22 февраля 2013 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок открылся со значительным отрицательным разрывом и, несмотря на относительно спокойную торговлю в течение дня, закрылся ниже одного из ключевых уровней на 1500. Широта падения рынка была смещена в сторону сильно упавших бумаг еще более заметно, чем днем ранее: 73% акций потеряли более чем 1%, а какой бы то ни было рост показали лишь 12%. Основным драйвером такого падения стал глобальный фон, а именно публикация протокола заседания ФРС, из которого следует, что центральный банк может замедлить или приостановить покупку активов до улучшения ситуации на рынке труда. Таким образом, индекс ММВБ обновил минимум 2013 года, опустившись ниже 1500, и в целом проводит февраль в фазе коррекции после бурного роста января. С локального максимума конца января индекс потерял 4.6%, что означает, что с начала года он вырос лишь на 1.2%. Таким образом, в феврале участники рынка начали фиксировать прибыли, что, скорее всего, не позволит текущему месяцу повторить успех января и сделает его месяцем коррекции. Пробой вниз важной технической поддержки на максимумах сентября 2012 на 1540 стал медвежьим сигналом. Теперь индекс ММВБ торгуется ниже 10- и 20-дневных средних на 1515/28, сняв перекупленность декабря/января (RSI-14 = 40). Следующая поддержка на 1469 (100-дневная средняя), затем 1435 (200-дневная средняя), 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).
Основные фондовые индексы США вновь значительно снизились, продемонстрировав наиболее падение за два дня с ноября прошлого года. Инвесторы выказывают сомнения относительно состояния экономик США и Европы после выхода макроэкономических данных: композитный индекс PMI составил 47.3 (ожидания 49.0), число первичных обращений за пособием по безработице в США – 362k (ожидания 355k), а производственный индекс ФРС Филадельфии -12.5 (ожидания 1.0). Также на рынке продолжается реакция на публикацию протокола заседания ФРС, из которого следует, что центральный банк может замедлить или приостановить покупку активов до улучшения ситуации на рынке труда. Значительное падение цен на энергоносители также способствовало коррекции. При первой же возможности начать продажи рынок с готовностью сделал это, так как поводов для дальнейшего роста все меньше. Это неудивительно: семь недель непрерывного роста и, как следствие, близость к ситуации перекупленности требовали определенного перерыва. Напомню, что в начале марта наступит срок для решения проблемы бюджетных расходов в США. Индекс волатильности VIX подрос от минимальных уровней с 2007 года выше 15.
Доллар закрепился выше уровня 81 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта продолжила потери на фоне слабых данных по композитному индексу PMI в ЕС (47.3), а также на фоне глобального снижения аппетитов к риску после публикации протокола заседания ФРС, из которого следует, что центральный банк может замедлить или приостановить покупку активов раньше, чем предполагалось. Это отбросило пару EUR/USD ниже уровня $1.32. Давит на европейскую валюту и повышенный риск длинных позиций накануне выборов в Италии в предстоящие выходные. Излишняя фрагментарность в парламенте может сдерживать необходимые реформы. Таким образом, евро торгуется ниже $1.33, то есть на минимальных в этом году уровнях после выступления Марио Драги в январе. Также на евро оказывает давление мнение Марио Драги, который заявил, что укрепление евро является одним из рисков. Впрочем, это уже было озвучено на пресс-конференции после заседания ЕЦБ. Таким образом, риски для реальной экономики Европы остаются актуальными, и в случае неблагоприятного развития событий ЕЦБ может снизить ставки, что негативно для евро.
Цены на нефть значительно снизились. Так, апрельский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $114.15, а мартовский WTI - $93.22. Наконец произошло коррекционное движение, которого стоило ждать в энергоносителях после внушительного и непрекращающегося роста еще с середины декабря прошлого года. С начала года Brent удалось вырасти более чем на 8% на максимальных уровнях, что поставило эту марку в ситуацию сильной перекупленности. Теперь она снята: индекс RSI для Brent составляет 42 при пороговом значении в 70. Спред Brent и WTI остается на месячных максимумах выше 20. Несмотря на движение, потенциал для дальнейшего падения остается; ключевые поддержки на $109 - $112 и $91 - $93 соответственно (50-, 200-дневная средняя) еще впереди.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США вновь значительно снизились, продемонстрировав наиболее падение за два дня с ноября прошлого года. Инвесторы выказывают сомнения относительно состояния экономик США и Европы после выхода макроэкономических данных: композитный индекс PMI составил 47.3 (ожидания 49.0), число первичных обращений за пособием по безработице в США – 362k (ожидания 355k), а производственный индекс ФРС Филадельфии -12.5 (ожидания 1.0). Также на рынке продолжается реакция на публикацию протокола заседания ФРС, из которого следует, что центральный банк может замедлить или приостановить покупку активов до улучшения ситуации на рынке труда. Значительное падение цен на энергоносители также способствовало коррекции. При первой же возможности начать продажи рынок с готовностью сделал это, так как поводов для дальнейшего роста все меньше. Это неудивительно: семь недель непрерывного роста и, как следствие, близость к ситуации перекупленности требовали определенного перерыва. Напомню, что в начале марта наступит срок для решения проблемы бюджетных расходов в США. Индекс волатильности VIX подрос от минимальных уровней с 2007 года выше 15.
Доллар закрепился выше уровня 81 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта продолжила потери на фоне слабых данных по композитному индексу PMI в ЕС (47.3), а также на фоне глобального снижения аппетитов к риску после публикации протокола заседания ФРС, из которого следует, что центральный банк может замедлить или приостановить покупку активов раньше, чем предполагалось. Это отбросило пару EUR/USD ниже уровня $1.32. Давит на европейскую валюту и повышенный риск длинных позиций накануне выборов в Италии в предстоящие выходные. Излишняя фрагментарность в парламенте может сдерживать необходимые реформы. Таким образом, евро торгуется ниже $1.33, то есть на минимальных в этом году уровнях после выступления Марио Драги в январе. Также на евро оказывает давление мнение Марио Драги, который заявил, что укрепление евро является одним из рисков. Впрочем, это уже было озвучено на пресс-конференции после заседания ЕЦБ. Таким образом, риски для реальной экономики Европы остаются актуальными, и в случае неблагоприятного развития событий ЕЦБ может снизить ставки, что негативно для евро.
Цены на нефть значительно снизились. Так, апрельский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $114.15, а мартовский WTI - $93.22. Наконец произошло коррекционное движение, которого стоило ждать в энергоносителях после внушительного и непрекращающегося роста еще с середины декабря прошлого года. С начала года Brent удалось вырасти более чем на 8% на максимальных уровнях, что поставило эту марку в ситуацию сильной перекупленности. Теперь она снята: индекс RSI для Brent составляет 42 при пороговом значении в 70. Спред Brent и WTI остается на месячных максимумах выше 20. Несмотря на движение, потенциал для дальнейшего падения остается; ключевые поддержки на $109 - $112 и $91 - $93 соответственно (50-, 200-дневная средняя) еще впереди.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter