18 августа 2022 Открытие Сыроваткин Олег
Рынок акций РФ завершил сессию среды, 17 августа, умеренным снижением. Днем ранее индексы Мосбиржи и РТС показали хороший рост, и в начале торгов в среду попытались по инерции продолжить рост. Через полчаса после открытия рынка индекс Мосбиржи прибавлял около 0,75%, однако запал покупателей быстро иссяк, и продавцы перехватили инициативу.
В настоящий момент на рынке акций РФ не видно мощных драйверов ни для масштабного роста, ни для такого же снижения. Поэтому торги носят диапазонный характер, а их краткосрочная динамика определяется техническими и локальными факторами, которые в целом можно назвать «шумом».
С 5 по 16 августа индекс Мосбиржи вырос примерно на 7,5% (с 2054 п. до 2208 п. по закрытиям дня), что довольно много, учитывая преимущественно диапазонный характер торгов на рынке акций РФ. Кроме того, сегодня утром индекс достиг области коррекции 50% от снижения с максимумов 26 июня до минимумов 21 июля, а также проверил на прочность максимумы 1 августа.
Эти технические факторы создали сильную мотивацию зафиксировать прибыль после роста последних дней, а непосредственным поводом могло послужить продолжающееся четвертую сессию подряд снижение цен на нефть. Дополнительное давление на индекс Мосбиржи оказало укрепление рубля.
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 188,56 п. (-0,90%), с нач. года -42,21%
Индекс РТС — 1 136,40 п. (-0,49%), с нач. года -28,79%
Ключевые новости дня
Минэкономразвития обновило прогнозы по инфляции, экономике РФ и рублю. По итогам года ожидается рост цен на 13,4% г/г (17,6% г/г ранее), по итогам 2023 года — на 5,5% г/г, а по итогам 2024 — на 4,2% г/г.
Ожидается, что в 2022 году ВВП РФ снизится на 4,2% (7,8% ранее), в 2023 году — на 2,7%, а в 2024 и 2025 годах российская экономика начнет расти. Вероятно, улучшение указанных выше прогнозов связано с избыточным пессимизмом предыдущих оценок и с констатацией факта, что события развиваются не так плохо, как могли бы.
Минэкономразвития также понизило прогноз по курсу доллара на 2022 год до 68,1 рублей с 76,7 рублей. В 2023 году среднегодовой курс доллара ожидается на уровне 69,2 рублей. Затем в 2024 и 2025 годах рубль, как ожидается, ослабнет до 72,9 и 74,8 рублей соответственно.
Корпоративные новости
Вчера «Газпром» опубликовал данные о том, что его добыча газа с 1 января по 15 августа 2022 г. снизилась на 13,2% г/г до 274,8 млрд м3. По нашим расчетам на основе данных «Газпрома», добыча в период с 1 по 15 августа упала на 32,2% г/г до 12,4 млрд м3. Экспорт в дальнее зарубежье (ДЗ) за 7,5 месяцев упал на 36,2% до 78,5 млрд м3. По нашим расчетам, за 1—15 августа экспорт в ДЗ снизился на 59,0% г/г до 3,2 млрд м3. «Газпром» также сообщил, что «по консервативным оценкам» зимой спотовые цены на биржах Европы превысят $4 000/тыс. м3. Согласно прогнозу Центра Развития Энергетики, добыча «Газпрома» в текущем году может не превысить 400 млрд кубометров в год, что произойдёт впервые в современной истории России. Комментарий главного аналитика «Открытие Research» по нефтегазовому сектору Алексея Кокина: «Снижение добычи год к году немного замедлилось в первой половине августа (32,2%). Для сравнения, в мае оно составило 14,5%, в июне — 30,4%, а в июле — 35,8% (по нашим расчетам). Экспорт 1—15 августа упал примерно так же, как в среднем в июле — 59,0% против 58,4% г/г. Можно предположить, что в августе—сентябре темпы снижения останутся близкими к 60%. С октября падение может замедлиться, если «Газпром» в соответствии с сезонным спросом нарастит прокачку как минимум в Словакию. В 4 кв. 2021 г. объемы экспорта газа в ЕС уже упали на 26% по сравнению с кризисным 4 кв. 2020 г. Что касается прогноза спотовых цен на зиму 2022–23 гг., их краткосрочный рост возможен, но средние цены будут зависеть от заполненности ПХГ и объемов импорта СПГ и газа самого «Газпрома». По итогам торгов в среду акции компании снизились на 2,65% до ?176,5. У нас есть актуальная инвестидея в бумагах компании.
«Мечел» решил не раскрывать финансовые результаты за первое полугодие 2022 года, говорится в сообщении компании, на которое ссылается «Интерфакс». Операционные результаты компания представит в четверг, 18 августа. По итогам торгов в среду акции компании снизились на 4,09% до ?126,75.
«ЛУКОЙЛ» направил депозитарию — АО КБ «Ситибанк» — уведомление о необходимости совершения действий, направленных на автоматическую конвертацию ADR в локальные акции компании, сообщила компания. Теперь «Ситибанк» должен будет провести автоматическую конвертацию депозитарных расписок с зачислением соответствующего количества акций на те же счета, на которых учитываются депозитарные расписки. Процесс конвертации может занять до трех недель. По итогам торгов в среду акции компании снизились на 2,76% до ?3 907. У нас есть актуальная инвестидея в бумагах компании. У нас есть актуальная идея в бумагах компании.
ПАО «РусГидро» объявило о начале автоматической конвертации GDR и ADR в акции. Уведомление об этом было направлено в АО «Райффайзенбанк». По итогам торгов в среду акции компании выросли на 1,67% до ?0,808. У нас есть актуальная инвестидея в бумагах компании.
«Аэрофлот» объявил об открытии продажи билетов на Сейшельские острова. Полёты будут выполняться два раза в неделю, начиная с 8 октября. Также компания объявила о тарифах для пенсионеров, которые будут действовать на маршрутах «Аэрофлота» и авиакомпании «Россия». По итогам торгов в среду акции компании снизились на 0,22% до ?27,02.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 3 выросли и 7 снизились по итогам дня.
Наилучшую динамику показали сектора химии/нефтехимии (+2,14%), ИТ (+1,10%) и транспорта (+0,25%).
Главными аутсайдерами стали отрасли нефти/газа (-1,25%), телекоммуникаций (-1,05%) и строительства (-1,02%).
Внешний фон
США
На американском фондовом рынке мы также наблюдали негативную динамику на фоне роста курса доллара и повышения доходностей казначейских облигаций. Доходности 2-летних нот выросли на 9 б.п. до 3,35%, доходности десятилеток поднялись на 10 б.п. до 2,91%. В результате индекс S&P 500, который до сегодняшнего дня продемонстрировал трехдневную серию роста и вчера впервые с апреля коснулся 200-дневной скользящей средней линии, сегодня отскочил вниз. Технологический индекс Nasdaq 100 смотрелся хуже индекса широкого рынка. В основном под давлением были акции роста.
Инфляция по-прежнему занимает центральное место в фокусе рынка. Скорее всего, сегодня мы наблюдаем фиксацию прибыли перед публикацией протокола июльского заседания ФРС, который может иметь ястребиный уклон, если отразит, что Комитет в июле обсуждал возможность повышения ставки сразу на 100 б. п. Это может несколько повысить ожидания того, что сентябрьское повышение ставки на 75 б. п. все еще лежит на столе.
Действительно, взять под контроль инфляцию — задача не из простых. Об этом сегодня напомнила британская инфляционная статистика. Согласно опубликованным сегодня данным, инфляция в Великобритании ускорилась до нового 40-летнего пика. Индекс потребительских цен в июле вырос на 10,1% г/г по сравнению с 9,4% г/г месяцем ранее. Банк Англии прогнозирует, что в октябре инфляция превысит 13%. На фоне таких ожиданий инвесторы стали сомневаться, что инфляцию по другую сторону Атлантики уже удалось стабилизировать. По крайней мере, вероятность повышения ставок ФРС в сентябре на 75 б.п. возросла до 60% по сравнению с 50% вчера и 44% в понедельник.
Из интересных корпоративных историй. Акции Target Corp упали, отскочив от 100-дневной средней, достигнутой вчера впервые за 3 месяца. Прибыль компании не дотянула до прогнозов аналитиков, что разочаровало инвесторов.
Акции Lowe’s Cos. выросли, снова предприняв попытку пробить сопротивление в лице 200-дневной скользящей средней. Ритейлер сообщил о доходах выше прогнозных оценок. Бумага дорожает шестую торговую сессию подряд.
Европа
Европейские акции упали после пятидневного роста. Давление на настроения инвесторов оказала распродажа на рынке облигаций на росте опасений по поводу того, что инфляция продолжит стимулировать центральные банки повышать ставки. Это, в свою очередь, повышает риск существенного замедления экономического роста. После опубликованных сегодня данных по инфляции в Великобритании денежный рынок делает ставку на то, что Банк Англии удвоит процентную ставку в ближайшие 9 месяцев.
Меж тем опрос Bank of America, который банк проводил среди управляющих фондами, показал, что участники рынка проявляют осторожный бычий оптимизм в отношении европейских акций.
Среди наиболее заметных корпоративных историй можно выделить падение акций Uniper. Компания сообщила об убытках более 12 млрд евро за первое полугодие. Это свидетельствует о беспрецедентном кризисе на европейском энергорынке. Uniper — одна из старейших корпораций Германии. Сокращение поставок газа из России вынудило компанию покупать голубое топливо на спот-рынке, что поставило Uniper на грань платежеспособности.
Валютный рынок
Рубль завершил сессию среды небольшим снижением против доллара, евро и юаня. Курс доллара к рублю протестировал область 60, но вновь отскочил: пара не закрывалась ниже этого уровня с 27 июля.
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 89,87 млрд рублей по сравнению с 75,17 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 84,11 млрд рублей против 100,74 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 55,72 млрд рублей против 66,57 млрд рублей в предыдущий день. 20 торговых сессий подряд объем превышает 50 млрд рублей.
В конце июля рубль нашел точку равновесия против доллара, евро и юаня, и с тех пор торги носят низковолатильный диапазонный характер. На следующую неделю приходится пик налоговых платежей, поэтому в ближайшие дни этот фактор может оказывать поддержку российской валюте.
На 19:30 мск:
EUR/USD — 1,0164 (-0,06%)
GBP/USD — 1,2043 (-0,42%)
USD/JPY — 135,44 (+0,93%)
Индекс доллара — 106,80 (+0,28%)
USD/RUB (Мосбиржа) — 60,75 (-0,25%)
EUR/RUB (Мосбиржа) — 61, 665 (-0,73%)
CNY/RUB (Мосбиржа) — 8,901 (-0,78%)
Нефть
Цены на нефть выросли после позитивного отчета Минэнерго США об изменении запасов нефти и нефтепродуктов. Спрос на бензин вырос в США до самого высокого уровня в 2022 году, а экспорт подскочил до рекордного значения. Такие цифры являются противопоставлением опасениям рецессии в американской экономике. Запасы сырой нефти сократились на 7,06 млн баррелей за неделю после роста на 5,5 млн баррелей неделей ранее. Запасы бензина снизились на 4,6 млн баррелей при прогнозе снижения всего на 0,8 млн баррелей. Экспорт нефти вырос до 5 млн баррелей в день. Рост показателя обусловлен спросом со стороны Европы, которая сокращает свою энергозависимость от России.
Аналитики Goldman Sachs заявили, что соглашение с Ираном, которое позволило бы стране вернуться на мировой рынок предложения нефти, вряд ли будет подписано в краткосрочной перспективе. Это также оказало поддержку нефтяным котировкам.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В настоящий момент на рынке акций РФ не видно мощных драйверов ни для масштабного роста, ни для такого же снижения. Поэтому торги носят диапазонный характер, а их краткосрочная динамика определяется техническими и локальными факторами, которые в целом можно назвать «шумом».
С 5 по 16 августа индекс Мосбиржи вырос примерно на 7,5% (с 2054 п. до 2208 п. по закрытиям дня), что довольно много, учитывая преимущественно диапазонный характер торгов на рынке акций РФ. Кроме того, сегодня утром индекс достиг области коррекции 50% от снижения с максимумов 26 июня до минимумов 21 июля, а также проверил на прочность максимумы 1 августа.
Эти технические факторы создали сильную мотивацию зафиксировать прибыль после роста последних дней, а непосредственным поводом могло послужить продолжающееся четвертую сессию подряд снижение цен на нефть. Дополнительное давление на индекс Мосбиржи оказало укрепление рубля.
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 188,56 п. (-0,90%), с нач. года -42,21%
Индекс РТС — 1 136,40 п. (-0,49%), с нач. года -28,79%
Ключевые новости дня
Минэкономразвития обновило прогнозы по инфляции, экономике РФ и рублю. По итогам года ожидается рост цен на 13,4% г/г (17,6% г/г ранее), по итогам 2023 года — на 5,5% г/г, а по итогам 2024 — на 4,2% г/г.
Ожидается, что в 2022 году ВВП РФ снизится на 4,2% (7,8% ранее), в 2023 году — на 2,7%, а в 2024 и 2025 годах российская экономика начнет расти. Вероятно, улучшение указанных выше прогнозов связано с избыточным пессимизмом предыдущих оценок и с констатацией факта, что события развиваются не так плохо, как могли бы.
Минэкономразвития также понизило прогноз по курсу доллара на 2022 год до 68,1 рублей с 76,7 рублей. В 2023 году среднегодовой курс доллара ожидается на уровне 69,2 рублей. Затем в 2024 и 2025 годах рубль, как ожидается, ослабнет до 72,9 и 74,8 рублей соответственно.
Корпоративные новости
Вчера «Газпром» опубликовал данные о том, что его добыча газа с 1 января по 15 августа 2022 г. снизилась на 13,2% г/г до 274,8 млрд м3. По нашим расчетам на основе данных «Газпрома», добыча в период с 1 по 15 августа упала на 32,2% г/г до 12,4 млрд м3. Экспорт в дальнее зарубежье (ДЗ) за 7,5 месяцев упал на 36,2% до 78,5 млрд м3. По нашим расчетам, за 1—15 августа экспорт в ДЗ снизился на 59,0% г/г до 3,2 млрд м3. «Газпром» также сообщил, что «по консервативным оценкам» зимой спотовые цены на биржах Европы превысят $4 000/тыс. м3. Согласно прогнозу Центра Развития Энергетики, добыча «Газпрома» в текущем году может не превысить 400 млрд кубометров в год, что произойдёт впервые в современной истории России. Комментарий главного аналитика «Открытие Research» по нефтегазовому сектору Алексея Кокина: «Снижение добычи год к году немного замедлилось в первой половине августа (32,2%). Для сравнения, в мае оно составило 14,5%, в июне — 30,4%, а в июле — 35,8% (по нашим расчетам). Экспорт 1—15 августа упал примерно так же, как в среднем в июле — 59,0% против 58,4% г/г. Можно предположить, что в августе—сентябре темпы снижения останутся близкими к 60%. С октября падение может замедлиться, если «Газпром» в соответствии с сезонным спросом нарастит прокачку как минимум в Словакию. В 4 кв. 2021 г. объемы экспорта газа в ЕС уже упали на 26% по сравнению с кризисным 4 кв. 2020 г. Что касается прогноза спотовых цен на зиму 2022–23 гг., их краткосрочный рост возможен, но средние цены будут зависеть от заполненности ПХГ и объемов импорта СПГ и газа самого «Газпрома». По итогам торгов в среду акции компании снизились на 2,65% до ?176,5. У нас есть актуальная инвестидея в бумагах компании.
«Мечел» решил не раскрывать финансовые результаты за первое полугодие 2022 года, говорится в сообщении компании, на которое ссылается «Интерфакс». Операционные результаты компания представит в четверг, 18 августа. По итогам торгов в среду акции компании снизились на 4,09% до ?126,75.
«ЛУКОЙЛ» направил депозитарию — АО КБ «Ситибанк» — уведомление о необходимости совершения действий, направленных на автоматическую конвертацию ADR в локальные акции компании, сообщила компания. Теперь «Ситибанк» должен будет провести автоматическую конвертацию депозитарных расписок с зачислением соответствующего количества акций на те же счета, на которых учитываются депозитарные расписки. Процесс конвертации может занять до трех недель. По итогам торгов в среду акции компании снизились на 2,76% до ?3 907. У нас есть актуальная инвестидея в бумагах компании. У нас есть актуальная идея в бумагах компании.
ПАО «РусГидро» объявило о начале автоматической конвертации GDR и ADR в акции. Уведомление об этом было направлено в АО «Райффайзенбанк». По итогам торгов в среду акции компании выросли на 1,67% до ?0,808. У нас есть актуальная инвестидея в бумагах компании.
«Аэрофлот» объявил об открытии продажи билетов на Сейшельские острова. Полёты будут выполняться два раза в неделю, начиная с 8 октября. Также компания объявила о тарифах для пенсионеров, которые будут действовать на маршрутах «Аэрофлота» и авиакомпании «Россия». По итогам торгов в среду акции компании снизились на 0,22% до ?27,02.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 3 выросли и 7 снизились по итогам дня.
Наилучшую динамику показали сектора химии/нефтехимии (+2,14%), ИТ (+1,10%) и транспорта (+0,25%).
Главными аутсайдерами стали отрасли нефти/газа (-1,25%), телекоммуникаций (-1,05%) и строительства (-1,02%).
Внешний фон
США
На американском фондовом рынке мы также наблюдали негативную динамику на фоне роста курса доллара и повышения доходностей казначейских облигаций. Доходности 2-летних нот выросли на 9 б.п. до 3,35%, доходности десятилеток поднялись на 10 б.п. до 2,91%. В результате индекс S&P 500, который до сегодняшнего дня продемонстрировал трехдневную серию роста и вчера впервые с апреля коснулся 200-дневной скользящей средней линии, сегодня отскочил вниз. Технологический индекс Nasdaq 100 смотрелся хуже индекса широкого рынка. В основном под давлением были акции роста.
Инфляция по-прежнему занимает центральное место в фокусе рынка. Скорее всего, сегодня мы наблюдаем фиксацию прибыли перед публикацией протокола июльского заседания ФРС, который может иметь ястребиный уклон, если отразит, что Комитет в июле обсуждал возможность повышения ставки сразу на 100 б. п. Это может несколько повысить ожидания того, что сентябрьское повышение ставки на 75 б. п. все еще лежит на столе.
Действительно, взять под контроль инфляцию — задача не из простых. Об этом сегодня напомнила британская инфляционная статистика. Согласно опубликованным сегодня данным, инфляция в Великобритании ускорилась до нового 40-летнего пика. Индекс потребительских цен в июле вырос на 10,1% г/г по сравнению с 9,4% г/г месяцем ранее. Банк Англии прогнозирует, что в октябре инфляция превысит 13%. На фоне таких ожиданий инвесторы стали сомневаться, что инфляцию по другую сторону Атлантики уже удалось стабилизировать. По крайней мере, вероятность повышения ставок ФРС в сентябре на 75 б.п. возросла до 60% по сравнению с 50% вчера и 44% в понедельник.
Из интересных корпоративных историй. Акции Target Corp упали, отскочив от 100-дневной средней, достигнутой вчера впервые за 3 месяца. Прибыль компании не дотянула до прогнозов аналитиков, что разочаровало инвесторов.
Акции Lowe’s Cos. выросли, снова предприняв попытку пробить сопротивление в лице 200-дневной скользящей средней. Ритейлер сообщил о доходах выше прогнозных оценок. Бумага дорожает шестую торговую сессию подряд.
Европа
Европейские акции упали после пятидневного роста. Давление на настроения инвесторов оказала распродажа на рынке облигаций на росте опасений по поводу того, что инфляция продолжит стимулировать центральные банки повышать ставки. Это, в свою очередь, повышает риск существенного замедления экономического роста. После опубликованных сегодня данных по инфляции в Великобритании денежный рынок делает ставку на то, что Банк Англии удвоит процентную ставку в ближайшие 9 месяцев.
Меж тем опрос Bank of America, который банк проводил среди управляющих фондами, показал, что участники рынка проявляют осторожный бычий оптимизм в отношении европейских акций.
Среди наиболее заметных корпоративных историй можно выделить падение акций Uniper. Компания сообщила об убытках более 12 млрд евро за первое полугодие. Это свидетельствует о беспрецедентном кризисе на европейском энергорынке. Uniper — одна из старейших корпораций Германии. Сокращение поставок газа из России вынудило компанию покупать голубое топливо на спот-рынке, что поставило Uniper на грань платежеспособности.
Валютный рынок
Рубль завершил сессию среды небольшим снижением против доллара, евро и юаня. Курс доллара к рублю протестировал область 60, но вновь отскочил: пара не закрывалась ниже этого уровня с 27 июля.
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 89,87 млрд рублей по сравнению с 75,17 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 84,11 млрд рублей против 100,74 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 55,72 млрд рублей против 66,57 млрд рублей в предыдущий день. 20 торговых сессий подряд объем превышает 50 млрд рублей.
В конце июля рубль нашел точку равновесия против доллара, евро и юаня, и с тех пор торги носят низковолатильный диапазонный характер. На следующую неделю приходится пик налоговых платежей, поэтому в ближайшие дни этот фактор может оказывать поддержку российской валюте.
На 19:30 мск:
EUR/USD — 1,0164 (-0,06%)
GBP/USD — 1,2043 (-0,42%)
USD/JPY — 135,44 (+0,93%)
Индекс доллара — 106,80 (+0,28%)
USD/RUB (Мосбиржа) — 60,75 (-0,25%)
EUR/RUB (Мосбиржа) — 61, 665 (-0,73%)
CNY/RUB (Мосбиржа) — 8,901 (-0,78%)
Нефть
Цены на нефть выросли после позитивного отчета Минэнерго США об изменении запасов нефти и нефтепродуктов. Спрос на бензин вырос в США до самого высокого уровня в 2022 году, а экспорт подскочил до рекордного значения. Такие цифры являются противопоставлением опасениям рецессии в американской экономике. Запасы сырой нефти сократились на 7,06 млн баррелей за неделю после роста на 5,5 млн баррелей неделей ранее. Запасы бензина снизились на 4,6 млн баррелей при прогнозе снижения всего на 0,8 млн баррелей. Экспорт нефти вырос до 5 млн баррелей в день. Рост показателя обусловлен спросом со стороны Европы, которая сокращает свою энергозависимость от России.
Аналитики Goldman Sachs заявили, что соглашение с Ираном, которое позволило бы стране вернуться на мировой рынок предложения нефти, вряд ли будет подписано в краткосрочной перспективе. Это также оказало поддержку нефтяным котировкам.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter