8 июля 2011 БКС Экспресс Лобада Максим
Как заработать на меди не отходя от торгового терминала?
С начала текущего года цены на медь формально снизились: с $9871 за тонну «электрический металл» откатился до $9791 (-0,8%).
График 1. Цены на медь с начала 2011 г.
Источник: London Metal Exchange
Казалось бы: ну и что? Цена зажата в коридоре $9-10 тыс. Теперь посмотрим на динамику с начала 2007 года:
График 2. Цены на медь с августа 2007 г.
Источник: London Metal Exchange
Рост +28%, с $7536 до сегодняшних $9791. С минимумов кризиса рост уже +337% всего с двумя не столь сильными коррекциями…
Еще немного статистики: согласно среднему прогнозу от ряда инвестбанков и производителей, средняя цена на медь в 2011 году составит $10 000. При этом на рынке ожидается дефицит металла в размере 550-600 тыс. тонн. Сразу скажу – это вполне приличный объем. ICSG, ведущее профильное агентство по меди, на 2011 год прогнозировало отрицательный баланс спроса/предложения в размере 377 тыс. тонн и 279 тыс. тонн в 2012 году. В сухом остатке: меди на рынке будет не хватать в любом случае.
Последний рывок меди все информагентства объясняли надеждами спекулянтов на то, что китайский центробанк сделает паузу в цикле повышения ключевых ставок после трех подъемов с начала 2011 года. Китай - крупнейший потребитель меди в мире. В 2011 году, по прогнозам, его спрос составит 11 млн тонн. Далее следуют Европа (3,43 млн) и Северная Америка (2,27 млн). При общем производстве на уровне 20 млн дефицит будет 3%. Соответственно, основной риск сокращения спроса сейчас есть в Китае и Европе – в обоих случаях из-за искусственного торможения промышленности этих регионов. И ЕЦБ, и Народный Банк Китая пугают дальнейшими повышениями ставок и вполне могут это сделать. Однако эти факторы – долгосрочные. Сейчас краткосрочно будут отыгрывать ставки, т.е. снижение.
Вопрос первый: как тут можно заработать?
Как видно из графиков выше, $10 за тонну – своего рода рубеж для цен, очень сильное сопротивление. Для того чтобы его пройти, технических факторов сейчас не хватит – нужен мощный фундаментал. А фундаментал сейчас говорит скорее о негативе: проблемы Еврозоны, увеличение ставок, торможение экономик и промышленности в основных потребляющих странах. Плюс мощный уровень сопротивления. Соответственно, ответ на первый вопрос: при приближении к $10 000 можно продавать медь. Тем, кому не страшно, можно шортить, не дожидаясь этой отметки, а ориентируясь на технические сигналы (на таймфреймах не ниже дневных!). Иными словами – можно воспользоваться 3-й по счету коррекцией с 2008 года.
Вопрос второй: как именно это сделать, сидя дома/в офисе/на даче?
Очень просто: производные инструменты. Фьючерс на медь. На бирже РТС торгуются эти контракты уже достаточно давно и ликвидность в них присутствует. Есть как ближний, так и дальний контракт, что позволяет «перекладываться» из одного в другой, если нужно держать позицию дольше трех месяцев. Еще один плюс: для коротких позиций во фьючерсах не нужно каких-либо особенных требований, как в бумагах. Продать «в короткую» можно всегда и единственное требование для этого – достаточный уровень гарантийного обеспечения (это тема для отдельного разговора). Фьючерсы расчетные, так что вам не «отгрузят» физической меди в случае их экспирации
С начала текущего года цены на медь формально снизились: с $9871 за тонну «электрический металл» откатился до $9791 (-0,8%).
График 1. Цены на медь с начала 2011 г.
Источник: London Metal Exchange
Казалось бы: ну и что? Цена зажата в коридоре $9-10 тыс. Теперь посмотрим на динамику с начала 2007 года:
График 2. Цены на медь с августа 2007 г.
Источник: London Metal Exchange
Рост +28%, с $7536 до сегодняшних $9791. С минимумов кризиса рост уже +337% всего с двумя не столь сильными коррекциями…
Еще немного статистики: согласно среднему прогнозу от ряда инвестбанков и производителей, средняя цена на медь в 2011 году составит $10 000. При этом на рынке ожидается дефицит металла в размере 550-600 тыс. тонн. Сразу скажу – это вполне приличный объем. ICSG, ведущее профильное агентство по меди, на 2011 год прогнозировало отрицательный баланс спроса/предложения в размере 377 тыс. тонн и 279 тыс. тонн в 2012 году. В сухом остатке: меди на рынке будет не хватать в любом случае.
Последний рывок меди все информагентства объясняли надеждами спекулянтов на то, что китайский центробанк сделает паузу в цикле повышения ключевых ставок после трех подъемов с начала 2011 года. Китай - крупнейший потребитель меди в мире. В 2011 году, по прогнозам, его спрос составит 11 млн тонн. Далее следуют Европа (3,43 млн) и Северная Америка (2,27 млн). При общем производстве на уровне 20 млн дефицит будет 3%. Соответственно, основной риск сокращения спроса сейчас есть в Китае и Европе – в обоих случаях из-за искусственного торможения промышленности этих регионов. И ЕЦБ, и Народный Банк Китая пугают дальнейшими повышениями ставок и вполне могут это сделать. Однако эти факторы – долгосрочные. Сейчас краткосрочно будут отыгрывать ставки, т.е. снижение.
Вопрос первый: как тут можно заработать?
Как видно из графиков выше, $10 за тонну – своего рода рубеж для цен, очень сильное сопротивление. Для того чтобы его пройти, технических факторов сейчас не хватит – нужен мощный фундаментал. А фундаментал сейчас говорит скорее о негативе: проблемы Еврозоны, увеличение ставок, торможение экономик и промышленности в основных потребляющих странах. Плюс мощный уровень сопротивления. Соответственно, ответ на первый вопрос: при приближении к $10 000 можно продавать медь. Тем, кому не страшно, можно шортить, не дожидаясь этой отметки, а ориентируясь на технические сигналы (на таймфреймах не ниже дневных!). Иными словами – можно воспользоваться 3-й по счету коррекцией с 2008 года.
Вопрос второй: как именно это сделать, сидя дома/в офисе/на даче?
Очень просто: производные инструменты. Фьючерс на медь. На бирже РТС торгуются эти контракты уже достаточно давно и ликвидность в них присутствует. Есть как ближний, так и дальний контракт, что позволяет «перекладываться» из одного в другой, если нужно держать позицию дольше трех месяцев. Еще один плюс: для коротких позиций во фьючерсах не нужно каких-либо особенных требований, как в бумагах. Продать «в короткую» можно всегда и единственное требование для этого – достаточный уровень гарантийного обеспечения (это тема для отдельного разговора). Фьючерсы расчетные, так что вам не «отгрузят» физической меди в случае их экспирации
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба