Что такое Flash Crash и почему важно его правильно идентифицировать + как вас могут обманывать, используя данный термин » Элитный трейдер
Элитный трейдер


Что такое Flash Crash и почему важно его правильно идентифицировать + как вас могут обманывать, используя данный термин

22 февраля 2024 КриптоСаня
Flash Crash - это очень быстрое, глубокое падение цены актива, происходящее в течение очень короткого периода времени, за которым следует быстрое восстановление.

✔️На рынках с низкой ликвидностью, Flash crash может происходить очень часто, в мем-коинах, торгуемых на DEX это можно видеть каждый день.
Но если вы посмотрите на EUR/USD, S&P или GOLD там это может происходить годами, из-за высокой ликвидности и эффективности данных рынков. В BTC чаще.

Ликвидность играет ключевую роль. На рынке мем-коинов на сети Solana, могут стоять какие-то единичные лимитные ордера на большом расстоянии и вы продавая свои токены, по рынку на 500 SOL можете провалиться на 50% вниз по цене и последние токены продавать уже в два раза дешевле. И затем кто-то это заметит и откупит.

А на ликвидных рынках тысячи роботов и спекулянтов будут докупать небольшие снижения, а маркет-мейкер стоически удерживать ask.

✔️Возможные причины:
- человеческий фактор указали лишний нолик или указали количество токенов, а не сумму в USDT. Звучит дико, но такое случается, даже с очень крупными организациями. Последствия обычно разрушительны.

- специально организованный FUD или манипуляция крупного игрока. Например недавняя публикация Гари Генслера в соц. сетях о принятии ETF и затем заявление о взломе аккаунта, вызвала Flash Crash на рынке, пусть не очень сильный, но это был как раз он.

- может совпасть работа нескольких алгоритмов. Например несколько индикаторов одновременно в одной точке выдали сигнал на продажу, и при этом на рынке алгоритмическая торговля превалирует и так совпало, что несколько игроков использовали роботов с данными индикаторами и происходит каскад продаж от роботов, срабатывают стопы и все неадекватно валится вниз. А затем происходит быстрое восстановление, т.к. объективных соыбтий кроме сбоя, для столь сильного падения не было. Это довольно редкий случай.

- технический сбой на крупной бирже

✔️Следует отличать Flash Crash от сильного падения вызванного каким-то объективным событием.
Например: взаимное обращение основателей токена GALA в суд привело к длительному падению токена более, чем на 50%. Делистинг токена BNX на корейских биржах привело к падению более, чем на 40% за несколько часов и снижение продолжалось еще несколько недель, до начала восстановления.

Это непредвиденные события ("черные лебеди"), но после них не случается резкое восстановление цены, а произошла реальная переоценка актива. И в этом ключевая разница. Если присутствует конфликт у двух фаундеров, он не закончится через 5 минут, а через час на место FTX не придет другая биржа и не восстановит весь объем и репутацию рынка. Это те риски, которые мы обязаны закладывать в свою торговую стратегию.

📍Термин Flash Crash используют для того, чтобы скрыть недостатки стратегии

У тех кто смотрит на рынок исключительно вверх, и ждет иксов и только их. Часто можно услышать искаженную интерпретацию Flash Crash. Причем, намеренно манипулятивное использование этого термина.
Этим термином называют просто сильно снижение в течение нескольких дней и недель. Возможно на каких-то совершенно объективных событиях, с последующим восстановлением.
И далее с такой интерпретацией снижения ты описываешь свою торговлю примерно так: "Я вижу цель по MATIC в $3, но может случиться Flash Crash и цена MATIC снизиться на 50-80%, но это Flash Crash вы на нем докупайтесь." 🤦🏼‍♂️

Очевидно, что такие прогнозы может давать человек, который даже график токена не видел. "Цель там где-то выше, на просадку не обращай внимание - это Flash Crash особенно и не предсказать" )

Flash Crash примеры в BTC и значение Flash Crash для оракулов

Что такое Flash Crash и почему важно его правильно идентифицировать + как вас могут обманывать, используя данный термин


✔️Начну с примера, который показывает, что на даже на рынке индекса акций США случается Flash Crush.
6 мая 2010 г. в течение 5 минут индекс Dow Jones рухнул на 9,3%. И причина была нетривиальная: сбой алгоритмов из-за спуфинга: массового выставления ложных заявок. В какой-то момент времени алгоритмы больших хедж-фондов начали вставать в шорт, а другие роботы закрывать лонговые позиции из-за такого быстрого снижения. Вместе с DJI упал S&P на 8,5% за минуты. В течение 30 минут рынок на 80 % восстановился.
Причину нашли только в 2015 году трейдер Навиндер Сингх неоднократно создавал ложные заявки на продажи на сумму более $200 млн.

📍Важно увидеть, что это непредсказуемо событие. И может иногда случиться на очень ликвидных рынках.

Примеры из BTC:

✔️Июнь 2011 г.: -99% В 2011 г. BTC достиг большого успеха, когда его цена выросла с $2 до более чем $32, достигнув паритета с унцией серебра. Потом дно выпало. 19 июня Mt.Gox — тогда это была крупнейшая CEX в мире — признала, что преступники взломали сотни аккаунтов и украли BTC на миллионы $. За один день стоимость BTC упала до нескольких центов.

✔️Цена BTC молниеносно упала примерно на 87% на Binance.US в четверг утром, опустившись до $8200 с примерно $65000. На других площадках с ценой ничего подобного не произошло, а на Binance.US цены восстановились за минуты. Картинка выше 👆

Риск оракулов
✔️ Оракулы дают цену некоторым централизованным биржам, например таким как GMX. По этой цене затем заключаются сделки на основе ордеров пользователей и пулов ликвидности, и например оракул Pyth в свое время практически уничтожил DEX Synthetify, из-за неадекватных данных, которые привели помимо всего к нескольким Flash Crash.

📍Как мы видим Flash Crush может касаться только одной биржи, а не всего рынка, и так бывает даже чаще. Арбитражные роботы на CEX не работают так идеально, чтобы выправить все неожиданные манипуляции и ошибки, не говоря уж про DEX.

https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter