17 ноября 2011 БКС Экспресс Короев Альберт, Прокопкин Леонид, Карпунин Василий, Зыков Богдан, Антропов Иван
Рейтинговое агентство Fitch заявило, что если долговые проблемы Европы не будут в скором времени решены, то крупнейшие американские банки могут существенно пострадать, пишет Bloomberg.
На фоне разрастающегося кризиса суверенных долгов в Еврозоне появляются все новые пессимистичные прогнозы. На этот раз свое мнение высказало агентство Fitch. «До тех пор, пока кризис зоны евро не будет своевременно разрешен, прогнозы по кредитному состоянию американского банковского сектора могут быть ухудшены», - заявляет Fitch.
Тем временем, по информации Fitch, объем рискованных вложений шести крупнейших американских банков – JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs Group в страны группы GIIPS (Греция, Ирландия, Италия, Португалия и Испания) составляют $50 млрд. Это намного меньше, чем аналогичные показатели по Франции ($188 млрд) и Великобритании ($225 млрд).
Вчера после выхода доклада Fitch, американские рынки стали падать, в итоге индекс S&P 500 снизился на 1.7%, а индекс банковского сектора KBW Bank Index упал на 1.9%. Акции Morgan Stanley подешевели на 8%, Goldman Sachs просел на 4.2%, Citigroup – на 4.1%.
«Я бы сказал, что агентство правильно делает, что предупреждает о возможном ухудшении прогнозов, если в Европе дела пойдут совсем плохо, - комментирует Максим Шеин, главный стратег ФГ БКС. - Это честно и соответствует адекватному пониманию действительности. Риски растут, но, судя по реакции рынков и по решению Fitch дать стабильный прогноз по банковской системе США, они находятся в разумных пределах. Полагаю, что в случае если долговой кризис в Европе не будет своевременно разрешен, понижать прогноз придется почти по всем мировым банкам, а не только американским».
Fitch отмечает, что американские банки застраховали часть своих рисков с помощью кредитно-дефолтных свопов (CDS) – пять крупнейших банков имеют таких бумаги на сумму $22 млрд, однако эта стратегия может оказаться провальной при углублении долгового кризиса в Европе. По словам Джерарда Кассиди, аналитика по банковскому сектору RBC Capital, реакция рынков на отчет Fitch показывает, как чувствительно воспринимаются риски больших банков после шока финансового кризиса 2008 года.
Госдолг - еще одна проблема для США
Тем временем, по данным Министерства финансов США, государственный долг страны уже превысил отметку в $15 трлн на этой неделе, приближается к установленному в августе потолку на уровне $15.194 трлн. Таким образом, к концу этого года Америка вновь может столкнуться с опасностью дефолта. К 23 ноября комитет конгресса США должен представить стратегию сокращения дефицита бюджета на $1.2 трлн в течение следующих 10 лет, которая должна ослабить долговое бремя первой экономики мира.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Страхи разрастания долгового кризиса играют за «медведей»
В четверг, 17 ноября, фондовый рынок Европы торгуется в «красной» зоне: индекс FTSE 100 падает на 1.20%, DAX теряет 0.84%, CAC 40 просел на 1.22% (14:35 мск).
Ситуация в Еврозоне продолжает оставаться крайне напряженной – никто не берется утверждать, что странам зоны евро удастся избежать рецессии, а доходности облигаций дорожают на глазах. Сегодня спрэд доходности между бондами Франции и Германии поднялся впервые за историю Евросоюза выше 200 базисных пунктов, а доходность испанских облигаций достигла отметки 6.75%, что является многолетним максимумом.
Кроме того, Испания сегодня разместила 10-летние облигации на сумму 3.56 млрд евро из запланированных 4 млрд евро, при этом доходность выросла с 5.433% до 6.975%.
Вчера вечером «масла в огонь» подлило агентство Fitch, которое предупредило, что разрастание европейского кризиса чревато серьезными последствиями для американского банковского сектора.
Макроэкономический фон в Европе сегодня спокойный – Великобритания сообщила, что ее розничные продажи в октябре выросли на 0.6%, тогда как некоторые аналитики ожидали даже снижения на 0.2%. Без учета продаж топлива показатель вырос на 0.9%. Тем не менее, статистика не смогла вывести индексы Европы в плюс, так как все внимание участников рынка сконцентрировано на облигациях.
Динамика европейской валюты продолжает оставаться слабой, котировки пары EUR/USD сегодня опустились до отметки 1.3420 пунктов, которая была протестирована несколько раз, и сейчас консолидируются возле уровня 1.3467.
Немецкий индекс DAX имеет довольно высокую волатильность, после утренней просадки до 5840 пунктов наблюдался отскок до 5900, однако удержать эту отметку не удалось, после чего котировки вновь просели до 5835 пунктов.
Корпоративный сектор
Банковский сектор находится под ударом, так как усиление долгового кризиса угрожает в первую очередь именно финансовым компаниям. Дешевеют акции таких банков как Deutsche Bank (-2.2%) и Credit Agricole (-2.6%).
Сегодня отчиталась крупнейшая британская пивоваренная компания SABMiller – ее прибыль выросла на 23% до $1.38 млрд, а выручка увеличилась на 12% до $10.54 млрд. Тем не менее, компания дала негативный комментарий по отрасли в целом, поэтому ее акции падают на 1.4%.
Швейцарская компания Glencore, занимающаяся торговлей Commodities, сообщила, что увеличила производство меди на 33%, угля – на 69% и золота на 22% в третьем квартале. На этом фоне ее акции растут в Лондоне на 1.9%.
Во второй половине дня в Америке будут опубликованы важные макроэкономические показатели – число первичных заявок по безработице, количество новых строительств и число выданных разрешений на строительство в октябре (17:30 мск). Скорее всего, мировые рынки будут ждать этой статистики, которая может повлиять на настроение трейдеров.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Президент ФРБ Ричмонда усомнился в способности ФРС контролировать инфляцию
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:
DJ снизился на 1,58% до 11905,60
S&P 500 снизился на 1,66% до 1236,91
NASDAQ снизился на 1,73% до 2639,61
Итоговый результат торгов среды на Wall Street, выражаемый снижением индексов более чем на 1,5%, главным образом был обеспечен продажами в последний час торгов, когда было обнародовано заключение рейтингового агентства Fitch, специалисты которого справедливо полагают, что разрастание долгового кризиса в Старом Свете угрожает положению банковского сектора США и соответствующим рейтингам.
На NYSE котировки на это сообщение отреагировали надлежащим образом. Индекс Financial возглавил медвежью гонку преследования, опустившись в итоге на 2,2%. Наибольшие потери среди крупнейших финансовых корпораций понесли акции Morgan Stanley, капитализация которых сократилась на 7,97%. Также ощутимый удар по позициям покупателей был нанесен в бумагах Citigroup (-4,14%) и Bank of America (-3,75%). Последний по сообщениям СМИ продолжает стремительно сокращать персонал по всему миру, в частности вчерашние сообщения касаются увольнений в подразделениях Merrill Lynch & Co. в Европе. К слову сказать, более подверженные влиянию проблем с суверенными долгами европейских стран банки данного региона проводят не менее масштабные сокращения, о чем заявляли представители французских Societe Generale и BNP Paribas, а также итальянского кредитора UniCredit.
Между тем, до сообщений от Fitch ситуация на американском рынке была относительно стабильной. Опубликованная в среду статистика в большей степени способствовала покупкам. Порадовали цифры по росту объемов промпроизводства на 0,7% в октябре, что на 0,3% превысило прогнозы аналитиков. При этом коэффициент загрузки производственных мощностей увеличился с 77,4% до 77,8%. Индекс цен на жилье от NAHB поднялся до 20 пунктов, хотя предыдущее значение было пересмотрено в сторону ухудшения до 17 пунктов. Рост индекса потребительских цен год к году несколько снизился до 3,5%, однако базовый показатель поднялся до 2,1%, что соответствует консенсус-прогнозу.
Череду выступлений высокопоставленных представителей ФРС США вчера продолжили комментарии президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрен, который, как и большинство предыдущих ораторов согласился с тем, что Фед сделает все возможное для поддержки экономического роста, что даст определенный эффект с соответствующими действиями фискальных властей. Розенгрен подчеркнул, что незначительное снижение уровня безработицы вследствие действий ФРС в целом не решит проблему занятости, но способствует созданию сотен тысяч рабочих мест. Свое видение ситуации обозначил представитель ЦБ, принадлежащий к немногочисленным противникам введения новых стимулов - президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер. Он посетовал на опубликованные данные по росту инфляции на 3,5%, усомнившись при этом в способности ФРС контролировать инфляцию ввиду политизированности, вызванной предыдущими программами стимулирования.
Говоря о госдолгах отметим, что пока европейские рынки штормит, доходность американских трежерис (10yr) стабильно курсирует в районе отметки 2% позволяя Казначейству провести все необходимые займы на привлекательных уровнях. В то же время по итальянских десятилеткам доходность второй день удерживается выше 7%. Игра на понижение пошла и в испанских 10-летних нотах, где доходность вплотную подобралась к августовским максимумам. В этой связи внимание участников рынка сегодня будет приковано к результатам испанского аукциона по продаже облигаций со сроком погашения в 2022 году.
С технической точки зрения индекс S&P500 преодолел поддержку на 1240 пунктов и теперь встает ключевой вопрос: будет ли пробита поддержка на 1220 и соответственно 200-дневная скользящая средняя?
Индекс SP500: Остановились на нижней границе треугольника
На прошедшей сессии торги в Америке закрылись c понижением, индекс SP500 упал на 1,66%. Котировки достигли уровня 1236,91 пункта.
Открытие торгов прошло на отрицательной территории, после чего мы наблюдали временное восстановление котировок до 1260п. Но в последний час торгов по рынку вновь прошла волна снижения на фоне заявлений агентства Fitch.
За прошедшую сессию ситуация практически не изменилась. Индекс SP500 по-прежнему находится в рамках сужающегося треугольника. На данный момент его границы расположены на 1235-1265 п. Постепенно пружина начинает сжиматься. Считаю, что до вторника уже наверняка произойдет окончательный выход из сложившейся формации. Окончательный пробой верхней или нижней границы придаст импульс новому среднесрочному движению.
В текущей ситуации более вероятным видится выход за пределы нижней границы. Закрытие вчерашних торгов прошло именно на ней. Если реализуется подобный вариант закрепления ниже 1230-1240п., то начнет формироваться новый нисходящий канал. Цели снижения расположены на 1185 и 1155 п.
В случае развития позитивного сценария и прохода рубежа на 1265-1270п., мы наверняка станем свидетелями новой стремительной волны роста. В этом случае цель роста расположена на 1340п.
В утреннюю сессию фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,40% около отметки 1236п.
Сопротивления: 1265, 1277, 1295, 1320
Поддержки: 1240, 1235, 1230, 1210
АКЦИИ НЕФТЬ МЕТАЛЛЫ АЗИЯ ВАЛЮТА
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На фоне разрастающегося кризиса суверенных долгов в Еврозоне появляются все новые пессимистичные прогнозы. На этот раз свое мнение высказало агентство Fitch. «До тех пор, пока кризис зоны евро не будет своевременно разрешен, прогнозы по кредитному состоянию американского банковского сектора могут быть ухудшены», - заявляет Fitch.
Тем временем, по информации Fitch, объем рискованных вложений шести крупнейших американских банков – JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs Group в страны группы GIIPS (Греция, Ирландия, Италия, Португалия и Испания) составляют $50 млрд. Это намного меньше, чем аналогичные показатели по Франции ($188 млрд) и Великобритании ($225 млрд).
Вчера после выхода доклада Fitch, американские рынки стали падать, в итоге индекс S&P 500 снизился на 1.7%, а индекс банковского сектора KBW Bank Index упал на 1.9%. Акции Morgan Stanley подешевели на 8%, Goldman Sachs просел на 4.2%, Citigroup – на 4.1%.
«Я бы сказал, что агентство правильно делает, что предупреждает о возможном ухудшении прогнозов, если в Европе дела пойдут совсем плохо, - комментирует Максим Шеин, главный стратег ФГ БКС. - Это честно и соответствует адекватному пониманию действительности. Риски растут, но, судя по реакции рынков и по решению Fitch дать стабильный прогноз по банковской системе США, они находятся в разумных пределах. Полагаю, что в случае если долговой кризис в Европе не будет своевременно разрешен, понижать прогноз придется почти по всем мировым банкам, а не только американским».
Fitch отмечает, что американские банки застраховали часть своих рисков с помощью кредитно-дефолтных свопов (CDS) – пять крупнейших банков имеют таких бумаги на сумму $22 млрд, однако эта стратегия может оказаться провальной при углублении долгового кризиса в Европе. По словам Джерарда Кассиди, аналитика по банковскому сектору RBC Capital, реакция рынков на отчет Fitch показывает, как чувствительно воспринимаются риски больших банков после шока финансового кризиса 2008 года.
Госдолг - еще одна проблема для США
Тем временем, по данным Министерства финансов США, государственный долг страны уже превысил отметку в $15 трлн на этой неделе, приближается к установленному в августе потолку на уровне $15.194 трлн. Таким образом, к концу этого года Америка вновь может столкнуться с опасностью дефолта. К 23 ноября комитет конгресса США должен представить стратегию сокращения дефицита бюджета на $1.2 трлн в течение следующих 10 лет, которая должна ослабить долговое бремя первой экономики мира.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Страхи разрастания долгового кризиса играют за «медведей»
В четверг, 17 ноября, фондовый рынок Европы торгуется в «красной» зоне: индекс FTSE 100 падает на 1.20%, DAX теряет 0.84%, CAC 40 просел на 1.22% (14:35 мск).
Ситуация в Еврозоне продолжает оставаться крайне напряженной – никто не берется утверждать, что странам зоны евро удастся избежать рецессии, а доходности облигаций дорожают на глазах. Сегодня спрэд доходности между бондами Франции и Германии поднялся впервые за историю Евросоюза выше 200 базисных пунктов, а доходность испанских облигаций достигла отметки 6.75%, что является многолетним максимумом.
Кроме того, Испания сегодня разместила 10-летние облигации на сумму 3.56 млрд евро из запланированных 4 млрд евро, при этом доходность выросла с 5.433% до 6.975%.
Вчера вечером «масла в огонь» подлило агентство Fitch, которое предупредило, что разрастание европейского кризиса чревато серьезными последствиями для американского банковского сектора.
Макроэкономический фон в Европе сегодня спокойный – Великобритания сообщила, что ее розничные продажи в октябре выросли на 0.6%, тогда как некоторые аналитики ожидали даже снижения на 0.2%. Без учета продаж топлива показатель вырос на 0.9%. Тем не менее, статистика не смогла вывести индексы Европы в плюс, так как все внимание участников рынка сконцентрировано на облигациях.
Динамика европейской валюты продолжает оставаться слабой, котировки пары EUR/USD сегодня опустились до отметки 1.3420 пунктов, которая была протестирована несколько раз, и сейчас консолидируются возле уровня 1.3467.
Немецкий индекс DAX имеет довольно высокую волатильность, после утренней просадки до 5840 пунктов наблюдался отскок до 5900, однако удержать эту отметку не удалось, после чего котировки вновь просели до 5835 пунктов.
Корпоративный сектор
Банковский сектор находится под ударом, так как усиление долгового кризиса угрожает в первую очередь именно финансовым компаниям. Дешевеют акции таких банков как Deutsche Bank (-2.2%) и Credit Agricole (-2.6%).
Сегодня отчиталась крупнейшая британская пивоваренная компания SABMiller – ее прибыль выросла на 23% до $1.38 млрд, а выручка увеличилась на 12% до $10.54 млрд. Тем не менее, компания дала негативный комментарий по отрасли в целом, поэтому ее акции падают на 1.4%.
Швейцарская компания Glencore, занимающаяся торговлей Commodities, сообщила, что увеличила производство меди на 33%, угля – на 69% и золота на 22% в третьем квартале. На этом фоне ее акции растут в Лондоне на 1.9%.
Во второй половине дня в Америке будут опубликованы важные макроэкономические показатели – число первичных заявок по безработице, количество новых строительств и число выданных разрешений на строительство в октябре (17:30 мск). Скорее всего, мировые рынки будут ждать этой статистики, которая может повлиять на настроение трейдеров.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Президент ФРБ Ричмонда усомнился в способности ФРС контролировать инфляцию
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:
DJ снизился на 1,58% до 11905,60
S&P 500 снизился на 1,66% до 1236,91
NASDAQ снизился на 1,73% до 2639,61
Итоговый результат торгов среды на Wall Street, выражаемый снижением индексов более чем на 1,5%, главным образом был обеспечен продажами в последний час торгов, когда было обнародовано заключение рейтингового агентства Fitch, специалисты которого справедливо полагают, что разрастание долгового кризиса в Старом Свете угрожает положению банковского сектора США и соответствующим рейтингам.
На NYSE котировки на это сообщение отреагировали надлежащим образом. Индекс Financial возглавил медвежью гонку преследования, опустившись в итоге на 2,2%. Наибольшие потери среди крупнейших финансовых корпораций понесли акции Morgan Stanley, капитализация которых сократилась на 7,97%. Также ощутимый удар по позициям покупателей был нанесен в бумагах Citigroup (-4,14%) и Bank of America (-3,75%). Последний по сообщениям СМИ продолжает стремительно сокращать персонал по всему миру, в частности вчерашние сообщения касаются увольнений в подразделениях Merrill Lynch & Co. в Европе. К слову сказать, более подверженные влиянию проблем с суверенными долгами европейских стран банки данного региона проводят не менее масштабные сокращения, о чем заявляли представители французских Societe Generale и BNP Paribas, а также итальянского кредитора UniCredit.
Между тем, до сообщений от Fitch ситуация на американском рынке была относительно стабильной. Опубликованная в среду статистика в большей степени способствовала покупкам. Порадовали цифры по росту объемов промпроизводства на 0,7% в октябре, что на 0,3% превысило прогнозы аналитиков. При этом коэффициент загрузки производственных мощностей увеличился с 77,4% до 77,8%. Индекс цен на жилье от NAHB поднялся до 20 пунктов, хотя предыдущее значение было пересмотрено в сторону ухудшения до 17 пунктов. Рост индекса потребительских цен год к году несколько снизился до 3,5%, однако базовый показатель поднялся до 2,1%, что соответствует консенсус-прогнозу.
Череду выступлений высокопоставленных представителей ФРС США вчера продолжили комментарии президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрен, который, как и большинство предыдущих ораторов согласился с тем, что Фед сделает все возможное для поддержки экономического роста, что даст определенный эффект с соответствующими действиями фискальных властей. Розенгрен подчеркнул, что незначительное снижение уровня безработицы вследствие действий ФРС в целом не решит проблему занятости, но способствует созданию сотен тысяч рабочих мест. Свое видение ситуации обозначил представитель ЦБ, принадлежащий к немногочисленным противникам введения новых стимулов - президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер. Он посетовал на опубликованные данные по росту инфляции на 3,5%, усомнившись при этом в способности ФРС контролировать инфляцию ввиду политизированности, вызванной предыдущими программами стимулирования.
Говоря о госдолгах отметим, что пока европейские рынки штормит, доходность американских трежерис (10yr) стабильно курсирует в районе отметки 2% позволяя Казначейству провести все необходимые займы на привлекательных уровнях. В то же время по итальянских десятилеткам доходность второй день удерживается выше 7%. Игра на понижение пошла и в испанских 10-летних нотах, где доходность вплотную подобралась к августовским максимумам. В этой связи внимание участников рынка сегодня будет приковано к результатам испанского аукциона по продаже облигаций со сроком погашения в 2022 году.
С технической точки зрения индекс S&P500 преодолел поддержку на 1240 пунктов и теперь встает ключевой вопрос: будет ли пробита поддержка на 1220 и соответственно 200-дневная скользящая средняя?
Индекс SP500: Остановились на нижней границе треугольника
На прошедшей сессии торги в Америке закрылись c понижением, индекс SP500 упал на 1,66%. Котировки достигли уровня 1236,91 пункта.
Открытие торгов прошло на отрицательной территории, после чего мы наблюдали временное восстановление котировок до 1260п. Но в последний час торгов по рынку вновь прошла волна снижения на фоне заявлений агентства Fitch.
За прошедшую сессию ситуация практически не изменилась. Индекс SP500 по-прежнему находится в рамках сужающегося треугольника. На данный момент его границы расположены на 1235-1265 п. Постепенно пружина начинает сжиматься. Считаю, что до вторника уже наверняка произойдет окончательный выход из сложившейся формации. Окончательный пробой верхней или нижней границы придаст импульс новому среднесрочному движению.
В текущей ситуации более вероятным видится выход за пределы нижней границы. Закрытие вчерашних торгов прошло именно на ней. Если реализуется подобный вариант закрепления ниже 1230-1240п., то начнет формироваться новый нисходящий канал. Цели снижения расположены на 1185 и 1155 п.
В случае развития позитивного сценария и прохода рубежа на 1265-1270п., мы наверняка станем свидетелями новой стремительной волны роста. В этом случае цель роста расположена на 1340п.
В утреннюю сессию фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,40% около отметки 1236п.
Сопротивления: 1265, 1277, 1295, 1320
Поддержки: 1240, 1235, 1230, 1210
АКЦИИ НЕФТЬ МЕТАЛЛЫ АЗИЯ ВАЛЮТА
/Компиляция. 17 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter