11 марта 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
ЕЦБ продолжает намекать на повышение ставки, но евро уже на это не реагирует
По словам члена управляющего совета ЕЦБ Хосе Мануэля Гонзалеса Парамо, не исключено, что центральный банк повысит учетную ставку на ближайшем заседании в апреле, однако, это еще не точно. Он также напомнил о том, что ЕЦБ с повышенной бдительностью следит за развитием ситуации вокруг инфляции став, таким образом, еще одним представителем руководства Центробанка, который произнес кодовое слово и продемонстрировал готовность ЦБ идти на ужесточение монетарной политики. Однако, евро/доллар уже глух к теме ставок. Пара по-прежнему в нерешительности топчется на уровне 1.3820, вблизи зоны бидов 1.3800/1.3790. С одной стороны, внимание рынка вновь приковано к ситуации с долгами на юге региона, с другой стороны, в пятницу начинается саммит ЕС, на котором, вероятно, будет разработан план по нейтрализации проблемы. Как бы там ни было, по словам дилеров, сейчас не самое лучшее время торговать евро - слишком много неопределенности и разнонаправленных факторов
ING: в обозримом будущем ставки в Канаде останутся неизменными
На торгах в четверг луни подешевел против доллара впервые за последние 4 дня на фоне публикации слабых макроэкономических данных в Канаде и Китае, спровоцировавших снижение активов, зависящих от роста мировой экономики. "Луни начал дешеветь еще в первой половине дня, а публикация отчета по торговому балансу лишь подлила масла в огонь", - говорит Лэйн Ньюман, глава валютной торговли ING в Нью-Йорке. - "В Банке Канады считают, что укрепление национальной валюты мешает экономическому восстановлению, но, в то же время, в краткосрочной перспективе сдерживает инфляцию. Именно поэтому на заседании 1 марта ставки остались неизменными, и, по нашему мнению, сохранятся на текущем уровне в обозримом будущем"
Из нового расписания POMO следует, что завтра фондовый рынок останется без поддержки
Вчера ФРБ Нью-Йорка опубликовал расписание операций POMO на период с 14 марта по 11 апреля, из которого следует, что совокупный объем монетизации составит $102 миллиарда. Напомним, что операция, имевшая место в среду, стала последней из предыдущего месячного цикла, в ходе которого были монетизированы $97 миллиардов. Таким образом, в пятницу, как и вчера, POMO не будет, и фондовый рынок США вновь останется без поддержки перед лицом запланированного на завтра Дня гнева в Саудовской Аравии
Накануне встречи лидеров ЕС евро демонстрирует сильнейшее с января недельное падение
Накануне запланированной на сегодня встречи лидеров ЕС евро демонстрирует сильнейшее с января недельное падение, ввиду растущего опасения инвесторов относительно того, что вновь не будет принято никаких серьезных мер по борьбе с долговым кризисом в регионе. "Внимание рынка вновь переключается со ставок на проблемы периферийных европейских стран", - говорит Грег Гиббс, валютный стратег RBS в Сиднее. - "Тема ухода от риска и недоверия к результатам стресс-тестов испанских банков оказывает поддержку доллару".
HSBC: двойное понижение рейтинга - это уже слишком
По словам аналитиков HSBC, на этой неделе уже две страны пережили понижение кредитного рейтинга (агентство Moody`s понизило рейтинг государственных облигаций Испании с АА1 до Аа2 и сохранило негативный прогноз. В понедельник Moody`s понизило рейтинг Греции на два пункта). На фоне не вполне успешного аукциона по португальским 2-летним государственным облигациям, а также слухов о том, что предстоящие стресс-тесты вновь не смогут отразить реального положения дел в европейском банковском секторе, у евро мало шансов на существенный рост. "Рынок может пережить все эти события по отдельности, но все вместе они формируют ярко выраженный негативный эффект. В банке также отмечают, что ключевая поддержка для восходящего тренда 2011 года проходит на уровне 1.3780. На подходе к этой области евро может пользоваться спросом, но если она все же будет пройдена, валюту ждет падение на целую фигуру
Внутренний конфликт евро
Евро разрываем противоречиями. С одной стороны перспектива повышения ставок указывает на то, что валюта должна укрепляться по отношению к доллару, где Центробанк и не думает отказываться от аккомодационной монетарной политики. С другой стороны, проблемы долгового кризиса тянут его на дно. Исторически, курс евро против доллара двигался параллельно доходности по краткосрочным немецким облигациям по сравнению с гос. облигациями США. Но несколько недель назад все изменилось. Доходность греческих облигаций также нельзя считать ориентиром для евро. Некоторые считают, что неустойчивая динамика евро отражает жадность (стремление к более высокой доходности) и страх (риски дефолта). В этом, конечно, есть разумное зерно. Но, анализируя движения евро, можно заметить, что доходность по немецким бумагам потеряла чувствительность к проблемам юга. До середины февраля краткосрочные немецкие облигации демонстрировали обратно пропорциональную зависимость от греческих бумаг. Сейчас участники рынка облигаций учитывают в ценах вероятность повышения ставки ЕЦБ - для проблемных стран это плохо, поэтому доходность по их облигациям растет, но при этом растет и доходность по немецким облигациям. Таким образом, если политикам на предстоящем саммите удастся разработать адекватный план решения долговой проблемы, рынок может сконцентрироваться на предстоящем ужесточении монетарной политики, что, в свою очередь, будет способствовать росту евро. К сожалению, скорее всего, политики не смогут найти надежных компромиссов, а евро продолжит двигаться в условиях внутреннего конфликта
BBH: состояние экономики Великобритании не дает оснований для оптимизма
Банк Англии оставил ставки на прежнем уровне, и глава валютного отдела Brown Brothers Harriman Кристофер Гофард полагает, что изменения их уровня стоит ждать лишь во втором или третьем квартале этого года. Он обращает внимание на то, что инфляция вызывает беспокойство, но данные по заработным платам пока не дают основание говорить о эскалации инфляционных давлений в Туманном Альбионе, а предстоящие масштабные фискальное ужесточение со стороны правительства заставляют задаться вопросом, сможет ли частный сектор компенсировать их эффект. В этих условиях у Банка Англии есть повод и возможность повременить с корректировкой денежно-кредитной политики. Если вялое восстановление все же продолжиться, то, по мнению Гофарда, можно будет ожидать повышения ставок, но вместе с тем QE2 и, возможно, QE3, что будет иметь негативные последствия для фунта. Гофард также обращает внимание на риски, связанные с состоянием американской экономики, а также на сохраняющиеся долговые проблемы в Европе, усугубление которых (и соответственно ослабление евро) негативно отразится на положении дел в Великобритании. В BBH ожидают ухудшения экономической картины в Великобритании и прогнозируют снижение фунт/доллара к $1.53 в четвертом квартале. В банке также отмечают, что наиболее привлекательными валютами сейчас являются валюты развивающихся стран, где хорошие темпы роста экономики и высокая инфляция дают основание ожидать ужесточения денежно-кредитной политики, в частности привлекательными для покупки Гофард считает индонезийскую рупию, сингапурский доллар и российский рубль
BNP Paribas: снижение евро - не более чем коррекция
По словам аналитиков BNP Paribas, евро/доллар продолжит снижаться в краткосрочной перспективе на фоне понижения рейтинга Испании агентством Moody`s. Ключевая линия поддержки, сформированная в начале 2011 года, проходит в области 1.3775. Если евро/доллар сумеет опуститься ниже, его ждет падение к 1.3710/00. Однако в банке полагают, что нисходящая динамика евро носит характер коррекции от максимумов 2011 года. В среднесрочной перспективе аналитики BNP Paribas видят евро/доллар на уровне 1.46.
GoldCore: готовтесь отдавать за унцию серебра 40 долларов уже к концу марта
Серебро может продолжить свой рост и обновить установленные 7 марта 31-летние максимумы на 36.75, поднявшись до 40 долларов за унцию к концу марта, на фоне снижения поставок и спроса на этот драгоценный метал со стороны промышленников, где он больше используется в сравнении с золотом, прогнозируют эксперты GoldCore Ltd. "Можно наблюдать большой спрос со стороны Азии и Китая в частности. Причем, как для промышленного использования, так и в качестве инструмента хеджирования инфляции", - говорит Марк ОБайрн, исполнительный директор GoldCore в Дублине.
В этом месяце золото достигло рекордных за всю историю торговли максимумов, однако серебро остается пока ниже своего исторического максимума на уровне 50.35 долларов за унцию, достигнутого в Нью-Йорке в 1980 году. В промышленных целях серебро используется наиболее широко в производстве солнечных батарей и плазменных телевизоров. "Восстановление экономики позитивно для серебра, потому что будет большой промышленный спрос. Если же дела в экономике будут идти плохо, люди все равно будут покупать серебро в качестве средства сбережения". - комментирует свое видение ситуации ОБайрн
RBNZ снизил процентную ставку
Резервный банк Новой Зеландии снизил сегодня ключевую процентную ставку с 3% до рекордного минимума в 2.5%, отмечая, что национальной экономике необходим стимул для восстановления после разрушительного землетрясения в Крайстчерч, которое произошло 22 февраля.
Новозеландский доллар показал в этом году наихудшие результаты среди валют стран «Большой десятки», опустившись на 5.7%. Падение валюты может продолжиться из-за опасений о том, что страна вступит в период рецессии, а также перспектив того, что Австралия, Корея, еврозона и Соединенное Королевство повысят в этом году процентные ставки.
Новозеландские активы стали менее привлекательными для инвесторов, так как другие крупные Центробанки, напротив, стремятся сдержать инфляцию, повышая стоимость финансирования. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидают, что монетарные власти Новой Зеландии будут сохранять процентные ставки без изменений до первого квартала следующего года.
Пара NZD/USD упала до минимума с 1 октября на уровне 0.7336. Аналитики TD Securities и Brown Brothers Harriman советуют инвесторам ставить на снижение киви. Падение новозеландской валюты сможет замедлить только обещание управляющего RBNZ Алана Болларда вернуть ставки на прежний уровень после того, как необходимость восстановления экономики и, соответственно, рост строительства стимулирует экономический рост. По оценкам Центробанка, для восстановления Новой Зеландии после землетрясения потребуется NZ$15 миллиардов ($11 миллиардов).
Необходимо отметить, что опасения того, что темп роста ВВП Новой Зеландии может оказаться ниже ожидаемого, появились еще до землетрясения из-за низких розничных продаж, снижения инвестиций домашних хозяйств, а также летней засухи.
В RBNZ не исключают возможности того, что из-за землетрясения темп роста экономики страны сократился в первом квартале на 0.6%, в результате чего ВВП Новой Зеландии мог снизиться в первые три месяца 2011 года
RBC: снижение евро будет не таким сильным, как ожидалось
Валютные стратеги Royal Bank of Canada увеличили квартальный прогноз по паре EUR/USD, после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил на прошлой неделе о том, что центральный банк может увеличить ключевую процентную ставку уже в апреле.
Хотя ранее специалисты считали, что во втором квартале евро упадет до $1.30, теперь они говорят о снижении курса только до $1.36. необходимо обратить внимание на то, в RBC до сих пор ожидают снижения единой валюты, хотя и не такого сильного, как предполагалось ранее. Экономисты подчеркивают, что проблемы периферийных стран еврозоны никуда не исчезли. В RBC отмечают, что к концу года евро упадет до $1.30, тогда предыдущий прогноз составлял $1.22.
По мнению банка, монетарные власти еврозоны будут увеличивать процентные ставки на 25 базисных пунктов в каждом из следующих четырех кварталов. Тем не менее, беспокойство по поводу долгового кризиса затмит эффект от ужесточения монетарной политики.
Вчера стоимость страхования греческого долга от дефолта поднялась до рекордного максимума. ЕС готовится к тому, чтобы на саммите 24-25 марта одобрить пакет антикризисных мер и успокоить долговой рынок
BNY Mellon: пара EUR/USD может развернуться вниз
Аналитики Bank of New York Mellon считают, что европейская валюта может начать снижаться по отношению к доллару США, так как долговые проблемы еврозоны, скорее всего, вновь обострятся. С их точки зрения, скоро наступит поворотный момент в отношении инвесторов к долгу периферийных стран региона и, соответственно, к евро.
По данным информационного агентства Bloomberg, доходность по 10-летним облигациям Португалии поднялась сегодня до рекордного максимума. Проданные на последнем аукционе долговые бумаги обойдутся стране почти на 50% дороже, чем те, что были размещены в сентябре. Португальские власти пытаются убедить рынки в том, что им удастся избежать необходимости просить ЕС и МВФ о финансовой помощи, как это пришлось сделать Греции и Ирландии. Для этого Португалия повышает налоги и проводит самые значительные за 30 лет сокращения бюджета, продавая облигации, чтобы покрыть значительный бюджетный дефицит.
Завтра начнется встреча европейских лидеров, на которой будут обсуждаться пути выхода валютного союза из кризиса. Саммит руководства ЕС, который состоится 24-25 марта, скорее всего, окажет очень сильное влияние на рынки.
В этом году пара EUR/USD выросла на 4% благодаря ожиданиям того, что Европейский Центробанк повысит процентные ставки, стремясь противодействовать усилению инфляции. На прошлой неделе единой валюте не удалось удержаться выше 1.40, и она вновь опустилась ниже максимума 2 февраля на отметке в 1.3860
Австралиец под давлением из-за выхода неблагоприятных данных
Австралийская валюта упала сегодня до 2-недельного минимума на уровне в 1.0020, приблизившись к паритету с долларом США. Это произошло после публикации данных о том, что в феврале торговый баланс Китая, который является крупнейшим торговым партнером Австралии, неожиданно оказался в состоянии дефицита, достигнув наибольшего значения за 7 лет в $7.3 миллиарда. Напомним, что в январе был зафиксирован профицит в $6.5 миллиардов.
Кроме того, число рабочих мест в Австралии сократилось в феврале на 10,100, тогда как ожидался рост на 20,800. Уровень безработицы в стране сохранился на уровне в 5%.
В результате вероятность того, что Центробанк страны в ближайшее время повысит процентные ставки, снизилась. Согласно индексу Credit Suisse, основанному на свопах, RBA повысит за год свою ключевую ставку на 27 базисных пунктов. Месяц назад трейдеры ставили на увеличение ставки на 41 пункт
CBI о ставках Банка Англии
Экономисты Британской Конфедерации Промышленников (CBI) считают, что во втором квартале Банк Англии может начать медленно и постепенно увеличивать процентные ставки, так как растущая инфляция вызывает все большее и большее беспокойство населения страны. Специалисты, однако, считают, что стоимость финансирования в Великобритании все равно будет оставаться низкой. По мнению CBI, так как ускорение темпов инфляции вызвано некоторыми глобальными факторами, нельзя с уверенностью утверждать, что за счет повышения ставок будет получен ощутимый эффект по сдерживанию роста цен в стране.
Напомним, что в январе готовой темп инфляции в Соединенном Королевстве вырос до 4%, превысив целевое значение BoE в 2 раза.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, полагают, что на заседании Комитета BoE по денежно-кредитной политике, которое состоится 10 марта, монетарные власти страны оставят ключевую процентную ставку на текущем уровне в 0.5%. Также ожидается, что Центробанк продолжит проведение программы по покупке облигаций на сумму в 200 миллиардов фунтов ($326 миллиардов).
Фабер ждет ослабления иены и роста японских акций
Марк Фабер, издатель инвестиционного бюллетеня Gloom, Boom & Doom Report, вновь советует инвесторам покупать акции японских корпораций.
По мнению Фабера, долгий 20-летний период стагнации фондового рынка Японии должен, наконец, подойти к концу, и инвестирование в японские активы принесет хороший доход. То же самое инвестор говорил и год назад, однако в 2010 году Nikkei 225 показал одни из наихудших результатов среди мировых фондовых индексов.
Сейчас Фабер упирает на то, что монетарным властям Японии неизбежно придется начать монетизацию государственного долга, что приведет к ослаблению иены. Снижение курса национальной валюты будет способствовать увеличению прибыли японских экспортеров, благодаря чему стоимость их акций вырастет. Такого же мнения придерживаются и в Goldman Sachs.
В то же время, курс иены может не упасть так быстро, как предполагают специалисты. Кроме того, вполне возможно, что в случае нехватки внутренних ресурсов для покрытия бюджетного дефицита, японскому руководству придется занимать средства за пределами страны, что вызовет рост внутренних процентных ставок на долговом рынке и может спровоцировать масштабную репатриацию японского капитала, в результате чего курс иены сильно укрепится. Также важно отметить, что хотя для монетизации японского и имеются веские причины, в случае резкого увеличения необеспеченной денежной массы в стране возможен скачок инфляции, что может создать серьезные проблемы в банковском секторе и привести к массовой безработице.
Таким образом, принимая решение об инвестировании в Японию, необходимо учитывать множество факторов. Идея о покупке дешевых японских активов уже не первый раз будоражит инвесторов, но всякий раз рост Nikkei 225 заканчивался мощным откатом на прежние уровни
JPMorgan: рекомендации по основным валютам
Аналитики JPMorgan полагают, что растущие цены на нефть вбивают клин между центральными банками, таргетирующими общую инфляцию потребительских цен, и Центробанками, следящими за уровнем базовой инфляции. Напомним, что базовой называется инфляция, при расчете которой, как правило, не учитывается изменение цен на энергетические и продовольственные продукты, то есть на наиболее волатильные товары.
В банке советуют покупать единую валюту, делая это избирательно (например, против иены), пытаясь понять, насколько перспектива повышения ставок ЕЦБ уже отражена в валютном курсе. Специалисты рекомендуют открывать длинные позиции по валютам, выигрывающим от сильной экономики (швейцарский франк) и короткие позиции по валютам стран, экономики которых не могут оправдать чрезмерные ожидания по ужесточению монетарной политики (британский фунт).
В JPMorgan также предлагают покупать канадец против австралийского и американского долларов
Торговый дефицит США подскочил на 15% в январе
Больший, чем ожидалось, торговый дефицит США в размере 46.34 миллиардов долларов отражает рост импорта на 5.2%, и не имеет ничего общего с ростом цен на нефть. Импорт промышленных товаров вырос на 5.3% за месяц, импорт автомобилей был выше на 14%, промышленные поставки выросли на 8%. Экспорт тоже оказался не столь жалкий и вырос на 2.7% за месяц. Эти данные означают, что внутренний спрос США начал 2011 года в хорошей форме. К тому же, эти данные служат еще одним доказательством укрепившегося характера экономического восстановления США.
Осси-быки не паникуют
Ценовая активность может быть невероятно показательной, особенно для форекс рынков. Ночью, например, осси показывал вполне контролируемый спад в ответ на различные «плохие» новости. Китай, основной торговый партнер Австралии, и залог экономических и финансовых успехов прошлого десятилетия, столкнулся с неожиданным торговым дефицитом в прошлом месяце из-за более слабого, чем ожидалось, экспорта. Резервный Банк Новой Зеландии понизил официальную процентную ставку на 50 пунктов до 2.5% в ответ на экономический ущерб, причиненный землетрясением в Кристчерче. Кроме того, было удивительно узнать о снижении занятости в прошлом месяце.
В результате, осси откатился в середину диапазона 0.99-1.02, который и преобладал последние пять месяцев. Хотя трейдеры все еще достаточно оптимистичны, интересно то, что многие комментаторы Австралии рассматривают коррекцию осси обратно к уровням середины 90-х. Об этом говорить пока рано. Аппетиты к риску, на удивление, остаются достаточно оптимистичными после недавних потрясений в странах MENA и скачка цен на энергоносители. Пока что осси был крайне устойчив к контролируем по отношению к плохим новостям. Быки не сдаются.
ЕЦБ недоволен европейскими правительствами
В недавних комментариях ЕЦБ из последнего ежемесячного отчета критикуются попытки консолидации правительств еврозоны. Совершенно справедливо ЕЦБ хочет от правительств еврозоны амбициозных и конкретных политических мер в их программах на годы вперед в обмен на доверие к их планам консолидации бюджетов. В тоже самое время, крайне важно, чтобы важные и далеко идущие структурные реформы реализовывались в еврозоне для укрепления потенциала роста, конкурентоспособности и гибкости.
Это звучит как косвенное одобрение пакта о конкурентоспособности Меркель, в котором и преследуются именно эти цели. Хотя пакт Меркель будет обсуждаться еще сегодня и завтра, большая часть Европы, к сожалению, просто не готова принять необходимые изменения. В европейских вопросах всегда лучше ожидать худшего
Мервин сегодня не сдвинется
И трейдеры и комментаторы оценивают как минимальные шансы на повышение ставки Банком Англии сегодня. Хотя три члена комитета в прошлом месяце голосовали в пользу ужесточения политики, похоже, что «Банковская группировка» (возглавляемая Мервином Кингом) остается непоколебимой. С прошлого заседания монетарного комитета, новости были смешанными – активность в промышленности и строительстве усилилась в предыдущем месяце, но сфера услуг и потребители ослабли.
Цены на энергию взлетели еще больше вверх, значительно усложняя задачу полисмейкеров, в то время, когда инфляция уже на 2 процентных пункта опережает целевой ориентир. С начала года цены на неэтилированный бензин в Британии подскочили на 11%, согласно AA (Ассоциации Автомобилистов), после всего лишь 8% роста за весь предшествующий год. Скачок цен на энергию является еще одним гвоздем в крышку гроба домохозяйств, которые и без того сталкиваются с беспрецедентным падением реальных располагаемых доходов. Для Банка повышение ставок будет лишь дополнительно усиливать страдания во время ужесточения финансовых условий. Мервин Кинг осознает, что нет смысла бросаться повышать ставки в то время, когда инфляционные ожидания остаются под контролем. Если ситуация изменится, то актуальность повышения ставки заметно вырастет
Евро получил проблемы после снижения рейтинга Moody’s
Решение Moody’s о снижении рейтинга Испании на одну ступень до Aa2 с негативным прогнозом запросто объясняет просто зацементировал слабость евро, наблюдавшуюся всю неделю. Moody’s сослались на продолжающиеся проблемы с рекапитализацией испанских кахасов, и указали, что финансовые риски страны смещаются в сторону понижения. Поздней сегодня Банк Испании опубликует, как много нужно кахасам, чтобы удовлетворять правилам достаточности капитала. Вчера испанские облигации были вновь под давлением: доходность десятилеток подскакивала до 5,5% в какой-то момент. Евро отскочил обратно к 1,38 после заявления, с более чем 1,39, где находился ночью. Доходность бундов на открытии упала на 6 пунктов после заявления. Завтра будет ключевой саммит ЕС, где будет обсуждаться пакт конкурентоспособности Меркель
Commerzbank: ЕЦБ может косвенно вынудить Португалию обратиться за помощью
"Доходности португальских гособлигаций достигли новых максимумов. Если Португалия решит воспользоваться средствами из европейского фонда EFSF, условия будут весьма жесткими. На конец марта запланирован саммит ЕС, я думаю, что тогда ситуация станет проясняться. Положение Португалии усугубляется планами ужесточения ЕЦБ. Если Трише сделает то, о чем говорит, вся периферия ощутит негативные последствия такого шага. ЕЦБ может косвенно вынудить Португалию обратиться за помощью", - заявил в прямом эфире CNBC старший экономист Commerzbank Питер Диксон
WL Ross&Co.: Количественное смягчение должно скоро завершиться
"Думаю, что количественное смягчение, на которое возлагалось столько надежд, должно скоро завершиться. По-моему, единственное, чего реально добились его авторы, оно подтолкнуло вверх фондовый и сырьевой рынки. Если они хотели этого, то это им удалось. Но не думаю, что оно серьезно повлияло на процентные ставки, и уж точно оно не повлияло на занятость. Вообще, я считаю, что чрезмерная активность правительства в периоды экономических потрясений очень часто приносит экономике больше вреда, чем пользы: люди в правительстве обычно плохо понимают те процессы, на которые они пытаются влиять", - сообщил в эфире CNBC президент и председатель совета директоров WL Ross&Co. Уилбур Росс
Lenox Advisors: Фондовый рынок США по-прежнему выглядит привлекательно
"Рынок по-прежнему выглядит привлекательно, несмотря на некоторые опасения. Экономика улучшается, занятость тоже, прибыли растут, а акции достаточно дешевы: средний коэффициент P/E по индексу S&P составляет сейчас около 13, если брать прогнозируемые значения прибыли, в то время как исторически этот показатель колеблется вокруг 15-16. Добавьте к этому политику Федрезерва: если вы инвестор, то сегодня Федрезерв вам друг. Когда рынок растет, люди чувствуют себя богаче, они покупают больше, это хорошо для экономики и для занятости. Пока Федрезерв поддерживает рынок, мы будем покупать. Любые коррекции нужно использовать для того, чтобы входить в акции. Коррекции на 5-10% - очень здоровое явление для рынка и должны рассматриваться как сигнал для покупки", - отметил в прямом эфире CNBC партнер Lenox Advisors Грег Олсен.
Harris Private Bank: Долгосрочный тренд для американской экономики – около 3% роста
"Долгосрочный тренд для американской экономики – около 3% роста. Из них около 1% - за счет роста рабочей силы, 2% - за счет роста производительности труда. Но в последнее десятилетие мы росли примерно на 4% в год, в основном за счет того, что дополняли собственный доход заемными средствами. В 2008 году этот процесс, конечно, затормозился, но долги просто переместились из частного сектора в государственный. Однако где-то в будущем нам придется расти медленнее, ниже 3%, чтобы справиться с прошлыми излишествами. Другим выходом, конечно, станет инфляция. Но сейчас наша экономика по-прежнему работает в иллюзорных условиях, она еще не начала платить по долгам. И когда, наконец, нам придется снижать дефициты федерального и штатных бюджетов, находить новый баланс, это, естественно, скажется на экономическом росте и рикошетом ударит по фондовому рынку", - сообщил в эфире CNBC исполнительный вице-президент Harris Private Bank Джек Эблин.
Bank of America Merrill Lynch: Развивающиеся рынки покажут хорошие результаты в этом году
"Мы считаем, что развивающиеся рынки покажут хорошие результаты и в этом году, и в следующем. Правда, мы пересматриваем вниз наши прогнозы по экономическому росту в развивающихся странах. Но даже после пересмотра мы ожидаем, что около 70% роста мировой экономики в этом году придется на развивающиеся рынки. Поэтому мы рекомендуем инвестировать не только в компании развивающихся стран, но и в те глобальные компании, у которых значительная доля продаж приходится на развивающиеся рынки. Такие компании есть и в США, и в Европе. Кроме того, многие развивающиеся рынки сильно зависят от цен на сырье, а мы ждем, что сырьевые рынки будут в основном расти в этом году. Лучшее время для входа в развивающиеся рынки – после понижения официальных прогнозов экономического роста в Азии, мы ждем этого в скором времени", - заявила в прямом эфире CNBC старший глобальный стратег по акциям Bank of America Merrill Lynch Кейт Мур
WL Ross&Co.: Цены на нефть представляют опасность для оживления мировой экономики
"Цены на нефть представляют определенную опасность для оживления мировой экономики, однако нередко эту опасность преувеличивают. Премия за риск, которая содержится в цене и очень выросла за последнее время, может стать очередным "пузырем". Мы уже видели это в 2008 году. Тогда потребовался кризис, чтобы этот "пузырь" сдулся. Я надеюсь, что в этот раз нам не предстоит таких же потрясений. Думаю, что американская экономика способна сегодня выдержать стодолларовую нефть и не свалиться в кризис, как ни парадоксально, именно благодаря пережитому кризису. Наша экономика стала гораздо более эффективной, в ней меньше лишнего жира, и она быстрее реагирует на вызовы. Она сможет найти эффективные ответы в виде энергосберегающих технологий. Однако это не значит, что на рынке нефти все должно остаться так как есть, т.е. спекулятивные силы не должны в такой степени влиять на один из важнейших товаров для экономического роста", - сообщил в эфире CNBC президент и председатель совета директоров WL Ross&Co. Уилбур Росс.
Watch Harbor Asset Management: Фондовый рынок США может скорректироваться
"Мы не опасаемся, что нефтяной шок убьет "бычий" рынок. Рынок уже давно ждал предлога, чтобы скорректироваться и забрать со стола часть выигранных денег. Если рынок удержится выше 50-дневной скользящей средней, он продолжит рост. С сентября 2009 коррекций было очень мало, а тестирование 50-дневной скользящей средней вообще произошло только один раз. Так что рынок, вполне возможно, воспользуется нефтью как предлогом для коррекции, а затем продолжит рост. Поэтому мы остаемся в рынке, хотя и будем внимательно наблюдать за 50-дневным графиком. Мы также инвестируем в сырье, но предпочитаем металлы и сельхозтовары, а не нефть или газ – они слишком волатильны. Нам также нравятся технологические компании, особенно производящие полупроводники и программное обеспечение", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий партнер Watch Harbor Asset Management Эрик Росс.
Прибыль Kirkland's Inc. совпала с прогнозом аналитиков
Ритейлер товаров для дома Kirkland's Inc. (KIRK) заявил, что в IV квартале его прибыль упала примерно на 35% на фоне снижения объемов продаж.
Компания сообщила о получении чистой прибыли в $14,4 млн. или 70 центов на акцию за 13 недель, которые закончились 29 января, по сравнению с чистой прибылью в $22,1 млн. или $1,08 на акцию годом ранее.
Операционная прибыль Kirkland's за квартал составила 66 центов на акцию, говорится в сообщении компании. Fналитики в среднем ожидали именно такого результата, в соответствии с данными опроса FactSet.
Квартальный объем продаж упал до $139,6 млн. с $142,8 млн. за аналогичный период предыдущего года. Аналитики ожидали данный показатель на уровне $141,8 млн.
Число foreclosures в феврале упало на 17%
По данным аналитической компании RealtyTrac, в США количество уведомлений об изъятии жилья в связи с просрочкой платежей по ипотечным кредитам (foreclosure) в феврале уменьшилось в месячном исчислении на 14% против увеличения на 1% в январе текущего года. При этом в годовом исчислении снижение показателя в феврале составило сразу 17%.
Дефицит бюджета США в феврале стал рекордным
Дефицит бюджета федерального правительства вырос на $222,5 млрд. в феврале, это крупнейший месячный рост в истории страны. Экономисты прогнозируют, что годовой дефицит также будет самым большим дисбалансом доходов и расходов.
Министерство финансов США заявило, что дефицит в феврале превзошел прежний рекорд в $220,9 млрд., зафиксированный в феврале 2010 г.
За первые пять месяцев этого бюджетного года, который начался 1 октября, дефицит составляет уже $641,3 млрд., что однако на 1,6% ниже темпов прошлого года.
Тем не менее, экономисты прогнозируют, что дефицит в этом году превысит показатель 2010 г. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует его на уровне около $1,5 трлн. Таким образом, США зафиксирует дефицит федерального бюджета выше $1 трлн. в третий раз подряд.
United Technologies повысила прогноз по прибыли на 2011 г.
Корпорация United Technologies (UTX) повысила нижнюю планку прогноза по прибыли на 2011 г., заявив, что ее предприятия по производству лифтового оборудования, систем обогрева и кондиционирования хорошо себя чувствуют в условиях восстановления экономики.
Конгломерат заявил в четверг, что он рассчитывает заработать от $5,20 до $ 5,35 на акцию в этом году по сравнению с предварительным прогнозным диапазоном в $5,05-5,35 на акцию. Компания прогнозирует выручку на 2011 г. в размере от $56 млрд. до $ 57 млрд.
3M Co. создаст производство для выпуска деталей сенсорных устройств
3M Co. (MMM) заявила в четверг, что совместно с тайваньской технологической компанией Quanta Computer она намерена сформировать новое производство, которое займется выпуском и продвижением деталей для устройств с сенсорными экранами.
Условия сделки не разглашаются. Соглашение является продолжением уже существующей сделки между двумя компаниями, согласно которой они производят сенсорные модули, датчики, электронику и системы для планшетных компьютеров и ноутбуков.
Оман и Бахрейн получат по $10 млрд. на поддержание мира
Страны Персидского залива в четверг приняли решение направить Оману и Бахрейну, охваченным массовыми демонстрациями, по $10 млрд. на поддержание мира.
Деньги, которые планируется выделить в течение 10 лет, пойдут на модернизацию жилья и инфраструктуры.
Саудовская Аравия и ОАЭ, крайне обеспокоенные массовыми волнениями в арабских странах, также заявили о своем намерении потратить миллиарды долларов на улучшение уровня жизни граждан.
Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Ливии до "мусорного" уровня
Рейтинговое агентство Standard & Poor's Ratings Services в четверг понизило суверенный кредитный рейтинг Ливии до «мусорного» уровня BB с BBB+. «Данное понижение отражает повышение политических рисков в стране, сильно упавшее производство и неопределенности в связи с возможной сменой политического режима», - говорится в сегодняшнем сообщении агентства.
Запасы природного газа снизились на 71 млрд. кубических футов
Фьючерсы на природный газ продолжили терять позиции в четверг после еженедельного доклада Управления энергетической информации, который сообщил о более значительном, чем ожидалось, снижении запасов. Природный газ с поставкой в апреле подешевел на 12 центов или на 3% до $3,81 за миллион британских термических единиц. EIAсообщила о снижении запасов на 71 млрд. кубических футов природного газа в хранилищах на неделе, завершившейся 4 марта. Аналитики, опрошенные Platts, ожидали снижения между 78 и 82 млрд. кубических футов.
AOL уволит 950 человек
AOL Inc. (AOL) начала серию увольнений, которые затронут около 20% всей рабочей силы компании или около 950 человек, согласно информации Wall Street Journal. Данный шаг был сделан спустя несколько дней после того, как AOL завершила сделку объемом $315 млн. по приобретению ресурса Huffington Post. Между тем, никто из работников данного проекта не попал под сокращение. Акции AOL снизились примерно на 0,5% до $19,25 в начале торгов в четверг утром.
Furmanite вернулась к прибыльности после сокращения издержек
Furmanite Corp. (FRM) заявила в четверг, что вернулась к прибыльности в IV квартале после сокращения операционных расходов на 24%.
Труборемонтная компания из Техаса получила за отчетный период чистую прибыль в размере $3,72 млн. или 10 центов на акцию. Для сравнения, чистый убыток компании в IV квартале 2009 г. составил $4,14 млн. или 12 центов на акцию.
Выручка выросла на 4% до $75 млн. с $72,4 млн.
Финансовые показатели Smithfield Food превысили ожидания
В III квартале чистая прибыль компании Smithfield Food (SFD) выросла в результате получения крупного страхового возмещения, заявил в четверг крупнейший в мире производитель свинины, упомянув также устойчивый рост спроса на свою продукцию.
Акции компании выросли на 9% или $2 до $24,75 в предбиржевой торговле, поскольку компания превысила ожидания Wall Street по прибыли и выручке.
Smithfield сообщила о получении квартальной чистой прибыли в размере $202,6 млн. или $1,21 на акцию за три месяца, закончившихся 30 января. В том же квартале прошлого года компания заработала чистую прибыль в размере $37,3 млн. или 22 центов на акцию.
В эту сумму включены $120,6 млн. страховых платежей. Операционная прибыль составила за отчетный период 84 цента на акцию. Это превысило ожидания показателя в 69 центов на акцию от аналитиков, опрошенных FactSet.
Квартальная выручка выросла на 11% до $3,19 млрд.
Финансовый директор General Motors уйдет в отставку
Финансовый директор General Motors Co. (GM) Крис Лидделл принял решение уйти в отставку с 1 апреля после того, как он помог компании провести успешное размещение акций.
GM заявила в четверг, что 52-летний Лидделл, бывший финансовый директор Microsoft с репутацией «спасателя» компаний будет заменен на представителя Казначейства Дэна Амманна.
При Лидделле GM четыре квартала подряд отчитывалась о прибыли.
Дефицит внешней торговли США в январе резко вырос
Дефицит внешней торговли США в январе резко вырос, достигнув самого высокого уровня за 7 месяцев, так как растущие цены на нефть помогли нивелировать рост экспорта до рекордных максимумов. Дефицит США международной торговле товарами и услугами подскочил на 15,1% и составил 46,34 млрд долларов против пересмотренного в сторону снижения показателя 40,26 млрд долларов месяцем ранее, сообщило в четверг Министерство торговли США. Ранее сообщалось, что дефицит в декабре составил 40,58 млрд долларов. Дефицит в январе оказался значительно выше прогноза. Экономисты ожидали, что дефицит составит 41,5 млрд долларов. Дефицит внешней торговли с Китаем в январе также вырос, на 12,5%, до 23,27 млрд долларов. Импорт вырос на 1,8% до 31,35 млрд долларов, тогда как экспорт снизился на 20,2% до 8,08 млрд долларов против 10,12 млрд долларов в декабре. Растущий дефицит торговли со вторым по величине торговым партнером США, вероятно, усилит призывы Конгресса выступить против валютной политики Китая. В прошлом месяце законодатели вновь вынесли на обсуждение законопроект, предусматривающий санкции против стран, которые удерживают обменный курс своей валюты на низком уровне. Некоторые сенаторы призвали Рона Керка, торгового представителя США, на слушания в среду к тому, чтобы более активно противостоять текущей валютной политике Китая. В прошлом году торговый дефицит с Китаем достиг нового рекордного максимума 273,07 млрд долларов, тогда как торговый дефицит со всеми торговыми партнерами продемонстрировал самый большой рост за десятилетие – он вырос почти на одну треть до 495,73 млрд долларов за весь год. Сокращение дефицита внешней торговли в США в последние месяцы прошлого года оказало поддержку для экономики, но высокие цены на нефть и рост внутреннего спроса в целом, как ожидается, вызовут разворот этого тренда, который будет наблюдаться большую часть этого года. Несмотря на пересмотр в сторону понижения темпов роста ВВП за 4-й квартале до 2,8% ввиду того, что потребительские расходы оказались слабее прогноза, внешняя торговля, тем не менее, сделала значительный вклад - 3,4 процентных пункта- в валовой внутренний продукт. Отчет, опубликованный в пятницу, показал, что реальный /или скорректированный на инфляцию/ дефицит вырос в январе до 49,51 млрд долларов. Месяцем ранее он составлял 46,05 млрд долларов. Именно этот показатель используют экономисты, чтобы оценить влияние внешней торговли на ВВП. Экспорт из США в январе вырос на 2,7% до рекордного уровня 167,74 млрд долларов, но импорт подскочил на 5,2% до 214,08 млрд долларов. Годовой рост экспорта в 2010 году был пересмотрен в сторону небольшого повышения почти до 17%, и объем экспорта составил 1,83 трлн долларов. Это соответствует поставленной правительством цели – увеличения экспорта в два раза к 2015 году, что потребует ежегодного роста экспорта на 15%. Учитывая рост цен на нефть выше 100 долларов за баррель на фоне продолжающихся беспорядков на Ближнем востоке, США платят намного больше для удовлетворения своих потребностей в энергоносителях. Стоимостные объемы импорта сырой нефти в США в январе поднялись до 24,51 млрд долларов с 22,54 млрд долларов месяцем ранее. Средняя цена за баррель импортируемой нефти выросла на 4,56 доллара до 84,34 доллара, достигнув самого высокого уровня с октября 2008 года, когда наблюдался последний большой скачок цен. Объемы импорта выросли до 290,67 млн баррелей против 282,58 млн баррелей. Стоимость импорта всех видов энергоносителей в январе выросла до 32,16 млрд долларов против 29,20 млрд долларов в декабре. Импорт многих других видов товаров также продемонстрировал сильный рост, при этом импорт капитальных товаров вырос на 2,10 млрд долларов до рекордного уровня 41,71 млрд долларов. Импорт продуктов питания, кормов и напитков также достиг нового максимума, продемонстрировав рост на 489 млн долларов до 8,52 млрд долларов. Импорт автомобилей и запчастей вырос на 2,67 млрд долларов до 21,74 млрд долларов, самого высокого уровня почти за три года. Продукция, связанная с энергоносителями, также была основным фактором роста экспорта, что способствовало росту зарубежных продаж промышленных товаров на 3,70 млрд долларов до максимума 39,79 млрд долларов. Экспорт автомобилей также резко вырос, на 1,30 млрд долларов до 10,99 млрд долларов. Между тем, дефицит торговли с большинством основных торговых партнеров, включая Мексику, Канаду и еврозону, оставался относительно стабильным. Однако дефицит с членами Организации стран-экспортеров нефти вырос почти на 20% до 9,95 млрд долларов, достигнув самого высокого уровня с октября 2008 года. Дефицит торговли с Японией сократился более чем не 15% до 4,98 млрд долларов
Число первичных заявлений на пособие по безработице в США выросло больше, чем ожидалось
Число первичных заявлений на пособие по безработице в США на неделе 27 февраля - 5 марта выросло больше, чем ожидалось, но их уровень по-прежнему соответствует медленно улучшающейся ситуации на рынке труда. Согласно еженедельным данным, представленным в четверг Министерством труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 27 февраля - 5 марта выросло на 26000 до 397000. Показатель за предыдущую неделю, когда число заявок упало до самого низкого уровня почти за три года, был пересмотрен в сторону небольшого повышения до 371000 с 368000. Экономисты ожидали, что число заявок на неделе 27 февраля - 5 марта вырастет всего на 7000. В начале года данные по первичным заявкам были более волатильными ввиду необычайно суровой зимней погоды в январе. Но в последние три недели число заявок оставалось ниже 400000. Этот уровень многие считают точкой, начиная с которой рабочих мест в экономике создается больше, чем сокращается. Скользящая средняя за четыре недели, которая считается более надежным индикатором, так как сглаживает волатильность данных, за неделю 27 февраля - 5 марта выросла на 3000 до 392250. Один из экономистов Министерства труда сказал, что на данные последней недели не влияли необычные факторы. Сильный рост занятости в феврале опустил уровень безработицы в США до 8,9% - самого низкого уровня почти за два года. Работодатели оправились после суровой зимы и в прошлом месяце создали 192000 рабочих мест вне сельского хозяйства. Сильный рост занятости в промышленности и сфере услуг частного сектора более чем компенсировал ускорившиеся темпы увольнений правительствами штатов и местными органами власти. Тем не менее, потери рабочих мест во время последней рецессии были настолько тяжелыми, что Федеральная резервная система /ФРС/ США ожидает, что уровень безработицы до конца года останется близким к 9,0%, а цены останутся низкими в течение ближайших двух лет. По этим причинам ФРС на своем заседании на следующей неделе, как ожидается, примет решение и дальше придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, которая включает в себя покупку казначейских облигаций на сумму 600 млрд долларов. Программу покупки планируется завершить к июню. Согласно представленным в четверг данным Министерства труда, число вторичных заявок на пособие по безработице на неделе 20-26 февраля сократилось на 20000 до 3771000. Данные по вторичным заявкам публикуются с недельной задержкой. Уровень безработицы среди работников, застрахованных на случай безработицы, на неделе 20-26 февраля, как и неделей ранее, составил 3,0%. Данные по первичным заявкам для штатов, которые также публикуются с недельной задержкой, показали, что самое сильное сокращение числа заявок было зафиксировано в Калифорнии – на 12730 – ввиду более короткой рабочей недели. Самый сильный рост числа заявок, на 3804, зафиксирован в Массачусетсе и был обусловлен влиянием школьных каникул на транспортный сектор и сферу услуг. Как сообщил представитель Министерства труда, Аляска была единственным штатом, по которому данные были опубликованы за последнюю неделю
Член правления ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо намекнул на возможное повышение процентных ставок уже в апреле
Возможно, но не гарантировано повышение Европейским центральным банком (ЕЦБ) ключевой процентной ставки на апрельском заседании. Об этом в четверг заявил один из ключевых членов правления ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо. ЕЦБ находится в состоянии "сильной бдительности" в свете повышательных рисков для инфляции, сказал он в кулуарах мероприятия в Бухаресте. Гонсалес-Парамо последним из представителей ЕЦБ указал на возможное повышение ставок в апреле. Ставка рефинансирования ЕЦБ, с мая 2009 года равная 1%, сейчас более чем вдвое уступает инфляции в еврозоне, составившей в феврале 2,4%. Гонсалес-Парамо отказался прокомментировать ожидания рынка относительно того, что ставка рефинансирования ЕЦБ к концу года будет составлять 1,75%.
Германия будет требовать выполнения всех условий договора, которые берут на себя страны получающие финансовую помощь от ЕС
Канцлер Германии Ангела Меркель в интервью изданию Bild заявила о том, что дальнейшее оказание помощи странам еврозоны должно быть связано жесткими условиями и Германия наложит вето на будущие планы помощи, если не будут соблюдены необходимые условия. Решение о любом будущем плане помощи должно приниматься всеми странами еврозоны, сказала Меркель, согласно предварительной версии интервью, которое будет опубликовано Bild в пятницу. Официальный представитель Меркель заявил, что содержание интервью передано правильно. Канцлер Германии также высказалась в поддержку продления сроков текущего плана помощи Греции. "Греция должна справиться с последствиями серьезных ошибок в финансовой политике. За три года сделать это невозможно", - сказала Меркель. План помощи Греции, принятый в мае 2010 года, истечет в 2013 году. Однако Меркель отвергла возможность реструктуризации долга Греции, сказав, что для этого "нет инструментов". Лидеры еврозоны встретятся в пятницу в Брюсселе, чтобы обсудить ужесточение правил бюджетной дисциплины, расширение временного фонда помощи проблемным странам еврозоны и детали создания будущего постоянного механизма. Представитель германского правительства в четверг заявил, что для Германии решающее значение будет иметь то, какую оценку Еврокомиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд дадут существующим планам помощи странам еврозоны. До этой оценки Германия не будет делать никаких заявлений, сказал он, когда его спросили, должна ли будет Греция погасить все 100% своего долга
Ив Мерш призывает к увеличению Европейского фонда финансовой стабильности
Правительства стран ЕС должны ответить на угрозу, которую представляет возможное обострение кризиса суверенного долга на континенте, и увеличить объемы Европейского фонда финансовой стабильности. Об этом в четверг заявил член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Ив Мерш. "В этом вопросе я твердо придерживаюсь линии ЕЦБ, который призывает не только к большей гибкости, но и к увеличению объема фонда, - сказал Мерш в кулуарах пресс-конференции в Люксембурге. – Инструменты, находящиеся в распоряжении фонда, должны быть более широкими, чем они есть сейчас". Мерш, который является управляющим центрального банка Люксембурга, также сказал, что во времена "чрезвычайной неопределенности" решения институтов и правительств стран ЕС должны вызывать достаточно "доверия к процессу управления ЕС". Лидеры еврозоны встретятся в пятницу в преддверии саммита ЕС 25 марта, который обещает дать всеобъемлющий ответ на европейский долговой кризис. Будут приняты решения об окончательных объемах Европейского фонда финансовой стабильности – чрезвычайного механизма кредитования, созданного в прошлом году после того, как долговой кризис в Греции начал угрожать стабильности еврозоны. В настоящее время его объем составляет 440 млрд евро по гарантиям по кредитам, но реальная кредитоспособность вдвое меньше, и ряд стран еврозоны призывают увеличить ее в два раза. Также велись разговоры о том, что фонд будет покупать облигации проблемных экономик еврозоны, чтобы понизить размер долга, подлежащего погашению
Несмотря на возросшие инфляционные риски Банк Англии пока воздерживается от ужесточения денежно-кредитной политики
Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии в четверг оставил ключевую процентную ставку без изменений, на рекордно низком уровне 0,5%, хотя это решение, вероятно, было очень рискованным. При том, что годовая инфляция уже в два раза выше целевого уровня 2%, политическая неразбериха в Северной Африке и на Ближнем Востоке толкает вверх цены на энергоносители. Сейчас существует реальная перспектива того, что годовая инфляция в предстоящие месяцы преодолеет порог в 5% и будет оставаться выше целевого уровня Банка Англии дольше, чем прогнозируется. Некоторые из девяти членов комитета опасаются, что при таком сценарии работники будут требовать и добьются гораздо более значительных повышений зарплат. Это приведет к дальнейшему росту цен, так как компании будут стремиться покрыть возросшие трудовые издержки, и начнется очередной круг инфляции. Тем не менее, на заседании в четверг большинство членов комитета предпочли подождать, пока у них будет больше информации о росте экономики в начале 2011 года после неожиданного сокращения ВВП в 4-м квартале прошлого года. Точный расклад голосов не будет известен до 23 марта, но, скорее всего он будет примерно таким же. В феврале трое членов комитета проголосовали за повышение ключевой процентной ставки, а остальные шесть – за то, чтобы оставить ее без изменения. Многие экономисты полагают, что, поскольку ясно, что экономика восстановилась после спада в 4-м квартале, повышение ключевой ставки – это дело лишь нескольких месяцев, и инвесторы ожидают его уже в мае. "Растут риски того, что инфляция укоренится, так как компании пытаются повысить прибыльность своего бизнеса, а работники хотят более значительных повышений зарплат в свете резкого роста цен на энергоносители и сырье, - говорит Ян Маккафферти, главный экономический консультант Конфедерации британской промышленности. – Мы продолжаем считать, что отход от чрезвычайной ставки 0,5%, установленной во время финансового кризиса, вероятен во 2-м квартале. Пойдя на ранние действия, банк может сохранить контроль над инфляционными ожиданиями, избежав необходимости в более агрессивных действиях в дальнейшем". Комитет также проголосовал за то, чтобы оставить объем покупок активов в рамках политики количественного смягчения без изменений, на уровне 200 млрд фунтов. Ключевая процентная ставка находится на самом низком уровне за всю 317-летнюю историю Банка Англии с марта 2009 года, а объем программы по покупке активов - на уровне 200 млрд фунтов с февраля 2010 года. Это решение было принято на фоне неоднозначных данных, не давших четкого указания на то, набирает ли восстановление ход или должно замедлиться перед лицом сокращения бюджетных расходов и снижения реальных заработков. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для доминирующего в экономике Великобритании сектора услуг указал на замедление активности в феврале после роста в январе. Однако в строительном секторе рост активности ускорился. По официальным данным, опубликованным ранее в четверг, производство в обрабатывающей промышленности в январе росло самыми быстрыми годовыми темпами за 16 лет благодаря слабому фунту. Производство в обрабатывающей промышленности в январе выросло на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Омрачили картину данные по розничным продажам, показавшие, что в феврале они росли самыми слабыми темпами с мая 2009 года. Ожидается, что потребительские расходы останутся сдержанными, так планируемые повышения налогов и сокращение расходов ударят по кошелькам покупателей. Банк Англии не хочет тормозить неуверенное восстановление повышением стоимости заимствований, но его мандат для борьбы с инфляцией подвергается сейчас серьезному испытанию. В Банке Англии ожидают, что инфляция опустится до целевого уровня в 2012 году. Однако Чарльз Бин, заместитель управляющего по денежно-кредитной политике, в ходе своего выступления 3 марта предупредил, что она может остаться выше целевого уровня дольше, чем ожидается. По его словам, есть риск того, что цены на нефть останутся высокими из-за растущего спроса на природные ресурсы в развивающихся странах. Помимо этого, скачок цен на нефть возможен, если беспорядки в Северной Африке и на Ближнем Востоке усилятся. Британский консорциум розничной торговли (BRC) 9 марта сообщил, что годовая инфляция цен в магазинах Великобритании в феврале выросла до 2,7%, добавив, что показатель был бы выше, если бы компании розничной торговли полностью переложили бы на плечи покупателей повышение НДС и налога с продаж. Из данных ОЭСР следует, что годовая инфляция в Великобритании в январе была самой высокой среди ведущих развитых стран. В комитете по денежно-кредитной политике Банка Англии наблюдается глубокий раскол в вопросе о том, какие действия предпринять. В феврале большинство членов комитета проголосовало за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на уровне 0,5%, но двое, Мартин Уил и Спенсер Дейл, проголосовали за ее повышение на 0,25 процентного пункта, а давний сторонник ужесточения политики Эндрю Сентанс проголосовал за повышение на 0,5 процентного пункта. Адам Позен призывал увеличить объемы программы покупки активов. Протоколы мартовского заседания будут опубликованы 23 марта. Из них станет известно, присоединился ли кто-нибудь еще их девяти членов комитета к растущей группе сторонников ужесточения политики, выступающих за повышение ставки. Если протоколы покажут, что к Сентансу, Уилу и Дейлу присоединился еще один член комитета, то это подтвердит мнение инвесторов о том, что банк ужесточит политику в течение следующих нескольких месяцев. Но не все экономисты убеждены в том, что ожидания инвесторов правильны. "Хотя шансы повышения ставки в мае достаточно велики, это далеко не решенный вопрос, - говорит Хетал Мета, экономист Daiwa Capital Markets. – В самом деле, это будет сильно зависеть от силы данных по ВВП. Наши ожидания роста ниже тренда заставляют нас ожидать первого повышения в августе, когда экономика, скорее всего, будет тверже стоять на ногах". Повышение ставок в августе стало бы лебединой песней для Эндрю Сентанса, который покидает комитет после четырех с половиной лет. С июня 2010 года он был единственным сторонником повышения ставки, в январе к нему присоединился Мартин Уил. Сентанса сменит экономист Goldman Sachs Group Inc. Бен Бродбент, проявлявший некоторую склонность к ужесточению политики в газетных интервью и научных статьях.
ЕЦБ по-прежнему сильно обеспокоен инфляцией, несмотря на долговой кризис
Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг продолжил свою решительную антиинфляционную риторику заявив, что необходима значительная бдительность для сдерживания инфляционных рисков. "Недавний скачок инфляции потребительских цен не должен привести к широкомасштабному инфляционному давлению в среднесрочной перспективе", - говорится в ежемесячном бюллетене ЕЦБ. Согласно этому бюллетеню, текущая денежно-кредитная политика является очень мягкой и служит движущей силой для экономик 17 стран еврозоны. В этом бюллетене слышны отголоски речи президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, который в ходе пресс-конференции, состоявшейся на прошлой неделе, просигнализировал о том, что ЕЦБ может поднять свою ключевую процентную ставку уже в следующем месяце. "Управляющий совет по-прежнему готов действовать твердо и своевременно, чтобы предотвратить реализацию повышательных рисков для ценовой стабильности", - говорится в бюллетене. Эта потребность вызвана тем, что ключевая процентная ставка ЕЦБ (которая с мая 2009 года составляет 1%) в настоящее время более чем вдвое меньше инфляции в еврозоне, которая в феврале составила 2,4%
Рост промышленного производства во Франции превысил ожидания аналитиков
Промышленное производство во Франции в январе выросло по сравнению с предыдущим месяцем выше ожиданий в результате роста в секторе строительства, продуктов питания, сельского хозяйства, в секторе производства электроники и электротехнического оборудования, который помог нивелировать снижение производства в энергетическом секторе. На это указывают вышедшие в четверг данные национального статистического агентства Франции Insee. Согласно представленным данным, промышленное производство в январе выросло на 1,0% по сравнению с декабрем. Аналитики прогнозировали рост на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Декабрьские данные по промышленному производству были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство в декабре выросло на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя ранее сообщалось о росте на 0,3%. Производство в секторе продуктов питания и сельского хозяйства выросло в январе на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как производство в секторе электроники и электротехнического оборудования, а также производство машин выросло на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Производство в строительном секторе увеличилось на 7,9%. Производство транспортного оборудования выросло на 0,6%, а производство в сфере нефтепереработки упало на 0,6%, производство в энергетическом и горнодобывающем секторе, а также в секторе гидроресурсов упало на 4,0% по сравнению с предыдущим месяцем из-за погодных условий. Производство в секторе обрабатывающей промышленности в январе выросло на 1,8% по сравнению с декабрем, заявили в Insee
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ЕЦБ продолжает намекать на повышение ставки, но евро уже на это не реагирует
По словам члена управляющего совета ЕЦБ Хосе Мануэля Гонзалеса Парамо, не исключено, что центральный банк повысит учетную ставку на ближайшем заседании в апреле, однако, это еще не точно. Он также напомнил о том, что ЕЦБ с повышенной бдительностью следит за развитием ситуации вокруг инфляции став, таким образом, еще одним представителем руководства Центробанка, который произнес кодовое слово и продемонстрировал готовность ЦБ идти на ужесточение монетарной политики. Однако, евро/доллар уже глух к теме ставок. Пара по-прежнему в нерешительности топчется на уровне 1.3820, вблизи зоны бидов 1.3800/1.3790. С одной стороны, внимание рынка вновь приковано к ситуации с долгами на юге региона, с другой стороны, в пятницу начинается саммит ЕС, на котором, вероятно, будет разработан план по нейтрализации проблемы. Как бы там ни было, по словам дилеров, сейчас не самое лучшее время торговать евро - слишком много неопределенности и разнонаправленных факторов
ING: в обозримом будущем ставки в Канаде останутся неизменными
На торгах в четверг луни подешевел против доллара впервые за последние 4 дня на фоне публикации слабых макроэкономических данных в Канаде и Китае, спровоцировавших снижение активов, зависящих от роста мировой экономики. "Луни начал дешеветь еще в первой половине дня, а публикация отчета по торговому балансу лишь подлила масла в огонь", - говорит Лэйн Ньюман, глава валютной торговли ING в Нью-Йорке. - "В Банке Канады считают, что укрепление национальной валюты мешает экономическому восстановлению, но, в то же время, в краткосрочной перспективе сдерживает инфляцию. Именно поэтому на заседании 1 марта ставки остались неизменными, и, по нашему мнению, сохранятся на текущем уровне в обозримом будущем"
Из нового расписания POMO следует, что завтра фондовый рынок останется без поддержки
Вчера ФРБ Нью-Йорка опубликовал расписание операций POMO на период с 14 марта по 11 апреля, из которого следует, что совокупный объем монетизации составит $102 миллиарда. Напомним, что операция, имевшая место в среду, стала последней из предыдущего месячного цикла, в ходе которого были монетизированы $97 миллиардов. Таким образом, в пятницу, как и вчера, POMO не будет, и фондовый рынок США вновь останется без поддержки перед лицом запланированного на завтра Дня гнева в Саудовской Аравии
Накануне встречи лидеров ЕС евро демонстрирует сильнейшее с января недельное падение
Накануне запланированной на сегодня встречи лидеров ЕС евро демонстрирует сильнейшее с января недельное падение, ввиду растущего опасения инвесторов относительно того, что вновь не будет принято никаких серьезных мер по борьбе с долговым кризисом в регионе. "Внимание рынка вновь переключается со ставок на проблемы периферийных европейских стран", - говорит Грег Гиббс, валютный стратег RBS в Сиднее. - "Тема ухода от риска и недоверия к результатам стресс-тестов испанских банков оказывает поддержку доллару".
HSBC: двойное понижение рейтинга - это уже слишком
По словам аналитиков HSBC, на этой неделе уже две страны пережили понижение кредитного рейтинга (агентство Moody`s понизило рейтинг государственных облигаций Испании с АА1 до Аа2 и сохранило негативный прогноз. В понедельник Moody`s понизило рейтинг Греции на два пункта). На фоне не вполне успешного аукциона по португальским 2-летним государственным облигациям, а также слухов о том, что предстоящие стресс-тесты вновь не смогут отразить реального положения дел в европейском банковском секторе, у евро мало шансов на существенный рост. "Рынок может пережить все эти события по отдельности, но все вместе они формируют ярко выраженный негативный эффект. В банке также отмечают, что ключевая поддержка для восходящего тренда 2011 года проходит на уровне 1.3780. На подходе к этой области евро может пользоваться спросом, но если она все же будет пройдена, валюту ждет падение на целую фигуру
Внутренний конфликт евро
Евро разрываем противоречиями. С одной стороны перспектива повышения ставок указывает на то, что валюта должна укрепляться по отношению к доллару, где Центробанк и не думает отказываться от аккомодационной монетарной политики. С другой стороны, проблемы долгового кризиса тянут его на дно. Исторически, курс евро против доллара двигался параллельно доходности по краткосрочным немецким облигациям по сравнению с гос. облигациями США. Но несколько недель назад все изменилось. Доходность греческих облигаций также нельзя считать ориентиром для евро. Некоторые считают, что неустойчивая динамика евро отражает жадность (стремление к более высокой доходности) и страх (риски дефолта). В этом, конечно, есть разумное зерно. Но, анализируя движения евро, можно заметить, что доходность по немецким бумагам потеряла чувствительность к проблемам юга. До середины февраля краткосрочные немецкие облигации демонстрировали обратно пропорциональную зависимость от греческих бумаг. Сейчас участники рынка облигаций учитывают в ценах вероятность повышения ставки ЕЦБ - для проблемных стран это плохо, поэтому доходность по их облигациям растет, но при этом растет и доходность по немецким облигациям. Таким образом, если политикам на предстоящем саммите удастся разработать адекватный план решения долговой проблемы, рынок может сконцентрироваться на предстоящем ужесточении монетарной политики, что, в свою очередь, будет способствовать росту евро. К сожалению, скорее всего, политики не смогут найти надежных компромиссов, а евро продолжит двигаться в условиях внутреннего конфликта
BBH: состояние экономики Великобритании не дает оснований для оптимизма
Банк Англии оставил ставки на прежнем уровне, и глава валютного отдела Brown Brothers Harriman Кристофер Гофард полагает, что изменения их уровня стоит ждать лишь во втором или третьем квартале этого года. Он обращает внимание на то, что инфляция вызывает беспокойство, но данные по заработным платам пока не дают основание говорить о эскалации инфляционных давлений в Туманном Альбионе, а предстоящие масштабные фискальное ужесточение со стороны правительства заставляют задаться вопросом, сможет ли частный сектор компенсировать их эффект. В этих условиях у Банка Англии есть повод и возможность повременить с корректировкой денежно-кредитной политики. Если вялое восстановление все же продолжиться, то, по мнению Гофарда, можно будет ожидать повышения ставок, но вместе с тем QE2 и, возможно, QE3, что будет иметь негативные последствия для фунта. Гофард также обращает внимание на риски, связанные с состоянием американской экономики, а также на сохраняющиеся долговые проблемы в Европе, усугубление которых (и соответственно ослабление евро) негативно отразится на положении дел в Великобритании. В BBH ожидают ухудшения экономической картины в Великобритании и прогнозируют снижение фунт/доллара к $1.53 в четвертом квартале. В банке также отмечают, что наиболее привлекательными валютами сейчас являются валюты развивающихся стран, где хорошие темпы роста экономики и высокая инфляция дают основание ожидать ужесточения денежно-кредитной политики, в частности привлекательными для покупки Гофард считает индонезийскую рупию, сингапурский доллар и российский рубль
BNP Paribas: снижение евро - не более чем коррекция
По словам аналитиков BNP Paribas, евро/доллар продолжит снижаться в краткосрочной перспективе на фоне понижения рейтинга Испании агентством Moody`s. Ключевая линия поддержки, сформированная в начале 2011 года, проходит в области 1.3775. Если евро/доллар сумеет опуститься ниже, его ждет падение к 1.3710/00. Однако в банке полагают, что нисходящая динамика евро носит характер коррекции от максимумов 2011 года. В среднесрочной перспективе аналитики BNP Paribas видят евро/доллар на уровне 1.46.
GoldCore: готовтесь отдавать за унцию серебра 40 долларов уже к концу марта
Серебро может продолжить свой рост и обновить установленные 7 марта 31-летние максимумы на 36.75, поднявшись до 40 долларов за унцию к концу марта, на фоне снижения поставок и спроса на этот драгоценный метал со стороны промышленников, где он больше используется в сравнении с золотом, прогнозируют эксперты GoldCore Ltd. "Можно наблюдать большой спрос со стороны Азии и Китая в частности. Причем, как для промышленного использования, так и в качестве инструмента хеджирования инфляции", - говорит Марк ОБайрн, исполнительный директор GoldCore в Дублине.
В этом месяце золото достигло рекордных за всю историю торговли максимумов, однако серебро остается пока ниже своего исторического максимума на уровне 50.35 долларов за унцию, достигнутого в Нью-Йорке в 1980 году. В промышленных целях серебро используется наиболее широко в производстве солнечных батарей и плазменных телевизоров. "Восстановление экономики позитивно для серебра, потому что будет большой промышленный спрос. Если же дела в экономике будут идти плохо, люди все равно будут покупать серебро в качестве средства сбережения". - комментирует свое видение ситуации ОБайрн
RBNZ снизил процентную ставку
Резервный банк Новой Зеландии снизил сегодня ключевую процентную ставку с 3% до рекордного минимума в 2.5%, отмечая, что национальной экономике необходим стимул для восстановления после разрушительного землетрясения в Крайстчерч, которое произошло 22 февраля.
Новозеландский доллар показал в этом году наихудшие результаты среди валют стран «Большой десятки», опустившись на 5.7%. Падение валюты может продолжиться из-за опасений о том, что страна вступит в период рецессии, а также перспектив того, что Австралия, Корея, еврозона и Соединенное Королевство повысят в этом году процентные ставки.
Новозеландские активы стали менее привлекательными для инвесторов, так как другие крупные Центробанки, напротив, стремятся сдержать инфляцию, повышая стоимость финансирования. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидают, что монетарные власти Новой Зеландии будут сохранять процентные ставки без изменений до первого квартала следующего года.
Пара NZD/USD упала до минимума с 1 октября на уровне 0.7336. Аналитики TD Securities и Brown Brothers Harriman советуют инвесторам ставить на снижение киви. Падение новозеландской валюты сможет замедлить только обещание управляющего RBNZ Алана Болларда вернуть ставки на прежний уровень после того, как необходимость восстановления экономики и, соответственно, рост строительства стимулирует экономический рост. По оценкам Центробанка, для восстановления Новой Зеландии после землетрясения потребуется NZ$15 миллиардов ($11 миллиардов).
Необходимо отметить, что опасения того, что темп роста ВВП Новой Зеландии может оказаться ниже ожидаемого, появились еще до землетрясения из-за низких розничных продаж, снижения инвестиций домашних хозяйств, а также летней засухи.
В RBNZ не исключают возможности того, что из-за землетрясения темп роста экономики страны сократился в первом квартале на 0.6%, в результате чего ВВП Новой Зеландии мог снизиться в первые три месяца 2011 года
RBC: снижение евро будет не таким сильным, как ожидалось
Валютные стратеги Royal Bank of Canada увеличили квартальный прогноз по паре EUR/USD, после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил на прошлой неделе о том, что центральный банк может увеличить ключевую процентную ставку уже в апреле.
Хотя ранее специалисты считали, что во втором квартале евро упадет до $1.30, теперь они говорят о снижении курса только до $1.36. необходимо обратить внимание на то, в RBC до сих пор ожидают снижения единой валюты, хотя и не такого сильного, как предполагалось ранее. Экономисты подчеркивают, что проблемы периферийных стран еврозоны никуда не исчезли. В RBC отмечают, что к концу года евро упадет до $1.30, тогда предыдущий прогноз составлял $1.22.
По мнению банка, монетарные власти еврозоны будут увеличивать процентные ставки на 25 базисных пунктов в каждом из следующих четырех кварталов. Тем не менее, беспокойство по поводу долгового кризиса затмит эффект от ужесточения монетарной политики.
Вчера стоимость страхования греческого долга от дефолта поднялась до рекордного максимума. ЕС готовится к тому, чтобы на саммите 24-25 марта одобрить пакет антикризисных мер и успокоить долговой рынок
BNY Mellon: пара EUR/USD может развернуться вниз
Аналитики Bank of New York Mellon считают, что европейская валюта может начать снижаться по отношению к доллару США, так как долговые проблемы еврозоны, скорее всего, вновь обострятся. С их точки зрения, скоро наступит поворотный момент в отношении инвесторов к долгу периферийных стран региона и, соответственно, к евро.
По данным информационного агентства Bloomberg, доходность по 10-летним облигациям Португалии поднялась сегодня до рекордного максимума. Проданные на последнем аукционе долговые бумаги обойдутся стране почти на 50% дороже, чем те, что были размещены в сентябре. Португальские власти пытаются убедить рынки в том, что им удастся избежать необходимости просить ЕС и МВФ о финансовой помощи, как это пришлось сделать Греции и Ирландии. Для этого Португалия повышает налоги и проводит самые значительные за 30 лет сокращения бюджета, продавая облигации, чтобы покрыть значительный бюджетный дефицит.
Завтра начнется встреча европейских лидеров, на которой будут обсуждаться пути выхода валютного союза из кризиса. Саммит руководства ЕС, который состоится 24-25 марта, скорее всего, окажет очень сильное влияние на рынки.
В этом году пара EUR/USD выросла на 4% благодаря ожиданиям того, что Европейский Центробанк повысит процентные ставки, стремясь противодействовать усилению инфляции. На прошлой неделе единой валюте не удалось удержаться выше 1.40, и она вновь опустилась ниже максимума 2 февраля на отметке в 1.3860
Австралиец под давлением из-за выхода неблагоприятных данных
Австралийская валюта упала сегодня до 2-недельного минимума на уровне в 1.0020, приблизившись к паритету с долларом США. Это произошло после публикации данных о том, что в феврале торговый баланс Китая, который является крупнейшим торговым партнером Австралии, неожиданно оказался в состоянии дефицита, достигнув наибольшего значения за 7 лет в $7.3 миллиарда. Напомним, что в январе был зафиксирован профицит в $6.5 миллиардов.
Кроме того, число рабочих мест в Австралии сократилось в феврале на 10,100, тогда как ожидался рост на 20,800. Уровень безработицы в стране сохранился на уровне в 5%.
В результате вероятность того, что Центробанк страны в ближайшее время повысит процентные ставки, снизилась. Согласно индексу Credit Suisse, основанному на свопах, RBA повысит за год свою ключевую ставку на 27 базисных пунктов. Месяц назад трейдеры ставили на увеличение ставки на 41 пункт
CBI о ставках Банка Англии
Экономисты Британской Конфедерации Промышленников (CBI) считают, что во втором квартале Банк Англии может начать медленно и постепенно увеличивать процентные ставки, так как растущая инфляция вызывает все большее и большее беспокойство населения страны. Специалисты, однако, считают, что стоимость финансирования в Великобритании все равно будет оставаться низкой. По мнению CBI, так как ускорение темпов инфляции вызвано некоторыми глобальными факторами, нельзя с уверенностью утверждать, что за счет повышения ставок будет получен ощутимый эффект по сдерживанию роста цен в стране.
Напомним, что в январе готовой темп инфляции в Соединенном Королевстве вырос до 4%, превысив целевое значение BoE в 2 раза.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, полагают, что на заседании Комитета BoE по денежно-кредитной политике, которое состоится 10 марта, монетарные власти страны оставят ключевую процентную ставку на текущем уровне в 0.5%. Также ожидается, что Центробанк продолжит проведение программы по покупке облигаций на сумму в 200 миллиардов фунтов ($326 миллиардов).
Фабер ждет ослабления иены и роста японских акций
Марк Фабер, издатель инвестиционного бюллетеня Gloom, Boom & Doom Report, вновь советует инвесторам покупать акции японских корпораций.
По мнению Фабера, долгий 20-летний период стагнации фондового рынка Японии должен, наконец, подойти к концу, и инвестирование в японские активы принесет хороший доход. То же самое инвестор говорил и год назад, однако в 2010 году Nikkei 225 показал одни из наихудших результатов среди мировых фондовых индексов.
Сейчас Фабер упирает на то, что монетарным властям Японии неизбежно придется начать монетизацию государственного долга, что приведет к ослаблению иены. Снижение курса национальной валюты будет способствовать увеличению прибыли японских экспортеров, благодаря чему стоимость их акций вырастет. Такого же мнения придерживаются и в Goldman Sachs.
В то же время, курс иены может не упасть так быстро, как предполагают специалисты. Кроме того, вполне возможно, что в случае нехватки внутренних ресурсов для покрытия бюджетного дефицита, японскому руководству придется занимать средства за пределами страны, что вызовет рост внутренних процентных ставок на долговом рынке и может спровоцировать масштабную репатриацию японского капитала, в результате чего курс иены сильно укрепится. Также важно отметить, что хотя для монетизации японского и имеются веские причины, в случае резкого увеличения необеспеченной денежной массы в стране возможен скачок инфляции, что может создать серьезные проблемы в банковском секторе и привести к массовой безработице.
Таким образом, принимая решение об инвестировании в Японию, необходимо учитывать множество факторов. Идея о покупке дешевых японских активов уже не первый раз будоражит инвесторов, но всякий раз рост Nikkei 225 заканчивался мощным откатом на прежние уровни
JPMorgan: рекомендации по основным валютам
Аналитики JPMorgan полагают, что растущие цены на нефть вбивают клин между центральными банками, таргетирующими общую инфляцию потребительских цен, и Центробанками, следящими за уровнем базовой инфляции. Напомним, что базовой называется инфляция, при расчете которой, как правило, не учитывается изменение цен на энергетические и продовольственные продукты, то есть на наиболее волатильные товары.
В банке советуют покупать единую валюту, делая это избирательно (например, против иены), пытаясь понять, насколько перспектива повышения ставок ЕЦБ уже отражена в валютном курсе. Специалисты рекомендуют открывать длинные позиции по валютам, выигрывающим от сильной экономики (швейцарский франк) и короткие позиции по валютам стран, экономики которых не могут оправдать чрезмерные ожидания по ужесточению монетарной политики (британский фунт).
В JPMorgan также предлагают покупать канадец против австралийского и американского долларов
Торговый дефицит США подскочил на 15% в январе
Больший, чем ожидалось, торговый дефицит США в размере 46.34 миллиардов долларов отражает рост импорта на 5.2%, и не имеет ничего общего с ростом цен на нефть. Импорт промышленных товаров вырос на 5.3% за месяц, импорт автомобилей был выше на 14%, промышленные поставки выросли на 8%. Экспорт тоже оказался не столь жалкий и вырос на 2.7% за месяц. Эти данные означают, что внутренний спрос США начал 2011 года в хорошей форме. К тому же, эти данные служат еще одним доказательством укрепившегося характера экономического восстановления США.
Осси-быки не паникуют
Ценовая активность может быть невероятно показательной, особенно для форекс рынков. Ночью, например, осси показывал вполне контролируемый спад в ответ на различные «плохие» новости. Китай, основной торговый партнер Австралии, и залог экономических и финансовых успехов прошлого десятилетия, столкнулся с неожиданным торговым дефицитом в прошлом месяце из-за более слабого, чем ожидалось, экспорта. Резервный Банк Новой Зеландии понизил официальную процентную ставку на 50 пунктов до 2.5% в ответ на экономический ущерб, причиненный землетрясением в Кристчерче. Кроме того, было удивительно узнать о снижении занятости в прошлом месяце.
В результате, осси откатился в середину диапазона 0.99-1.02, который и преобладал последние пять месяцев. Хотя трейдеры все еще достаточно оптимистичны, интересно то, что многие комментаторы Австралии рассматривают коррекцию осси обратно к уровням середины 90-х. Об этом говорить пока рано. Аппетиты к риску, на удивление, остаются достаточно оптимистичными после недавних потрясений в странах MENA и скачка цен на энергоносители. Пока что осси был крайне устойчив к контролируем по отношению к плохим новостям. Быки не сдаются.
ЕЦБ недоволен европейскими правительствами
В недавних комментариях ЕЦБ из последнего ежемесячного отчета критикуются попытки консолидации правительств еврозоны. Совершенно справедливо ЕЦБ хочет от правительств еврозоны амбициозных и конкретных политических мер в их программах на годы вперед в обмен на доверие к их планам консолидации бюджетов. В тоже самое время, крайне важно, чтобы важные и далеко идущие структурные реформы реализовывались в еврозоне для укрепления потенциала роста, конкурентоспособности и гибкости.
Это звучит как косвенное одобрение пакта о конкурентоспособности Меркель, в котором и преследуются именно эти цели. Хотя пакт Меркель будет обсуждаться еще сегодня и завтра, большая часть Европы, к сожалению, просто не готова принять необходимые изменения. В европейских вопросах всегда лучше ожидать худшего
Мервин сегодня не сдвинется
И трейдеры и комментаторы оценивают как минимальные шансы на повышение ставки Банком Англии сегодня. Хотя три члена комитета в прошлом месяце голосовали в пользу ужесточения политики, похоже, что «Банковская группировка» (возглавляемая Мервином Кингом) остается непоколебимой. С прошлого заседания монетарного комитета, новости были смешанными – активность в промышленности и строительстве усилилась в предыдущем месяце, но сфера услуг и потребители ослабли.
Цены на энергию взлетели еще больше вверх, значительно усложняя задачу полисмейкеров, в то время, когда инфляция уже на 2 процентных пункта опережает целевой ориентир. С начала года цены на неэтилированный бензин в Британии подскочили на 11%, согласно AA (Ассоциации Автомобилистов), после всего лишь 8% роста за весь предшествующий год. Скачок цен на энергию является еще одним гвоздем в крышку гроба домохозяйств, которые и без того сталкиваются с беспрецедентным падением реальных располагаемых доходов. Для Банка повышение ставок будет лишь дополнительно усиливать страдания во время ужесточения финансовых условий. Мервин Кинг осознает, что нет смысла бросаться повышать ставки в то время, когда инфляционные ожидания остаются под контролем. Если ситуация изменится, то актуальность повышения ставки заметно вырастет
Евро получил проблемы после снижения рейтинга Moody’s
Решение Moody’s о снижении рейтинга Испании на одну ступень до Aa2 с негативным прогнозом запросто объясняет просто зацементировал слабость евро, наблюдавшуюся всю неделю. Moody’s сослались на продолжающиеся проблемы с рекапитализацией испанских кахасов, и указали, что финансовые риски страны смещаются в сторону понижения. Поздней сегодня Банк Испании опубликует, как много нужно кахасам, чтобы удовлетворять правилам достаточности капитала. Вчера испанские облигации были вновь под давлением: доходность десятилеток подскакивала до 5,5% в какой-то момент. Евро отскочил обратно к 1,38 после заявления, с более чем 1,39, где находился ночью. Доходность бундов на открытии упала на 6 пунктов после заявления. Завтра будет ключевой саммит ЕС, где будет обсуждаться пакт конкурентоспособности Меркель
Commerzbank: ЕЦБ может косвенно вынудить Португалию обратиться за помощью
"Доходности португальских гособлигаций достигли новых максимумов. Если Португалия решит воспользоваться средствами из европейского фонда EFSF, условия будут весьма жесткими. На конец марта запланирован саммит ЕС, я думаю, что тогда ситуация станет проясняться. Положение Португалии усугубляется планами ужесточения ЕЦБ. Если Трише сделает то, о чем говорит, вся периферия ощутит негативные последствия такого шага. ЕЦБ может косвенно вынудить Португалию обратиться за помощью", - заявил в прямом эфире CNBC старший экономист Commerzbank Питер Диксон
WL Ross&Co.: Количественное смягчение должно скоро завершиться
"Думаю, что количественное смягчение, на которое возлагалось столько надежд, должно скоро завершиться. По-моему, единственное, чего реально добились его авторы, оно подтолкнуло вверх фондовый и сырьевой рынки. Если они хотели этого, то это им удалось. Но не думаю, что оно серьезно повлияло на процентные ставки, и уж точно оно не повлияло на занятость. Вообще, я считаю, что чрезмерная активность правительства в периоды экономических потрясений очень часто приносит экономике больше вреда, чем пользы: люди в правительстве обычно плохо понимают те процессы, на которые они пытаются влиять", - сообщил в эфире CNBC президент и председатель совета директоров WL Ross&Co. Уилбур Росс
Lenox Advisors: Фондовый рынок США по-прежнему выглядит привлекательно
"Рынок по-прежнему выглядит привлекательно, несмотря на некоторые опасения. Экономика улучшается, занятость тоже, прибыли растут, а акции достаточно дешевы: средний коэффициент P/E по индексу S&P составляет сейчас около 13, если брать прогнозируемые значения прибыли, в то время как исторически этот показатель колеблется вокруг 15-16. Добавьте к этому политику Федрезерва: если вы инвестор, то сегодня Федрезерв вам друг. Когда рынок растет, люди чувствуют себя богаче, они покупают больше, это хорошо для экономики и для занятости. Пока Федрезерв поддерживает рынок, мы будем покупать. Любые коррекции нужно использовать для того, чтобы входить в акции. Коррекции на 5-10% - очень здоровое явление для рынка и должны рассматриваться как сигнал для покупки", - отметил в прямом эфире CNBC партнер Lenox Advisors Грег Олсен.
Harris Private Bank: Долгосрочный тренд для американской экономики – около 3% роста
"Долгосрочный тренд для американской экономики – около 3% роста. Из них около 1% - за счет роста рабочей силы, 2% - за счет роста производительности труда. Но в последнее десятилетие мы росли примерно на 4% в год, в основном за счет того, что дополняли собственный доход заемными средствами. В 2008 году этот процесс, конечно, затормозился, но долги просто переместились из частного сектора в государственный. Однако где-то в будущем нам придется расти медленнее, ниже 3%, чтобы справиться с прошлыми излишествами. Другим выходом, конечно, станет инфляция. Но сейчас наша экономика по-прежнему работает в иллюзорных условиях, она еще не начала платить по долгам. И когда, наконец, нам придется снижать дефициты федерального и штатных бюджетов, находить новый баланс, это, естественно, скажется на экономическом росте и рикошетом ударит по фондовому рынку", - сообщил в эфире CNBC исполнительный вице-президент Harris Private Bank Джек Эблин.
Bank of America Merrill Lynch: Развивающиеся рынки покажут хорошие результаты в этом году
"Мы считаем, что развивающиеся рынки покажут хорошие результаты и в этом году, и в следующем. Правда, мы пересматриваем вниз наши прогнозы по экономическому росту в развивающихся странах. Но даже после пересмотра мы ожидаем, что около 70% роста мировой экономики в этом году придется на развивающиеся рынки. Поэтому мы рекомендуем инвестировать не только в компании развивающихся стран, но и в те глобальные компании, у которых значительная доля продаж приходится на развивающиеся рынки. Такие компании есть и в США, и в Европе. Кроме того, многие развивающиеся рынки сильно зависят от цен на сырье, а мы ждем, что сырьевые рынки будут в основном расти в этом году. Лучшее время для входа в развивающиеся рынки – после понижения официальных прогнозов экономического роста в Азии, мы ждем этого в скором времени", - заявила в прямом эфире CNBC старший глобальный стратег по акциям Bank of America Merrill Lynch Кейт Мур
WL Ross&Co.: Цены на нефть представляют опасность для оживления мировой экономики
"Цены на нефть представляют определенную опасность для оживления мировой экономики, однако нередко эту опасность преувеличивают. Премия за риск, которая содержится в цене и очень выросла за последнее время, может стать очередным "пузырем". Мы уже видели это в 2008 году. Тогда потребовался кризис, чтобы этот "пузырь" сдулся. Я надеюсь, что в этот раз нам не предстоит таких же потрясений. Думаю, что американская экономика способна сегодня выдержать стодолларовую нефть и не свалиться в кризис, как ни парадоксально, именно благодаря пережитому кризису. Наша экономика стала гораздо более эффективной, в ней меньше лишнего жира, и она быстрее реагирует на вызовы. Она сможет найти эффективные ответы в виде энергосберегающих технологий. Однако это не значит, что на рынке нефти все должно остаться так как есть, т.е. спекулятивные силы не должны в такой степени влиять на один из важнейших товаров для экономического роста", - сообщил в эфире CNBC президент и председатель совета директоров WL Ross&Co. Уилбур Росс.
Watch Harbor Asset Management: Фондовый рынок США может скорректироваться
"Мы не опасаемся, что нефтяной шок убьет "бычий" рынок. Рынок уже давно ждал предлога, чтобы скорректироваться и забрать со стола часть выигранных денег. Если рынок удержится выше 50-дневной скользящей средней, он продолжит рост. С сентября 2009 коррекций было очень мало, а тестирование 50-дневной скользящей средней вообще произошло только один раз. Так что рынок, вполне возможно, воспользуется нефтью как предлогом для коррекции, а затем продолжит рост. Поэтому мы остаемся в рынке, хотя и будем внимательно наблюдать за 50-дневным графиком. Мы также инвестируем в сырье, но предпочитаем металлы и сельхозтовары, а не нефть или газ – они слишком волатильны. Нам также нравятся технологические компании, особенно производящие полупроводники и программное обеспечение", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий партнер Watch Harbor Asset Management Эрик Росс.
Прибыль Kirkland's Inc. совпала с прогнозом аналитиков
Ритейлер товаров для дома Kirkland's Inc. (KIRK) заявил, что в IV квартале его прибыль упала примерно на 35% на фоне снижения объемов продаж.
Компания сообщила о получении чистой прибыли в $14,4 млн. или 70 центов на акцию за 13 недель, которые закончились 29 января, по сравнению с чистой прибылью в $22,1 млн. или $1,08 на акцию годом ранее.
Операционная прибыль Kirkland's за квартал составила 66 центов на акцию, говорится в сообщении компании. Fналитики в среднем ожидали именно такого результата, в соответствии с данными опроса FactSet.
Квартальный объем продаж упал до $139,6 млн. с $142,8 млн. за аналогичный период предыдущего года. Аналитики ожидали данный показатель на уровне $141,8 млн.
Число foreclosures в феврале упало на 17%
По данным аналитической компании RealtyTrac, в США количество уведомлений об изъятии жилья в связи с просрочкой платежей по ипотечным кредитам (foreclosure) в феврале уменьшилось в месячном исчислении на 14% против увеличения на 1% в январе текущего года. При этом в годовом исчислении снижение показателя в феврале составило сразу 17%.
Дефицит бюджета США в феврале стал рекордным
Дефицит бюджета федерального правительства вырос на $222,5 млрд. в феврале, это крупнейший месячный рост в истории страны. Экономисты прогнозируют, что годовой дефицит также будет самым большим дисбалансом доходов и расходов.
Министерство финансов США заявило, что дефицит в феврале превзошел прежний рекорд в $220,9 млрд., зафиксированный в феврале 2010 г.
За первые пять месяцев этого бюджетного года, который начался 1 октября, дефицит составляет уже $641,3 млрд., что однако на 1,6% ниже темпов прошлого года.
Тем не менее, экономисты прогнозируют, что дефицит в этом году превысит показатель 2010 г. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует его на уровне около $1,5 трлн. Таким образом, США зафиксирует дефицит федерального бюджета выше $1 трлн. в третий раз подряд.
United Technologies повысила прогноз по прибыли на 2011 г.
Корпорация United Technologies (UTX) повысила нижнюю планку прогноза по прибыли на 2011 г., заявив, что ее предприятия по производству лифтового оборудования, систем обогрева и кондиционирования хорошо себя чувствуют в условиях восстановления экономики.
Конгломерат заявил в четверг, что он рассчитывает заработать от $5,20 до $ 5,35 на акцию в этом году по сравнению с предварительным прогнозным диапазоном в $5,05-5,35 на акцию. Компания прогнозирует выручку на 2011 г. в размере от $56 млрд. до $ 57 млрд.
3M Co. создаст производство для выпуска деталей сенсорных устройств
3M Co. (MMM) заявила в четверг, что совместно с тайваньской технологической компанией Quanta Computer она намерена сформировать новое производство, которое займется выпуском и продвижением деталей для устройств с сенсорными экранами.
Условия сделки не разглашаются. Соглашение является продолжением уже существующей сделки между двумя компаниями, согласно которой они производят сенсорные модули, датчики, электронику и системы для планшетных компьютеров и ноутбуков.
Оман и Бахрейн получат по $10 млрд. на поддержание мира
Страны Персидского залива в четверг приняли решение направить Оману и Бахрейну, охваченным массовыми демонстрациями, по $10 млрд. на поддержание мира.
Деньги, которые планируется выделить в течение 10 лет, пойдут на модернизацию жилья и инфраструктуры.
Саудовская Аравия и ОАЭ, крайне обеспокоенные массовыми волнениями в арабских странах, также заявили о своем намерении потратить миллиарды долларов на улучшение уровня жизни граждан.
Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Ливии до "мусорного" уровня
Рейтинговое агентство Standard & Poor's Ratings Services в четверг понизило суверенный кредитный рейтинг Ливии до «мусорного» уровня BB с BBB+. «Данное понижение отражает повышение политических рисков в стране, сильно упавшее производство и неопределенности в связи с возможной сменой политического режима», - говорится в сегодняшнем сообщении агентства.
Запасы природного газа снизились на 71 млрд. кубических футов
Фьючерсы на природный газ продолжили терять позиции в четверг после еженедельного доклада Управления энергетической информации, который сообщил о более значительном, чем ожидалось, снижении запасов. Природный газ с поставкой в апреле подешевел на 12 центов или на 3% до $3,81 за миллион британских термических единиц. EIAсообщила о снижении запасов на 71 млрд. кубических футов природного газа в хранилищах на неделе, завершившейся 4 марта. Аналитики, опрошенные Platts, ожидали снижения между 78 и 82 млрд. кубических футов.
AOL уволит 950 человек
AOL Inc. (AOL) начала серию увольнений, которые затронут около 20% всей рабочей силы компании или около 950 человек, согласно информации Wall Street Journal. Данный шаг был сделан спустя несколько дней после того, как AOL завершила сделку объемом $315 млн. по приобретению ресурса Huffington Post. Между тем, никто из работников данного проекта не попал под сокращение. Акции AOL снизились примерно на 0,5% до $19,25 в начале торгов в четверг утром.
Furmanite вернулась к прибыльности после сокращения издержек
Furmanite Corp. (FRM) заявила в четверг, что вернулась к прибыльности в IV квартале после сокращения операционных расходов на 24%.
Труборемонтная компания из Техаса получила за отчетный период чистую прибыль в размере $3,72 млн. или 10 центов на акцию. Для сравнения, чистый убыток компании в IV квартале 2009 г. составил $4,14 млн. или 12 центов на акцию.
Выручка выросла на 4% до $75 млн. с $72,4 млн.
Финансовые показатели Smithfield Food превысили ожидания
В III квартале чистая прибыль компании Smithfield Food (SFD) выросла в результате получения крупного страхового возмещения, заявил в четверг крупнейший в мире производитель свинины, упомянув также устойчивый рост спроса на свою продукцию.
Акции компании выросли на 9% или $2 до $24,75 в предбиржевой торговле, поскольку компания превысила ожидания Wall Street по прибыли и выручке.
Smithfield сообщила о получении квартальной чистой прибыли в размере $202,6 млн. или $1,21 на акцию за три месяца, закончившихся 30 января. В том же квартале прошлого года компания заработала чистую прибыль в размере $37,3 млн. или 22 центов на акцию.
В эту сумму включены $120,6 млн. страховых платежей. Операционная прибыль составила за отчетный период 84 цента на акцию. Это превысило ожидания показателя в 69 центов на акцию от аналитиков, опрошенных FactSet.
Квартальная выручка выросла на 11% до $3,19 млрд.
Финансовый директор General Motors уйдет в отставку
Финансовый директор General Motors Co. (GM) Крис Лидделл принял решение уйти в отставку с 1 апреля после того, как он помог компании провести успешное размещение акций.
GM заявила в четверг, что 52-летний Лидделл, бывший финансовый директор Microsoft с репутацией «спасателя» компаний будет заменен на представителя Казначейства Дэна Амманна.
При Лидделле GM четыре квартала подряд отчитывалась о прибыли.
АМЕРИКА
Дефицит внешней торговли США в январе резко вырос
Дефицит внешней торговли США в январе резко вырос, достигнув самого высокого уровня за 7 месяцев, так как растущие цены на нефть помогли нивелировать рост экспорта до рекордных максимумов. Дефицит США международной торговле товарами и услугами подскочил на 15,1% и составил 46,34 млрд долларов против пересмотренного в сторону снижения показателя 40,26 млрд долларов месяцем ранее, сообщило в четверг Министерство торговли США. Ранее сообщалось, что дефицит в декабре составил 40,58 млрд долларов. Дефицит в январе оказался значительно выше прогноза. Экономисты ожидали, что дефицит составит 41,5 млрд долларов. Дефицит внешней торговли с Китаем в январе также вырос, на 12,5%, до 23,27 млрд долларов. Импорт вырос на 1,8% до 31,35 млрд долларов, тогда как экспорт снизился на 20,2% до 8,08 млрд долларов против 10,12 млрд долларов в декабре. Растущий дефицит торговли со вторым по величине торговым партнером США, вероятно, усилит призывы Конгресса выступить против валютной политики Китая. В прошлом месяце законодатели вновь вынесли на обсуждение законопроект, предусматривающий санкции против стран, которые удерживают обменный курс своей валюты на низком уровне. Некоторые сенаторы призвали Рона Керка, торгового представителя США, на слушания в среду к тому, чтобы более активно противостоять текущей валютной политике Китая. В прошлом году торговый дефицит с Китаем достиг нового рекордного максимума 273,07 млрд долларов, тогда как торговый дефицит со всеми торговыми партнерами продемонстрировал самый большой рост за десятилетие – он вырос почти на одну треть до 495,73 млрд долларов за весь год. Сокращение дефицита внешней торговли в США в последние месяцы прошлого года оказало поддержку для экономики, но высокие цены на нефть и рост внутреннего спроса в целом, как ожидается, вызовут разворот этого тренда, который будет наблюдаться большую часть этого года. Несмотря на пересмотр в сторону понижения темпов роста ВВП за 4-й квартале до 2,8% ввиду того, что потребительские расходы оказались слабее прогноза, внешняя торговля, тем не менее, сделала значительный вклад - 3,4 процентных пункта- в валовой внутренний продукт. Отчет, опубликованный в пятницу, показал, что реальный /или скорректированный на инфляцию/ дефицит вырос в январе до 49,51 млрд долларов. Месяцем ранее он составлял 46,05 млрд долларов. Именно этот показатель используют экономисты, чтобы оценить влияние внешней торговли на ВВП. Экспорт из США в январе вырос на 2,7% до рекордного уровня 167,74 млрд долларов, но импорт подскочил на 5,2% до 214,08 млрд долларов. Годовой рост экспорта в 2010 году был пересмотрен в сторону небольшого повышения почти до 17%, и объем экспорта составил 1,83 трлн долларов. Это соответствует поставленной правительством цели – увеличения экспорта в два раза к 2015 году, что потребует ежегодного роста экспорта на 15%. Учитывая рост цен на нефть выше 100 долларов за баррель на фоне продолжающихся беспорядков на Ближнем востоке, США платят намного больше для удовлетворения своих потребностей в энергоносителях. Стоимостные объемы импорта сырой нефти в США в январе поднялись до 24,51 млрд долларов с 22,54 млрд долларов месяцем ранее. Средняя цена за баррель импортируемой нефти выросла на 4,56 доллара до 84,34 доллара, достигнув самого высокого уровня с октября 2008 года, когда наблюдался последний большой скачок цен. Объемы импорта выросли до 290,67 млн баррелей против 282,58 млн баррелей. Стоимость импорта всех видов энергоносителей в январе выросла до 32,16 млрд долларов против 29,20 млрд долларов в декабре. Импорт многих других видов товаров также продемонстрировал сильный рост, при этом импорт капитальных товаров вырос на 2,10 млрд долларов до рекордного уровня 41,71 млрд долларов. Импорт продуктов питания, кормов и напитков также достиг нового максимума, продемонстрировав рост на 489 млн долларов до 8,52 млрд долларов. Импорт автомобилей и запчастей вырос на 2,67 млрд долларов до 21,74 млрд долларов, самого высокого уровня почти за три года. Продукция, связанная с энергоносителями, также была основным фактором роста экспорта, что способствовало росту зарубежных продаж промышленных товаров на 3,70 млрд долларов до максимума 39,79 млрд долларов. Экспорт автомобилей также резко вырос, на 1,30 млрд долларов до 10,99 млрд долларов. Между тем, дефицит торговли с большинством основных торговых партнеров, включая Мексику, Канаду и еврозону, оставался относительно стабильным. Однако дефицит с членами Организации стран-экспортеров нефти вырос почти на 20% до 9,95 млрд долларов, достигнув самого высокого уровня с октября 2008 года. Дефицит торговли с Японией сократился более чем не 15% до 4,98 млрд долларов
Число первичных заявлений на пособие по безработице в США выросло больше, чем ожидалось
Число первичных заявлений на пособие по безработице в США на неделе 27 февраля - 5 марта выросло больше, чем ожидалось, но их уровень по-прежнему соответствует медленно улучшающейся ситуации на рынке труда. Согласно еженедельным данным, представленным в четверг Министерством труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 27 февраля - 5 марта выросло на 26000 до 397000. Показатель за предыдущую неделю, когда число заявок упало до самого низкого уровня почти за три года, был пересмотрен в сторону небольшого повышения до 371000 с 368000. Экономисты ожидали, что число заявок на неделе 27 февраля - 5 марта вырастет всего на 7000. В начале года данные по первичным заявкам были более волатильными ввиду необычайно суровой зимней погоды в январе. Но в последние три недели число заявок оставалось ниже 400000. Этот уровень многие считают точкой, начиная с которой рабочих мест в экономике создается больше, чем сокращается. Скользящая средняя за четыре недели, которая считается более надежным индикатором, так как сглаживает волатильность данных, за неделю 27 февраля - 5 марта выросла на 3000 до 392250. Один из экономистов Министерства труда сказал, что на данные последней недели не влияли необычные факторы. Сильный рост занятости в феврале опустил уровень безработицы в США до 8,9% - самого низкого уровня почти за два года. Работодатели оправились после суровой зимы и в прошлом месяце создали 192000 рабочих мест вне сельского хозяйства. Сильный рост занятости в промышленности и сфере услуг частного сектора более чем компенсировал ускорившиеся темпы увольнений правительствами штатов и местными органами власти. Тем не менее, потери рабочих мест во время последней рецессии были настолько тяжелыми, что Федеральная резервная система /ФРС/ США ожидает, что уровень безработицы до конца года останется близким к 9,0%, а цены останутся низкими в течение ближайших двух лет. По этим причинам ФРС на своем заседании на следующей неделе, как ожидается, примет решение и дальше придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, которая включает в себя покупку казначейских облигаций на сумму 600 млрд долларов. Программу покупки планируется завершить к июню. Согласно представленным в четверг данным Министерства труда, число вторичных заявок на пособие по безработице на неделе 20-26 февраля сократилось на 20000 до 3771000. Данные по вторичным заявкам публикуются с недельной задержкой. Уровень безработицы среди работников, застрахованных на случай безработицы, на неделе 20-26 февраля, как и неделей ранее, составил 3,0%. Данные по первичным заявкам для штатов, которые также публикуются с недельной задержкой, показали, что самое сильное сокращение числа заявок было зафиксировано в Калифорнии – на 12730 – ввиду более короткой рабочей недели. Самый сильный рост числа заявок, на 3804, зафиксирован в Массачусетсе и был обусловлен влиянием школьных каникул на транспортный сектор и сферу услуг. Как сообщил представитель Министерства труда, Аляска была единственным штатом, по которому данные были опубликованы за последнюю неделю
ЕВРОПА
Член правления ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо намекнул на возможное повышение процентных ставок уже в апреле
Возможно, но не гарантировано повышение Европейским центральным банком (ЕЦБ) ключевой процентной ставки на апрельском заседании. Об этом в четверг заявил один из ключевых членов правления ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо. ЕЦБ находится в состоянии "сильной бдительности" в свете повышательных рисков для инфляции, сказал он в кулуарах мероприятия в Бухаресте. Гонсалес-Парамо последним из представителей ЕЦБ указал на возможное повышение ставок в апреле. Ставка рефинансирования ЕЦБ, с мая 2009 года равная 1%, сейчас более чем вдвое уступает инфляции в еврозоне, составившей в феврале 2,4%. Гонсалес-Парамо отказался прокомментировать ожидания рынка относительно того, что ставка рефинансирования ЕЦБ к концу года будет составлять 1,75%.
Германия будет требовать выполнения всех условий договора, которые берут на себя страны получающие финансовую помощь от ЕС
Канцлер Германии Ангела Меркель в интервью изданию Bild заявила о том, что дальнейшее оказание помощи странам еврозоны должно быть связано жесткими условиями и Германия наложит вето на будущие планы помощи, если не будут соблюдены необходимые условия. Решение о любом будущем плане помощи должно приниматься всеми странами еврозоны, сказала Меркель, согласно предварительной версии интервью, которое будет опубликовано Bild в пятницу. Официальный представитель Меркель заявил, что содержание интервью передано правильно. Канцлер Германии также высказалась в поддержку продления сроков текущего плана помощи Греции. "Греция должна справиться с последствиями серьезных ошибок в финансовой политике. За три года сделать это невозможно", - сказала Меркель. План помощи Греции, принятый в мае 2010 года, истечет в 2013 году. Однако Меркель отвергла возможность реструктуризации долга Греции, сказав, что для этого "нет инструментов". Лидеры еврозоны встретятся в пятницу в Брюсселе, чтобы обсудить ужесточение правил бюджетной дисциплины, расширение временного фонда помощи проблемным странам еврозоны и детали создания будущего постоянного механизма. Представитель германского правительства в четверг заявил, что для Германии решающее значение будет иметь то, какую оценку Еврокомиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд дадут существующим планам помощи странам еврозоны. До этой оценки Германия не будет делать никаких заявлений, сказал он, когда его спросили, должна ли будет Греция погасить все 100% своего долга
Ив Мерш призывает к увеличению Европейского фонда финансовой стабильности
Правительства стран ЕС должны ответить на угрозу, которую представляет возможное обострение кризиса суверенного долга на континенте, и увеличить объемы Европейского фонда финансовой стабильности. Об этом в четверг заявил член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Ив Мерш. "В этом вопросе я твердо придерживаюсь линии ЕЦБ, который призывает не только к большей гибкости, но и к увеличению объема фонда, - сказал Мерш в кулуарах пресс-конференции в Люксембурге. – Инструменты, находящиеся в распоряжении фонда, должны быть более широкими, чем они есть сейчас". Мерш, который является управляющим центрального банка Люксембурга, также сказал, что во времена "чрезвычайной неопределенности" решения институтов и правительств стран ЕС должны вызывать достаточно "доверия к процессу управления ЕС". Лидеры еврозоны встретятся в пятницу в преддверии саммита ЕС 25 марта, который обещает дать всеобъемлющий ответ на европейский долговой кризис. Будут приняты решения об окончательных объемах Европейского фонда финансовой стабильности – чрезвычайного механизма кредитования, созданного в прошлом году после того, как долговой кризис в Греции начал угрожать стабильности еврозоны. В настоящее время его объем составляет 440 млрд евро по гарантиям по кредитам, но реальная кредитоспособность вдвое меньше, и ряд стран еврозоны призывают увеличить ее в два раза. Также велись разговоры о том, что фонд будет покупать облигации проблемных экономик еврозоны, чтобы понизить размер долга, подлежащего погашению
Несмотря на возросшие инфляционные риски Банк Англии пока воздерживается от ужесточения денежно-кредитной политики
Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии в четверг оставил ключевую процентную ставку без изменений, на рекордно низком уровне 0,5%, хотя это решение, вероятно, было очень рискованным. При том, что годовая инфляция уже в два раза выше целевого уровня 2%, политическая неразбериха в Северной Африке и на Ближнем Востоке толкает вверх цены на энергоносители. Сейчас существует реальная перспектива того, что годовая инфляция в предстоящие месяцы преодолеет порог в 5% и будет оставаться выше целевого уровня Банка Англии дольше, чем прогнозируется. Некоторые из девяти членов комитета опасаются, что при таком сценарии работники будут требовать и добьются гораздо более значительных повышений зарплат. Это приведет к дальнейшему росту цен, так как компании будут стремиться покрыть возросшие трудовые издержки, и начнется очередной круг инфляции. Тем не менее, на заседании в четверг большинство членов комитета предпочли подождать, пока у них будет больше информации о росте экономики в начале 2011 года после неожиданного сокращения ВВП в 4-м квартале прошлого года. Точный расклад голосов не будет известен до 23 марта, но, скорее всего он будет примерно таким же. В феврале трое членов комитета проголосовали за повышение ключевой процентной ставки, а остальные шесть – за то, чтобы оставить ее без изменения. Многие экономисты полагают, что, поскольку ясно, что экономика восстановилась после спада в 4-м квартале, повышение ключевой ставки – это дело лишь нескольких месяцев, и инвесторы ожидают его уже в мае. "Растут риски того, что инфляция укоренится, так как компании пытаются повысить прибыльность своего бизнеса, а работники хотят более значительных повышений зарплат в свете резкого роста цен на энергоносители и сырье, - говорит Ян Маккафферти, главный экономический консультант Конфедерации британской промышленности. – Мы продолжаем считать, что отход от чрезвычайной ставки 0,5%, установленной во время финансового кризиса, вероятен во 2-м квартале. Пойдя на ранние действия, банк может сохранить контроль над инфляционными ожиданиями, избежав необходимости в более агрессивных действиях в дальнейшем". Комитет также проголосовал за то, чтобы оставить объем покупок активов в рамках политики количественного смягчения без изменений, на уровне 200 млрд фунтов. Ключевая процентная ставка находится на самом низком уровне за всю 317-летнюю историю Банка Англии с марта 2009 года, а объем программы по покупке активов - на уровне 200 млрд фунтов с февраля 2010 года. Это решение было принято на фоне неоднозначных данных, не давших четкого указания на то, набирает ли восстановление ход или должно замедлиться перед лицом сокращения бюджетных расходов и снижения реальных заработков. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для доминирующего в экономике Великобритании сектора услуг указал на замедление активности в феврале после роста в январе. Однако в строительном секторе рост активности ускорился. По официальным данным, опубликованным ранее в четверг, производство в обрабатывающей промышленности в январе росло самыми быстрыми годовыми темпами за 16 лет благодаря слабому фунту. Производство в обрабатывающей промышленности в январе выросло на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Омрачили картину данные по розничным продажам, показавшие, что в феврале они росли самыми слабыми темпами с мая 2009 года. Ожидается, что потребительские расходы останутся сдержанными, так планируемые повышения налогов и сокращение расходов ударят по кошелькам покупателей. Банк Англии не хочет тормозить неуверенное восстановление повышением стоимости заимствований, но его мандат для борьбы с инфляцией подвергается сейчас серьезному испытанию. В Банке Англии ожидают, что инфляция опустится до целевого уровня в 2012 году. Однако Чарльз Бин, заместитель управляющего по денежно-кредитной политике, в ходе своего выступления 3 марта предупредил, что она может остаться выше целевого уровня дольше, чем ожидается. По его словам, есть риск того, что цены на нефть останутся высокими из-за растущего спроса на природные ресурсы в развивающихся странах. Помимо этого, скачок цен на нефть возможен, если беспорядки в Северной Африке и на Ближнем Востоке усилятся. Британский консорциум розничной торговли (BRC) 9 марта сообщил, что годовая инфляция цен в магазинах Великобритании в феврале выросла до 2,7%, добавив, что показатель был бы выше, если бы компании розничной торговли полностью переложили бы на плечи покупателей повышение НДС и налога с продаж. Из данных ОЭСР следует, что годовая инфляция в Великобритании в январе была самой высокой среди ведущих развитых стран. В комитете по денежно-кредитной политике Банка Англии наблюдается глубокий раскол в вопросе о том, какие действия предпринять. В феврале большинство членов комитета проголосовало за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на уровне 0,5%, но двое, Мартин Уил и Спенсер Дейл, проголосовали за ее повышение на 0,25 процентного пункта, а давний сторонник ужесточения политики Эндрю Сентанс проголосовал за повышение на 0,5 процентного пункта. Адам Позен призывал увеличить объемы программы покупки активов. Протоколы мартовского заседания будут опубликованы 23 марта. Из них станет известно, присоединился ли кто-нибудь еще их девяти членов комитета к растущей группе сторонников ужесточения политики, выступающих за повышение ставки. Если протоколы покажут, что к Сентансу, Уилу и Дейлу присоединился еще один член комитета, то это подтвердит мнение инвесторов о том, что банк ужесточит политику в течение следующих нескольких месяцев. Но не все экономисты убеждены в том, что ожидания инвесторов правильны. "Хотя шансы повышения ставки в мае достаточно велики, это далеко не решенный вопрос, - говорит Хетал Мета, экономист Daiwa Capital Markets. – В самом деле, это будет сильно зависеть от силы данных по ВВП. Наши ожидания роста ниже тренда заставляют нас ожидать первого повышения в августе, когда экономика, скорее всего, будет тверже стоять на ногах". Повышение ставок в августе стало бы лебединой песней для Эндрю Сентанса, который покидает комитет после четырех с половиной лет. С июня 2010 года он был единственным сторонником повышения ставки, в январе к нему присоединился Мартин Уил. Сентанса сменит экономист Goldman Sachs Group Inc. Бен Бродбент, проявлявший некоторую склонность к ужесточению политики в газетных интервью и научных статьях.
ЕЦБ по-прежнему сильно обеспокоен инфляцией, несмотря на долговой кризис
Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг продолжил свою решительную антиинфляционную риторику заявив, что необходима значительная бдительность для сдерживания инфляционных рисков. "Недавний скачок инфляции потребительских цен не должен привести к широкомасштабному инфляционному давлению в среднесрочной перспективе", - говорится в ежемесячном бюллетене ЕЦБ. Согласно этому бюллетеню, текущая денежно-кредитная политика является очень мягкой и служит движущей силой для экономик 17 стран еврозоны. В этом бюллетене слышны отголоски речи президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, который в ходе пресс-конференции, состоявшейся на прошлой неделе, просигнализировал о том, что ЕЦБ может поднять свою ключевую процентную ставку уже в следующем месяце. "Управляющий совет по-прежнему готов действовать твердо и своевременно, чтобы предотвратить реализацию повышательных рисков для ценовой стабильности", - говорится в бюллетене. Эта потребность вызвана тем, что ключевая процентная ставка ЕЦБ (которая с мая 2009 года составляет 1%) в настоящее время более чем вдвое меньше инфляции в еврозоне, которая в феврале составила 2,4%
Рост промышленного производства во Франции превысил ожидания аналитиков
Промышленное производство во Франции в январе выросло по сравнению с предыдущим месяцем выше ожиданий в результате роста в секторе строительства, продуктов питания, сельского хозяйства, в секторе производства электроники и электротехнического оборудования, который помог нивелировать снижение производства в энергетическом секторе. На это указывают вышедшие в четверг данные национального статистического агентства Франции Insee. Согласно представленным данным, промышленное производство в январе выросло на 1,0% по сравнению с декабрем. Аналитики прогнозировали рост на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Декабрьские данные по промышленному производству были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство в декабре выросло на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя ранее сообщалось о росте на 0,3%. Производство в секторе продуктов питания и сельского хозяйства выросло в январе на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как производство в секторе электроники и электротехнического оборудования, а также производство машин выросло на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Производство в строительном секторе увеличилось на 7,9%. Производство транспортного оборудования выросло на 0,6%, а производство в сфере нефтепереработки упало на 0,6%, производство в энергетическом и горнодобывающем секторе, а также в секторе гидроресурсов упало на 4,0% по сравнению с предыдущим месяцем из-за погодных условий. Производство в секторе обрабатывающей промышленности в январе выросло на 1,8% по сравнению с декабрем, заявили в Insee
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу