Так и не обновив исторического максимума, американский индекс широкого рынка SnP500 скорректировался на вчерашних торгах после весьма скоростного восстановления от февральских минимумов. Нужно сказать, что росту индекса традиционно присуще более медленное движение, не зря покупку называют длинной позицией. При этом подобное ускорение роста наблюдается либо как отскок к предыдущему снижению, либо при чрезмерной активности и эйфории покупателей, также ведущей к последующему снижению. На дневном графике индекса SnP500 вчерашняя свеча имеет признаки разворотной, при этом ее максимум позволяет построить пологий нисходящий канал, с соответствующими перспективами снижения.
Если говорить о причинах вчерашнего снижения, то первая волна продаж прокатилась еще до публикации протоколов январского заседания ФРС.
К тому моменту вышли данные по индексу цен производителей и количеству новостроек. Динамика цен производителей в январе в связи с пересмотром методики расчета оказалась не совсем сравнимая. Включение данных по сектору услуг, привело к тому, что сводный индекс вырос на 0,2%, тогда как товарный вырос на 0,4%. На те же 0,4% вырос товарный базовый PPI.
Данные по количеству новостроек в январе указали на самый серьезный спад почти за три года до самого низкого уровня с сентября. Новых домов оказалось 880 тыс., против пересмотренных декабрьских 1048 тыс. и прогнозных 950 тыс. Количество выданных разрешений на строительство составило 937 тыс., против прогнозных 980 тыс.
Что касается протокола ФРС, инвесторы уже поняли позицию регулятора в том, что сокращение объема проводимых покупок продолжится, ввиду стабильных ожиданий по укреплению экономического роста, несмотря на слабые данные за декабрь-январь, которые пока в значительной степени оправдываются плохими погодными условиями. В большей степени участников рынка интересовал ориентир Феда касательный начала повышения процентных ставок.
Ранее, он упоминался в формулировке «сохранения низких ставок пока уровень безработицы остается выше 6,5%». Впоследствии при снижении безработицы и подходе к 6,6% посыл был несколько изменен, на «готовность удерживать низкие ставки и после того как безработица опустится ниже 6,5%, если инфляция останется ниже 2%». Но из протоколов стало известно, что участники заседания обсуждали необходимость изменения данного «forward guidance». Но согласия в том, каким он должен быть в ФРС пока нет. Некоторые чиновники хотели отказаться от числового подхода в пользу качественного.
Между тем, в январском протоколе было отражено мнение нескольких участников, поднимавших вопрос о возможной целесообразности увеличения ставки по федеральным фондам в относительно короткие сроки ввиду того, что реальная равновесная процентная ставка повысилась. Несмотря на возражения других участников по этому поводу, ссылающееся на проведение нестандартной политики, сам факт упоминания о возможном повышении ставок весьма примечателен.
Сегодня фьючерс на индекс SnP500 остается под давлением, теряя порядка 0,35% на фоне новой порции данных по индексу деловой активности в производственном секторе Китая, который, опустившись в январе ниже пороговых 50 пунктов, по предварительным данным в феврале продолжил снижение, показав 48,3 пункта.
Индекс SnP500: Пытаемся нарисовать «двойную вершину»
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 понизился на 0,65%. Котировки остановились на уровне 1828,75 пунктов.
В среду с открытия торгов индекс широкого рынка снова попытался обновить свои исторические максимумы, однако забраться выше 1850 все-таки не удалось. Затем началась распродажа, драйвером которой многие эксперты называют публикацию протоколов ФРС. На самом деле ничего неожиданного в них не оказалось, обо всем уже ранее было сказано. На мой взгляд, этот момент был просто и безосновательно по привычке использован для начала назревшей коррекции. Вероятность продолжения начавшегося отката достаточно высокая. Намечается формирование «двойной вершины». Ближайшая зона поддержки находится на уровне 1804-1806.
В то же время отметим, что потенциальный пробой 1850 откроет дорогу в район следующей целевой зоны сопротивления 1870-1875. В случае прокола предыдущего экстремума рост не будет существенным. Обновить максимум более чем на 3% вряд ли получится. Максимальный расчетный потенциал среднесрочного роста ограничен зоной 1900-1905.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,40% около отметки 1818.
Ближайшие уровни сопротивления: 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1804-1806 / 1795 / 1775 / 1730 / 1722 / 1670 / 1655
Если говорить о причинах вчерашнего снижения, то первая волна продаж прокатилась еще до публикации протоколов январского заседания ФРС.
К тому моменту вышли данные по индексу цен производителей и количеству новостроек. Динамика цен производителей в январе в связи с пересмотром методики расчета оказалась не совсем сравнимая. Включение данных по сектору услуг, привело к тому, что сводный индекс вырос на 0,2%, тогда как товарный вырос на 0,4%. На те же 0,4% вырос товарный базовый PPI.
Данные по количеству новостроек в январе указали на самый серьезный спад почти за три года до самого низкого уровня с сентября. Новых домов оказалось 880 тыс., против пересмотренных декабрьских 1048 тыс. и прогнозных 950 тыс. Количество выданных разрешений на строительство составило 937 тыс., против прогнозных 980 тыс.
Что касается протокола ФРС, инвесторы уже поняли позицию регулятора в том, что сокращение объема проводимых покупок продолжится, ввиду стабильных ожиданий по укреплению экономического роста, несмотря на слабые данные за декабрь-январь, которые пока в значительной степени оправдываются плохими погодными условиями. В большей степени участников рынка интересовал ориентир Феда касательный начала повышения процентных ставок.
Ранее, он упоминался в формулировке «сохранения низких ставок пока уровень безработицы остается выше 6,5%». Впоследствии при снижении безработицы и подходе к 6,6% посыл был несколько изменен, на «готовность удерживать низкие ставки и после того как безработица опустится ниже 6,5%, если инфляция останется ниже 2%». Но из протоколов стало известно, что участники заседания обсуждали необходимость изменения данного «forward guidance». Но согласия в том, каким он должен быть в ФРС пока нет. Некоторые чиновники хотели отказаться от числового подхода в пользу качественного.
Между тем, в январском протоколе было отражено мнение нескольких участников, поднимавших вопрос о возможной целесообразности увеличения ставки по федеральным фондам в относительно короткие сроки ввиду того, что реальная равновесная процентная ставка повысилась. Несмотря на возражения других участников по этому поводу, ссылающееся на проведение нестандартной политики, сам факт упоминания о возможном повышении ставок весьма примечателен.
Сегодня фьючерс на индекс SnP500 остается под давлением, теряя порядка 0,35% на фоне новой порции данных по индексу деловой активности в производственном секторе Китая, который, опустившись в январе ниже пороговых 50 пунктов, по предварительным данным в феврале продолжил снижение, показав 48,3 пункта.
Индекс SnP500: Пытаемся нарисовать «двойную вершину»
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 понизился на 0,65%. Котировки остановились на уровне 1828,75 пунктов.
В среду с открытия торгов индекс широкого рынка снова попытался обновить свои исторические максимумы, однако забраться выше 1850 все-таки не удалось. Затем началась распродажа, драйвером которой многие эксперты называют публикацию протоколов ФРС. На самом деле ничего неожиданного в них не оказалось, обо всем уже ранее было сказано. На мой взгляд, этот момент был просто и безосновательно по привычке использован для начала назревшей коррекции. Вероятность продолжения начавшегося отката достаточно высокая. Намечается формирование «двойной вершины». Ближайшая зона поддержки находится на уровне 1804-1806.
В то же время отметим, что потенциальный пробой 1850 откроет дорогу в район следующей целевой зоны сопротивления 1870-1875. В случае прокола предыдущего экстремума рост не будет существенным. Обновить максимум более чем на 3% вряд ли получится. Максимальный расчетный потенциал среднесрочного роста ограничен зоной 1900-1905.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,40% около отметки 1818.
Ближайшие уровни сопротивления: 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1804-1806 / 1795 / 1775 / 1730 / 1722 / 1670 / 1655
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба