28 мая 2012 UFS IC
Внешний фон сегодня позитивен, растут азиатские индексы, значительно увеличиваются котировки фьючерсов на американские индексы, ослабляется доллар, растёт стоимость нефти. Сегодня мы можем увидеть Индекс ММВБ выше отметки 1300 пунктов. Ситуация складывается очень интересная. В случае, если индекс продолжит рост и преодолеет уровень 1307 пунктов локально сформируется фигура «двойное дно, в этом случае значение индекса должно продолжить рост к отметке 1350 пунктов. Если же Индекс ММВБ двинется вниз и преодолеет уровень 1240 пунктов, то снижение должно продолжиться в краткосрочной перспективе к отметке 1200 пунктов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов
Прошедшие во второй половине прошлой недели переговоры «шестерки» и Ирана по вопросу ядерной программы исламской республики не принесли результатов, что вновь обострила ситуацию вокруг иранского вопроса. Премия за риск в стоимости нефти вновь может начать расти. Кроме того, ситуация на валютном рынке на некоторое время стабилизировалась. Упомянутые причины могут стать драйверами роста Brent в ближайшее время. В долгосрочной перспективе предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. В первом случае - снижение может ограничиться отметкой $102 за баррель североморской нефти. Во втором случае - снижение котировок Brent может достигнуть уровня $88
23-24 мая в Брюсселе состоялся неформальный саммит лидеров стран еврозоны. Данная встреча была призвана найти решение вновь обострившегося долгового кризиса в Европе, проблемы №1 стоящей на повестке дня мирового сообщества. Компромисс не найден и решение греческого вопроса, который так сильно давит на глобальный рынок не принято. Теперь решение вопроса по сути перенесено на вторую половину июня, когда состоятся повторные выборы в Греции и уже официальный саммит лидеров еврозоны в Брюсселе. Негативный сценарий развития событий по большей части уже заложен в цены. Столь длительная пауза позволит стабилизироваться рынкам, вполне возможно мы увидим даже умеренный рост, поскольку пауза позволить уйти негативным эмоциям и трезво осмыслить происходящее. Соотношение единой европейской валюты и доллара на предстоящей неделе
(28 мая - 1 июня) может вырасти до уровня 1.2700. Евро доллар в настоящее время находится в рамках умеренно понижающегося канала, который изображен на графике 6 желтым цветом. EUR/USD перепродана даже в рамках нисходящего тренда, поэтому вероятность локального роста в паре высока. В настоящее время котировки валютной пары направились к верхней границе желтого канала - отметке 1,2700. На дневном графике значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 7). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты - 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 6 и 7.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 - $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
Основные события, которые могут внести ясность в развитие ситуации вокруг европейских проблем, состоятся лишь во второй половине июня. Подобная отсрочка дает возможность сбить эмоции и стабилизироваться валютному рынку. В настоящее время валютная пара доллар рубль закончила формировать волну роста. Стабилизация на мировом валютном рынке и рост стоимости североморской нефти станет драйвером укрепления российского рубля. В настоящее время валютная пара доллар/рубль закончила формировать волну роста
Доллар/рубль в ходе предстоящей недели может снизиться к уровню 1,3130. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты изображена на графике 10.
Внешний фон
Иран и мировые державы решили встретиться в июне в российской столице, чтобы попытаться разрешить долгое противостояние, вызванное ядерной программой исламской республики.
Переговоры в Багдаде практически не принесли результатов. Основным неразрешимым моментом является утверждение Ирана о том, что он имеет право обогащать уран и что санкции, наложенные на него Западом, должны быть отменены до того, как он остановит ядерную деятельность.
Запад настаивает, чтобы Тегеран свернул обогащение урана до отмены санкций. Тегеран хочет избежать грозящего ему запрета на экспорт нефти.
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в июне 2012г. по отношению к предыдущему месяцу не изменился и составил 5,7 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики прогнозировали, что значение индекса за июнь 2012г. составит 5,6 пункта.
В мае 2012г. индекс потребительского доверия, по пересмотренным данным, - 5,7 пункта. Ранее сообщалось, что значение этого показателя в мае 2012г. составило 5,6 пункта. В апреле 2012г. значение индекса было 5,8 пункта.
Индекс доллара DXY по итогам торгов 25 мая повысился на 0,07%. Сегодня индекс торгуется 81,929 пункта (-0,57%). Валютная пара EUR/USD в пятницу выросла до 1,2555 (+0,19%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2599 (+0,66%).
Европейские индексы завершили предыдущий торговый день умеренным ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,03%, DAX поднялся на 0,38%, французский CAC 40 повысился на 0,32%.
Американские индексы по итогам пятничных торгов немного снизились. S&P500 уменьшился на 0,22%, Dow Jones сократился на 0,60%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+0,26%), в аутсайдерах сектор Промышленные предприятия (-0,55%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 0,74%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,95%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,73%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 0,24%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,55%, индийский SENSEX повышается на 0,86%.
Россия
Индекс ММВБ 25 мая уменьшился на 0,22%, Индекс РТС на основной сессии потерял 1,14%. Лучше рынка электроэнергетика (+1,75%), в аутсайдерах потребительский сектор (-0,21%).
Сегодня на фоне роста мировых индексов, а также на фоне укрепления доллара и роста стоимости нефти — котировки акций российских эмитентов будут расти.
Корпоративные события на сегодня
Годовое общее собрание акционеров Polyus Gold Int.;
Годовое общее собрание акционеров Магнита;
Публикация отчетности ЛУКОЙЛА за 1 квартал 2012 года по US GAAP;
Заседание совета директоров НМТП.
У РУСАЛа отсудили завод (нейтрально)
Украина одержала очередную победу над РУСАЛом в борьбе за Запорожский алюминиевый завод. Апелляционный суд подтвердил требование украинской Генпрокуратуры вернуть предприятие государству, и теперь оно вступает в силу. РУСАЛ сдаваться не собирается и готовит кассационную жалобу.
Как сообщает ряд источников, себестоимость производства алюминия на ЗАлКе из-за высокого тарифа на электроэнергию составляет более $3 тыс. на тонну при цене металла на LME на уровне $2 тыс. Поэтому если завод будет национализирован, РУСАЛ немногое потеряет. Ввиду высокой себестоимости, производство на предприятии не ведется, там лишь производится катанка из российского алюминия. У РУСАЛа есть куда более интересные площадки, причем ранее компания заявляла готовность снижать производство ввиду ограниченного спроса и низких цен. В этом свете ЗАлК не представляет собой высокую экономическую ценность для РУСАЛа, напротив, если компании удастся отсудить у украинской стороны часть средств, вложенных в актив, РУСАЛ сможет уменьшить долговую нагрузку и сосредоточиться на перспективных инвестиционных проектах, таких как БЭМО и Тайшет.
Локально котировки РУСАЛа могут отреагировать негативно на это сообщение, но ущерба справедливой стоимости компании в потере данного актива мы не видим.
Вымпелкому связали руки (негативно)
Арбитражный суд города Москвы 23 мая 2012 года запретил ОАО "ВымпелКом" выполнять решения годового собрания акционеров компании от 21 мая до вступления в силу решения по иску ФАС России к норвежской Telenor, главному акционеру материнской компании эмитента - Vimpelkom Ltd.
Суд постановил:
· Запретить выплачивать акционерам ОАО "ВымпелКом" дивиденды по итогам деятельности компании за 2011 год, а также выводить денежные средства, предназначенные для выплаты дивидендов на счета Вымпелкома и иных компаний в зарубежных банках.
· Запретить внешним аудиторам, избранным на ГОСА Вымпелкома, реализовывать предоставленные полномочия;
· Запретить совету директоров компании, избранному на ГОСА, реализовывать полномочия;
· Запретить принимать иные действия и меры, направленные на вывод указанных средств из ОАО "ВымпелКом".
В настоящий момент компания оценивает возможные потери и надеется, что обеспечительные меры не помешают операционной деятельности. Тем не менее, мы оцениваем данное событие как выраженно негативное для акций Вымпелкома, владельцы которых, как минимум, не получат дивидендов за 2011 год. Кроме того, решение суда, фактически, связало компанию «по рукам и ногам», и теперь Вымпелкому будет сложно оперативно реагировать на изменение ситуации на рынках, чем непременно воспользуются конкуренты
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прошедшие во второй половине прошлой недели переговоры «шестерки» и Ирана по вопросу ядерной программы исламской республики не принесли результатов, что вновь обострила ситуацию вокруг иранского вопроса. Премия за риск в стоимости нефти вновь может начать расти. Кроме того, ситуация на валютном рынке на некоторое время стабилизировалась. Упомянутые причины могут стать драйверами роста Brent в ближайшее время. В долгосрочной перспективе предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. В первом случае - снижение может ограничиться отметкой $102 за баррель североморской нефти. Во втором случае - снижение котировок Brent может достигнуть уровня $88
23-24 мая в Брюсселе состоялся неформальный саммит лидеров стран еврозоны. Данная встреча была призвана найти решение вновь обострившегося долгового кризиса в Европе, проблемы №1 стоящей на повестке дня мирового сообщества. Компромисс не найден и решение греческого вопроса, который так сильно давит на глобальный рынок не принято. Теперь решение вопроса по сути перенесено на вторую половину июня, когда состоятся повторные выборы в Греции и уже официальный саммит лидеров еврозоны в Брюсселе. Негативный сценарий развития событий по большей части уже заложен в цены. Столь длительная пауза позволит стабилизироваться рынкам, вполне возможно мы увидим даже умеренный рост, поскольку пауза позволить уйти негативным эмоциям и трезво осмыслить происходящее. Соотношение единой европейской валюты и доллара на предстоящей неделе
(28 мая - 1 июня) может вырасти до уровня 1.2700. Евро доллар в настоящее время находится в рамках умеренно понижающегося канала, который изображен на графике 6 желтым цветом. EUR/USD перепродана даже в рамках нисходящего тренда, поэтому вероятность локального роста в паре высока. В настоящее время котировки валютной пары направились к верхней границе желтого канала - отметке 1,2700. На дневном графике значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 7). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты - 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 6 и 7.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 - $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
Основные события, которые могут внести ясность в развитие ситуации вокруг европейских проблем, состоятся лишь во второй половине июня. Подобная отсрочка дает возможность сбить эмоции и стабилизироваться валютному рынку. В настоящее время валютная пара доллар рубль закончила формировать волну роста. Стабилизация на мировом валютном рынке и рост стоимости североморской нефти станет драйвером укрепления российского рубля. В настоящее время валютная пара доллар/рубль закончила формировать волну роста
Доллар/рубль в ходе предстоящей недели может снизиться к уровню 1,3130. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты изображена на графике 10.
Внешний фон
Иран и мировые державы решили встретиться в июне в российской столице, чтобы попытаться разрешить долгое противостояние, вызванное ядерной программой исламской республики.
Переговоры в Багдаде практически не принесли результатов. Основным неразрешимым моментом является утверждение Ирана о том, что он имеет право обогащать уран и что санкции, наложенные на него Западом, должны быть отменены до того, как он остановит ядерную деятельность.
Запад настаивает, чтобы Тегеран свернул обогащение урана до отмены санкций. Тегеран хочет избежать грозящего ему запрета на экспорт нефти.
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в июне 2012г. по отношению к предыдущему месяцу не изменился и составил 5,7 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики прогнозировали, что значение индекса за июнь 2012г. составит 5,6 пункта.
В мае 2012г. индекс потребительского доверия, по пересмотренным данным, - 5,7 пункта. Ранее сообщалось, что значение этого показателя в мае 2012г. составило 5,6 пункта. В апреле 2012г. значение индекса было 5,8 пункта.
Индекс доллара DXY по итогам торгов 25 мая повысился на 0,07%. Сегодня индекс торгуется 81,929 пункта (-0,57%). Валютная пара EUR/USD в пятницу выросла до 1,2555 (+0,19%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2599 (+0,66%).
Европейские индексы завершили предыдущий торговый день умеренным ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,03%, DAX поднялся на 0,38%, французский CAC 40 повысился на 0,32%.
Американские индексы по итогам пятничных торгов немного снизились. S&P500 уменьшился на 0,22%, Dow Jones сократился на 0,60%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+0,26%), в аутсайдерах сектор Промышленные предприятия (-0,55%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 0,74%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,95%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,73%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 0,24%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,55%, индийский SENSEX повышается на 0,86%.
Россия
Индекс ММВБ 25 мая уменьшился на 0,22%, Индекс РТС на основной сессии потерял 1,14%. Лучше рынка электроэнергетика (+1,75%), в аутсайдерах потребительский сектор (-0,21%).
Сегодня на фоне роста мировых индексов, а также на фоне укрепления доллара и роста стоимости нефти — котировки акций российских эмитентов будут расти.
Корпоративные события на сегодня
Годовое общее собрание акционеров Polyus Gold Int.;
Годовое общее собрание акционеров Магнита;
Публикация отчетности ЛУКОЙЛА за 1 квартал 2012 года по US GAAP;
Заседание совета директоров НМТП.
У РУСАЛа отсудили завод (нейтрально)
Украина одержала очередную победу над РУСАЛом в борьбе за Запорожский алюминиевый завод. Апелляционный суд подтвердил требование украинской Генпрокуратуры вернуть предприятие государству, и теперь оно вступает в силу. РУСАЛ сдаваться не собирается и готовит кассационную жалобу.
Как сообщает ряд источников, себестоимость производства алюминия на ЗАлКе из-за высокого тарифа на электроэнергию составляет более $3 тыс. на тонну при цене металла на LME на уровне $2 тыс. Поэтому если завод будет национализирован, РУСАЛ немногое потеряет. Ввиду высокой себестоимости, производство на предприятии не ведется, там лишь производится катанка из российского алюминия. У РУСАЛа есть куда более интересные площадки, причем ранее компания заявляла готовность снижать производство ввиду ограниченного спроса и низких цен. В этом свете ЗАлК не представляет собой высокую экономическую ценность для РУСАЛа, напротив, если компании удастся отсудить у украинской стороны часть средств, вложенных в актив, РУСАЛ сможет уменьшить долговую нагрузку и сосредоточиться на перспективных инвестиционных проектах, таких как БЭМО и Тайшет.
Локально котировки РУСАЛа могут отреагировать негативно на это сообщение, но ущерба справедливой стоимости компании в потере данного актива мы не видим.
Вымпелкому связали руки (негативно)
Арбитражный суд города Москвы 23 мая 2012 года запретил ОАО "ВымпелКом" выполнять решения годового собрания акционеров компании от 21 мая до вступления в силу решения по иску ФАС России к норвежской Telenor, главному акционеру материнской компании эмитента - Vimpelkom Ltd.
Суд постановил:
· Запретить выплачивать акционерам ОАО "ВымпелКом" дивиденды по итогам деятельности компании за 2011 год, а также выводить денежные средства, предназначенные для выплаты дивидендов на счета Вымпелкома и иных компаний в зарубежных банках.
· Запретить внешним аудиторам, избранным на ГОСА Вымпелкома, реализовывать предоставленные полномочия;
· Запретить совету директоров компании, избранному на ГОСА, реализовывать полномочия;
· Запретить принимать иные действия и меры, направленные на вывод указанных средств из ОАО "ВымпелКом".
В настоящий момент компания оценивает возможные потери и надеется, что обеспечительные меры не помешают операционной деятельности. Тем не менее, мы оцениваем данное событие как выраженно негативное для акций Вымпелкома, владельцы которых, как минимум, не получат дивидендов за 2011 год. Кроме того, решение суда, фактически, связало компанию «по рукам и ногам», и теперь Вымпелкому будет сложно оперативно реагировать на изменение ситуации на рынках, чем непременно воспользуются конкуренты
/Компиляция. 28 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter