20 марта 2025 БКС Экспресс | Segezha Group
В Сегеже это сообщение не комментируют и утверждают, что окончательного решения по допэмиссии пока нет.
Интерфакс пишет, что банки ждут от ЦБ точечных регуляторных послаблений, чтобы вхождение в капитал Сегежи было безболезненным для их капитала.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Ожидается, что банки выкупят акции Сегежи, чтобы компания из этих средств смогла погасить перед ними часть долга. Это выглядит, как покупка доли — правда, с определенным опционом по выходу. Пока рано говорить о влиянии этого события, но если банки войдут в акционерный капитал Сегежи, то компания может усилить фокус на росте стоимости. Как пишет Интерфакс, банки постепенно выйдут из капитала Сегежи с согласованной доходностью, если стоимость ее акций в 2028 г. не вырастет.
Дополнительная эмиссия акций на 101 млрд руб. может заметно снизить долг Сегежи, который на конец III квартала составлял порядка 140 млрд руб. Цена допэмиссии — 1,8 руб. за акцию — выше нашей целевой цены бумаги в 1,3 руб., что позитивно для оценки. Тем не менее сохраняем «Негативный» взгляд на акции компании. Проблема не только в задолженности, но и в относительно непростой операционной ситуации в компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба