Промышленное производство Японии в сентябре в месячном исчислении по окончательной оценке выросло на 1,5%, предыдущая оценка показателя была на 0,3 процентных пункта выше текущей. Месяцем ранее промпроизводство сократилось на 0,9%. Несмотря на понижение оценки роста промышленного производства, показатель остался на высоком уровне, учитывая снижение, показанное в августе. Игроки позитивно реагируют на вышедшую статистику, японский индекс акций NIKKEI 225 демонстрирует рост.
Розничные продажи в США по итогам сентября сократились на 0,1% при ожиданиях нулевого изменения показателя, месяцем ранее розничные продажи выросли на 0,2%. Аналогичный показатель без учета продаж автомобилей, как и ожидалось, вырос на 0,4%, обогнав августовский рост в 0,1%. Розничные продажи без учета реализации автомобилей и бензина также выросли на 0,4%, однако эксперты ожидали увеличения показателя на 0,5% против роста на 0,1% в августе. Розничные продажи, рассчитанные по контрольной группе, на 0,1 процентный пункт превысили прогнозы и составили +0,5%, в августе показатель поднялся на 0,2%. В целом статистика оказалась нейтральной, но была позитивно воспринята игроками, в результате чего рынки пошли вверх.
Соотношение единой европейской валюты и доллара продолжило снижаться и в настоящий момент составляет 1,3736. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара евро/доллар будет находиться в пределах значений 1,3700– 1,3810.
Североморская смесь нефти Brent в настоящее время торгуется на уровне $108,80 за баррель, что на $0,20, или на 0,18%, ниже уровня утра вторника. Light Sweet дешевеет на 0,77%, понизившись на $0,76 и достигнув значения $97,64 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $11,16. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $108,20– 110,00 за баррель.
Завершившийся налоговый период и повышение стоимости нефти позволило рублю ощутимо ослабиться. В течение вчерашнего дня российская валюта потеряла 14 копеек и завершила день на уровне 32,07 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 31,85–32,15 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,85–44,25 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов понедельника вырос на 0,56%, переписав исторический максимум, который теперь составляет 1772,09 пункта. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент торгуется без изменений. Азиатские индексы сегодня демонстрируют позитивную динамику: NIKKEI растет на 1,12%; гонконгский Hang Seng прибавляет 0,83%; Shanghai Composite поднимается на 0,76%; KOSPI подрастает на 0,03%; австралийский S&P/ASX 200 плюсует 0,56%; индийский SENSEX увеличивается на 0,34%.
Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов поднялся до значения 1516,17 (+0,31%). Вчерашнее ослабление рубля смогло оказать поддержку рублевому индексу, при этом Индекс РТС снизился на 0,10%. Внешний фон в последние дни бедный, игроки ориентируются на выходящую статистику, которая, в большинстве своем, оставляет желать лучшего. Однако индексы не показывают существенного снижения, ожидания продолжения сверхмягкой монетарной политики от ФРС поддерживает, в том числе, и российские индексы акций. Технически индексы в начале новой недели имеют высокие шансы на рост. Индекс ММВБ может достичь уровня 1525 пунктов. Внешний фон сегодня позитивный, в ходе вчерашних торгов американские индексы показали рост, сегодня утром фьючерсный контракт на индекс широкого рынка S&P 500 не претерпевает изменений. Азиатские индексы дружно растут, цены на нефть марки Brent находятся на достаточно комфортном уровне. Полагаем, индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1510–1530 пунктов
Норникель решился на промежуточные дивиденды (позитивно)
Совет директоров ГМК «Норильский никель» на заседании во вторник утвердил рекомендации по дивидендам по результатам 9 месяцев 2013 г. в размере 220,70 руб. на одну обыкновенную акцию, сообщила компания. Совет принял решение о проведении внеочередного собрания акционеров компании 20 декабря 2013 г. Дата закрытия реестра — 1 ноября 2013 г.
Как и ожидалось, совет директоров утвердил промежуточные выплаты, при этом на дивиденды была направлена половина суммы, запланированной на весь год – это также соответствует ожиданиям. Величина дивидендов составила 220,7 рублей на акцию, что несколько больше, чем мы ожидали (200-210 руб.). Дивидендная доходность по промежуточным дивидендам составляет 4,4%. Поскольку отсечка уже в пятницу, до конца недели бумага получит поддержку.
Роснефть: сильные результаты (позитивно)
Чистая прибыль «Роснефти» в 3 квартале 2013 года выросла на 55% и составила 280 млрд руб. с учетом прибыли от переоценки чистых активов ТНК-ВР в размере 167 млрд руб. Об этом говорится в сообщении компании. Без учета данного эффекта чистая прибыль увеличилась более чем в 3 раза по сравнению со 2 кварталом 2013 года, в том числе за счет прибыли от курсовых разниц вследствие укрепления курса рубля.
Выручка от реализации и доход от зависимых и совместных компаний за июль-сентябрь 2013 года выросла на 69% и составила 1 356 млрд руб.
Показатель EBITDA в отчетном периоде достиг 303 млрд руб. (+57%).
Капитальные затраты - 130 млрд руб. Свободный денежный поток - 84 млрд руб.
В финансовом плане 3К13 оказался очень удачным для «Роснефти». Сочетание высоких цен на нефть, слабого рубля, а также роста переработки и активное наращивание добычи газа позволили увеличить выручку на 15,3%, что выше нашего осторожного прогноза. Чистая прибыль выросла в 7 раз, однако подобного можно было ожидать. Мы не делали акцента на прогнозировании разовых статей, в то же время, без учета переоценки ТНК-ВР, прибыль составила бы только 113 млрд руб., а без учета всех разовых статей – менее 100 млрд руб., что соответствует нашему прогнозу. Порадовала рентабельность по EBITDA, которая превысила ожидания, увеличившись до 22,3% – рост на 4 п.п.!
В результате улучшения операционного денежного потока и сокращения капитальных вложений свободный денежный поток вырос в 2,4 раза до 84 млрд руб.
Результаты выглядят сильно и отражают синергию с приобретенной ТНК-ВР, которая проявила себя раньше и более полно, чем мы того ожидали. Хорошая отчетность окажет поддержку котировкам в ближайшей перспективе. Более подробный анализ отчетности смотрите в специальном комментарии.
Мечел: деньги за порт (умеренно позитивно)
«Мечел» Игоря Зюзина сообщил, что его дочерняя компания «Мечел-Транс» продала около 28% в уставном капитале ОАО «Ванинский морской торговый порт» за 5,04 млрд руб. «стороннему инвестору». Этот же инвестор, говорится в сообщении «Мечела», предоставил средства для закрытия сделки по данному пакету с En+ Олега Дерипаски (в En+ подтвердили завершение расчетов). В отчете «Мечела» по форме 20-F указано, что в конце января «Мечел-Транс» купил у En+ 28,12% акций Ванино, заплатив лишь $9,2 млн и обязавшись выплатить в октябре еще 4,77 млрд руб. После сделки «Мечел-Транс» консолидировал 29,17% Ванино. В отчете указано также, что у «Мечел-Транса» в октябре истекает пут-опцион на продажу «иностранному инвестору» около 28% капитала Ванино с максимальной ценой $174,6 млн. Теперь у «Мечел-Транса» остается около 1% Ванино, которые, по словам ряда источников, компания также намерена продать. При этом в «Мечеле» уверяют, что «консорциум инвесторов порта не имеет интересов в перевалке грузов» и холдинг может полностью использовать его мощности.
Если агрегировать все прозвучавшие «намеки», становится ясно, что фактически это внутренняя сделка: порт остался под контролем и на балансе связанных с «Мечелом» и «консорциумом инвесторов» структур. Напомним, изначально «Мечел» не потратил на актив ни рубля собственных денег, использовав средства «инвесторов», заинтересованных в развитии проектов «Мечела». «Мечел» по-прежнему контролирует актив, и порт по-прежнему будет фокусироваться на перевалке угля для «Мечела». При этом компания Зюзина получила вполне реальные 5 млрд руб. за эту «виртуальную» сделку, и это мы расцениваем как позитивный момент, так как эти средства Мечел может направить на сокращение долга.
Розничные продажи в США по итогам сентября сократились на 0,1% при ожиданиях нулевого изменения показателя, месяцем ранее розничные продажи выросли на 0,2%. Аналогичный показатель без учета продаж автомобилей, как и ожидалось, вырос на 0,4%, обогнав августовский рост в 0,1%. Розничные продажи без учета реализации автомобилей и бензина также выросли на 0,4%, однако эксперты ожидали увеличения показателя на 0,5% против роста на 0,1% в августе. Розничные продажи, рассчитанные по контрольной группе, на 0,1 процентный пункт превысили прогнозы и составили +0,5%, в августе показатель поднялся на 0,2%. В целом статистика оказалась нейтральной, но была позитивно воспринята игроками, в результате чего рынки пошли вверх.
Соотношение единой европейской валюты и доллара продолжило снижаться и в настоящий момент составляет 1,3736. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара евро/доллар будет находиться в пределах значений 1,3700– 1,3810.
Североморская смесь нефти Brent в настоящее время торгуется на уровне $108,80 за баррель, что на $0,20, или на 0,18%, ниже уровня утра вторника. Light Sweet дешевеет на 0,77%, понизившись на $0,76 и достигнув значения $97,64 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $11,16. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $108,20– 110,00 за баррель.
Завершившийся налоговый период и повышение стоимости нефти позволило рублю ощутимо ослабиться. В течение вчерашнего дня российская валюта потеряла 14 копеек и завершила день на уровне 32,07 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 31,85–32,15 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,85–44,25 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов понедельника вырос на 0,56%, переписав исторический максимум, который теперь составляет 1772,09 пункта. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент торгуется без изменений. Азиатские индексы сегодня демонстрируют позитивную динамику: NIKKEI растет на 1,12%; гонконгский Hang Seng прибавляет 0,83%; Shanghai Composite поднимается на 0,76%; KOSPI подрастает на 0,03%; австралийский S&P/ASX 200 плюсует 0,56%; индийский SENSEX увеличивается на 0,34%.
Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов поднялся до значения 1516,17 (+0,31%). Вчерашнее ослабление рубля смогло оказать поддержку рублевому индексу, при этом Индекс РТС снизился на 0,10%. Внешний фон в последние дни бедный, игроки ориентируются на выходящую статистику, которая, в большинстве своем, оставляет желать лучшего. Однако индексы не показывают существенного снижения, ожидания продолжения сверхмягкой монетарной политики от ФРС поддерживает, в том числе, и российские индексы акций. Технически индексы в начале новой недели имеют высокие шансы на рост. Индекс ММВБ может достичь уровня 1525 пунктов. Внешний фон сегодня позитивный, в ходе вчерашних торгов американские индексы показали рост, сегодня утром фьючерсный контракт на индекс широкого рынка S&P 500 не претерпевает изменений. Азиатские индексы дружно растут, цены на нефть марки Brent находятся на достаточно комфортном уровне. Полагаем, индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1510–1530 пунктов
Норникель решился на промежуточные дивиденды (позитивно)
Совет директоров ГМК «Норильский никель» на заседании во вторник утвердил рекомендации по дивидендам по результатам 9 месяцев 2013 г. в размере 220,70 руб. на одну обыкновенную акцию, сообщила компания. Совет принял решение о проведении внеочередного собрания акционеров компании 20 декабря 2013 г. Дата закрытия реестра — 1 ноября 2013 г.
Как и ожидалось, совет директоров утвердил промежуточные выплаты, при этом на дивиденды была направлена половина суммы, запланированной на весь год – это также соответствует ожиданиям. Величина дивидендов составила 220,7 рублей на акцию, что несколько больше, чем мы ожидали (200-210 руб.). Дивидендная доходность по промежуточным дивидендам составляет 4,4%. Поскольку отсечка уже в пятницу, до конца недели бумага получит поддержку.
Роснефть: сильные результаты (позитивно)
Чистая прибыль «Роснефти» в 3 квартале 2013 года выросла на 55% и составила 280 млрд руб. с учетом прибыли от переоценки чистых активов ТНК-ВР в размере 167 млрд руб. Об этом говорится в сообщении компании. Без учета данного эффекта чистая прибыль увеличилась более чем в 3 раза по сравнению со 2 кварталом 2013 года, в том числе за счет прибыли от курсовых разниц вследствие укрепления курса рубля.
Выручка от реализации и доход от зависимых и совместных компаний за июль-сентябрь 2013 года выросла на 69% и составила 1 356 млрд руб.
Показатель EBITDA в отчетном периоде достиг 303 млрд руб. (+57%).
Капитальные затраты - 130 млрд руб. Свободный денежный поток - 84 млрд руб.
В финансовом плане 3К13 оказался очень удачным для «Роснефти». Сочетание высоких цен на нефть, слабого рубля, а также роста переработки и активное наращивание добычи газа позволили увеличить выручку на 15,3%, что выше нашего осторожного прогноза. Чистая прибыль выросла в 7 раз, однако подобного можно было ожидать. Мы не делали акцента на прогнозировании разовых статей, в то же время, без учета переоценки ТНК-ВР, прибыль составила бы только 113 млрд руб., а без учета всех разовых статей – менее 100 млрд руб., что соответствует нашему прогнозу. Порадовала рентабельность по EBITDA, которая превысила ожидания, увеличившись до 22,3% – рост на 4 п.п.!
В результате улучшения операционного денежного потока и сокращения капитальных вложений свободный денежный поток вырос в 2,4 раза до 84 млрд руб.
Результаты выглядят сильно и отражают синергию с приобретенной ТНК-ВР, которая проявила себя раньше и более полно, чем мы того ожидали. Хорошая отчетность окажет поддержку котировкам в ближайшей перспективе. Более подробный анализ отчетности смотрите в специальном комментарии.
Мечел: деньги за порт (умеренно позитивно)
«Мечел» Игоря Зюзина сообщил, что его дочерняя компания «Мечел-Транс» продала около 28% в уставном капитале ОАО «Ванинский морской торговый порт» за 5,04 млрд руб. «стороннему инвестору». Этот же инвестор, говорится в сообщении «Мечела», предоставил средства для закрытия сделки по данному пакету с En+ Олега Дерипаски (в En+ подтвердили завершение расчетов). В отчете «Мечела» по форме 20-F указано, что в конце января «Мечел-Транс» купил у En+ 28,12% акций Ванино, заплатив лишь $9,2 млн и обязавшись выплатить в октябре еще 4,77 млрд руб. После сделки «Мечел-Транс» консолидировал 29,17% Ванино. В отчете указано также, что у «Мечел-Транса» в октябре истекает пут-опцион на продажу «иностранному инвестору» около 28% капитала Ванино с максимальной ценой $174,6 млн. Теперь у «Мечел-Транса» остается около 1% Ванино, которые, по словам ряда источников, компания также намерена продать. При этом в «Мечеле» уверяют, что «консорциум инвесторов порта не имеет интересов в перевалке грузов» и холдинг может полностью использовать его мощности.
Если агрегировать все прозвучавшие «намеки», становится ясно, что фактически это внутренняя сделка: порт остался под контролем и на балансе связанных с «Мечелом» и «консорциумом инвесторов» структур. Напомним, изначально «Мечел» не потратил на актив ни рубля собственных денег, использовав средства «инвесторов», заинтересованных в развитии проектов «Мечела». «Мечел» по-прежнему контролирует актив, и порт по-прежнему будет фокусироваться на перевалке угля для «Мечела». При этом компания Зюзина получила вполне реальные 5 млрд руб. за эту «виртуальную» сделку, и это мы расцениваем как позитивный момент, так как эти средства Мечел может направить на сокращение долга.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба