Американский доллар делает попытки восстановить свои предыдущие потери этим утром и торгуется с повышением против большинства своих оппонентов. Австралийскому доллару не повезло больше всех – валюта обвалилась к 2.5 летнему минимуму на 1.5% по отношению к баксу, но отметка 90 центов все еще выглядит довольно сильной поддержкой. Принимая во внимание тот факт, что текущие фундаментальные данные поддерживают рост американского доллара и оказывают давление на осси, данная поддержка будет в конечном итоге пробита, это лишь вопрос времени.USD/JPY делает попытки возобновить рост к уровню 100, в то время, как EUR/USD нацелилась на 1.30. Большой неожиданностью на этой неделе стала коррекция доллара, поскольку мы не ожидали, что комментарии Бернанке об изменении сроков сокращения программы выкупа активов вызовут такой резкий разворот доллара. Если не учитывать неожиданное ухудшение экономических данных из США, Фед Резерв должен приступить к сокращению программы уже в сентябре. До «судьбоносного» заседания остается 2 месяца, и если фундаментальные данные будут свидетельствовать о восстановлении американской экономики, центральный банк даст явно понять, что готов начать приводить свой план в действие, чтобы подготовить рынок к предстоящим изменениям в монетарной политике. И когда это произойдет, это окажет положительное влияние на доллар.
Согласно последнему отчету, доверие потребителей немного снизилось в июле месяце. По данным университета Мичиган, индекс доверия потребителей упал с 84.1 до 83.9. Снижение было небольшим, и индекс остался в районе своих 6-летних максимумов. В целом потребители довольно оптимистично оценивают текущее состояние американской экономики, однако растет беспокойство по поводу ее перспектив. И это неудивительно, учитывая недавнюю волатильность доходности казначейских облигаций и откат на фондовых площадках в конце прошлого месяца.
Индекс цен производителей, напротив, вырос на 0.8% в июне, благодаря чему рост по году достиг годового максимума 2.5% после 1.7% ранее, что было вызвано в первую очередь резким повышением цен на топливо, поскольку индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители вырос лишь на 0.2%. Мы же продолжаем внимательно отслеживать доходность американских облигаций, которая продолжает снижаться, ограничивая тем самым дальнейшее ралли по доллару.
Следующая неделя будет очень важной для доллара. К публикации готовится отчет по розничным продажам, а также ожидается полугодовое выступление Бернанке перед Конгрессом. Оба этих события могут вызвать небольшую волатильность доллара. И хотя маловероятно, что комментарии главы центрального банка будут отличаться от комментариев этой недели, вполне вероятно, что Бернанке окажется под давлением Сената и Конгресса, которые будут требовать больше конкретики по поводу курса монетарной политики.
Пора ли пересмотреть долгосрочные позиции по доллару?
Вот уже последние 24 часа наблюдаются активные распродажи доллара по всему фронту, но вместо того, чтобы рассматривать данное движение, как потенциальную вершину для доллара, инвесторы сочли это событие, как возможность купить доллар на более низких уровнях. Достигнув максимума на отметке 1.32 на азиатских торгах, пара EUR/USD сейчас торгуется в районе 1.3050. Примерно в то же время USD/JPY обвалилась до уровня 98.25, однако с того момента паре уже удалось восстановиться на 100 пунктов. Внутридневные развороты в торговле товарными валютами могут также расцениваться, как серьезный показатель того, что инвесторы не собираются прекращать покупки американского доллара.
Вчерашние комментарии Бернанке были выдержаны в голубиных тонах, чего рынок, очевидно, не ожидал, однако подобный ход был скорее всего сделан намеренно – чтобы оказать влияние на рыночные ожидания и слегка приостановить резкий рост доходности американских долговых облигаций. По сути, его вчерашнее выступление спровоцировало снижение доходности облигаций сроком погашения до 10 ниже 2.6% уровня, что и стало основной причиной распродаж USD/JPY.
Важно понимать, что Бернанке ничего не сказал о том, что собирается изменить свои планы в отношении сокращения программы выкупа облигаций в этом году. В денежно-кредитных политиках ФРС, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии и Австралии до сих пор наблюдается значительное расхождение, и оно еще больше усилится, если Фед Резерв приступит к сокращению программы QE в сентябре.
При таком раскладе, можно и дальше ожидать укрепления доллара, и текущие уровни являются потенциально привлекательными для торговли по длинным позициям. По сути, результаты заседания FOMC свидетельствуют о том, что некоторые члены поддерживают даже более агрессивный план сокращения программы покупки активов, который предусматривает ее полное прекращение уже к концу текущего года. Мы сомневаемся, что такой сценарий возможен, но сам факт наличия подобных мнений наводит инвесторов на мысль, что Фед Резерв настроен довольно решительно.
До конца дня трейдеры будут пристально следить за американскими казначейками, которые значительно восстановились с недавних минимумов, и если доходность вырастет, это спровоцирует значительное восстановление и укрепление доллара.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Согласно последнему отчету, доверие потребителей немного снизилось в июле месяце. По данным университета Мичиган, индекс доверия потребителей упал с 84.1 до 83.9. Снижение было небольшим, и индекс остался в районе своих 6-летних максимумов. В целом потребители довольно оптимистично оценивают текущее состояние американской экономики, однако растет беспокойство по поводу ее перспектив. И это неудивительно, учитывая недавнюю волатильность доходности казначейских облигаций и откат на фондовых площадках в конце прошлого месяца.
Индекс цен производителей, напротив, вырос на 0.8% в июне, благодаря чему рост по году достиг годового максимума 2.5% после 1.7% ранее, что было вызвано в первую очередь резким повышением цен на топливо, поскольку индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители вырос лишь на 0.2%. Мы же продолжаем внимательно отслеживать доходность американских облигаций, которая продолжает снижаться, ограничивая тем самым дальнейшее ралли по доллару.
Следующая неделя будет очень важной для доллара. К публикации готовится отчет по розничным продажам, а также ожидается полугодовое выступление Бернанке перед Конгрессом. Оба этих события могут вызвать небольшую волатильность доллара. И хотя маловероятно, что комментарии главы центрального банка будут отличаться от комментариев этой недели, вполне вероятно, что Бернанке окажется под давлением Сената и Конгресса, которые будут требовать больше конкретики по поводу курса монетарной политики.
Пора ли пересмотреть долгосрочные позиции по доллару?
Вот уже последние 24 часа наблюдаются активные распродажи доллара по всему фронту, но вместо того, чтобы рассматривать данное движение, как потенциальную вершину для доллара, инвесторы сочли это событие, как возможность купить доллар на более низких уровнях. Достигнув максимума на отметке 1.32 на азиатских торгах, пара EUR/USD сейчас торгуется в районе 1.3050. Примерно в то же время USD/JPY обвалилась до уровня 98.25, однако с того момента паре уже удалось восстановиться на 100 пунктов. Внутридневные развороты в торговле товарными валютами могут также расцениваться, как серьезный показатель того, что инвесторы не собираются прекращать покупки американского доллара.
Вчерашние комментарии Бернанке были выдержаны в голубиных тонах, чего рынок, очевидно, не ожидал, однако подобный ход был скорее всего сделан намеренно – чтобы оказать влияние на рыночные ожидания и слегка приостановить резкий рост доходности американских долговых облигаций. По сути, его вчерашнее выступление спровоцировало снижение доходности облигаций сроком погашения до 10 ниже 2.6% уровня, что и стало основной причиной распродаж USD/JPY.
Важно понимать, что Бернанке ничего не сказал о том, что собирается изменить свои планы в отношении сокращения программы выкупа облигаций в этом году. В денежно-кредитных политиках ФРС, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии и Австралии до сих пор наблюдается значительное расхождение, и оно еще больше усилится, если Фед Резерв приступит к сокращению программы QE в сентябре.
При таком раскладе, можно и дальше ожидать укрепления доллара, и текущие уровни являются потенциально привлекательными для торговли по длинным позициям. По сути, результаты заседания FOMC свидетельствуют о том, что некоторые члены поддерживают даже более агрессивный план сокращения программы покупки активов, который предусматривает ее полное прекращение уже к концу текущего года. Мы сомневаемся, что такой сценарий возможен, но сам факт наличия подобных мнений наводит инвесторов на мысль, что Фед Резерв настроен довольно решительно.
До конца дня трейдеры будут пристально следить за американскими казначейками, которые значительно восстановились с недавних минимумов, и если доходность вырастет, это спровоцирует значительное восстановление и укрепление доллара.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу