Украина — политическое противостояние, а не милитаристское
Отчеты API и Минэнерго США более не оказывают поддержки ценам на нефть
ТА: 103.2$ — точка силы, 100.5$ — точка слабости
Основной итог этой недели — на рынке нефти (WTI) появились признаки разворота. Иными словами, предпосылки для игры на понижения по WTI в марте-апреле стали еще более очевидны. Фактически в данном случае мы говорим о полноценной коррекции к росту цен с 91$ в январе до 105$ в марте. Первыми целями для такой коррекции могут вполне стать уровни 98$ и 97$.
Добавим, что у нас уже есть позиция на продажу по WTI в майских опционах от текущих уровней, которую мы планируем наращивать после снижения цен ниже 100.5$.
Украина
Основной вывод, который напрашивается по итогам кризиса в Крыму, текущий конфликт между Россией и Украиной — это, прежде всего, политическое противостояние, а не милитаристское. Т.е. Украина и Крым по накалу страстей — это даже не Сирия летом 2013г и точно не Грузия августа 2008 г, следовательно, говорить о существенных повышательных рисках на рынке нефти мы бы не стали. Тем более, что вся геополитика имеет все-таки большее отношение к Brent, чем к WTI. Не исключено, что на фоне предстоящего референдума в Крыму мы еще увидим эскалацию конфликта между двумя странами, однако мы сильно сомневаемся, что это приведет к росту котировок WTI выше максимумов минувшей недели 105.17$.
Политика — не наше призвание, но… В целом мы полагаем, что риски присоединения Крыма к РФ довольно-таки высоки. Фраза о том, что «РФ не заинтересована в присоединении Крыма» мы воспринимаем примерно также, как «…банкротство Юкоса не будет…». Между тем другое высказывание «…право наций на самоопределение никто не отменял..» может быть ключом к текущей ситуации и политики РФ.
Что касается оценки действий России мировым сообществом, то, судя по всему, пожурят и отпустят. Европа (весомый партнер РФ по экономике) из двух зол выберет меньшую, то есть продолжит терпеть РФ в ее текущем виде как нелюбимого родственника. Что касается заявлений лидеров ЕС по итогам прошедшего 6 марта саммита по Украине, то угрозы введения санкций против России пока напоминают больше попытку за счет данного рода заявлений сохранить лицо, но никак не попытку вступить в открытое противостояние с Москвой.
В общем, все очень напоминает брак не по любви между РФ и ЕС, однако РФ вроде как ответственный квартиросъемщик, поэтому второй половине приходиться гневаться, но терпеть.
В случае с WTI мы бы также делали поправку на то, что с января по начало марта цены выросли с 91$ до 105$, то есть примерно на 15%. Столь высокие уровни еще до Крыма многим казались неоправданными с точки зрения фундаментальных факторов. В этой связи рынок нефти довольно-таки быстро должен переварить и учесть в цене крымский фактор, что собственно и произошло. Об определенной слабости рынка нефти может говорить и то, что неделя в целом по WTI завершается снижением цен, а также то, что падение нефтяных котировок на новостях о стабилизации ситуации в регионе было куда более значительным, чем их рост.
Не исключено при этом, что подьем цен в четверг и пятницу в WTI связан не только с технической коррекцией к снижению в предыдущие дни, но и с боязнью выходных или очередных сюрпризов от Совета Федерации РФ или кого еще.
API, Минэнерго США
Продавая WTI, мы, с одной стороны, ставим на перекупленность нефти и высокую вероятность понижательной коррекции к росту цен в 1кв 2014 г, а, с другой стороны, делаем бет на сезонный фактор — окончание зимнего отопительного сезона, яму спроса.
Профилактические работы на НПЗ США, судя по всему, уже на подходе. Косвенно напоминанием об этом и сезонном факторе в целом может быть рост запасов нефти в США на 13.6 млн баррелей с 10 января, а также снижение спроса на топливо (среднее за четыре недели) до минимума за последние восемь месяцев.
Особое отношение у нас к последним данным по запасам нефти и н/п от Минэнерго США и Американского Института Нефти. Во-первых, мы полагаем, что данные, которые будут опубликованы в следующую среду могут быть определяющими для рынка в плане новой волны продаж в WTI. Во-вторых, мы полагаем, что, судя по реакции на статистику этой недели, у рынка черного золота нет сил для продолжения игры на повышение.
Более того, неожиданный рост запасов дистиллятов на 1.4 млн баррелей (прогноз -1 млн баррелей) мы рассматриваем как первый звоночек к тому, что покупки под зимний отопительный сезон исчерпали себя. Также общий уровень запасов нефти в США на максимальном уровне с декабря — это весомый фактор как минимум сдерживающий дальнейшее удорожание WTI.
Технический анализ
WTI (Daily)
Уровни Фибоначчи как цели для возможной коррекции к удорожанию WTI в 1кв 2014 г: 100$ (38.2%), 98.00/20$ (50%), 96.50/97$ (61.8%).
Скользящие средние с периодом 21, 100 и 200 как возможные уровни поддержки и цели для коррекции. Снижение ниже EMA(21) как сигнал к активизации «медвежьих» рисков по WTI в краткосрочном периоде.
WTI (Daily)
Рост котировок WTI в четверг и, возможно, в пятницу — это техническая коррекция к падению цен ранее с 105.17$ к 100.12$. В моменте нефть перепродана, поэтому консолидация в том числе перед выходными, что само по себе риск, вполне закономерна.
102$ — первая точка силы, рост выше которой будет говорить о стабилизации цен. В то же самое время 102$ — это некогда сильная поддержка в феврале, а теперь резистанс, от которого ряд инвесторов может формировать позиции на продажу.
103.20$ (61.8%) — вторая точка силы, рост выше которой заставит нас сократить риск по имеющейся позиции на продажу.
100.5$ — точка слабости, снижение ниже которой мы будем использовать для наращивания имеющихся позиций на продажу по WTI.
Отчеты API и Минэнерго США более не оказывают поддержки ценам на нефть
ТА: 103.2$ — точка силы, 100.5$ — точка слабости
Основной итог этой недели — на рынке нефти (WTI) появились признаки разворота. Иными словами, предпосылки для игры на понижения по WTI в марте-апреле стали еще более очевидны. Фактически в данном случае мы говорим о полноценной коррекции к росту цен с 91$ в январе до 105$ в марте. Первыми целями для такой коррекции могут вполне стать уровни 98$ и 97$.
Добавим, что у нас уже есть позиция на продажу по WTI в майских опционах от текущих уровней, которую мы планируем наращивать после снижения цен ниже 100.5$.
Украина
Основной вывод, который напрашивается по итогам кризиса в Крыму, текущий конфликт между Россией и Украиной — это, прежде всего, политическое противостояние, а не милитаристское. Т.е. Украина и Крым по накалу страстей — это даже не Сирия летом 2013г и точно не Грузия августа 2008 г, следовательно, говорить о существенных повышательных рисках на рынке нефти мы бы не стали. Тем более, что вся геополитика имеет все-таки большее отношение к Brent, чем к WTI. Не исключено, что на фоне предстоящего референдума в Крыму мы еще увидим эскалацию конфликта между двумя странами, однако мы сильно сомневаемся, что это приведет к росту котировок WTI выше максимумов минувшей недели 105.17$.
Политика — не наше призвание, но… В целом мы полагаем, что риски присоединения Крыма к РФ довольно-таки высоки. Фраза о том, что «РФ не заинтересована в присоединении Крыма» мы воспринимаем примерно также, как «…банкротство Юкоса не будет…». Между тем другое высказывание «…право наций на самоопределение никто не отменял..» может быть ключом к текущей ситуации и политики РФ.
Что касается оценки действий России мировым сообществом, то, судя по всему, пожурят и отпустят. Европа (весомый партнер РФ по экономике) из двух зол выберет меньшую, то есть продолжит терпеть РФ в ее текущем виде как нелюбимого родственника. Что касается заявлений лидеров ЕС по итогам прошедшего 6 марта саммита по Украине, то угрозы введения санкций против России пока напоминают больше попытку за счет данного рода заявлений сохранить лицо, но никак не попытку вступить в открытое противостояние с Москвой.
В общем, все очень напоминает брак не по любви между РФ и ЕС, однако РФ вроде как ответственный квартиросъемщик, поэтому второй половине приходиться гневаться, но терпеть.
В случае с WTI мы бы также делали поправку на то, что с января по начало марта цены выросли с 91$ до 105$, то есть примерно на 15%. Столь высокие уровни еще до Крыма многим казались неоправданными с точки зрения фундаментальных факторов. В этой связи рынок нефти довольно-таки быстро должен переварить и учесть в цене крымский фактор, что собственно и произошло. Об определенной слабости рынка нефти может говорить и то, что неделя в целом по WTI завершается снижением цен, а также то, что падение нефтяных котировок на новостях о стабилизации ситуации в регионе было куда более значительным, чем их рост.
Не исключено при этом, что подьем цен в четверг и пятницу в WTI связан не только с технической коррекцией к снижению в предыдущие дни, но и с боязнью выходных или очередных сюрпризов от Совета Федерации РФ или кого еще.
API, Минэнерго США
Продавая WTI, мы, с одной стороны, ставим на перекупленность нефти и высокую вероятность понижательной коррекции к росту цен в 1кв 2014 г, а, с другой стороны, делаем бет на сезонный фактор — окончание зимнего отопительного сезона, яму спроса.
Профилактические работы на НПЗ США, судя по всему, уже на подходе. Косвенно напоминанием об этом и сезонном факторе в целом может быть рост запасов нефти в США на 13.6 млн баррелей с 10 января, а также снижение спроса на топливо (среднее за четыре недели) до минимума за последние восемь месяцев.
Особое отношение у нас к последним данным по запасам нефти и н/п от Минэнерго США и Американского Института Нефти. Во-первых, мы полагаем, что данные, которые будут опубликованы в следующую среду могут быть определяющими для рынка в плане новой волны продаж в WTI. Во-вторых, мы полагаем, что, судя по реакции на статистику этой недели, у рынка черного золота нет сил для продолжения игры на повышение.
Более того, неожиданный рост запасов дистиллятов на 1.4 млн баррелей (прогноз -1 млн баррелей) мы рассматриваем как первый звоночек к тому, что покупки под зимний отопительный сезон исчерпали себя. Также общий уровень запасов нефти в США на максимальном уровне с декабря — это весомый фактор как минимум сдерживающий дальнейшее удорожание WTI.
Технический анализ
WTI (Daily)
Уровни Фибоначчи как цели для возможной коррекции к удорожанию WTI в 1кв 2014 г: 100$ (38.2%), 98.00/20$ (50%), 96.50/97$ (61.8%).
Скользящие средние с периодом 21, 100 и 200 как возможные уровни поддержки и цели для коррекции. Снижение ниже EMA(21) как сигнал к активизации «медвежьих» рисков по WTI в краткосрочном периоде.
WTI (Daily)
Рост котировок WTI в четверг и, возможно, в пятницу — это техническая коррекция к падению цен ранее с 105.17$ к 100.12$. В моменте нефть перепродана, поэтому консолидация в том числе перед выходными, что само по себе риск, вполне закономерна.
102$ — первая точка силы, рост выше которой будет говорить о стабилизации цен. В то же самое время 102$ — это некогда сильная поддержка в феврале, а теперь резистанс, от которого ряд инвесторов может формировать позиции на продажу.
103.20$ (61.8%) — вторая точка силы, рост выше которой заставит нас сократить риск по имеющейся позиции на продажу.
100.5$ — точка слабости, снижение ниже которой мы будем использовать для наращивания имеющихся позиций на продажу по WTI.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба