30 октября 2012 Pro Finance Service
Главным событием следующей недели станет заседание Банка Японии, на котором может быть объявлено о дополнительных стимулирующих мерах. В связи с этим внимание рынка будет приковано к японской иене. Инвесторы ожидают, что центральный банк активно примется за дело. Теоретически, предпринятые меры по ослаблению монетарной политики ослабят в первую очередь иену, поскольку они подразумевают увеличение денежной массы в обращении. Все десять обозревателей, опрошенных Dow Jones Newswires, ожидают, что Центробанк увеличит объем покупи активов. По мнению аналитиков Royal Bank of Scotland ,аже если не принимать во внимание покупки активов на сумму около 10 трлн. иен, в стране чувствуется некоторая зацикленность на инфляционной цели 1%, установленной Центробанком ранее в этом году. В банке полагают, что в ближайшие несколько недель иена заметно сдаст позиции. Хотя, не исключено, что некоторые трейдеры предпочтут не рисковать до президентских выборов в США, которые состоятся 6 ноября. “Они, несомненно, повлияют на динамику доллар/иены, поэтому люди не спешат открывать большие позиции прямо перед выборами”.
В пятницу доллар/иена закрылся на уровне 79.70, опустившись с максимумов четверга на уровне 80.38. Участники рынка также жду публикацию отчета по рынку труда в США, запланированного, как всегда на первую пятницу месяца. Инвесторы хотят видеть положительный тренд, особенно перед выборами. Ставка б/р в сентябре опустилась до 7.8% по сравнению с 8.1% в августе. Это самое низкое значение с января 2009 года. Если публикуемые на следующей неделе данные выйдут лучше прогнозов, разница между состоянием американской и японской экономик будет очевидна, что также подтолкнет доллар/иену к росту. В четверг Институт менеджеров по закупкам публикует свой индекс деловой активности по сектору обрабатывающей промышленности, который также, вероятно, укажет на восстановление экономики. Если же данные нас разочаруют, доллар все равно вырастет, поскольку инвесторы начнут выводить свои средства с рынков рисковых активов и перенаправлять их в безопасный доллар. Так считают в Westpac. Во вторник по Штатам выходит индекс потребительского доверия, он тоже заслуживает особого вримания, поскольку потребление в частном секторе является главным катализатором роста.
В Европе нас больше всего интересует Испания, в частности то, попросит ли она наконец помощи у ЕС, спровоцировав тем самым ЕЦБ на покупку собственных облигаций. Во вторник Китай публикует официальный индекс менеджеров по закупкам, который также очень важен для общего настроя на мировых рынках. Он может повысить волатильность австралийского доллара, поскольку Китай и Австралия являются крупными торговыми партнерами. В Великобритании выходит отчет по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности (четверг) и в строительном секторе (пятница). Возможно, они прольют свет на состояние британской экономики.
Доллар/иена. Ожидания в отношении действий Банка Японии уже полностью учтены
В пятницу прошлой недели курс доллар/иена в рамках всего торгового дня демонстрировал нисходящую динамику, что являлось отражением фиксации прибыли по длинным позициям в этой паре валют, открытых спекулянтами на ожиданиях дополнительных денежных стимулов, о которых Банк Японии должен объявить на этой неделе. Грэг Гиббс, старший валютный стратег из RBS считает, что реализация данного события уже заложена в цены. Если фактическое решение Банка Японии будет отставать от возложенных рынком на него ожиданий, то разочарование приведет к еще более глубокой коррекции курса доллар/иена со снижением к фигуре 79.00 или даже ниже
JPMorgan: доллар может подрасти
Аналитики JPMorgan отмечают, что консолидация индекса доллара с середины сентября приобрела более конструктивный характер, учитывая прорыв ряда ключевых уровней сопротивления. Закрепиться выше 50-дневной скользящей средней в пятницу не удалось, но американская валюта продолжает пользоваться спросом, и в банке предупреждают, что уверенный рывок выше 80.20 позволит рассчитывать на рост к 200-дневной скользящей средней вблизи 80.65, преодолев которую, быки смогут продолжить наступление в направлении 81
Morgan Stanley верит в рост доллар/иены
В октябре доллар устойчиво рос против иены, в том числе и потому, что рынки настраивались на новое ослабление монетарной политики со стороны Банка Японии на ближайшем заседании, которое должно состояться во вторник. Однако доллару не удалось закрепиться выше психологически важного уровня 80.00, его привел к массовой фиксации прибыли. Аналитики Morgan Stanley отмечают, что у доллара все еще есть шанс вырасти до 84.00 к концу года, потому что срок полномочий ныне действующего председателя Банка Японии Сиракавы истекает в апреле, при этом обе ведущие политические партии страны обсуждают возможность его замены на кого-то менее терпимпого к ослаблению японской валюты
Merrill Lynch: доллар/иена может продолжить пятничное падение
В пятницу американский доллар начал снижение против иены, потеряв 0.8%. Однако, по мнению аналитиков Bank of America-Merrill Lynch, эта тенденция получит развитие. В банке утверждают, что на финансовых рынках растет нервозность (лучше всего это видно на примере NASDAQ 100, который находится в опасной близости от 200-дневной скользящей средней). В такой ситуации потоки инвестиций могут вновь устремиться в направлении японской иены. Прорыв доллар/иеной двухнедельной линии тренда на уровне 79.60 может сыграть роль катализатора для дальнейшего падения ниже 79.00. Не будем забывать о том, что эта фаза роста началась от области 77.50, поэтому падать еще есть куда. В отношении евро/иены, прорыв ниже 102.83 может обусловить снижение к 101.39
Спекулянты продолжают сокращать лонги в товарных активах
Как следует из последних данных CFTC, по состоянию на 23 октября спекулянты третий раз подряд сократили объем длинных позиций по товарным активам, который теперь достиг минимального с 24 июля значения. «Продолжающийся исход инвесторов из сырья отражает их понимание того, что застой в мировой экономике — явление скорее перманентное и долгосрочное, нежели временное и краткосрочное», - отмечает Дональд Селкин, главный рыночный стратег National Securities в Нью-Йорке. - «Именно поэтому быстрее всего дешевеют наиболее экономически чувствительные товарные активы». «Большинство рискованных активов достигло среднесрочных максимумов к моменту объявления о запуске QE3», - говорит Энтони Валери, стратег LPL Financial в Сан-Диего. - «Это, несомненно, отличает данную программу от всех предыдущих, однако ее неограниченный во времени характер, а также высокая вероятность принятия другими центробанками похожих мер по количественному ослаблению, должны поддержать товарные активы в более долгосрочной перспективе»
Commerzbank: списания греческого долга не избежать
По сообщениям в прессе, Тройка (ЕЦБ, ЕС и МВФ) настаивает на частичном аннулировании греческого долга, при этом все убытки лягут на плечи стран Еврозоны, потому что Европейский центральный банк и Международный валютный фонд уже дистанцировались от этого события. Конечно, далеко не все с этим согласны, однако, по словам аналитиков Commerzbank, у Европы нет другой альтернативы: это неизбежность, возникшая вместе с формированием первой программы помощи Греции еще в мае 2010 года - потому что «строгие условия», которые должны были гарантировать выплату этих денег в будущем (хоть и отдаленном), просто невозможно выполнить. «Таким образом, Греция снова окажется в центре внимания: на этой неделе состоится заседание министров финансов Еврозоны и этот вопрос явно будет на повестке дня. Чем больше они сопротивляются неизбежным убыткам, тем яснее инвесторы будут понимать, что кризис в Еврозоне еще очень далеко от завершения. То, что сейчас происходит в Греции - это лишь первая ласточка, за ней в ближайшие годы прилетит целая стая», - считают в банке. «Постепенное ослабление евро приведет его к нижней границе диапазона 1.3150-1.2800, однако, момент истины для единой валюты еще не наступил».
Впервые с августа доллар/луни поднялся выше паритета
После пятничного закрытия выше долгосрочной падающей линии сопротивления, доллар/луни впервые с августа преодолел и отметку C$1.00, благодаря продолжающемуся снижению аппетита к риску. По мнению ряда экспертов, сегодняшняя слабость луни связана и с тем, что в пятницу агентство Moody's объявило о возможном пересмотре рейтингов шести крупных канадских банков в сторону понижения, и у рынков до сегодняшнего дня не было времени и возможности отыграть данную новость. Не добавило оптимизма быкам по луни и сегодняшнее заявление бюджетного комитета парламента Канады о том, что совокупный дефицит в ближайшие три года составит C$36.3 миллиарда. «Все это серьезно снижает привлекательность канадской валюты и ставит под сомнение повышение ставок в 2013 году», - отмечает Рикардо Сантос, экономист BNP Paribas в Лондоне
UBS видит возможность быть в длинных позициях по доллару
Согласно мнению Гарета Бери, валютного стратега UBS, третий раунд количественного ослабления со стороны ФРС уже в значительной степени учтен валютным рынком. «Это создает возможность занимать длинную позицию по доллару, поскольку другие крупные центральные банки будут вынуждены и далее идти по пути ослабления денежно-кредитной политики и реализовывать дополнительные стимулирующие меры», говорит эксперт UBS. Следующим ключевым событием для доллара будет публикация отчета по рынку труда в США за октябрь, а затем выступление главы ФРС Бена Бернанке 20 ноября. В комментариях Бернанке участники рынка попытаются найти намеки на то, что ФРС собирается в дальнейшем сделать с программой «Операция Twist», которая официально должна завершиться в конце года
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу доллар/иена закрылся на уровне 79.70, опустившись с максимумов четверга на уровне 80.38. Участники рынка также жду публикацию отчета по рынку труда в США, запланированного, как всегда на первую пятницу месяца. Инвесторы хотят видеть положительный тренд, особенно перед выборами. Ставка б/р в сентябре опустилась до 7.8% по сравнению с 8.1% в августе. Это самое низкое значение с января 2009 года. Если публикуемые на следующей неделе данные выйдут лучше прогнозов, разница между состоянием американской и японской экономик будет очевидна, что также подтолкнет доллар/иену к росту. В четверг Институт менеджеров по закупкам публикует свой индекс деловой активности по сектору обрабатывающей промышленности, который также, вероятно, укажет на восстановление экономики. Если же данные нас разочаруют, доллар все равно вырастет, поскольку инвесторы начнут выводить свои средства с рынков рисковых активов и перенаправлять их в безопасный доллар. Так считают в Westpac. Во вторник по Штатам выходит индекс потребительского доверия, он тоже заслуживает особого вримания, поскольку потребление в частном секторе является главным катализатором роста.
В Европе нас больше всего интересует Испания, в частности то, попросит ли она наконец помощи у ЕС, спровоцировав тем самым ЕЦБ на покупку собственных облигаций. Во вторник Китай публикует официальный индекс менеджеров по закупкам, который также очень важен для общего настроя на мировых рынках. Он может повысить волатильность австралийского доллара, поскольку Китай и Австралия являются крупными торговыми партнерами. В Великобритании выходит отчет по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности (четверг) и в строительном секторе (пятница). Возможно, они прольют свет на состояние британской экономики.
Доллар/иена. Ожидания в отношении действий Банка Японии уже полностью учтены
В пятницу прошлой недели курс доллар/иена в рамках всего торгового дня демонстрировал нисходящую динамику, что являлось отражением фиксации прибыли по длинным позициям в этой паре валют, открытых спекулянтами на ожиданиях дополнительных денежных стимулов, о которых Банк Японии должен объявить на этой неделе. Грэг Гиббс, старший валютный стратег из RBS считает, что реализация данного события уже заложена в цены. Если фактическое решение Банка Японии будет отставать от возложенных рынком на него ожиданий, то разочарование приведет к еще более глубокой коррекции курса доллар/иена со снижением к фигуре 79.00 или даже ниже
JPMorgan: доллар может подрасти
Аналитики JPMorgan отмечают, что консолидация индекса доллара с середины сентября приобрела более конструктивный характер, учитывая прорыв ряда ключевых уровней сопротивления. Закрепиться выше 50-дневной скользящей средней в пятницу не удалось, но американская валюта продолжает пользоваться спросом, и в банке предупреждают, что уверенный рывок выше 80.20 позволит рассчитывать на рост к 200-дневной скользящей средней вблизи 80.65, преодолев которую, быки смогут продолжить наступление в направлении 81
Morgan Stanley верит в рост доллар/иены
В октябре доллар устойчиво рос против иены, в том числе и потому, что рынки настраивались на новое ослабление монетарной политики со стороны Банка Японии на ближайшем заседании, которое должно состояться во вторник. Однако доллару не удалось закрепиться выше психологически важного уровня 80.00, его привел к массовой фиксации прибыли. Аналитики Morgan Stanley отмечают, что у доллара все еще есть шанс вырасти до 84.00 к концу года, потому что срок полномочий ныне действующего председателя Банка Японии Сиракавы истекает в апреле, при этом обе ведущие политические партии страны обсуждают возможность его замены на кого-то менее терпимпого к ослаблению японской валюты
Merrill Lynch: доллар/иена может продолжить пятничное падение
В пятницу американский доллар начал снижение против иены, потеряв 0.8%. Однако, по мнению аналитиков Bank of America-Merrill Lynch, эта тенденция получит развитие. В банке утверждают, что на финансовых рынках растет нервозность (лучше всего это видно на примере NASDAQ 100, который находится в опасной близости от 200-дневной скользящей средней). В такой ситуации потоки инвестиций могут вновь устремиться в направлении японской иены. Прорыв доллар/иеной двухнедельной линии тренда на уровне 79.60 может сыграть роль катализатора для дальнейшего падения ниже 79.00. Не будем забывать о том, что эта фаза роста началась от области 77.50, поэтому падать еще есть куда. В отношении евро/иены, прорыв ниже 102.83 может обусловить снижение к 101.39
Спекулянты продолжают сокращать лонги в товарных активах
Как следует из последних данных CFTC, по состоянию на 23 октября спекулянты третий раз подряд сократили объем длинных позиций по товарным активам, который теперь достиг минимального с 24 июля значения. «Продолжающийся исход инвесторов из сырья отражает их понимание того, что застой в мировой экономике — явление скорее перманентное и долгосрочное, нежели временное и краткосрочное», - отмечает Дональд Селкин, главный рыночный стратег National Securities в Нью-Йорке. - «Именно поэтому быстрее всего дешевеют наиболее экономически чувствительные товарные активы». «Большинство рискованных активов достигло среднесрочных максимумов к моменту объявления о запуске QE3», - говорит Энтони Валери, стратег LPL Financial в Сан-Диего. - «Это, несомненно, отличает данную программу от всех предыдущих, однако ее неограниченный во времени характер, а также высокая вероятность принятия другими центробанками похожих мер по количественному ослаблению, должны поддержать товарные активы в более долгосрочной перспективе»
Commerzbank: списания греческого долга не избежать
По сообщениям в прессе, Тройка (ЕЦБ, ЕС и МВФ) настаивает на частичном аннулировании греческого долга, при этом все убытки лягут на плечи стран Еврозоны, потому что Европейский центральный банк и Международный валютный фонд уже дистанцировались от этого события. Конечно, далеко не все с этим согласны, однако, по словам аналитиков Commerzbank, у Европы нет другой альтернативы: это неизбежность, возникшая вместе с формированием первой программы помощи Греции еще в мае 2010 года - потому что «строгие условия», которые должны были гарантировать выплату этих денег в будущем (хоть и отдаленном), просто невозможно выполнить. «Таким образом, Греция снова окажется в центре внимания: на этой неделе состоится заседание министров финансов Еврозоны и этот вопрос явно будет на повестке дня. Чем больше они сопротивляются неизбежным убыткам, тем яснее инвесторы будут понимать, что кризис в Еврозоне еще очень далеко от завершения. То, что сейчас происходит в Греции - это лишь первая ласточка, за ней в ближайшие годы прилетит целая стая», - считают в банке. «Постепенное ослабление евро приведет его к нижней границе диапазона 1.3150-1.2800, однако, момент истины для единой валюты еще не наступил».
Впервые с августа доллар/луни поднялся выше паритета
После пятничного закрытия выше долгосрочной падающей линии сопротивления, доллар/луни впервые с августа преодолел и отметку C$1.00, благодаря продолжающемуся снижению аппетита к риску. По мнению ряда экспертов, сегодняшняя слабость луни связана и с тем, что в пятницу агентство Moody's объявило о возможном пересмотре рейтингов шести крупных канадских банков в сторону понижения, и у рынков до сегодняшнего дня не было времени и возможности отыграть данную новость. Не добавило оптимизма быкам по луни и сегодняшнее заявление бюджетного комитета парламента Канады о том, что совокупный дефицит в ближайшие три года составит C$36.3 миллиарда. «Все это серьезно снижает привлекательность канадской валюты и ставит под сомнение повышение ставок в 2013 году», - отмечает Рикардо Сантос, экономист BNP Paribas в Лондоне
UBS видит возможность быть в длинных позициях по доллару
Согласно мнению Гарета Бери, валютного стратега UBS, третий раунд количественного ослабления со стороны ФРС уже в значительной степени учтен валютным рынком. «Это создает возможность занимать длинную позицию по доллару, поскольку другие крупные центральные банки будут вынуждены и далее идти по пути ослабления денежно-кредитной политики и реализовывать дополнительные стимулирующие меры», говорит эксперт UBS. Следующим ключевым событием для доллара будет публикация отчета по рынку труда в США за октябрь, а затем выступление главы ФРС Бена Бернанке 20 ноября. В комментариях Бернанке участники рынка попытаются найти намеки на то, что ФРС собирается в дальнейшем сделать с программой «Операция Twist», которая официально должна завершиться в конце года
/Компиляция. 29 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter