23 октября 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
В четверг появились дальнейшие признаки прогресса в области нового пакета мер фискальной поддержки экономики: спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси сообщила, что они близки к достижению договоренности с Белым домом. Лидер республиканского большинства в Сенате Митч МакКоннелл также звучал более оптимистично, отметив, что Сенат готов утвердить законопроект в случае достижения консенсуса между Палатой представителей и Белым домом (в предыдущие несколько дней он говорил, что лишь готов рассмотреть его). Опубликованная вчера макроэкономическая статистика была преимущественно позитивной, указав, в частности, на улучшение ситуации на рынке труда США. Количество первичных заявок на пособие по безработицу снизилось с 842 тыс. до 787 тыс., тогда как консенсус-прогноз Bloomberg ожидал роста до 870 тыс. Число вторичных заявок опустилось с 9,4 млн до 8,4 млн против ожидаемых аналитиками 9,6 млн. Оба значения оказались не только ниже медианных прогнозов, но и ниже нижней границы прогнозных диапазонов аналитиков. Также стоит отметить, что продажи жилых домов на вторичном рынке США в сентябре выросли до 6,54 млн с 5,98 млн месяцем ранее (аналитики ожидали 6,30 млн).
Рынок акций США вчера показал опережающую динамику. S&P 500 вырос на 0,5%, NASDAQ 100 закрылся без изменений, MSCI EM снизился на 0,1%; Shanghai Composite опустился на 0,4%, DAX скорректировался вниз на 0,1%. Основные рынки облигаций продолжили закладывать рост инфляции. Дальний сегмент кривой UST сместился вверх на 3–4 бп, 10-летний бенчмарк закрылся на отметке 0,86%, всего на 3 бп ниже максимума за период после пандемии, достигнутого в июне. Более короткие бумаги прибавили в доходности 1–2 бп. Показатель вмененной инфляции в США на 5 лет через 5 лет по итогам дня составил 1,89% (на уровне достигнутого в августе максимума за период после начала пандемии). Наклон кривой немецких Bund также вырос. 10–30-летние выпуски выросли в доходности на 2–3 бп, бумаги с более коротким сроком обращения прибавили в доходности 1–2 бп. 10-летний бенчмарк закрылся с доходностью -0,57%.
Цена нефти Brent вчера восстановилась на 1,7%, до 42,5 долл./барр., на фоне информации о том, что Россия выразила готовность продлить действие ограничений на добычу нефти после января 2021 г. Золото подешевело на 1,1%, до 1 904 долл. за унцию. Индекс доллара поднялся на 0,4% в результате ослабления британского фунта и евро на 0,4–0,5%, а японской иены – на 0,3% по отношению к доллару. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Индийская рупия и бразильский реал укрепились к доллару на 0,1–0,2%, мексиканское песо и южноафриканский ранд подорожали на 0,6–0,7%. В то же время индонезийская рупия и тайский бат ослабли на 0,2–0,4%, китайский юань – на 0,5%, а турецкая лира упала в цене на 1,6% после решения центробанка Турции, который, вопреки ожиданиям инвесторов, оставил процентные ставки без изменений. Вместо изменения основной ставки недельного репо (инвесторы ожидали повышения на 1,75 пп, до 12%), банк повысил однодневную ставку предоставления ликвидности на 1,5 пп, до 14,75%, сохранив неординарный подход к ужесточению монетарной политики. Среди активов развивающихся стран турецкие активы остаются одними из наиболее уязвимых – по нашим оценкам, с начала пандемии позиции зарубежных инвесторов в локальных облигациях Турции сократились на 44% в турецких лирах, что является более значительным оттоком (в процентном выражении), чем из активов прочих развивающихся стран. Также отметим, что вчера состоялось заседание Нацбанка Украины, который оставил ключевую ставку на прежнем уровне в 6%.
Рубль укрепился по отношению к доллару на 0,1%, до 76,58. Объем сделок в секции USDRUB_TOM на МосБирже остался выше среднедневного показателя за последний месяц, увеличившись до 3,1 млрд долл. против 2,9 млрд в среду. 3M 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB повысились на 2,2%, однако на данный момент они на 20% ниже уровня сентябрьского пика, что указывает на снижение стоимости хеджирования риска ослабления рубля в последнее время.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок акций США вчера показал опережающую динамику. S&P 500 вырос на 0,5%, NASDAQ 100 закрылся без изменений, MSCI EM снизился на 0,1%; Shanghai Composite опустился на 0,4%, DAX скорректировался вниз на 0,1%. Основные рынки облигаций продолжили закладывать рост инфляции. Дальний сегмент кривой UST сместился вверх на 3–4 бп, 10-летний бенчмарк закрылся на отметке 0,86%, всего на 3 бп ниже максимума за период после пандемии, достигнутого в июне. Более короткие бумаги прибавили в доходности 1–2 бп. Показатель вмененной инфляции в США на 5 лет через 5 лет по итогам дня составил 1,89% (на уровне достигнутого в августе максимума за период после начала пандемии). Наклон кривой немецких Bund также вырос. 10–30-летние выпуски выросли в доходности на 2–3 бп, бумаги с более коротким сроком обращения прибавили в доходности 1–2 бп. 10-летний бенчмарк закрылся с доходностью -0,57%.
Цена нефти Brent вчера восстановилась на 1,7%, до 42,5 долл./барр., на фоне информации о том, что Россия выразила готовность продлить действие ограничений на добычу нефти после января 2021 г. Золото подешевело на 1,1%, до 1 904 долл. за унцию. Индекс доллара поднялся на 0,4% в результате ослабления британского фунта и евро на 0,4–0,5%, а японской иены – на 0,3% по отношению к доллару. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Индийская рупия и бразильский реал укрепились к доллару на 0,1–0,2%, мексиканское песо и южноафриканский ранд подорожали на 0,6–0,7%. В то же время индонезийская рупия и тайский бат ослабли на 0,2–0,4%, китайский юань – на 0,5%, а турецкая лира упала в цене на 1,6% после решения центробанка Турции, который, вопреки ожиданиям инвесторов, оставил процентные ставки без изменений. Вместо изменения основной ставки недельного репо (инвесторы ожидали повышения на 1,75 пп, до 12%), банк повысил однодневную ставку предоставления ликвидности на 1,5 пп, до 14,75%, сохранив неординарный подход к ужесточению монетарной политики. Среди активов развивающихся стран турецкие активы остаются одними из наиболее уязвимых – по нашим оценкам, с начала пандемии позиции зарубежных инвесторов в локальных облигациях Турции сократились на 44% в турецких лирах, что является более значительным оттоком (в процентном выражении), чем из активов прочих развивающихся стран. Также отметим, что вчера состоялось заседание Нацбанка Украины, который оставил ключевую ставку на прежнем уровне в 6%.
Рубль укрепился по отношению к доллару на 0,1%, до 76,58. Объем сделок в секции USDRUB_TOM на МосБирже остался выше среднедневного показателя за последний месяц, увеличившись до 3,1 млрд долл. против 2,9 млрд в среду. 3M 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB повысились на 2,2%, однако на данный момент они на 20% ниже уровня сентябрьского пика, что указывает на снижение стоимости хеджирования риска ослабления рубля в последнее время.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter