18 октября 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Доходность UST10 вчера вечером резко выросла после публикации ястребиного протокола заседания ФРС. Цены на нефть в течение всего дня снижались, причем вечером снижение ускорилось под влиянием данных по запасам в США. В совокупности эти факторы привели к умеренному падению котировок российских евробондов.
Внутренний рынок
Минфину вчера удалось разместить весь заявленный объем ОФЗ (10 млрд руб.) при трехкратном спросе и, что наиболее важно, без премии ко вторичному рынку. К концу сессии ОФЗ растеряли прирост и закрылись либо небольшим снижением котировок, либо нейтрально. Поддержку рынку ОФЗ оказал рубль, который, несмотря на сильное падение цен на нефть и рост курса доллара, к вечеру начал укрепляться. Впрочем, в плюсе завершили торги большинство валют ЕМ.
Свердловская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 5 млрд руб. Срок обращения бумаг составляет восемь лет, дюрация – 3,54 года. Мы ожидаем, что в ходе размещения ориентир по ставке купона будет снижен, книга заявок будет сформирована с доходностью не выше 9,0% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция остается на уровне 0,1% четыре недели подряд, годовая ускорилась при-мерно до 3,6%. Тем не менее мы пока что считаем, что по итогам заседания ЦБ, которое состоится на следующей неделе, ключевая ставка останется неизменной.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 6 по 12 октября увеличились на 6,5 млн барр., или 1,6%, в основном за счет роста чистого импорта на 7 млн барр., несмотря на снижение добычи в Мексиканском заливе.
МАКРОЭКОНОМИКА
В сентябре индекс цен производителей промышленных товаров ускорил рост по сравнению с августом до 1,3% месяц к месяцу. Этот результат оказался гораздо выше ожиданий. Основной вклад в рост цен внесли добывающий и обрабатывающий сектора. По итогам года ИЦП может вырасти больше, чем предусматривает наш прогноз, составляющий 8,7%. стр. 6
Темпы роста российского ВВП, по нашим оценкам, остались в сентябре на уровне предыдущего месяца (плюс 1,3%). Положительный вклад в экономический рост, как и месяцем ранее, внесли торговля и сектор услуг. При этом продолжившееся замедление в промышленности, транспортной отрасли, а также спад в сельском хозяйстве оказали негативное влияние на экономическую динамику. Мы сохраняем прогноз роста российского ВВП на уровне 1,5% в текущем году, однако видим значительные риски того, что в 2019 г. результат окажется заметно ниже.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ФСК (ВВВ-/Ba1/ВВВ-)
Сегодня ФСК, с 11:00 до 15:00 мск, проведет сбор заявок на пятилетние биржевые облигации серии 001P-01R объемом 10 млрд руб. Ориентир по доходности к пятилетней оферте находится в диапазоне 9,04–9,2% годовых, что соответствует ставке 8,75–8,9% годовых. Мы ожидаем формирования книги заявок вблизи ставки купона 8,55–8,6% годовых
ВКРАТЦЕ
ГК «Автодор» установила ставку 1-го купона облигаций серии БО-001Р-03 на уровне 8,25% годовых. Сбор заявок прошел 17 октября. Ориентир ставки 1-го купона первоначально составлял 8,20–8,45% годовых, но в ходе маркетинга был снижен до 8,15–8,25%. Техническое размещение выпуска объемом 3 млрд руб. и со сроком обращения один год намечено на 19 октября. Интерфакс.
Международное агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ПАО «Уралкалий» на уровне «BB-». При этом прогноз рейтинга был изменен c «негативного» на «стабильный». Стабильный прогноз отражает мнение S&P, что компания сохранит финансовые показатели на уровне, соответствующем текущей рейтинговой категории, благодаря курсу на снижение задолженности и благоприятным рыночным условиям. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доходность UST10 вчера вечером резко выросла после публикации ястребиного протокола заседания ФРС. Цены на нефть в течение всего дня снижались, причем вечером снижение ускорилось под влиянием данных по запасам в США. В совокупности эти факторы привели к умеренному падению котировок российских евробондов.
Внутренний рынок
Минфину вчера удалось разместить весь заявленный объем ОФЗ (10 млрд руб.) при трехкратном спросе и, что наиболее важно, без премии ко вторичному рынку. К концу сессии ОФЗ растеряли прирост и закрылись либо небольшим снижением котировок, либо нейтрально. Поддержку рынку ОФЗ оказал рубль, который, несмотря на сильное падение цен на нефть и рост курса доллара, к вечеру начал укрепляться. Впрочем, в плюсе завершили торги большинство валют ЕМ.
Свердловская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 5 млрд руб. Срок обращения бумаг составляет восемь лет, дюрация – 3,54 года. Мы ожидаем, что в ходе размещения ориентир по ставке купона будет снижен, книга заявок будет сформирована с доходностью не выше 9,0% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция остается на уровне 0,1% четыре недели подряд, годовая ускорилась при-мерно до 3,6%. Тем не менее мы пока что считаем, что по итогам заседания ЦБ, которое состоится на следующей неделе, ключевая ставка останется неизменной.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 6 по 12 октября увеличились на 6,5 млн барр., или 1,6%, в основном за счет роста чистого импорта на 7 млн барр., несмотря на снижение добычи в Мексиканском заливе.
МАКРОЭКОНОМИКА
В сентябре индекс цен производителей промышленных товаров ускорил рост по сравнению с августом до 1,3% месяц к месяцу. Этот результат оказался гораздо выше ожиданий. Основной вклад в рост цен внесли добывающий и обрабатывающий сектора. По итогам года ИЦП может вырасти больше, чем предусматривает наш прогноз, составляющий 8,7%. стр. 6
Темпы роста российского ВВП, по нашим оценкам, остались в сентябре на уровне предыдущего месяца (плюс 1,3%). Положительный вклад в экономический рост, как и месяцем ранее, внесли торговля и сектор услуг. При этом продолжившееся замедление в промышленности, транспортной отрасли, а также спад в сельском хозяйстве оказали негативное влияние на экономическую динамику. Мы сохраняем прогноз роста российского ВВП на уровне 1,5% в текущем году, однако видим значительные риски того, что в 2019 г. результат окажется заметно ниже.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ФСК (ВВВ-/Ba1/ВВВ-)
Сегодня ФСК, с 11:00 до 15:00 мск, проведет сбор заявок на пятилетние биржевые облигации серии 001P-01R объемом 10 млрд руб. Ориентир по доходности к пятилетней оферте находится в диапазоне 9,04–9,2% годовых, что соответствует ставке 8,75–8,9% годовых. Мы ожидаем формирования книги заявок вблизи ставки купона 8,55–8,6% годовых
ВКРАТЦЕ
ГК «Автодор» установила ставку 1-го купона облигаций серии БО-001Р-03 на уровне 8,25% годовых. Сбор заявок прошел 17 октября. Ориентир ставки 1-го купона первоначально составлял 8,20–8,45% годовых, но в ходе маркетинга был снижен до 8,15–8,25%. Техническое размещение выпуска объемом 3 млрд руб. и со сроком обращения один год намечено на 19 октября. Интерфакс.
Международное агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ПАО «Уралкалий» на уровне «BB-». При этом прогноз рейтинга был изменен c «негативного» на «стабильный». Стабильный прогноз отражает мнение S&P, что компания сохранит финансовые показатели на уровне, соответствующем текущей рейтинговой категории, благодаря курсу на снижение задолженности и благоприятным рыночным условиям. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу