25 марта 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Фактор финансового непокорства Португалии удивительным образом не причинил рынкам, и даже евро! — большого вреда. Совещание Евросовета, проходившее в эти дни в Брюсселе, приняло к сведению возобновление долговых страхов вокруг стран PIGS и своевременно расширило повестку дня в части увеличения объёма и полномочий европейского финансового стабилизационного фонда. Широких распродаж удалось избежать во многом благодаря экстренному принятию т.н. пакта «Евро плюс», в рамках которого объёмы стабилизационного фонда были увеличены до €440 млрд. Хотя при этом чёткого ответа на вопрос, что же делать с нежелающими сокращать бюджетные дефициты «дотационными» странами, получено не было, сиюминутно столь слаженная и чёткая выработка важного экономического решения европейскими лидерами произвела очень благоприятное впечатление.
В течение вчерашнего дня германский индекс DAX подрастал более чем на процент, а закрылся — и вовсе прибавкой на 1.9% благодаря «второму дыханию», пришедшему из США. Евро так и не пробило отметки $1.40, и благодаря вернувшемуся на рынок самообладанию смогло отыграть почти все свои потери, связанные с португальской историей (текущее значение $1.4166).
Надо признать, что, несмотря на всю неопределённость и сохраняющийся высокий уровень геополитических рисков (ситуация в Йемене всё больше напоминает события в Тунисе и Египте), настроения игроков на этой неделе заметно улучшились, хотя говорить о формировании ралли на развивающихся рынках пока явно преждевременно — тем более, что азиатский регион этим утром торгуется с небольшим замедлением роста после того, как Япония резко отвергла существовавшие предположения о возможности покупки правительством собственного долга.
Хорошим катализатором роста выступила вчерашняя статистика по заявкам на пособия по безработице в США. Первичные прошения снизились до 382 тыс. по сравнению с предыдущим значением 387 тыс. и, хотя заказы на товары длительного пользования в феврале неожиданно упали почти на процент, американские инвесторы посчитали, что первый фактор имеет всё-таки больший вес, и показали хорошую активность по всему спектру бумаг. В результате из 30 компонентов индекса Dow Jones по итогам дня снизились только три. Участники рынков с удовольствием обсуждают прогнозы, насколько хорош будет грядущий сезон квартальной отчётности американских корпораций и, несмотря на «первый блин комом», который испекли невнятные результаты крупнейшего ритейлера электроники Best Buy (его чистая прибыль в 4 квартале 2010 г. упала на 16%), радужные ожидания пока что превалируют. Позитивным настроениям не помешало даже возобновление роста котировок нефти после непродолжительной и неглубокой коррекции (текущее значение по WTI $105.41, хотя вчера в середине американской торговой сессии «чёрное золото» подрастало до $106.50). Видя, насколько весомыми являются данные о рынке труда США и признавая явное улучшение ситуации на нём в последние месяцы, приходится добавить небольшую ложку дёгтя в текущую благостную картину: вчера под занавес торгов Государственная почтовая служба США объявила о намерении сократить ни много ни мало 7500 рабочих мест, собираясь закрыть при этом семь региональных административных офисов. Очевидно, что эти действия неминуемо отразятся на следующих публикациях данных по безработице.
По итогам дня Dow подскочил на 0.70% до 12,171, Nasdaq взлетел на целых 1.41% до 2,736, S&P 500 ушёл в плюс на 0.93% до 1,310. Улучшившимся настроениям могут помешать только данные пересмотра ВВП США за четвёртый квартал, выход которых ожидается сегодня вечером по Москве; американская макростатистика в последнее время имеет «нехорошую привычку» пересматриваться в направлении снижения.
Акции
В четверг российский фондовый рынок отрылся умеренно позитивно (в начале торгов индекс ММВБ прибавил в цене 0.30%, индекс РТС — 0.17%) за счет неплохого внешнего фона, сформированного завершением в плюсе торгов в США накануне и высокими ценами на нефть, которые обусловлены ростом напряженности на Ближнем Востоке. После открытия отечественный рынок акций некоторое время находился в стадии неопределенности, куда двигаться дальше, однако благодаря положительному началу торгов в Европе продолжил движение наверх. В результате к середине сессии российские индексы демонстрировали прирост около 1%, вплотную приблизившись к годовым максимумам. Сразу их пробить не удалось, поскольку после выхода слабой статистики из США по заказам на товары длительного пользования началась некоторая фиксация прибыли. Однако в самом конце сессии на фоне роста американских индексов российский рынок акций смог собраться с силами и обновить годовые вершины. В результате по итогам торгов индекс ММВБ поднялся на 1.40% до 1795.40 пункта, индекс РТС продвинулся на 1.55%, закрывшись на отметке 2027.89 пункта.
Нефть продолжила дорожать в четверг из-за сохранения напряженности на Ближнем Востоке и в Северной Африке, угрожающей сокращением поставок из региона. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть марки WTI выросла на 0.39% — до $106.16 за баррель, котировки фьючерсов на нефть Brent подросли на 0.17% — до $115.72 за баррель.
Благодаря дорожающей нефти российский нефтегазовый сектор уверенно демонстрировал повышательную динамику: Газпром (+0.36%), ЛУКОЙЛ (+1.72%), Роснефть (+1.59%), Сургутнефтегаз (+0.18%), Татнефть (+0.38%). Исключением стали только акции Газпром нефти, просевшие на 0.56%.
Позитивом для бумаг НОВАТЭКа (+2.05%) стала новость о том, что Совет директоров рекомендовал акционерам компании на годовом собрании утвердить выплату дивидендов по итогам 2010 года в размере 4 рубля на акцию, включая уже выплаченные дивиденды по итогам первых шести месяцев 2010 года в размере 1.5 рубля на акцию. Таким образом, на выплату дивидендов планируется направить 12.145 млрд рублей, или 38.9% чистой прибыли по РСБУ.
В российском банковском секторе господствовали позитивные настроения за счет благоприятной рыночной конъюнктуры, несмотря на вновь возникшие проблемы в европейской банковской системе: Сбербанк (+3.95%), ВТБ (+2.21%), Возрождение (+0.83%). Особенная эйфория наблюдалась в акциях Сбербанка, тянувших за собой весь российский фондовый рынок, на фоне заявлений президента-председателя правления банка Германа Грефа о том, что Сбербанк начал первый этап выпуска депозитарных расписок. Завершить техническое согласование процесса конвертации части своих существующих акций в депозитарные расписки Сбербанк планирует до конца июня.
Привилегированные акции МДМ банка взлетели на 7.89% на ожиданиях выплаты дивидендов. В 2010 году банк получил 2.5-3 млрд рублей чистой прибыли по МСФО против 1.4 млрд рублей чистого убытка в 2009 году, сообщил председатель совета директоров банка Олег Вьюгин. Чистая прибыль в 2011 году прогнозируется в более широком диапазоне — от 2 млрд рублей до 9 млрд рублей. О.Вьюгин добавил, что в перспективе МДМ банк сначала планирует привлечь стратегического инвестора, после этого не исключает проведения IPO.
Продолжили движении вверх котировки бумаг золотодобывающих компаний — Полюс Золото (+0.90%) и Полиметалла (+3.06%), после того, как цены на золото в Нью-Йорке и Лондоне достигли новых рекордов: стоимость золота с поставкой в апреле на нью-йоркской площадке Comex выросла в четверг на 0.7% — до рекордных $1448.6 за тройскую унцию, цена на золото в Лондоне поднялась на 0.65% — до $1446.77 за унцию.
Повышенные интерес инвесторов наблюдался в акциях горно-металлургических компаний на фоне подъема цены на металлы в ожидании роста спроса при восстановлении разрушенных районов Японии: Мечел (+4.25%), ММК (+1.64%), НЛМК (+2.74%), Северсталь (+2.21%), ГМК Норильский никель (+0.77%).
Интер РАО (+0.72%) и РусГидро (+1.19%) завершили сделку купли-продажи 90% акций Международной энергетической корпорации (МЭК), основным активом которой является Севано-Разданский каскад ГЭС в Армении.
Аэрофлот закрыл сделку с ГМК Норильский никель по продаже своего дочернего предприятия Нордавиа, сумма сделки — $7 млн. Нордавиа была оценена в $207 млн, но Аэрофлот получит из этой суммы, только $7 млн, так как остальная часть является долгами авиакомпании. Хотя новость является позитивной для Аэрофлота, поскольку «дочка» была убыточной, и компания не испытывает острой необходимости в сохранении Нордавиа, так как все выпадающие рейсы последней будут восполнены маршрутами ГТК Россия, бумаги ведущего российского авиаперевозчика просели на 1.09%.
Облигации
В четверг рубль продолжил укрепление к бивалютной корзине, цены облигаций в среднем остались на тех же уровнях. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 2 б.п. до уровня в 95.18, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизился на 3 б.п. до уровня в 98.83, индекс государственных облигаций RGBI остался без изменений на уровне 131.50 пункта.
Группа ЛСР в полном объеме разместила облигации серии БО-03. Ставка первого купона по итогам букбилдинга составила 9.5% годовых. Ставка 2 — 6 купонов равна ставке первого купона. Книга заявок была открыта с 18:00 18 марта до 15:00 22 марта. Срок обращения займа составляет 3 года. Объем выпуска 2 млрд руб. Первоначальный ориентир по купону составлял 9.65 — 9.9% годовых, затем был снижен до 9.5 — 9.65% годовых.
«БНП ПАРИБА Банк» снизил ориентир по ставке купона до 7.8 — 8.1% годовых по облигациям серии 01. Книга заявок открыта с 14 по 25 марта 2011 года. Организатором выпуска выступает Сбербанк России. Объем выпуска составляет 2 млрд рублей. Срок обращения — 3 года (1096 дней) с начала размещения. Оферта не предусмотрена. Размещение облигаций запланировано на ММВБ 29 марта 2011 года. Ставка первого купона определяется эмитентом по результатам букбилдинга. Первоначальный ориентир ставки купона находился в диапазоне 8.10 — 8.45% годовых.
«Иркутскэнерго» открывает книгу заявок на покупку облигаций серии БО-01. Книга заявок будет открыта с 12.00 24 марта 2011 года до 15:00 08 апреля 2011 года. Объем эмиссии составляет 3 млрд руб., срок обращения выпуска — 3 года (1092 дня). Ориентир по купону по облигациям «Иркутскэнерго» серии БО-01 составляет 7.6 — 8.1% годовых, что соответствует доходности 7.75 — 8.26% годовых.
Ставка первого купона по облигациям МДМ Банка серии БО-02 составила 8.15% годовых. Ставка 2 — 6 купонов равна ставке первого купона. Общий размер купонного дохода, подлежащего выплате по Биржевым облигациям в каждом купонном периоде — 203.2 млн руб. или 40.64 руб. в расчете на одну облигацию. МДМ Банк перед закрытием книги заявок снизил ориентир ставки первого купона с 8.25 — 8.75% годовых до 8 — 8.3% годовых. Книга заявок была открыта с 9 по 23 марта 2011 года. Объем выпуска составляет 5 млрд руб.
Государственный внешний долг РФ по состоянию на 1 февраля 2011 г. составил $39.798 млрд. Размер госдолга РФ в евро на 1 февраля составил €29.048 млрд. Задолженность перед международными финансовыми организациями на 1 февраля составила $3.1 млрд. Задолженность по еврооблигациям составила $30.457 млрд, по облигациям внутреннего государственного валютного займа — $1774.9 млн. Задолженность по гарантиям РФ в иностранной валюте составила $827.6 млн.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0041 RUB до 33.6121. При этом USDRUB_TOM показал рост на 0.0839 RUB до 28.3691, а EURRUB_TOM снизился на 0.0343 RUB до 40.0359. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.2862 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4173 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.0900. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 22.03.2011 снизились с 765.8 до 687.3 млрд руб., а на депозитах — выросли с 663.8 до 766.6 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 1 б. п. до уровня в 3.97%, также как и ставка MOSPRIME 6M уменьшилась на 1 б. п. до 4.31%.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter