Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций продолжили снижаться и в понедельник (EuroTOP100: -1,5%; DAX: -1,9%; CAC40: -1,8%) на фоне усиливающихся опасений относительно дальнейшего развития событий вокруг Греции (греческий ATG упал на 4,7%), а также ввиду интриги вокруг заседания ФРС.
Ключевые индексы США в понедельник умеренно снизились, второй день подряд (SnP500: -0.5%; NASDAQ Composite: -0.4%) в ожидании ужесточения риторики ФРС. Вчерашний блок статистики не порадовал: индекс пром. производства (-0,2% м/м) неожиданно показал негативную динамику, а индекс деловой активности в промышленности Нью-Йорка (-2 пункта) упал на минимумы с начала 2013 г. Все ключевые индексы показали умеренно негативную динамику.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок большую часть дня понедельника пытался продолжить коррекцию вслед за ухудшением конъюнктуры мировых рынков, однако отсутствие негативных сюрпризов от заседания Банка России (регулятор снизил ключевую ставку на 100 б.п., см наш специальный обзор «ЦБ готовится замедлить шаг») вернуло спрос на рублевые активы, сумев выправить динамику ключевых индексов в конце дня (ММВБ: +0,3%; РТС: +0,7%). Торговая активность (35 млрд руб.) выросла, вернувшись к средним уровням конца мая- первых чисел июня. Технически индексы закрылись весьма оптимистично: так, индекс ММВБ, тестировав зону 1630-1640 пунктов, смог вернуться выше 100-дневной средней и завершить день у отметки 1660 пунктов. Все ключевые сегменты, за исключением, пожалуй, транспортного сектора (Аэрофлот: -0,8%; НМТП: -1,4%), выросли, - рост по соответствующим отраслевым подындексам ММВБ составил 0,5-1,4%. В лидерах роста оказались акции потребсектора, где лидировали по темпам повышения котировок бумаги М.Видео (+3,0%), при синхронной динамике прочих «фишек» (Магнит: +1,0%;Дикси: +1,0%) и росте фармкомпаний (Фармстандарт: +2,9%; Аптеки 36.6: +2,1%). Тут не пользовались спросом лишь малоликвидные и безыдейные Синергия (-2,7%), Разгуляй (-3,7%) и Росинтер (-6,7%). Прибавили в стоимости 1%-1,4% акции производителей удобрений, за исключением Фосагро (0%). В акциях электроэнергетики мы выделим ралли в акциях Ленэнерго (+39,6%) на новостях о финподдержке, а также сильный рост в ТГК-1 (+4,3%), достаточно интересной по оценкам; «фишки», за исключением Россетей (-0,1%), подорожали на 1-2,1%. В нефтегазовом секторе наконец-то начали снимать перепроданность акции Сургутнефтегаза (оа: +2,5%; па: +3,1%), хотя большинство ключевых «фишек» не смогло выйти в «плюс» (Лукойл: -1,0%; Роснефть: -0,7%) из-за давления на рынке нефти. В финсекторе обыкновенные акции Сбербанка потеряли 1% при росте «префов» Сбербанка (+1,8%) и АФК Система (+3,3%). Из прочих бумаг отметим рост МТС (+1,4%) при разнонаправленной динамике бумаг Ростелекома.
Товарные рынки
После экспирации июльского фьючерса цена на нефть все же установилась на уровне 64,2 долл./барр. (в теч. дня цена снижалась практически к 62 долл./барр.). Несмотря на то, что на рынке сохраняется избыток нефти (Ливия вернулась к добыче в 500 тыс. барр./день, Ирак планирует нарастить экспорт в этом месяце на 25% - до 3,8 млн барр./день и т.д.), формирующийся тропический шторм Билл в Мексиканском заливе оказывает нефти поддержку и может способствовать ее дальнейшему росту.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок продемонстрировал повышенную волатильность при резком увеличении торговой активности по итогам сессии в понедельник. Важнейшими определяющими динамику рынка акций факторами остаются цены на нефть и геополитика. Так, достаточно тревожным вчера стало снижение цен на нефть в область минимумов текущего торгового диапазона 62-67 долл./барр. и очередное обострение напряженности вблизи Донецка, что привело к сокращению позиций в бумагах. Свою лепту в ход торгов внесло также заседание Банка России, на котором с одной стороны, ставка была вновь существенно снижена, а с другой –был дан довольно прозрачный месседж об ограниченности потенциала дальнейшего понижения и зависимости перспектив экономики от динамики цен на нефть. Укрепление рубля, начавшееся вскоре после вынесения решения по ставке, позволило индексу РТС нивелировать утренние потери. Кроме того, следует также отметить слабые статистические публикации по ведущим экономикам, в том числе по США, что, впрочем, может стать тем самым «спасительным кругом», который может отсрочить подъем ставок ФРС еще на некоторое время.
Ключевым конъюнктурным риском для динамики рынка остается заседание ФРС, а также саммит ЕС и решение евроминистров о продлении санкций. При этом нельзя исключать также сценарий возможного дальнейшего усиления санкционного давления на российский бизнес из-за все более очевидных признаков срыва «минских договоренностей» - предварительный проект нового санкционного пакета был растиражирован в СМИ в выходные. При этом поддержку рынку продолжает оказывать начало активной фазы дивидендного сезона, что стимулирует инвесторов удерживать бумаги, по крайней мере, до дивидендной отсечки (по самым весовым бумагам они произойдут в середине июля), кроме того, следует отметить также улучшение динамики рынка к нефти по соотношению RTS/Brent, которое вчера вернулось в районе 15.3x, что уже близко к равновесному уровню 15.5-16.5x, проторгованному в начале года.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Цена нефти Brent в новом августовском контракте поднялась выше 64 долл./барр., но на мировых рынках акций преобладает тенденция к фиксации прибыли. Мы считаем, что возможное инерционное укрепление рубля сегодня утром приведет к подъему индексов ММВБ и РТС в начале торгов. В течение дня мы ждем движение индекса ММВБ в область максимумов прошлой недели (к 1665-1670 пунктов).
Корпоративные новости
Акционеры Ростелекома утвердили дивиденды за 2014 г. в 3,34 руб. на простую акцию, 4,05 руб. на "преф"
Акционеры Ростелеком на годовом собрании в понедельник утвердили выплату дивидендов по итогам 2014 года в размере 3,34 рубля на обыкновенную акцию и 4,05 рубля - на привилегированную. Общая сумма выплат составит 9,45 млрд рублей, передал корреспондент "Интерфакса" с собрания. Это соответствует 32% чистой прибыли по РСБУ и 25% - по МСФО. Список акционеров для получения дивидендов будет составлен по данным на 3 июля.
Надбавка к цене алюминия на LME для японских покупателей упала до минимума за 6 лет
Компании-потребители алюминия в Японии в третьем квартале будут платить производителям премию к цене на Лондонской бирже металлов (LME) на 76% меньше, чем в апреле-июне, сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Это минимальный размер надбавки за последние шесть лет. В текущем квартале премия составляет $380 за тонну, а в следующем опустится до $90. В эту сумму включена стоимость фрахта и страховки. В первом квартале текущего года размер надбавки составлял рекордные $425 за тонну.
Вопрос о банкротстве Мечела сейчас не стоит, договоренности с ВТБ и ГПБ есть - Мантуров
Банкротство Мечела на данный момент не стоит на повестке дня - компания уже договорилась об условиях реструктуризации долга с ВТБ и Газпромбанком , возможно, удастся согласовать их и с самым жестким переговорщиком, Сбербанком , заявил глава Минпромторга РФ Денис Мантуров.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций продолжили снижаться и в понедельник (EuroTOP100: -1,5%; DAX: -1,9%; CAC40: -1,8%) на фоне усиливающихся опасений относительно дальнейшего развития событий вокруг Греции (греческий ATG упал на 4,7%), а также ввиду интриги вокруг заседания ФРС.
Ключевые индексы США в понедельник умеренно снизились, второй день подряд (SnP500: -0.5%; NASDAQ Composite: -0.4%) в ожидании ужесточения риторики ФРС. Вчерашний блок статистики не порадовал: индекс пром. производства (-0,2% м/м) неожиданно показал негативную динамику, а индекс деловой активности в промышленности Нью-Йорка (-2 пункта) упал на минимумы с начала 2013 г. Все ключевые индексы показали умеренно негативную динамику.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок большую часть дня понедельника пытался продолжить коррекцию вслед за ухудшением конъюнктуры мировых рынков, однако отсутствие негативных сюрпризов от заседания Банка России (регулятор снизил ключевую ставку на 100 б.п., см наш специальный обзор «ЦБ готовится замедлить шаг») вернуло спрос на рублевые активы, сумев выправить динамику ключевых индексов в конце дня (ММВБ: +0,3%; РТС: +0,7%). Торговая активность (35 млрд руб.) выросла, вернувшись к средним уровням конца мая- первых чисел июня. Технически индексы закрылись весьма оптимистично: так, индекс ММВБ, тестировав зону 1630-1640 пунктов, смог вернуться выше 100-дневной средней и завершить день у отметки 1660 пунктов. Все ключевые сегменты, за исключением, пожалуй, транспортного сектора (Аэрофлот: -0,8%; НМТП: -1,4%), выросли, - рост по соответствующим отраслевым подындексам ММВБ составил 0,5-1,4%. В лидерах роста оказались акции потребсектора, где лидировали по темпам повышения котировок бумаги М.Видео (+3,0%), при синхронной динамике прочих «фишек» (Магнит: +1,0%;Дикси: +1,0%) и росте фармкомпаний (Фармстандарт: +2,9%; Аптеки 36.6: +2,1%). Тут не пользовались спросом лишь малоликвидные и безыдейные Синергия (-2,7%), Разгуляй (-3,7%) и Росинтер (-6,7%). Прибавили в стоимости 1%-1,4% акции производителей удобрений, за исключением Фосагро (0%). В акциях электроэнергетики мы выделим ралли в акциях Ленэнерго (+39,6%) на новостях о финподдержке, а также сильный рост в ТГК-1 (+4,3%), достаточно интересной по оценкам; «фишки», за исключением Россетей (-0,1%), подорожали на 1-2,1%. В нефтегазовом секторе наконец-то начали снимать перепроданность акции Сургутнефтегаза (оа: +2,5%; па: +3,1%), хотя большинство ключевых «фишек» не смогло выйти в «плюс» (Лукойл: -1,0%; Роснефть: -0,7%) из-за давления на рынке нефти. В финсекторе обыкновенные акции Сбербанка потеряли 1% при росте «префов» Сбербанка (+1,8%) и АФК Система (+3,3%). Из прочих бумаг отметим рост МТС (+1,4%) при разнонаправленной динамике бумаг Ростелекома.
Товарные рынки
После экспирации июльского фьючерса цена на нефть все же установилась на уровне 64,2 долл./барр. (в теч. дня цена снижалась практически к 62 долл./барр.). Несмотря на то, что на рынке сохраняется избыток нефти (Ливия вернулась к добыче в 500 тыс. барр./день, Ирак планирует нарастить экспорт в этом месяце на 25% - до 3,8 млн барр./день и т.д.), формирующийся тропический шторм Билл в Мексиканском заливе оказывает нефти поддержку и может способствовать ее дальнейшему росту.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок продемонстрировал повышенную волатильность при резком увеличении торговой активности по итогам сессии в понедельник. Важнейшими определяющими динамику рынка акций факторами остаются цены на нефть и геополитика. Так, достаточно тревожным вчера стало снижение цен на нефть в область минимумов текущего торгового диапазона 62-67 долл./барр. и очередное обострение напряженности вблизи Донецка, что привело к сокращению позиций в бумагах. Свою лепту в ход торгов внесло также заседание Банка России, на котором с одной стороны, ставка была вновь существенно снижена, а с другой –был дан довольно прозрачный месседж об ограниченности потенциала дальнейшего понижения и зависимости перспектив экономики от динамики цен на нефть. Укрепление рубля, начавшееся вскоре после вынесения решения по ставке, позволило индексу РТС нивелировать утренние потери. Кроме того, следует также отметить слабые статистические публикации по ведущим экономикам, в том числе по США, что, впрочем, может стать тем самым «спасительным кругом», который может отсрочить подъем ставок ФРС еще на некоторое время.
Ключевым конъюнктурным риском для динамики рынка остается заседание ФРС, а также саммит ЕС и решение евроминистров о продлении санкций. При этом нельзя исключать также сценарий возможного дальнейшего усиления санкционного давления на российский бизнес из-за все более очевидных признаков срыва «минских договоренностей» - предварительный проект нового санкционного пакета был растиражирован в СМИ в выходные. При этом поддержку рынку продолжает оказывать начало активной фазы дивидендного сезона, что стимулирует инвесторов удерживать бумаги, по крайней мере, до дивидендной отсечки (по самым весовым бумагам они произойдут в середине июля), кроме того, следует отметить также улучшение динамики рынка к нефти по соотношению RTS/Brent, которое вчера вернулось в районе 15.3x, что уже близко к равновесному уровню 15.5-16.5x, проторгованному в начале года.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Цена нефти Brent в новом августовском контракте поднялась выше 64 долл./барр., но на мировых рынках акций преобладает тенденция к фиксации прибыли. Мы считаем, что возможное инерционное укрепление рубля сегодня утром приведет к подъему индексов ММВБ и РТС в начале торгов. В течение дня мы ждем движение индекса ММВБ в область максимумов прошлой недели (к 1665-1670 пунктов).
Корпоративные новости
Акционеры Ростелекома утвердили дивиденды за 2014 г. в 3,34 руб. на простую акцию, 4,05 руб. на "преф"
Акционеры Ростелеком на годовом собрании в понедельник утвердили выплату дивидендов по итогам 2014 года в размере 3,34 рубля на обыкновенную акцию и 4,05 рубля - на привилегированную. Общая сумма выплат составит 9,45 млрд рублей, передал корреспондент "Интерфакса" с собрания. Это соответствует 32% чистой прибыли по РСБУ и 25% - по МСФО. Список акционеров для получения дивидендов будет составлен по данным на 3 июля.
Надбавка к цене алюминия на LME для японских покупателей упала до минимума за 6 лет
Компании-потребители алюминия в Японии в третьем квартале будут платить производителям премию к цене на Лондонской бирже металлов (LME) на 76% меньше, чем в апреле-июне, сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Это минимальный размер надбавки за последние шесть лет. В текущем квартале премия составляет $380 за тонну, а в следующем опустится до $90. В эту сумму включена стоимость фрахта и страховки. В первом квартале текущего года размер надбавки составлял рекордные $425 за тонну.
Вопрос о банкротстве Мечела сейчас не стоит, договоренности с ВТБ и ГПБ есть - Мантуров
Банкротство Мечела на данный момент не стоит на повестке дня - компания уже договорилась об условиях реструктуризации долга с ВТБ и Газпромбанком , возможно, удастся согласовать их и с самым жестким переговорщиком, Сбербанком , заявил глава Минпромторга РФ Денис Мантуров.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter