14 сентября 2011 Pro Finance Service
Комментируя сложившуюся на рынке ситуацию, трейдер одного из британских банков обращает внимание на то, что технически в евро/долларе есть предпосылки для развития коррекции в краткосрочной перспективе, однако инвесторам пока не удается найти драйверов для такового. Напротив, поступающая информация лишь поддерживает рост беспокойства относительно положения дел в Европе, и психологический фон пока не дает оснований ожидать существенной активизации покупателей. Сокращение коротких позиций имеет место быть, однако его недостаточно для формирования более активной восходящей динамики, и превалирующим риском остается дальнейшее и, вероятно, достаточно быстрое падение единой европейской валюты. По словам трейдера, несмотря на заявления официальных лиц дефолт Греции – лишь вопрос времени, а официальные лица в свое время выражали сомнения и в возможности рецессии в США, а также давали оптимистичные прогнозы развития ситуации в банковском секторе. Он обращает внимание на то, что, в отличие от политиков, некоторые представители бизнеса уже открыто говорят о дефолте этой страны. Так глава Standard Chartered Герард Лайонс в интервью британскому телеканалу заявил, что, хотя его не стоит обязательно ждать в ближайшие пару месяцев, дефолт и выход Греции из зоны евро все же весьма вероятен на определенном этапе. Лайонс, вместе с тем, выразил мнение, что Греция не утянет за собой Европу и ее дефолт не станет катализатором рецессии в мировой экономике, что, впрочем, выглядит спорным тезисом, если вспомнить масштабы последствий банкротства Lehman Brothers
Фунт достиг минимума 2.5 лет против иены
В ходе американских торгов британский фунт ослаб против иены до минимального уровня с января 2009 года. Пара рухнула ниже сто двадцать первой фигуры и установила минимум сессии в 120.68. К настоящему моменту фунт/доллар удалось отыграть часть движения. Пара торгуется в области 120.95. Участники рынка отмечают, что японская иена продолжает пользоваться спросом, несмотря на то, что американские и европейские акции сокращают потери. Как сообщает один из дилеров, всему виной обостряющийся долговой кризис зоны евро и общая слабость макроэкономической статистики
Credit Agricole о будущем евро/доллара
Евро/доллар откатился от максимума сессии в области $1.3670 к $1.3650. По словам одного из дилеров, активные продажи пары совершались со стороны ближневосточных инвесторов. Аналитики Credit Agricole прогнозируют дальнейшее падение евро/доллара. Они отмечают, что участники рынка находятся в ожидании очередного события, которое подорвет позиции единой валюты. По мнению сотрудников банка, существует вероятность того, что евро/доллар снова вернется к диапазонной торговле, однако на этот раз пара будет консолидроваться несколько ниже – в пределах $1.33/1.38
Что будет с долларом? Что будет с евро? У рынка нет ответов
Европейская валюта четвертый день подряд испытывает давление со стороны иены на фоне обеспокоенности участников рынка ситуацией с долгами Греции, что может вызвать повышение стоимости кредитов для других стран региона, включая Испанию, которая завтра проводит аукцион по продаже облигаций. Испания планирует провести аукцион по размещению облигаций со сроком погашения в 2019 и 2020 году.
Вчера Италия в рамках аукциона по размещению 5-летних облигаций продала бумаги на сумму 3.9 млрд. евро со средней доходностью 5.6%, что выше средней доходности прошлого аукциона (4.93%). Соотношение спроса и предложения снизилось до 1.28 по сравнению с предыдущим значением этого показателя на прошлом аукционе (1.93). «Мы видим, что доходность по облигациям Италии и Испании приближается к тем уровням, которые делают невозможным самофинансирование на рынке», - комментирует ситуацию Майк Барроу, валютный стратег Bank of New Zealand в Веллингтоне.
Сегодня премьер-министр Греции Георгиос Папандреу проводит селекторное совещание с Канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Николя Саркози. Также на этой неделе группа, состоящая из представителей МВФ, ЕЦБ и комиссии ЕС, возвращается в Грецию для рассмотрения ситуации в экономике страны. По результатам этой поездки будут выработаны рекомендации по предоставлению 6 кредитного транша в рамках программы спасения Греции, которая была принята в мае прошлого года.
В течение двух последних дней доллар США дешевеет по отношению к иене на фоне беспокойств в отношении замедления американской экономики, что порождает в стане участников рынка разговоры о том, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США по результатам двухдневного заседания 20 и 21 сентября может принять решение о дополнительных стимулах со стороны монетарной политики. Если опасения окажутся оправданы, то наметившийся в последнее время тренд роста доллара окажется под угрозой. Полная неопределенность в отношении долговой ситуации в еврозоне и экономической ситуации в США с невозможностью более точно оценить перспективы денежно-кредитных политик указанных регионов создают лишь повышенную волатильность валютных курсов, заставляя их пока отказаться от устойчивого движения в каком-либо направлении
Участники рынка видят риски дальнейшего падения евро/доллара
В то время как евро можно заметить вблизи максимумов сессии, дилеры отмечают, что движение в большей степени является отражением фиксации прибыли по коротким позициям в ожидании публикации свежей порции экономической статистики, в том числе и из Еврозоны, нежели сколь-либо заметным улучшением в настрое инвесторов. Последний сохраняет ярко-выраженный негативный характер, при этом последние новости с рынка опционов лишь подтверждают это: risk-reversal с 25%-й держится на уровне -3.865, достигнув вчера восьмилетних минимумов в районе -4.335, и трейдеры отмечают, что особенной популярностью в последние дни пользуются путы на евро со страйками на $1.25. Дилеры не исключают возможности продолжения ребалансирования позиций в евро/долларе в ближайшее время, но, в то время как рывок выше $1.3750 может поддержать развитие восстановление, они сомневаются, что у пары найдется достаточно сил для существенного движения, и ожидают возобновления активных продаж на подходе к $1.3850. Стратеги Jefferies, тем временем, также пессимистично оценивают перспективы единой европейской валюты, отмечая, что пока путы с нижними страйками выглядят достаточно дешевыми. В компании отмечают риски того, что продолжающийся долговой кризис в Еврозоне спровоцирует резкий рост трехмесячной долларовой LIBOR, а также возможность более скорого повышения ставки ФРС, если экономика и инфляция начнут демонстрировать усиление темпов роста
RBS пересмотрел прогнозные оценки в отношении евро
В связи с фундаментальными и политическими факторами, которые привели к движениям валютных курсов, наблюдаемым в период с конца августа по настоящий момент, многие инвестиционные дома пересмотрели свои прогнозы. Не остались в долгу и RBS Securities. Глава валютной стратегии RBS Securities Роберт Синч, в телевизионном интервью на телеканале агентства Bloomberg, сообщил о пересмотре в сторону понижения перспектив евро на последующие 6 месяцев. Синч указал на обозначенный в полгода период торговый диапазон в паре евро/доллар между 1.35 и 1.40. Предыдущие прогнозные оценки подразумевали диапазон 1.40/1.45
Morgan Stanley: доллар снова в цене
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что ситуация в Европе приобретает все более мрачный характер, и экономическая, политическая и конституциональная обстановка, а также перспективы денежно-кредитной политики дают серьезное основание опасаться дальнейшего падения единой европейской валюты. В банке отмечают, что традиционные модели, базирующиеся на дифференциалах процентных ставок и доходностей, подают позитивные для медведей сигналы, а доверие инвесторов к евро слабеет, при этом покупки облигаций периферийных стран Еврозоны со стороны ЕЦБ лишь способствует этому, учитывая перспективы роста баланса центробанка на фоне стабилизации баланса ФРС. Между тем, по мере того, как евро теряет привлекательность как альтернативная резервная валюта, слабеют и позитивные для него денежные потоки со стороны центральных банков, активно диверсифицировавших свои портфели в прошлые месяцы. Кроме того, в MS обращают внимание на ухудшение перспектив мировой экономики, и ожидают, что в условиях замедления темпов ее роста и сокращения объемов международной торговли доллар будет, по крайней мере временно, восстанавливать позиции, учитывая отсутствие альтернативных надежных активов и валют. В свете вышесказанного стратеги Morgan Stanley ожидают снижения евро/доллара к $1.30 к концу года и к $1.25 к марту 2012 года, а также рассчитывают на ослабление сырьевых и проциклических валют с последующей стабилизацией в середине следующего года, в частности аналогичные прогнозы по AUD/USD составляют $0.99 и $0.95. В банке также ждут снижения фунт/доллара к $1.53 к концу четвертого квартала и к $1.51 к концу первого, обращая внимание на то, что ситуация в Великобритании стремительно ухудшается, спрос на британские облигации снижается, а Банк Англии грозит занять более мягкую позицию
Standard Bank рекомендует продавать евро против иены
В то время как евро/иена за последние дни продемонстрировал довольно активное падение, валютные стратеги Standard Bank полагают, что пара отнюдь не лишилась потенциала для дальнейшего развития нисходящей динамики. В банке обращают внимание на то, что над Европой продолжают сгущаться тучи, на рынке ходят слухи о проблемах у BNP Paribas (несмотря на опровержения представителей банка) и других европейских банков и ситуация на денежном рынке остается тревожной. Иена, между тем, в условиях снижения интереса к рисковым активам ощущает на себе усиление спроса, а техническая картина приобрела еще более благоприятный для медведей характер. В Standard Bank отмечают, что прорыв к свежим многолетним минимумам вчера стал конструктивным сигналом, и рекомендуют продавать евро/иену на текущих уровнях (на 104.90 исходя из аналитической записки банка) со стопом на Y108.10, первоначальной целью в районе Y103.50 и последующей около Y100.40
Рекомендации National Australia Bank в пользу роста доллара и падения франка
Доллар США, в плане увеличения в стоимости, за последние две недели смог добиться весьма заметных успехов, чему способствовали разговоры о том, что ФРС по результатам заседания на следующей неделе, не примет решения о дополнительных покупках активов, а также опасения по поводу ситуации в Европе, пишут в своих комментариях валютные стратеги National Australia Bank. Также они отмечают, что решение Швейцарского Национального Банка зафиксировать минимальное значение курса евро/франк может позволить паре доллар/франк вырасти быстрее, чем темпы снижения в паре евро/доллар. Эксперты NAB ожидают, что курс доллар/франк может подняться до 0.9000, индекс доллара может достичь 78.90, а курс евро/доллар в краткосрочной перспективе может достичь уровня 1.34. NAB сообщает о своей длинной позиции в паре евро/франк от 1.2030, которая открыта с целью 1.2500. Также валютные стратеги NAB сообщают об имеющейся длинной позиции в паре доллар/франк, открытой от 86.95 с целью на 0.9000
Тенденция к снижению евро сохранится
Единая европейская валюта остается под давлением, и перспективы дальнейшего развития ситуации выглядят незавидными, учитывая технические сигналы и расположенность инвесторов использовать для продаж малейшие попытки пары подняться выше. Дилеры отмечают, что на стороне продавцов остаются заметны модельные фонды и макро-счета, и доминирующим риском остается дальнейшее падение, при этом в ближайшие дни евро, по их словам, может проверить на прочность уровни в области $1.35/$1.34. Стивен Джен (бывший управляющий директор Morgan Stanley), управляющий партнер SLJ Macro Partners, тем временем, полагает, что в чуть более отдаленной перспективе (несколько недель) евро грозит оказаться в районе $1.30. Он обращает внимание на то, что долговые проблемы государств Еврозоны начинают весьма негативно сказываться на состоянии европейского банковского сектора, и, если банкам придется сделать переоценку активов по рыночным ценам, многие из них придется признать неплатежеспособными
Morgan Stanley обновил свои торговые рекомендации
Группа экспертов Morgan Stanley во главе с Яном Стэннардом – главным валютным стратегом банка в Лондоне, обновила свои торговые рекомендации. На фоне ухудшения фундаментальных факторов в еврозоне и уменьшения степени воинственности ЕЦБ, эксперты Morgan Stanley ожидают от евро широкого ослабления. В связи с этим они предлагают держать короткую позицию в евро против корзины, состоящей из следующих валют: американский доллар, австралийский доллар, канадский доллар, сингапурский доллар, российский рубль. Активация короткой позиции на 100.0. Целью является достижение уровня 92.00. Стоп-лосс следует установить на 102.00.
Комментируя свою рекомендацию, стратеги банка говорят, что считают сырьевые валюты более привлекательными в данной ситуации, поскольку цены на сырье будут поддерживаться азиатским спросом и будут оставаться высокими в условиях экономического спада.
Также банк рекомендует короткую позицию в паре евро/иена. Продажа от 108.60 с целью на 102.20. Стоп-лосс на 110.60.
Morgan Stanley сообщает, что по-прежнему сохраняет медвежий настрой в отношении британского фунта стерлингов. В то время как Банк Англии оставил ставки без изменений, дискуссия о мерах дальнейшего ослабления среди членов Комитета по монетарной политике набирает обороты. Макроэкономические данные из Великобритании поступают в негативном свете. Банк рекомендует короткую позицию в паре фунт/доллар. Продажа на 1.6130 с целью на 1.5660. Стоп-лосс на 1.6280
Белый рыцарь из Китая не спешит спасать Европу
По словам дилеров, на валютном рынке царят панические настроения, ввиду того, что вчерашние новости о возможных покупках Китаем итальянских активов не получили ни подтверждения, ни продолжения. Так, на рынке итальянского суверенного долга сегодня не было замечено китайских бидов, а спред доходности между немецкими и итальянскими 10-летними бумагами увеличился до 407 базисных пунктов (+5) и находится в непосредственной близости от исторического максимума в 416 пунктов, установленного 5 августа. И это, несмотря на слухи о покупках бондов периферийных стран Европейским ЦБ
Евро падает на фоне того, как ситуация в Европе приближается к точке кипения
Евро достиг минимального уровня с 2001 года по отношению к иене, а также продолжает оставаться под давлением против доллара на фоне того, как канцлер Германии Ангела Меркель создает почву для наступления дефолта в Греции. Также давление на европейскую валюты оказывают отчеты трех крупнейших банков Франции, которые могут потерять свой кредитный рейтинг. Австралийский доллар также испытывает давление на продаж на фоне склонности инвесторов к безопасным активам. Правительство Ангелы Меркель активно обсуждает способы, как уберечь немецкие банки в случае, сокращение бюджета в Греции будет недостаточным для предоставления пакета финансовой помощи. В этом случае и без того критически высокая доходность греческих облигаций может продолжить рост. Немецкие банки являются крупными держателями греческих облигаций. Если их активы будут пересчитаны по рыночной стоимости облигаций, то они в считанные секунды могут существенным образом обеднеть вплоть до угрозы несостоятельности. «Очень много риска и неопределенности вокруг Греции и долгового кризиса. Очень много разговоров о неминуемом дефолте Греции и выведения ее из состава еврозоны. Все это не может положительно сказываться на евро», - говорит Хун Го, глава рыночной и экономической стратегии из ANZ National Bank в Веллингтоне
Бывший глава валютных исследований Morgan Stanley ожидает падение евро/доллара до 1.30
Согласно мнению SLJ Macro Partners LLP, европейская валюта может существенно ослабить свои позиции, а курс евро/доллар может достичь уровня 1.30 в ближайшие недели, на фоне того, как европейские банки страдают в связи с обесцениванием их активов в государственных долговых бумагах. «Европейский долговой кризис перешел в стадию метастазы, заражая европейские банки. Многие банки в связи с этим будут считаться несостоятельными, если будут вынуждены оценивать имеющиеся в портфеле суверенные долги по рынку», - говорит Стивен Джен, управляющий партнер SLJ Macro Partners. Напомним (прим. Profinance.ru), что Стивен Джен является бывшим главой валютных исследований Morgan Stanley
Высокая волатильность на FX стимулирует приток средств в драгметаллы
По мнению Джона Райдинга, главного экономиста RDQ Economics в Нью-Йорке, волатильность на валютном рынке останется высокой до тех пор, пока мировые центробанки не прекратят проведение стимулирующей монетарной политики. «Центробанки в США, Европе и Великобритании используют различные уловки для манипулирования национальными валютами, однако это – не тот способ, с помощью которого можно решить реальные экономические проблемы», - заявил господин Райдинг на конференции в Нью-Йорке, посвященной проблемам инфляции. – «В соответствии с индексом JPMorgan Chase Global FX Volatility Index, волатильность валютных пар с 14 сентября 2008 года, в среднем составила 14% по сравнению с 9% в предыдущие пять лет. Такая ситуация запутывает и усложняет принятие инвестиционных решений на FX, стимулируя приток средств в драгметаллы. Золото не подвержено риску контрагента, инфляции и, что особенно важно, девальвации».
Фунт достиг минимума 2.5 лет против иены
В ходе американских торгов британский фунт ослаб против иены до минимального уровня с января 2009 года. Пара рухнула ниже сто двадцать первой фигуры и установила минимум сессии в 120.68. К настоящему моменту фунт/доллар удалось отыграть часть движения. Пара торгуется в области 120.95. Участники рынка отмечают, что японская иена продолжает пользоваться спросом, несмотря на то, что американские и европейские акции сокращают потери. Как сообщает один из дилеров, всему виной обостряющийся долговой кризис зоны евро и общая слабость макроэкономической статистики
Credit Agricole о будущем евро/доллара
Евро/доллар откатился от максимума сессии в области $1.3670 к $1.3650. По словам одного из дилеров, активные продажи пары совершались со стороны ближневосточных инвесторов. Аналитики Credit Agricole прогнозируют дальнейшее падение евро/доллара. Они отмечают, что участники рынка находятся в ожидании очередного события, которое подорвет позиции единой валюты. По мнению сотрудников банка, существует вероятность того, что евро/доллар снова вернется к диапазонной торговле, однако на этот раз пара будет консолидроваться несколько ниже – в пределах $1.33/1.38
Что будет с долларом? Что будет с евро? У рынка нет ответов
Европейская валюта четвертый день подряд испытывает давление со стороны иены на фоне обеспокоенности участников рынка ситуацией с долгами Греции, что может вызвать повышение стоимости кредитов для других стран региона, включая Испанию, которая завтра проводит аукцион по продаже облигаций. Испания планирует провести аукцион по размещению облигаций со сроком погашения в 2019 и 2020 году.
Вчера Италия в рамках аукциона по размещению 5-летних облигаций продала бумаги на сумму 3.9 млрд. евро со средней доходностью 5.6%, что выше средней доходности прошлого аукциона (4.93%). Соотношение спроса и предложения снизилось до 1.28 по сравнению с предыдущим значением этого показателя на прошлом аукционе (1.93). «Мы видим, что доходность по облигациям Италии и Испании приближается к тем уровням, которые делают невозможным самофинансирование на рынке», - комментирует ситуацию Майк Барроу, валютный стратег Bank of New Zealand в Веллингтоне.
Сегодня премьер-министр Греции Георгиос Папандреу проводит селекторное совещание с Канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Николя Саркози. Также на этой неделе группа, состоящая из представителей МВФ, ЕЦБ и комиссии ЕС, возвращается в Грецию для рассмотрения ситуации в экономике страны. По результатам этой поездки будут выработаны рекомендации по предоставлению 6 кредитного транша в рамках программы спасения Греции, которая была принята в мае прошлого года.
В течение двух последних дней доллар США дешевеет по отношению к иене на фоне беспокойств в отношении замедления американской экономики, что порождает в стане участников рынка разговоры о том, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США по результатам двухдневного заседания 20 и 21 сентября может принять решение о дополнительных стимулах со стороны монетарной политики. Если опасения окажутся оправданы, то наметившийся в последнее время тренд роста доллара окажется под угрозой. Полная неопределенность в отношении долговой ситуации в еврозоне и экономической ситуации в США с невозможностью более точно оценить перспективы денежно-кредитных политик указанных регионов создают лишь повышенную волатильность валютных курсов, заставляя их пока отказаться от устойчивого движения в каком-либо направлении
Участники рынка видят риски дальнейшего падения евро/доллара
В то время как евро можно заметить вблизи максимумов сессии, дилеры отмечают, что движение в большей степени является отражением фиксации прибыли по коротким позициям в ожидании публикации свежей порции экономической статистики, в том числе и из Еврозоны, нежели сколь-либо заметным улучшением в настрое инвесторов. Последний сохраняет ярко-выраженный негативный характер, при этом последние новости с рынка опционов лишь подтверждают это: risk-reversal с 25%-й держится на уровне -3.865, достигнув вчера восьмилетних минимумов в районе -4.335, и трейдеры отмечают, что особенной популярностью в последние дни пользуются путы на евро со страйками на $1.25. Дилеры не исключают возможности продолжения ребалансирования позиций в евро/долларе в ближайшее время, но, в то время как рывок выше $1.3750 может поддержать развитие восстановление, они сомневаются, что у пары найдется достаточно сил для существенного движения, и ожидают возобновления активных продаж на подходе к $1.3850. Стратеги Jefferies, тем временем, также пессимистично оценивают перспективы единой европейской валюты, отмечая, что пока путы с нижними страйками выглядят достаточно дешевыми. В компании отмечают риски того, что продолжающийся долговой кризис в Еврозоне спровоцирует резкий рост трехмесячной долларовой LIBOR, а также возможность более скорого повышения ставки ФРС, если экономика и инфляция начнут демонстрировать усиление темпов роста
RBS пересмотрел прогнозные оценки в отношении евро
В связи с фундаментальными и политическими факторами, которые привели к движениям валютных курсов, наблюдаемым в период с конца августа по настоящий момент, многие инвестиционные дома пересмотрели свои прогнозы. Не остались в долгу и RBS Securities. Глава валютной стратегии RBS Securities Роберт Синч, в телевизионном интервью на телеканале агентства Bloomberg, сообщил о пересмотре в сторону понижения перспектив евро на последующие 6 месяцев. Синч указал на обозначенный в полгода период торговый диапазон в паре евро/доллар между 1.35 и 1.40. Предыдущие прогнозные оценки подразумевали диапазон 1.40/1.45
Morgan Stanley: доллар снова в цене
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что ситуация в Европе приобретает все более мрачный характер, и экономическая, политическая и конституциональная обстановка, а также перспективы денежно-кредитной политики дают серьезное основание опасаться дальнейшего падения единой европейской валюты. В банке отмечают, что традиционные модели, базирующиеся на дифференциалах процентных ставок и доходностей, подают позитивные для медведей сигналы, а доверие инвесторов к евро слабеет, при этом покупки облигаций периферийных стран Еврозоны со стороны ЕЦБ лишь способствует этому, учитывая перспективы роста баланса центробанка на фоне стабилизации баланса ФРС. Между тем, по мере того, как евро теряет привлекательность как альтернативная резервная валюта, слабеют и позитивные для него денежные потоки со стороны центральных банков, активно диверсифицировавших свои портфели в прошлые месяцы. Кроме того, в MS обращают внимание на ухудшение перспектив мировой экономики, и ожидают, что в условиях замедления темпов ее роста и сокращения объемов международной торговли доллар будет, по крайней мере временно, восстанавливать позиции, учитывая отсутствие альтернативных надежных активов и валют. В свете вышесказанного стратеги Morgan Stanley ожидают снижения евро/доллара к $1.30 к концу года и к $1.25 к марту 2012 года, а также рассчитывают на ослабление сырьевых и проциклических валют с последующей стабилизацией в середине следующего года, в частности аналогичные прогнозы по AUD/USD составляют $0.99 и $0.95. В банке также ждут снижения фунт/доллара к $1.53 к концу четвертого квартала и к $1.51 к концу первого, обращая внимание на то, что ситуация в Великобритании стремительно ухудшается, спрос на британские облигации снижается, а Банк Англии грозит занять более мягкую позицию
Standard Bank рекомендует продавать евро против иены
В то время как евро/иена за последние дни продемонстрировал довольно активное падение, валютные стратеги Standard Bank полагают, что пара отнюдь не лишилась потенциала для дальнейшего развития нисходящей динамики. В банке обращают внимание на то, что над Европой продолжают сгущаться тучи, на рынке ходят слухи о проблемах у BNP Paribas (несмотря на опровержения представителей банка) и других европейских банков и ситуация на денежном рынке остается тревожной. Иена, между тем, в условиях снижения интереса к рисковым активам ощущает на себе усиление спроса, а техническая картина приобрела еще более благоприятный для медведей характер. В Standard Bank отмечают, что прорыв к свежим многолетним минимумам вчера стал конструктивным сигналом, и рекомендуют продавать евро/иену на текущих уровнях (на 104.90 исходя из аналитической записки банка) со стопом на Y108.10, первоначальной целью в районе Y103.50 и последующей около Y100.40
Рекомендации National Australia Bank в пользу роста доллара и падения франка
Доллар США, в плане увеличения в стоимости, за последние две недели смог добиться весьма заметных успехов, чему способствовали разговоры о том, что ФРС по результатам заседания на следующей неделе, не примет решения о дополнительных покупках активов, а также опасения по поводу ситуации в Европе, пишут в своих комментариях валютные стратеги National Australia Bank. Также они отмечают, что решение Швейцарского Национального Банка зафиксировать минимальное значение курса евро/франк может позволить паре доллар/франк вырасти быстрее, чем темпы снижения в паре евро/доллар. Эксперты NAB ожидают, что курс доллар/франк может подняться до 0.9000, индекс доллара может достичь 78.90, а курс евро/доллар в краткосрочной перспективе может достичь уровня 1.34. NAB сообщает о своей длинной позиции в паре евро/франк от 1.2030, которая открыта с целью 1.2500. Также валютные стратеги NAB сообщают об имеющейся длинной позиции в паре доллар/франк, открытой от 86.95 с целью на 0.9000
Тенденция к снижению евро сохранится
Единая европейская валюта остается под давлением, и перспективы дальнейшего развития ситуации выглядят незавидными, учитывая технические сигналы и расположенность инвесторов использовать для продаж малейшие попытки пары подняться выше. Дилеры отмечают, что на стороне продавцов остаются заметны модельные фонды и макро-счета, и доминирующим риском остается дальнейшее падение, при этом в ближайшие дни евро, по их словам, может проверить на прочность уровни в области $1.35/$1.34. Стивен Джен (бывший управляющий директор Morgan Stanley), управляющий партнер SLJ Macro Partners, тем временем, полагает, что в чуть более отдаленной перспективе (несколько недель) евро грозит оказаться в районе $1.30. Он обращает внимание на то, что долговые проблемы государств Еврозоны начинают весьма негативно сказываться на состоянии европейского банковского сектора, и, если банкам придется сделать переоценку активов по рыночным ценам, многие из них придется признать неплатежеспособными
Morgan Stanley обновил свои торговые рекомендации
Группа экспертов Morgan Stanley во главе с Яном Стэннардом – главным валютным стратегом банка в Лондоне, обновила свои торговые рекомендации. На фоне ухудшения фундаментальных факторов в еврозоне и уменьшения степени воинственности ЕЦБ, эксперты Morgan Stanley ожидают от евро широкого ослабления. В связи с этим они предлагают держать короткую позицию в евро против корзины, состоящей из следующих валют: американский доллар, австралийский доллар, канадский доллар, сингапурский доллар, российский рубль. Активация короткой позиции на 100.0. Целью является достижение уровня 92.00. Стоп-лосс следует установить на 102.00.
Комментируя свою рекомендацию, стратеги банка говорят, что считают сырьевые валюты более привлекательными в данной ситуации, поскольку цены на сырье будут поддерживаться азиатским спросом и будут оставаться высокими в условиях экономического спада.
Также банк рекомендует короткую позицию в паре евро/иена. Продажа от 108.60 с целью на 102.20. Стоп-лосс на 110.60.
Morgan Stanley сообщает, что по-прежнему сохраняет медвежий настрой в отношении британского фунта стерлингов. В то время как Банк Англии оставил ставки без изменений, дискуссия о мерах дальнейшего ослабления среди членов Комитета по монетарной политике набирает обороты. Макроэкономические данные из Великобритании поступают в негативном свете. Банк рекомендует короткую позицию в паре фунт/доллар. Продажа на 1.6130 с целью на 1.5660. Стоп-лосс на 1.6280
Белый рыцарь из Китая не спешит спасать Европу
По словам дилеров, на валютном рынке царят панические настроения, ввиду того, что вчерашние новости о возможных покупках Китаем итальянских активов не получили ни подтверждения, ни продолжения. Так, на рынке итальянского суверенного долга сегодня не было замечено китайских бидов, а спред доходности между немецкими и итальянскими 10-летними бумагами увеличился до 407 базисных пунктов (+5) и находится в непосредственной близости от исторического максимума в 416 пунктов, установленного 5 августа. И это, несмотря на слухи о покупках бондов периферийных стран Европейским ЦБ
Евро падает на фоне того, как ситуация в Европе приближается к точке кипения
Евро достиг минимального уровня с 2001 года по отношению к иене, а также продолжает оставаться под давлением против доллара на фоне того, как канцлер Германии Ангела Меркель создает почву для наступления дефолта в Греции. Также давление на европейскую валюты оказывают отчеты трех крупнейших банков Франции, которые могут потерять свой кредитный рейтинг. Австралийский доллар также испытывает давление на продаж на фоне склонности инвесторов к безопасным активам. Правительство Ангелы Меркель активно обсуждает способы, как уберечь немецкие банки в случае, сокращение бюджета в Греции будет недостаточным для предоставления пакета финансовой помощи. В этом случае и без того критически высокая доходность греческих облигаций может продолжить рост. Немецкие банки являются крупными держателями греческих облигаций. Если их активы будут пересчитаны по рыночной стоимости облигаций, то они в считанные секунды могут существенным образом обеднеть вплоть до угрозы несостоятельности. «Очень много риска и неопределенности вокруг Греции и долгового кризиса. Очень много разговоров о неминуемом дефолте Греции и выведения ее из состава еврозоны. Все это не может положительно сказываться на евро», - говорит Хун Го, глава рыночной и экономической стратегии из ANZ National Bank в Веллингтоне
Бывший глава валютных исследований Morgan Stanley ожидает падение евро/доллара до 1.30
Согласно мнению SLJ Macro Partners LLP, европейская валюта может существенно ослабить свои позиции, а курс евро/доллар может достичь уровня 1.30 в ближайшие недели, на фоне того, как европейские банки страдают в связи с обесцениванием их активов в государственных долговых бумагах. «Европейский долговой кризис перешел в стадию метастазы, заражая европейские банки. Многие банки в связи с этим будут считаться несостоятельными, если будут вынуждены оценивать имеющиеся в портфеле суверенные долги по рынку», - говорит Стивен Джен, управляющий партнер SLJ Macro Partners. Напомним (прим. Profinance.ru), что Стивен Джен является бывшим главой валютных исследований Morgan Stanley
Высокая волатильность на FX стимулирует приток средств в драгметаллы
По мнению Джона Райдинга, главного экономиста RDQ Economics в Нью-Йорке, волатильность на валютном рынке останется высокой до тех пор, пока мировые центробанки не прекратят проведение стимулирующей монетарной политики. «Центробанки в США, Европе и Великобритании используют различные уловки для манипулирования национальными валютами, однако это – не тот способ, с помощью которого можно решить реальные экономические проблемы», - заявил господин Райдинг на конференции в Нью-Йорке, посвященной проблемам инфляции. – «В соответствии с индексом JPMorgan Chase Global FX Volatility Index, волатильность валютных пар с 14 сентября 2008 года, в среднем составила 14% по сравнению с 9% в предыдущие пять лет. Такая ситуация запутывает и усложняет принятие инвестиционных решений на FX, стимулируя приток средств в драгметаллы. Золото не подвержено риску контрагента, инфляции и, что особенно важно, девальвации».
/Компиляция. 14 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба