижение до 50,4 с 50,9 пункта", - добавляет эксперт.
В свою очередь портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин поясняет, что общая оценка ФРС состояния экономики изменилась не сильно, экономика продолжает расти умеренным темпом, однако уровень безработицы по-прежнему высок. Инфляция потребительских цен умеренная и долгосрочные ожидания по безработице остаются стабильными. ФРС прогнозирует ускорение роста ВВП в 2014 и 2015гг. Также ФРС считает, что негативные риски для экономического прогноза уменьшились.
На российском фондовом рынке, и без того страдающем оттоком капитала, расстройство куда сильнее: фондовый индекс ММВБ не удержал отметку 1500 пунктов, констатирует главный специалист отдела брокерских операций "РосЕвроБанка" Дмитрий Миренский. Фондовый индекс РТС, добавляет эксперт, как всегда под давлением укрепляющегося доллара, снижался стремительней. Динамика индекса проходила в нисходящем канале с текущими границами 1428-1420 пунктов. Целью снижения индекса, на взгляд специалиста, может быть отметка 1400 пунктов.
Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин напоминает, что российский рынок подвергся давлению извне. В пятницу эксперт предполагает негативное открытие. "Индекс ММВБ в четверг обновил недельные минимумы, и из-за внешнего давления индикатор может опуститься к концу недели к уровням около 1480 пунктов", - заключил О.Душин.
Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, принимая во внимание перспективу (пусть и отдаленную) сворачивания программы количественного смягчения и слабые макроэкономические показатели по ведущим мировым экономикам, инвесторы выбирают менее рискованные и более доходные инструменты, делая ставку в том числе на американский рынок. При этом игроки испытывают все большее разочарование в активах развивающихся рынков, даже несмотря на относительную их дешевизну. Таким образом, отток капитала с российского рынка продолжается. На закрытие недели эксперт ожидает торговый диапазон 1490-1510 пунктов по индексу ММВБ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба