4 марта 2024 КриптоСаня
Децентрализованный инвестиционный Фонд звучит красиво. Я подумал об этом в первый раз когда только узнал как работает DAO.
В действительности на рынке таких проектов крайне мало. Разберем один из таких. Но сначала разберем экосистему в которой появился такой проект. Т.к. мне сначала вся эта история с децентрализованным Фондом показалась скамом, поэтому я затратил достаточно много времени, чтобы разобраться откуда "ноги растут" и зачем выпускать токен, разрабатывать систему LP, стейкинга, само DAO и гонять в управлении чуть больше $200 тыс. Но все стало на свои места и проект не скам.
✔️Hermes DAO работает в рамках экономической системы SORA. Рассмотрим ее подробнее, а заодно посмотрим, что такое парачайен, система которую так усиленно продвигает Polkadot, который, по сути, является моделью для соединения нескольких блокчейнов в одной сети. И это и есть основное преимущества и сущность Polkadot.
✔️SORA - это блокчейн-экосистема, которая фокусируется на децентрализованных финансовых приложениях и синтетических активах.
Блокчейн SORA связан с Polkadot через парачейн.
Парачейны - это независимые блокчейны, которые могут подключаться к Polkadot.
✔️Как зарабатывает Hermes DAO. Привожу картинку выше 👆. Есть казана Hermes DAO и токен HMX дающий право голосовать и управлять DAO. HMX можно стейкать и вкладывать в пулы ликвидности (LP) ну и использовать для голосования.
Сама же казна DAO инвестирует (среднесрочные инвестиции, о них поговорим в другом посте). И часть заработка 35% направляет для реинвестирования, а часть 65% для вознаграждения стейкеров и поставщиков ликвидности.
📍Изучив SORA становится понятно, что формируется большая разветвленная экосистема и Hermes DAO одна из ее частей. Ребята не гонятся за хайпом. А строят большую систему. Для того, чтобы участвовать в инвестиционной программе Hermes нужно быть держателем HMX и стейкать его или вкладывать в LP.
В конце прошлого года выходил обзор о проекте Hermes DAO.
Это децентрализованный инвестиционный фонд на рынке криптовалют. С прозрачной токеномикой.
Вы покупаете токен, из средств поступающих от продажи токенов идут в фонд, далее 35% прибыли реинвестируется обратно в фонд, а 65% идет в виде вознаграждений держателям.
✔️Тогда мне показался проект интересным. Сейчас на этой растущей фазе рынка, а в некоторых сферах и фазе эйфории, интересно оценить проект снова.
Вышел отчет за четвертый квартал по инвестициям Hermes DAO.
Отчет позитивный более 20% им удалось сделать за последний квартал 2023 года.
✔️Судя по активам в их портфеле, за первые 2 месяца текущего года портфель вырос не менее, чем на 20%.
И вроде все выглядит как консервативные инвестиции: покупаешь токен, обеспеченный инвестиционным портфелем в криптовалюту, стейкаешь его получаешь прибыль от роста активов в портфеле через стейкинг и через рост самого токена.
✔️Но поведение цены токена HMX и ликвидность меня смущает. Всего у токена 440 холдера, объем торгов на Uniswap $2000 в день. Пуль ликвидности $20 000.
При этом всего активов в управлении $330 000. И рыночная капитализация при текущей стоимости токена составляет ~$227 000 (на Dextools указано неверное значение). Получается капитализация меньше стоимости активов в управлении, больше того из активов в управлении, чуть меньше половины - это стейблкоины.
📍Мысли по проекту:
- на текущей фазе роста рынка в начале года, токен с декабря вырос на 160% и затем упал в 2 раза.
- для меня странно, что токен стоит гораздо дешевле активов в управлении, как минимум токен могли бы выкупить основатели, это очень странно.
- идет постоянная разблокировка токенов и похоже покупателей совершенно нет, видимо разблокировка на столько давит на цену токена, что она спускается ниже активов в обеспечении
- Что же будет с ценой токена, когда на рынке случиться коррекция.
Получается долгосрочно проект недооценен, но возможно это дисконт на ликвидность, ведь с такой низкой ликвидностью токена, выйти быстро и без значительных проскальзываний не получиться. И похоже желающих выйти гораздо больше, чем тех, кто хочет купить активы с явным дисконтом.
Это прекрасная иллюстрация того, что если даже выпустить хороший продуманный продукт на рынок, то без маркетинга (а комьюнити проекта около 1 тыс участников) и инвестиций в ликвидность, проект будет может стоить гораздо ниже рыночной стоимости. А как изменить положение вещей проекту? Видимо искать финансирование, выпускать дополнительный токен или добиваться гранта от Polkadot, но в текущем состоянии, угасание вероятно продолжится.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу