19 марта 2025 Финам
ДелоПортс-001Р-04
Об эмитенте:
ООО "ДелоПортс" (DeloPorts) - российская холдинговая компания, владеющая стивидорными активами Группы компаний "Дело". В структуру активов входит контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК и сервисная компания "Дело".
Согласно отчету компании по итогам 2024 года (МСФО):
Выручка: +30,5% г/г;
Чистая прибыль: +21,3% г/г;
Соотношение Чистый долг/EBITDA на уровне 2,4.
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-04;
Планируемый объем: от 10 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: до 23% (YTM до 26,15 %);
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 1,5 года;
Рейтинг: AA от НКР, АА- от Эксперт РА;
Дата сбора книги: 18 марта;
Дата размещения: 20 марта;
Амортизация: нет;
Оферта: нет.
На вторичном рынке торгуются 2 выпуска от данного эмитента:
ДелоПортс1, ДелоПорт1Р3; оба выпуска с датой погашения в 2025 году.
Новый выпуск под серией 001Р-04 выходит на рынок с целью рефинансирования выпуска ДелоПорт1Р3.
Интерлизинг-001Р-11
Об эмитенте:
ООО "Интерлизинг" основано в 1999 году. За 25 лет существования на рынке лизинга компания выросла до крупной независимой группы компаний, имеет развивающуюся региональную сеть, охватывающую большинство субъектов РФ.
В портфеле имущества компании преобладает грузовой и легковой транспорт. "Интерлизинг" входит в банковскую группу "Уралсиб".
Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2024 года (МСФО):
Чистая прибыль: +36,5% г/г;
Собственный капитал: +12,2% за 6 месяцев;
Общий долг: +12% за 6 месяцев;
Соотношение Общий долг / капитал на уровне 5.
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-11;
Планируемый объем: 3,5 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: до 25% (YTM до 28,07%);
Тип купона: фиксированный;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 4 года;
Рейтинг: А (стабильный) от Эксперт РА;
Дата сбора книги: 17 марта;
Дата размещения: 20 марта;
Амортизация: да (по 2,7% от номинала в даты выплат 12-47 купонов и 2,8% при погашении);
Оферта: нет.
На данный момент на вторичном рынке торгуются сразу 7 выпусков от "Интерлизинг".
Все выпуски имеют амортизацию и, на сегодняшний день, торгуются ниже номинала.
МЕТАЛЛОИНВЕСТ – 001Р-13
Об эмитенте:
Металлоинвест – мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и метализованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали.
Согласно отчету компании по итогам 2024 года (РСБУ):
Выручка: - 24,1% г/г;
Чистая прибыль: - 26,2% г/г;
Долгосрочные обязательства: -2,12% г/г;
Активы компании просели на 3,7% по сравнению с 2023 годом.
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-13;
Планируемый объем: 30 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: КС + 225 б.п.;
Тип купона: переменный;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 2 года;
Рейтинг: ААА (стабильный) от АКРА;
Дата сбора книги: 14 марта;
Дата размещения: 20 марта;
Оферта: нет;
Амортизация: нет.
На вторичном рынке представлены 4 флоатера от «Металлоинвеста», которые торгуются в ценовом диапазоне 96,8% – 100,6% от номинала.
Новосибирскавтодор-БО-03
Об эмитенте:
АО «Новосибирскавтодор» - акционерное общество, основным видом деятельности которого является строительство автодорог и магистралей.
Согласно отчету компании по итогам 9 месяцев 2024 года (РСБУ):
Выручка: +38,25% г/г;
Чистая прибыль: - 50,31% г/г;
Долгосрочные обязательства: +41,26% г/г.
Параметры выпуска:
Планируемый объем: 3 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: до 26% (YTM до 29,34%);
Выплаты купона: 12 раз в год;
Тип купона: фиксированный;
Срок: 3 года;
Рейтинг: A- от НКР;
Дата сбора книги: 17 марта;
Дата размещения: 24 марта;
Оферта: да (call – опцион в дату выплаты 18-го купона);
Минимальная заявка: 1,4 млн руб.
На вторичном рынке в обращении у компании торгуются 2 выпуска с фиксированным купоном:
NSKATD-01 с погашением в июне 2026г и купоном 19% торгуется ниже номинала;
NSKATD-02 c погашением в 2027г и ставкой купона 29% торгуется существенно выше номинала.
РЖД-001Р-41R
Об эмитенте:
РЖД входит в число крупнейших транспортных компаний мира и является одним из самых больших предприятий в России. Компания принадлежит государству с момента ее создания в 2003 году.
РЖД оказывает полный спектр услуг в таких сферах как грузовые перевозки, предоставление услуг локомотивной тяги и инфраструктуры; ремонт подвижного состава; пассажирские перевозки в дальнем и пригородном сообщении; контейнерные перевозки, логистические, инжиниринговые услуги; научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; а также прочие виды деятельности.
Согласно отчету компании по итогам 2024 года (РСБУ):
Чистая прибыль рекордно снизилась до 13,9 млрд руб. по сравнению с 118,3 млрд руб. годом ранее. Аналитики связывают такую динамику с масштабной инвестпрограммой, осуществляемой компанией;
EBITDA: +14,9% г/г;
Долгосрочные обязательства: +40% г/г.
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-41R;
Планируемый объем: 30 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: 17,15% (YTM до 18,80%);
Тип купона: фиксированный;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 15 лет;
Рейтинг: AAA от Эксперт РА, ААА от АКРА;
Дата сбора книги: 13 марта;
Дата размещения: 20 марта;
Оферта: да (put – опцион через 4 года);
На вторичном рынке торгуется аналог данного выпуска РЖД 1Р-40R c погашением в 2035г и ставкой купона 17,65%.
На момент вечера вторника18.03.2025 бумага торгуется по оценке 106% относительно номинала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба