21 декабря 2011 РИК-Финанс Федоров Михаил
Сценарий игры сейчас предельно прост, до нового года рост в рамках отскока. Далее последует просадка, возможно медведям удастся продавить котировки до нового дна. Причиной этому может послужить новый виток беспокойства по поводу европейских долгов и последствий для экономики ввиду сокращения расходов правительств на Западе. Вероятно, вновь будет много разговоров про возможную рецессию. Но в итоге, власть нажмет на газ и зальет все деньгами.
В связи с этим, в следующем году, я не исключаю рост индекса РТС, вплоть до 3000 пунктов. Индекс ММВБ менее предсказуем и во многом зависит от поведения рубля. Если наш ЦБ будет цепляться за бивалютную корзину и не даст рублю укрепиться, то вероятно тем самым рубль отправиться вниз вслед за долларом, подарив нам рост инфляции. Если же рубль отпустят в свободное плаванье (что мало вероятно), то рубль напротив окрепнет в противовес девальвации валют на западе.
Следующий год будет годом начала основного витка кризиса (инфляционного). Вложения в облигации, депозиты банков и прочие «воздушные активы», принесут убыток. Следующий год, можно будет назвать годом глобальной перетряски активов и перезагрузки финансовой системы в мире, поскольку точка кипения уже близка и миновать ее уже не удастся.
Инвесторам я бы рекомендовал уже сейчас начинать переносить свои капиталы в реальные активы. Я не зря сказал выше о банковских депозитах. Депозит это деньги, вложенные в банк, но в конечном итоге, они не лежат там под замком в виде мертвого груза. Банки приобретают на них активы, или выдают кредиты за счет чего и зарабатывают. В основной своей массе банки вкладываются в облигации, считая их наиболее надежным вложением. Но облигации это, по сути, долги, и банковский депозит это, по сути, воздух на 70-90% состоящий из чьих- то долгов. Это не лучшее место для хранения капитала во времена турбулентности. Мало того, депозиты уж точно не смогут отбить инфляционные потери.
Рынок акций хоть и кажется более опасным ,но на самом деле является более безопасным местом для сохранения капитала. Поскольку за акциями стоят реальные активы, которые инфляция не может обесценить, так же как и не может обесценить сырье и недвижимость. На российском рынке наиболее привлекательными активами с позиции сохранения капитала, являются акции Газпрома и ГМК «Норильский Никель».
Газпром, привлекателен по причине того что у компании просто громадное количество активов и учитывая уровень прибыли (около 40 млрд. долларов в год). Нынешняя капитализация компании в 127 млрд. долларов (при цене 172 рубля за акцию), выглядит очень низкой. Ранее я писал о причинах того что Газпром стоил дешево, сейчас же учитывая то, что компания теперь намерена платить адекватные дивиденды, можно смело оценить справедливую стоимость акции Газпрома в 250 рублей за штуку, даже в текущих кризисных условиях. В случае же развития инфляции, рост стоимости бумаг будет еще больше.
ГМК «Норильский Никель» - компания, которая потенциально может пережить любой кризис. Поскольку компания имеет огромную рентабельность свыше 40%. ГМК это толстяк в отношении прибыли. К ней можно применить поговорку «пока толстый сохнет, худой сдохнет» - пока ГМК будет терять часть прибыли, остальные обанкротятся». Но у ГМК есть обременение, компания очень лакомый кусок, в особенности в кризисные времена. Ввиду чего, в данный момент за активы компании идет война между Дерипаской и Потаниным. А это противостояние таит в себе риски, которые могут негативно сказаться на деятельности компании. Но, так или иначе, ГМК лучшая антиинфляционная бумага.
Российский рынок дает возможность вложений в сырье, таких как нефть или золото. Посредством торговли фьючерсами на срочном рынке биржи РТС. Но торговля фьючерсами имеет свои особенности, которые лучше постигать уже впоследствии, после освоения рынка акций.
Так или иначе, чего бы вы не хотели, или ожидали, кризис, в особенности инфляционный, затронет всех. И свой капитал лучше хранить в реальных активах, а не в «воздухе».
В связи с этим, в следующем году, я не исключаю рост индекса РТС, вплоть до 3000 пунктов. Индекс ММВБ менее предсказуем и во многом зависит от поведения рубля. Если наш ЦБ будет цепляться за бивалютную корзину и не даст рублю укрепиться, то вероятно тем самым рубль отправиться вниз вслед за долларом, подарив нам рост инфляции. Если же рубль отпустят в свободное плаванье (что мало вероятно), то рубль напротив окрепнет в противовес девальвации валют на западе.
Следующий год будет годом начала основного витка кризиса (инфляционного). Вложения в облигации, депозиты банков и прочие «воздушные активы», принесут убыток. Следующий год, можно будет назвать годом глобальной перетряски активов и перезагрузки финансовой системы в мире, поскольку точка кипения уже близка и миновать ее уже не удастся.
Инвесторам я бы рекомендовал уже сейчас начинать переносить свои капиталы в реальные активы. Я не зря сказал выше о банковских депозитах. Депозит это деньги, вложенные в банк, но в конечном итоге, они не лежат там под замком в виде мертвого груза. Банки приобретают на них активы, или выдают кредиты за счет чего и зарабатывают. В основной своей массе банки вкладываются в облигации, считая их наиболее надежным вложением. Но облигации это, по сути, долги, и банковский депозит это, по сути, воздух на 70-90% состоящий из чьих- то долгов. Это не лучшее место для хранения капитала во времена турбулентности. Мало того, депозиты уж точно не смогут отбить инфляционные потери.
Рынок акций хоть и кажется более опасным ,но на самом деле является более безопасным местом для сохранения капитала. Поскольку за акциями стоят реальные активы, которые инфляция не может обесценить, так же как и не может обесценить сырье и недвижимость. На российском рынке наиболее привлекательными активами с позиции сохранения капитала, являются акции Газпрома и ГМК «Норильский Никель».
Газпром, привлекателен по причине того что у компании просто громадное количество активов и учитывая уровень прибыли (около 40 млрд. долларов в год). Нынешняя капитализация компании в 127 млрд. долларов (при цене 172 рубля за акцию), выглядит очень низкой. Ранее я писал о причинах того что Газпром стоил дешево, сейчас же учитывая то, что компания теперь намерена платить адекватные дивиденды, можно смело оценить справедливую стоимость акции Газпрома в 250 рублей за штуку, даже в текущих кризисных условиях. В случае же развития инфляции, рост стоимости бумаг будет еще больше.
ГМК «Норильский Никель» - компания, которая потенциально может пережить любой кризис. Поскольку компания имеет огромную рентабельность свыше 40%. ГМК это толстяк в отношении прибыли. К ней можно применить поговорку «пока толстый сохнет, худой сдохнет» - пока ГМК будет терять часть прибыли, остальные обанкротятся». Но у ГМК есть обременение, компания очень лакомый кусок, в особенности в кризисные времена. Ввиду чего, в данный момент за активы компании идет война между Дерипаской и Потаниным. А это противостояние таит в себе риски, которые могут негативно сказаться на деятельности компании. Но, так или иначе, ГМК лучшая антиинфляционная бумага.
Российский рынок дает возможность вложений в сырье, таких как нефть или золото. Посредством торговли фьючерсами на срочном рынке биржи РТС. Но торговля фьючерсами имеет свои особенности, которые лучше постигать уже впоследствии, после освоения рынка акций.
Так или иначе, чего бы вы не хотели, или ожидали, кризис, в особенности инфляционный, затронет всех. И свой капитал лучше хранить в реальных активах, а не в «воздухе».
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://x.elitetrader.ru/img/clip3404466_2Kb.png Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба