28 сентября 2012 Pro Finance Service
Как следует из данных CBOE, дельта премии пут-опционов на нефть сорта WTI и S&P 500 достигла 16-месячного максимума, сигнализируя о том, что слабость восстановления глобальной экономики создает большую угрозу нефтяным котировкам, нежели ценам на акции. Трейдеры готовы платить повышенную премию за страховку от дальнейшего снижения цен на черное золото, подешевевшее с 14 сентября на 9%, в то время как снижение S&P 500 за тот же период составило лишь 2.2%. «Данные, поступающие из Китая и Европы, являются крайне негативными для товарного рынка в целом и нефти, в частности», - отмечает Джим Расселл, главный стратег US Bank Wealth Management. - «Низкие темпы восстановления мировой экономики предполагают сохранение невысокого спроса на нефть, однако все эти проблемы пока никак не отразились на американских фондовых индексах, которые продолжают жить собственной жизнью». Отметим, что, по данным министерства энергетики США, потребление топлива в сентябре достигло минимального значения с апреля
Луни прервал трехдневное снижение против доллара
На торгах в четверг луни прервал трехдневное снижение против доллара на фоне возвращения аппетита к риску, вызванного надеждами на то, что планы Испании по сокращению бюджетных расходов помогут стране в борьбе с кризисом. «Рынок благосклонно отнесся к новостям из Испании», - отмечает Стив Батлер, директор валютной торговли Scotia Capital. - «В конце концов инвесторы решили, что будет весьма неплохо, если стране удастся избежать необходимости обращаться за помощью». Отметим, что сегодня ожидается публикация данных по темпам роста ВВП Канады в июле
Большинство валютных хедж-фондов получило в августе убыток
По данным Parker Global Strategies, публикующей Parker FX Index, отслеживающий успехи 50 валютных хедж-фондов с активами около $43 миллиардов, большинство из них понесло в августе убытки, ввиду высокой волатильности валютного рынка, обусловленной развитием европейского кризиса. «Так, самый успешный хедж-фонд получил в августе прибыль в 1.9%, в то время как главный аутсайдер потерял 5.7%», - говорится в сообщении компании. - «В прибыли оказались 15 фондов, 30 получили убыток, а 5 закрыли месяц в нулях. Подобные показатели объясняются тем, что в настоящее время динамика валютного рынка определяется в первую очередь действиями центробанков, нежели фундаментальными макроэкономическими показателями»
Barclays вновь напоминает о своем медвежьем взгляде на доллар
Усиление аппетита к риску, последовавшее за запуском QE3, должно оказать поддержку евро, считают в Barclays. «Стремление Банка Японии не отставать от ФРС, вероятно, окажет давление на иену», - пишут аналитики банка. - «Запуск QE3 негативно отразится на курсе доллара, особенно, против высокодоходных валют, однако более быстрое экономическое восстановление в США по сравнению с другими странами ограничит потенциал его снижения против валют фондирования. Аусси и киви должны стать одними из главных бенефициаров. Наш трехмесячный прогноз по евро/доллару составляет $1.35, по доллару/иене — Y0.83, по аусси/доллару - $1.05, а по киви/доллару: $0.83»
Евро/доллар. Торговые рекомендации Morgan Stanley
В условиях, когда рынок уже настроен на то, что европейские данные будут слабыми, а количество возможных негативных сюрпризов очень ограничено, эксперты из Morgan Stanley видят для пары евро/доллар возможность продолжения роста. Рынки по-прежнему верят, что испанское правительство попросит международной помощи, что для ЕЦБ открывает дверь для покупки краткосрочных испанских долгов и в последующем снижает риски долгового рынка в еврозоне. В тоже время рынок жилья в США нуждается в поддержке со стороны увеличения интереса инвесторов к рисковым активам и слабости американской валюты. Morgan Stanley рекомендует купить 2-месячный опцион в евро/долларе со страйком на 1.31 за 0.71%, который с вероятностью приблизительно шесть к одному предполагает достижение цели на 1.34
Commerzbank: Испании все равно понизят рейтинг и евро ослабнет
«Оптимизм снова возвращается на рынок, поскольку бюджет Испании отражает готовность к компромиссу. Это помогает европейской валюте. С точки зрения устойчивости наблюдаемой тенденции, мы видим, что риски сохраняются на высоком уровне, поскольку, как показывают события в прошлом, Испания может и не дотянуть до своей цели», - говорит Кэролин Хечт, валютный стратег из Commerzbank во Франкфурте. С целью сокращения бюджетного дефицита премьер-министр Испании Мариано Рахой утвердил новый налог на лотерейные выигрыши и сократил министерские расходы. По мнению эксперты Commerzbank, курс евро/доллар завершит текущий год на уровне 1.2300, что ниже текущих цен, поскольку сохраняются высокими риски понижения кредитного рейтинга Испании до уровня, не пригодного для инвестиций. В настоящий момент испанский рейтинг находится на уровне Ваа3, что лишь на одну ступень выше «мусорного уровня»
Сегодня евро растет на новостях из Испании, но надолго ли это?
На торгах в пятницу курс евро укрепляется по отношению к доллару, продолжая отодвигаться от достигнутого вчера 2-недельного минимума на фоне того, как Испания представила свою бюджет, который в целом закладывает основу для просьбы о финансовой помощи. Однако, по мнению целого ряда аналитиков, укрепление евро может носить ограниченный характер, поскольку все еще сохраняется неопределенность в отношении того, когда же наступит этот ключевой момент просьбы международной помощи. Этот момент является необходимым условием для того, чтобы ЕЦБ начал покупать долги, чтобы снизить доходность по займам. «Аппетит к риску возвращается после принятия бюджета Испании. Это приведет к росту пары евро/доллар до 1.3175, а затем цены начнут колебаться», - утверждает Даг Мюллер, технический аналитик SEB.
Мадрид объявил подробный план экономических реформ и бюджет главным образом основан на сокращении расходов, а не на увеличении налоговых мер. В этом многие эксперты увидели желание предвосхитить условия кризиса. «Это положительный факт, что Испании закладывает основу для обращения за помощью. Но мы все еще слышим разногласия между лигой северных стран и их южных соседей», - говорит Аяко Сера, старший рыночный экономист из Sumitomo Mitsui Trust Bank. Теперь испанский бюджет поступает в парламент и дебаты в отношении него могут длиться несколько недель. При этом автономные области должны где-то найти дополнительные 5 млрд. евро, чтобы скорректировать их бюджеты с учетом государственных целей.
«Я ожидаю, что евро будет постепенно снижаться. Также сохраняется риск понижения суверенного рейтинга Испании. Разговор между Грецией и Большой тройкой также может завершиться безрезультатно. А экономика еврозоны остается очень хрупкой», - высказывает свое мнение Минори Ушида, главный валютный аналитик из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в Токио. Рейтинговое агентство Egan-Jones уже понизило испанский рейтинг до мусорного уровня. Теперь ожидается какое решение примет агентство Moody’s
У евро пока нет повода для развития восходящей динамики
Недавнее ралли единой европейской валюты во многом базировалось на ожиданиях новых стимулирующих мер со стороны ФРС, а также на ожиданиях деталей плана покупок облигаций со стороны ЕЦБ. Теперь ближайшие перспективы денежно-кредитной политики в США прояснились, и для надежд на более активные действия со стороны ФРС необходим новый период слабой экономической статистики из США. Тем временем, ЕЦБ дал понять, что готов действовать, однако периферийные страны Еврозоны не спешат просить о поддержке, опасаясь кабальных условий предоставления таковой, а ситуация в них, в особенности в Испании, оставляет желать лучшего, и внимание инвесторов вновь фокусируется на ситуации в регионе. Евро/доллар в этих условиях рискует продолжить консолидацию после роста с конца августа, при этом более выраженное ослабление выглядит вполне вероятным. Сигналом к таковому будет прорыв ниже минимумов этой недели, который откроет дорогу к $1.2750 и $1.2660, а затем и к $1.2600
Credit Suisse опасается нового приступа слабости евро
В то время как готовность ЕЦБ к интервенциям на рынке облигаций стала позитивным сигналом для рынков, подобные меры не оказывают прямого влияния на экономику, которая в Еврозоне остается в плачевном состоянии, и валютные стратеги Credit Suisse предупреждают, что слабые данные из Европы грозят поддержать рост надежд на стимулирующие меры со стороны центробанка. Таковые, по традиции, грозят ростом давления на единую европейскую валюту, и в банке полагают, что в настоящее время привлекательно выглядит покупка двухмесячных путов на евро/доллар со страйком на $1.25
Евро распродают под конец европейской сессии
Отсутствие прогресса в восходящем движении дало медведям повод для более активных действий, а потеря опоры около $1.2910/00 усугубила положение быков, и на фоне исполнения стопов пара спикировала ниже. Дилеры отмечают, что среди продавцов был замечен британский клиринговый банк, тогда как некоторые также сообщают об интересе к продаже со стороны макросчетов. Падение к настоящему времени было остановлено на подходе к $1.2850, однако попытки роста пока продолжают привлекать интерес к продаже, и дилеры видят риски штурма поддержки вблизи $1.2820, следом за которой, по слухам, размещены достаточно крупные стопы
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Луни прервал трехдневное снижение против доллара
На торгах в четверг луни прервал трехдневное снижение против доллара на фоне возвращения аппетита к риску, вызванного надеждами на то, что планы Испании по сокращению бюджетных расходов помогут стране в борьбе с кризисом. «Рынок благосклонно отнесся к новостям из Испании», - отмечает Стив Батлер, директор валютной торговли Scotia Capital. - «В конце концов инвесторы решили, что будет весьма неплохо, если стране удастся избежать необходимости обращаться за помощью». Отметим, что сегодня ожидается публикация данных по темпам роста ВВП Канады в июле
Большинство валютных хедж-фондов получило в августе убыток
По данным Parker Global Strategies, публикующей Parker FX Index, отслеживающий успехи 50 валютных хедж-фондов с активами около $43 миллиардов, большинство из них понесло в августе убытки, ввиду высокой волатильности валютного рынка, обусловленной развитием европейского кризиса. «Так, самый успешный хедж-фонд получил в августе прибыль в 1.9%, в то время как главный аутсайдер потерял 5.7%», - говорится в сообщении компании. - «В прибыли оказались 15 фондов, 30 получили убыток, а 5 закрыли месяц в нулях. Подобные показатели объясняются тем, что в настоящее время динамика валютного рынка определяется в первую очередь действиями центробанков, нежели фундаментальными макроэкономическими показателями»
Barclays вновь напоминает о своем медвежьем взгляде на доллар
Усиление аппетита к риску, последовавшее за запуском QE3, должно оказать поддержку евро, считают в Barclays. «Стремление Банка Японии не отставать от ФРС, вероятно, окажет давление на иену», - пишут аналитики банка. - «Запуск QE3 негативно отразится на курсе доллара, особенно, против высокодоходных валют, однако более быстрое экономическое восстановление в США по сравнению с другими странами ограничит потенциал его снижения против валют фондирования. Аусси и киви должны стать одними из главных бенефициаров. Наш трехмесячный прогноз по евро/доллару составляет $1.35, по доллару/иене — Y0.83, по аусси/доллару - $1.05, а по киви/доллару: $0.83»
Евро/доллар. Торговые рекомендации Morgan Stanley
В условиях, когда рынок уже настроен на то, что европейские данные будут слабыми, а количество возможных негативных сюрпризов очень ограничено, эксперты из Morgan Stanley видят для пары евро/доллар возможность продолжения роста. Рынки по-прежнему верят, что испанское правительство попросит международной помощи, что для ЕЦБ открывает дверь для покупки краткосрочных испанских долгов и в последующем снижает риски долгового рынка в еврозоне. В тоже время рынок жилья в США нуждается в поддержке со стороны увеличения интереса инвесторов к рисковым активам и слабости американской валюты. Morgan Stanley рекомендует купить 2-месячный опцион в евро/долларе со страйком на 1.31 за 0.71%, который с вероятностью приблизительно шесть к одному предполагает достижение цели на 1.34
Commerzbank: Испании все равно понизят рейтинг и евро ослабнет
«Оптимизм снова возвращается на рынок, поскольку бюджет Испании отражает готовность к компромиссу. Это помогает европейской валюте. С точки зрения устойчивости наблюдаемой тенденции, мы видим, что риски сохраняются на высоком уровне, поскольку, как показывают события в прошлом, Испания может и не дотянуть до своей цели», - говорит Кэролин Хечт, валютный стратег из Commerzbank во Франкфурте. С целью сокращения бюджетного дефицита премьер-министр Испании Мариано Рахой утвердил новый налог на лотерейные выигрыши и сократил министерские расходы. По мнению эксперты Commerzbank, курс евро/доллар завершит текущий год на уровне 1.2300, что ниже текущих цен, поскольку сохраняются высокими риски понижения кредитного рейтинга Испании до уровня, не пригодного для инвестиций. В настоящий момент испанский рейтинг находится на уровне Ваа3, что лишь на одну ступень выше «мусорного уровня»
Сегодня евро растет на новостях из Испании, но надолго ли это?
На торгах в пятницу курс евро укрепляется по отношению к доллару, продолжая отодвигаться от достигнутого вчера 2-недельного минимума на фоне того, как Испания представила свою бюджет, который в целом закладывает основу для просьбы о финансовой помощи. Однако, по мнению целого ряда аналитиков, укрепление евро может носить ограниченный характер, поскольку все еще сохраняется неопределенность в отношении того, когда же наступит этот ключевой момент просьбы международной помощи. Этот момент является необходимым условием для того, чтобы ЕЦБ начал покупать долги, чтобы снизить доходность по займам. «Аппетит к риску возвращается после принятия бюджета Испании. Это приведет к росту пары евро/доллар до 1.3175, а затем цены начнут колебаться», - утверждает Даг Мюллер, технический аналитик SEB.
Мадрид объявил подробный план экономических реформ и бюджет главным образом основан на сокращении расходов, а не на увеличении налоговых мер. В этом многие эксперты увидели желание предвосхитить условия кризиса. «Это положительный факт, что Испании закладывает основу для обращения за помощью. Но мы все еще слышим разногласия между лигой северных стран и их южных соседей», - говорит Аяко Сера, старший рыночный экономист из Sumitomo Mitsui Trust Bank. Теперь испанский бюджет поступает в парламент и дебаты в отношении него могут длиться несколько недель. При этом автономные области должны где-то найти дополнительные 5 млрд. евро, чтобы скорректировать их бюджеты с учетом государственных целей.
«Я ожидаю, что евро будет постепенно снижаться. Также сохраняется риск понижения суверенного рейтинга Испании. Разговор между Грецией и Большой тройкой также может завершиться безрезультатно. А экономика еврозоны остается очень хрупкой», - высказывает свое мнение Минори Ушида, главный валютный аналитик из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в Токио. Рейтинговое агентство Egan-Jones уже понизило испанский рейтинг до мусорного уровня. Теперь ожидается какое решение примет агентство Moody’s
У евро пока нет повода для развития восходящей динамики
Недавнее ралли единой европейской валюты во многом базировалось на ожиданиях новых стимулирующих мер со стороны ФРС, а также на ожиданиях деталей плана покупок облигаций со стороны ЕЦБ. Теперь ближайшие перспективы денежно-кредитной политики в США прояснились, и для надежд на более активные действия со стороны ФРС необходим новый период слабой экономической статистики из США. Тем временем, ЕЦБ дал понять, что готов действовать, однако периферийные страны Еврозоны не спешат просить о поддержке, опасаясь кабальных условий предоставления таковой, а ситуация в них, в особенности в Испании, оставляет желать лучшего, и внимание инвесторов вновь фокусируется на ситуации в регионе. Евро/доллар в этих условиях рискует продолжить консолидацию после роста с конца августа, при этом более выраженное ослабление выглядит вполне вероятным. Сигналом к таковому будет прорыв ниже минимумов этой недели, который откроет дорогу к $1.2750 и $1.2660, а затем и к $1.2600
Credit Suisse опасается нового приступа слабости евро
В то время как готовность ЕЦБ к интервенциям на рынке облигаций стала позитивным сигналом для рынков, подобные меры не оказывают прямого влияния на экономику, которая в Еврозоне остается в плачевном состоянии, и валютные стратеги Credit Suisse предупреждают, что слабые данные из Европы грозят поддержать рост надежд на стимулирующие меры со стороны центробанка. Таковые, по традиции, грозят ростом давления на единую европейскую валюту, и в банке полагают, что в настоящее время привлекательно выглядит покупка двухмесячных путов на евро/доллар со страйком на $1.25
Евро распродают под конец европейской сессии
Отсутствие прогресса в восходящем движении дало медведям повод для более активных действий, а потеря опоры около $1.2910/00 усугубила положение быков, и на фоне исполнения стопов пара спикировала ниже. Дилеры отмечают, что среди продавцов был замечен британский клиринговый банк, тогда как некоторые также сообщают об интересе к продаже со стороны макросчетов. Падение к настоящему времени было остановлено на подходе к $1.2850, однако попытки роста пока продолжают привлекать интерес к продаже, и дилеры видят риски штурма поддержки вблизи $1.2820, следом за которой, по слухам, размещены достаточно крупные стопы
/Компиляция. 28 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter