16 апреля 2015 Pro Finance Service Шульгин Михаил
Цены в паре доллар/канада вчера уверенно пробили нижнюю границу консолидационного канала (на графике обозначен пунктирными красными линиями) и в этот момент наша спекулятивная стратегия по продаже канадского доллара, озвученная 7 апреля, потерпела поражение. В соответствии с описанной тактикой:
8 апреля наша длинная позиция была активирована от 1.2450 с последующим увеличением в объеме на падении до 1.2415 и следом на продолжении падения на 1.2390. Затем резкий отскок в восходящем направлении активировал покупку на 1.2530. В моменте жизни нашей позиции временная прибыль (максимумы в районе 1.2665) составляла более 1.3%.
В рамках последующего снижения мы с убытком закрыли позицию от 1.2530 и в ноль позицию от 1.2450 по 1.2450. Остальные лонги, в соответствии с нашей стратегией, мы закрыли по стопам на 1.2340. Наш убыток составил порядка 0.7%
Фундаментальные факторы, лежавшие в основе выбора времени входа, не оправдали своих ожиданий. Канадские данные по рынку труда за март (10 апреля) вышли на позитивное ноте, в то время как Банк Канады по итогам заседания 15 апреля не пересмотрел в сторону понижения прогнозы по экономическому росту, указав, что шоковый экономический эффект от падения цен на нефть не будет продолжительным.
Наш спекулятивный лонг на деле оказался не спекулятивным, а стратегическим, реализованным не к месту и не совсем вовремя. Как в случае со смещением рыночных ожиданий на более поздний срок повышения ставки ФРС, при котором данное событие все равно остается неизбежным, так и в ситуации с канадской валютой, наши фундаментальные оценки ее перспектив остаются негативными. Однако с 7 апреля техническая картина в паре доллар/канада стала откровенно медвежьей, поэтому оставаться в лонгах было бы «морально-этическим преступлением». При этом откровенный медвежий сигнал на дневном графике доллар/канады дополняется аналогичными картинами в ценах сопутствующих инструментов: формирование голова и плечи в паре доллар/норвежская крона (USDNOK) и «перевернутая голова и плечи» в ценах на нефть WTI.
Техническая картина сигнализирует, что глобальный тренд в рамках которого доллар рос против валют стран-экспортеров черного золота, а также медвежья тенденция нефтяных котировок, взяли паузу и вступили в период нормализации (ни в коем случае не разворота). В паре доллар/канада данная нормализация будет реализована входом цен в диапазон 1.2000/1.1700. С технической точки зрения за «здоровье» предстоящего процесса коррекционного нисходящего движения и сигнал его прекращения отвечает линия сопротивления, построенная с максимумов 18 марта (короткая белая линия выше 1.2500 на графике ниже).
Очевидно, что темпы вчерашнего укрепления канадского доллара были чрезмерны, совершены на эмоциональной волне. В качестве примера. Рынок «цепляется» за то, что прирост запасов в США оказался значительно ниже ожиданий (но все равно запасы растут!!!) и добавляет к этому данные из отчета Baker Huges о том, что число буровых установок на нефтяных месторождениях сократилось до 760 (ну, здесь, хотя бы есть логика, ведь еще год назад количество буровых установок составляло 1517). Ура! Американское производство нефти сокращается и теперь цена «западно-техасской легкой» (Light Sweet) взлетит. Прочитав отчет Baker Huges, «ребята из ОПЕК» должны выдохнуть с облегчением и сказать: «Мы победили сланцевых янки. Можно сокращать добычу».
Как то неприлично в этой вчерашней эйфории без внимания остался другой отчет — Международного энергетического агентства (International Energy Agency), который говорит, что мартовское увеличение добычи ОПЕК на 0.89 млн. баррелей до 31.02 млн. баррелей в день оказалось выше ожиданий. В итоге глобальные поставки (страны ОПЕК и не входящие в эту организацию) выросли в марте на 1 млн. баррелей до 95.2 млн. баррелей в день. И именно потому, что ОПЕК реализовал самый большой ежемесячный прирост за почти 4 года. Добыча нефти Ирана (член ОПЕК, не связанный квотами на добычу) в марте взлетела на 1,27 млн б/с, на фоне роста закупок Китаем. По оценкам IEA текущий объем добычи нефти со стороны ОПЕК во 2 квартале на 2.5 млн. баррелей в день будет превышать спрос. Агентство считает, что период дисбаланса предложения и спроса может оказаться более затяжным, нежели ожидалось ранее… Наверное вчера это никто не читал. Слишком были заняты покупками нефти…
С учетом сказанного выше, возвращаемся к канадской валюте. В краткосрочной перспективе сохраняется очень высокие ожидания возвращения цен в область 1.2400/1.2500 (нижняя граница пробитого диапазона должна быть проторгована). А вот там уже медведям-спекулянтам (а не на текущих уровнях) можно рассмотреть активацию шортов в паре доллар/канада. Возможно (как будет развиваться ситуация в ближайшее время) и мы примкнем к стану спекулятивных медведей (очень прельщают теперь актуальные цели на 1.1700, а может и 1.1550), отложив на второе полугодие наш поспешный стратегический лонг
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
8 апреля наша длинная позиция была активирована от 1.2450 с последующим увеличением в объеме на падении до 1.2415 и следом на продолжении падения на 1.2390. Затем резкий отскок в восходящем направлении активировал покупку на 1.2530. В моменте жизни нашей позиции временная прибыль (максимумы в районе 1.2665) составляла более 1.3%.
В рамках последующего снижения мы с убытком закрыли позицию от 1.2530 и в ноль позицию от 1.2450 по 1.2450. Остальные лонги, в соответствии с нашей стратегией, мы закрыли по стопам на 1.2340. Наш убыток составил порядка 0.7%
Фундаментальные факторы, лежавшие в основе выбора времени входа, не оправдали своих ожиданий. Канадские данные по рынку труда за март (10 апреля) вышли на позитивное ноте, в то время как Банк Канады по итогам заседания 15 апреля не пересмотрел в сторону понижения прогнозы по экономическому росту, указав, что шоковый экономический эффект от падения цен на нефть не будет продолжительным.
Наш спекулятивный лонг на деле оказался не спекулятивным, а стратегическим, реализованным не к месту и не совсем вовремя. Как в случае со смещением рыночных ожиданий на более поздний срок повышения ставки ФРС, при котором данное событие все равно остается неизбежным, так и в ситуации с канадской валютой, наши фундаментальные оценки ее перспектив остаются негативными. Однако с 7 апреля техническая картина в паре доллар/канада стала откровенно медвежьей, поэтому оставаться в лонгах было бы «морально-этическим преступлением». При этом откровенный медвежий сигнал на дневном графике доллар/канады дополняется аналогичными картинами в ценах сопутствующих инструментов: формирование голова и плечи в паре доллар/норвежская крона (USDNOK) и «перевернутая голова и плечи» в ценах на нефть WTI.
Техническая картина сигнализирует, что глобальный тренд в рамках которого доллар рос против валют стран-экспортеров черного золота, а также медвежья тенденция нефтяных котировок, взяли паузу и вступили в период нормализации (ни в коем случае не разворота). В паре доллар/канада данная нормализация будет реализована входом цен в диапазон 1.2000/1.1700. С технической точки зрения за «здоровье» предстоящего процесса коррекционного нисходящего движения и сигнал его прекращения отвечает линия сопротивления, построенная с максимумов 18 марта (короткая белая линия выше 1.2500 на графике ниже).
Очевидно, что темпы вчерашнего укрепления канадского доллара были чрезмерны, совершены на эмоциональной волне. В качестве примера. Рынок «цепляется» за то, что прирост запасов в США оказался значительно ниже ожиданий (но все равно запасы растут!!!) и добавляет к этому данные из отчета Baker Huges о том, что число буровых установок на нефтяных месторождениях сократилось до 760 (ну, здесь, хотя бы есть логика, ведь еще год назад количество буровых установок составляло 1517). Ура! Американское производство нефти сокращается и теперь цена «западно-техасской легкой» (Light Sweet) взлетит. Прочитав отчет Baker Huges, «ребята из ОПЕК» должны выдохнуть с облегчением и сказать: «Мы победили сланцевых янки. Можно сокращать добычу».
Как то неприлично в этой вчерашней эйфории без внимания остался другой отчет — Международного энергетического агентства (International Energy Agency), который говорит, что мартовское увеличение добычи ОПЕК на 0.89 млн. баррелей до 31.02 млн. баррелей в день оказалось выше ожиданий. В итоге глобальные поставки (страны ОПЕК и не входящие в эту организацию) выросли в марте на 1 млн. баррелей до 95.2 млн. баррелей в день. И именно потому, что ОПЕК реализовал самый большой ежемесячный прирост за почти 4 года. Добыча нефти Ирана (член ОПЕК, не связанный квотами на добычу) в марте взлетела на 1,27 млн б/с, на фоне роста закупок Китаем. По оценкам IEA текущий объем добычи нефти со стороны ОПЕК во 2 квартале на 2.5 млн. баррелей в день будет превышать спрос. Агентство считает, что период дисбаланса предложения и спроса может оказаться более затяжным, нежели ожидалось ранее… Наверное вчера это никто не читал. Слишком были заняты покупками нефти…
С учетом сказанного выше, возвращаемся к канадской валюте. В краткосрочной перспективе сохраняется очень высокие ожидания возвращения цен в область 1.2400/1.2500 (нижняя граница пробитого диапазона должна быть проторгована). А вот там уже медведям-спекулянтам (а не на текущих уровнях) можно рассмотреть активацию шортов в паре доллар/канада. Возможно (как будет развиваться ситуация в ближайшее время) и мы примкнем к стану спекулятивных медведей (очень прельщают теперь актуальные цели на 1.1700, а может и 1.1550), отложив на второе полугодие наш поспешный стратегический лонг
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter