3 июня 2015 Forex4You Луданов Николай
Те, кто меня читают постоянно, наверно помнят, что я неоднократно писал о том, что влияние предстоящего и скорее всего неизбежного дефолта Греции на EURO неоднозначно.
В частности, здесь:
Вероятный дефолт Греции и EURO
С одной стороны, все аналитики твердят о том, что это плохо и EURO упадет. С другой стороны для меня еще несколько месяцев назад было очевидно, что в случае дефолта возникнет сильный стресс на европейском рынке облигаций, что повлечет за собой рост их доходности, и в свою очередь приведет к возникновению выгодного для EURO дифференциала процентных ставок и инвесторы ( прежде всего японские), которые ищут более высокой доходности, сразу же кинутся покупать европейские облигации и европейскую валюту.
ИМХО, такой кризис ( распродажи) на рынке облигаций в последние несколько месяцев фактически мы наблюдаем.
Сегодня кризис получил яркое продолжение. Без каких-либо явных причин произошел скачок доходности европейских облигаций.
В германских, испанских и итальянских 10-летних облигациях доходность бумаг выросла на 14-15 пунктов. В американских примерно на 5 пунктов.
Если посмотреть на итальянские 10-летние облигации, то рост доходности с начала марта составляет около 100 пунктов и мы видим сформировавшийся тренд.
Германские облигации показали сегодня крупнейший рост за последние несколько лет, но в них обновления максимума пока не произошло, что на мой взгляд указывает на высокую вероятность отката.
С фундаментальной точки зрения причин для сохранения доходности облигаций на этих уровнях нет.
Подробнее о причинах и разных нюансах роста доходности облигаций можно прочитать в следующих статьях:
Отскок в германских бундах
Отскок в германских бундах завершился
Рынок облигаций опять бурлит
Отскок в германских бундах НАКОНЕЦ завершился
Несколько замечаний о гособлигациях США и Германии
Рост доходности европейских облигаций стал причиной сегодняшнего сильного роста EUROUSD.
Хотя я ожидал падения доллара, но по другой причине.
Роковые для доллара данные по ВВП
Реакция, которую я ждал, последовала, но в не в том контексте. — На фоне необъяснимого роста доходности европейских государственных облигаций. Фьючерс евродоллара остается неизменным и не дает нам информации об изменении ожиданий по ставке Федрезерва.
Дальнейшее поведение EURO зависит от того, с чем связано это движение. Настрой всех инвестдомов остается позитивным в отношении к доллару.
Данные по занятости, которые выйдут в конце недели, тоже скорее всего будут позитивны для американского доллара.
Для EURO представляет угрозу завтрашнее заседание ЕЦБ, на котором Драги должен может послать какие-то голубиные сигналы.
Как вы видите, есть много причин для падения EUROUSD в ближайшие дни.
Завтра мы можем увидеть коррекцию в доходности европейских облигаций после сегодняшнего чрезвычайно сильного роста, и это тоже вызовет снижение EUROUSD.
Очень вероятно, что мы увидим на этой неделе так называемый «расколбас» — размашистые движения в разные стороны.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В частности, здесь:
Вероятный дефолт Греции и EURO
С одной стороны, все аналитики твердят о том, что это плохо и EURO упадет. С другой стороны для меня еще несколько месяцев назад было очевидно, что в случае дефолта возникнет сильный стресс на европейском рынке облигаций, что повлечет за собой рост их доходности, и в свою очередь приведет к возникновению выгодного для EURO дифференциала процентных ставок и инвесторы ( прежде всего японские), которые ищут более высокой доходности, сразу же кинутся покупать европейские облигации и европейскую валюту.
ИМХО, такой кризис ( распродажи) на рынке облигаций в последние несколько месяцев фактически мы наблюдаем.
Сегодня кризис получил яркое продолжение. Без каких-либо явных причин произошел скачок доходности европейских облигаций.
В германских, испанских и итальянских 10-летних облигациях доходность бумаг выросла на 14-15 пунктов. В американских примерно на 5 пунктов.
Если посмотреть на итальянские 10-летние облигации, то рост доходности с начала марта составляет около 100 пунктов и мы видим сформировавшийся тренд.
Германские облигации показали сегодня крупнейший рост за последние несколько лет, но в них обновления максимума пока не произошло, что на мой взгляд указывает на высокую вероятность отката.
С фундаментальной точки зрения причин для сохранения доходности облигаций на этих уровнях нет.
Подробнее о причинах и разных нюансах роста доходности облигаций можно прочитать в следующих статьях:
Отскок в германских бундах
Отскок в германских бундах завершился
Рынок облигаций опять бурлит
Отскок в германских бундах НАКОНЕЦ завершился
Несколько замечаний о гособлигациях США и Германии
Рост доходности европейских облигаций стал причиной сегодняшнего сильного роста EUROUSD.
Хотя я ожидал падения доллара, но по другой причине.
Роковые для доллара данные по ВВП
В пятницу на валютном рынке по сути не было никакой реакции на данные по ВВП, но иногда реакция рынка наступает не сразу, а спустя какое-то время. Не дайте ввести себя в заблуждение.
Вчерашние данные по ВВП США очень негативны для американского доллара и я думаю, что реакция рынка последует в ближайшие дни и недели.
Для EUROUSD это может означать возвращение к 1,13-1,15, для USDJPY возвращение к 120, для GBPUSD возвращение к 1,56-1,58, для AUDUSD возвращение к 0,80.
Вчерашние данные по ВВП США очень негативны для американского доллара и я думаю, что реакция рынка последует в ближайшие дни и недели.
Для EUROUSD это может означать возвращение к 1,13-1,15, для USDJPY возвращение к 120, для GBPUSD возвращение к 1,56-1,58, для AUDUSD возвращение к 0,80.
Реакция, которую я ждал, последовала, но в не в том контексте. — На фоне необъяснимого роста доходности европейских государственных облигаций. Фьючерс евродоллара остается неизменным и не дает нам информации об изменении ожиданий по ставке Федрезерва.
Дальнейшее поведение EURO зависит от того, с чем связано это движение. Настрой всех инвестдомов остается позитивным в отношении к доллару.
Данные по занятости, которые выйдут в конце недели, тоже скорее всего будут позитивны для американского доллара.
Для EURO представляет угрозу завтрашнее заседание ЕЦБ, на котором Драги должен может послать какие-то голубиные сигналы.
Как вы видите, есть много причин для падения EUROUSD в ближайшие дни.
Завтра мы можем увидеть коррекцию в доходности европейских облигаций после сегодняшнего чрезвычайно сильного роста, и это тоже вызовет снижение EUROUSD.
Очень вероятно, что мы увидим на этой неделе так называемый «расколбас» — размашистые движения в разные стороны.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter