15 мая 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Настроения на рынках США остаются негативными, доходность UST10 вновь снизилась. Сегодня в Соединенных Штатах будут опубликованы данные по промпроизводству и розничной торговле.
Опасения по поводу состояния крупнейших мировых экономик нарастают, что провоцирует бегство в качество. На фоне остальных выпусков стран ЕМ российские еврооблигации снизились в цене умеренно, завершив вчерашний день ростом доходностей в пределах 1 б.п. Сегодня хорошая статистика по китайскому рынку, возможно, вернет спрос на рисковые активы.
Внутренний рынок
Вчера, во второй половине дня, возобновились уверенные покупки ОФЗ, основная активность была в среднесрочных и длинных бумагах. По итогам торгов кривая доходности опустилась в среднем на 5–10 б.п. ЦБ объявил параметры месячного и годового репо, только длинные выпуски сейчас предлагают положительный кэрри.
Республика Саха (Якутия) проведет сегодня конкурс по установлению ставки купона нового выпуска облигаций объемом 5,5 млрд руб. Ориентир по ставке купона составляет 6,8–7,1% годовых. Мы ждем существенного понижения диапазона в ходе размещения.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ обнародовал график и условия проведения репо сроком на один месяц и один год. Эти аукционы не только станут инструментами предоставления ликвидности, но также позволят банкам сбалансировать дюрацию активов и пассивов, а также могут поддержать спрос на ОФЗ.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Лента (-/-/BB)
Сегодня Лента проведет сбор заявок на трехлетние облигации серии БО-001Р-04 объемом 10 млрд руб., оферты по выпуску не предусмотрено. Ориентир ставки первого купона установлен в диапазоне 6,45–6,65% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 6,55–6,76% годовых.
ФосАгро (BBB-/Baa3/BBB-)
Группа ФосАгро опубликовала результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО. Благодаря сезонному спросу и росту цен на удобрения с минимальных уровней конца 2019 г. финансовые показатели компании выросли по сравнению с предыдущим кварталом, при этом они снизились год к году, поскольку цены на удобрения, несмотря на рост в отчетном квартале, находятся существенно ниже значений 1 кв. 2019 г. Во многом из-за девальвации рубля чистый долг увеличился за квартал на 16%, а показатель Чистый долг/EBITDA за 12 мес. вырос до 2,2x. Ослабление валют развивающихся стран, а также восстановление производства в Китае после завершения карантина – факторы, которые будут оказывать давление на цены в текущем квартале.
ВКРАТЦЕ
ПАО «Магнит» (ВВ/-/-) 18 мая, с 11:00 до 15:00 МСК, будет собирать заявки на приобретение 3-летних облигаций серии БО-001Р-03 объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 6,15–6,25% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 6,24–6,35% годовых. В предыдущий раз компания выходила на долговой рынок в апреле, разместив 3-летние облигации серии БО-002P-02 объемом 10 млрд руб. по ставке 6,7% годовых. Спрос на бонды более чем в четыре раза превысил предложение. Интерфакс.
АК «АЛРОСА» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) планирует 27 мая собирать заявки на три выпуска 10-летних бондов с офертами через пять лет серий БО-03, БО-04, БО-05 номинальным объемом 5 млрд руб. каждый. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. Техразмещение выпусков запланировано на 29 мая. У эмитента нет рублевых облигаций в обращении. Интерфакс.
Евразийский банк развития (ВВВ/Ваа1/ВВВ+) 20 мая, с 11:00 до 15:00 МСК, будет собирать заявки на приобретение 4-летних облигаций серии 001Р-07 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона обозначен как премия не выше 140 базисных пунктов к 4-летним ОФЗ с фиксацией числового значения ориентира по доходности по состоянию на дату, предшествующую открытию книги. Купоны квартальные. Интерфакс.
Международное агентство Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Юникредит банка в иностранной и национальной валюте до «BBB-» с «BBB», прогноз рейтингов – стабильный. Понижение рейтингов Юникредит банка последовало за аналогичным рейтинговым действием в отношении его материнской структуры – UniCredit S.p.A. Агентство понизило рейтинги итальянского UniCredit S.p.A. до «BBB-» с «BBB» 12 мая, прогноз рейтинга – стабильный.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Опасения по поводу состояния крупнейших мировых экономик нарастают, что провоцирует бегство в качество. На фоне остальных выпусков стран ЕМ российские еврооблигации снизились в цене умеренно, завершив вчерашний день ростом доходностей в пределах 1 б.п. Сегодня хорошая статистика по китайскому рынку, возможно, вернет спрос на рисковые активы.
Внутренний рынок
Вчера, во второй половине дня, возобновились уверенные покупки ОФЗ, основная активность была в среднесрочных и длинных бумагах. По итогам торгов кривая доходности опустилась в среднем на 5–10 б.п. ЦБ объявил параметры месячного и годового репо, только длинные выпуски сейчас предлагают положительный кэрри.
Республика Саха (Якутия) проведет сегодня конкурс по установлению ставки купона нового выпуска облигаций объемом 5,5 млрд руб. Ориентир по ставке купона составляет 6,8–7,1% годовых. Мы ждем существенного понижения диапазона в ходе размещения.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ обнародовал график и условия проведения репо сроком на один месяц и один год. Эти аукционы не только станут инструментами предоставления ликвидности, но также позволят банкам сбалансировать дюрацию активов и пассивов, а также могут поддержать спрос на ОФЗ.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Лента (-/-/BB)
Сегодня Лента проведет сбор заявок на трехлетние облигации серии БО-001Р-04 объемом 10 млрд руб., оферты по выпуску не предусмотрено. Ориентир ставки первого купона установлен в диапазоне 6,45–6,65% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 6,55–6,76% годовых.
ФосАгро (BBB-/Baa3/BBB-)
Группа ФосАгро опубликовала результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО. Благодаря сезонному спросу и росту цен на удобрения с минимальных уровней конца 2019 г. финансовые показатели компании выросли по сравнению с предыдущим кварталом, при этом они снизились год к году, поскольку цены на удобрения, несмотря на рост в отчетном квартале, находятся существенно ниже значений 1 кв. 2019 г. Во многом из-за девальвации рубля чистый долг увеличился за квартал на 16%, а показатель Чистый долг/EBITDA за 12 мес. вырос до 2,2x. Ослабление валют развивающихся стран, а также восстановление производства в Китае после завершения карантина – факторы, которые будут оказывать давление на цены в текущем квартале.
ВКРАТЦЕ
ПАО «Магнит» (ВВ/-/-) 18 мая, с 11:00 до 15:00 МСК, будет собирать заявки на приобретение 3-летних облигаций серии БО-001Р-03 объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 6,15–6,25% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 6,24–6,35% годовых. В предыдущий раз компания выходила на долговой рынок в апреле, разместив 3-летние облигации серии БО-002P-02 объемом 10 млрд руб. по ставке 6,7% годовых. Спрос на бонды более чем в четыре раза превысил предложение. Интерфакс.
АК «АЛРОСА» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) планирует 27 мая собирать заявки на три выпуска 10-летних бондов с офертами через пять лет серий БО-03, БО-04, БО-05 номинальным объемом 5 млрд руб. каждый. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. Техразмещение выпусков запланировано на 29 мая. У эмитента нет рублевых облигаций в обращении. Интерфакс.
Евразийский банк развития (ВВВ/Ваа1/ВВВ+) 20 мая, с 11:00 до 15:00 МСК, будет собирать заявки на приобретение 4-летних облигаций серии 001Р-07 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона обозначен как премия не выше 140 базисных пунктов к 4-летним ОФЗ с фиксацией числового значения ориентира по доходности по состоянию на дату, предшествующую открытию книги. Купоны квартальные. Интерфакс.
Международное агентство Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Юникредит банка в иностранной и национальной валюте до «BBB-» с «BBB», прогноз рейтингов – стабильный. Понижение рейтингов Юникредит банка последовало за аналогичным рейтинговым действием в отношении его материнской структуры – UniCredit S.p.A. Агентство понизило рейтинги итальянского UniCredit S.p.A. до «BBB-» с «BBB» 12 мая, прогноз рейтинга – стабильный.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу