6 октября 2009 АФК
В понедельник под влиянием разнонаправленных факторов силы "медведей" и "быков" на российском фондовом рынке уравнялись, вследствие чего рынок в целом остался практически на тех же значениях, что и на закрытие пятницы.
Ведущие фондовые индикаторы увеличили свое значение в понедельник на 0.2%. Индекс РТС подрос к 1227.19 пунктов, индекс ММВБ - к 1178.17 пунктов. Объемы торгов существенно сократились.
В понедельник участники на глобальных рынках по-прежнему были озабочены целесообразностью взятия на себя повышенных рисков после череды неприятных статистических данных по американской экономике, серьезно подрывающей мнение, что ее восстановление все же наберет темп. Апогеем предыдущей недели стали данные по количеству вновь созданных рабочих мест вне аграрного сектора, которые прервали серию помесячного улучшения, а вместе с этим ухудшили перспективы улучшения ситуации с потребительским сектором, локомотивом предыдущей фазы экспансии делового цикла.
Получив последние сводки с рынка труда, министр финансов США Тимоти Гайтнер на прошедшем саммите министров финансов и глав центробанков G7 в Стамбуле, был вынужден отметить, что, несмотря на видимое улучшение ситуации в экономиках, торопиться со сворачиванием стимулирующих мер пока не стоит. Тем самым он просто подтвердил витавшую в воздухе мысль и закрепил новый баланс ожиданий во фьючерсах на процентные ставки, которые после выхода последних nonfarm payrolls стали указывать на то, что ФРС в проводимой политике еще не скоро будет закручивать гайки. Вместе с появившимся коммюнике G7, где отсутствовал пассаж о том, что слабость американского доллара вызывает серьезную озабоченность, это могло привести к новой спирали торговли carry trade и поддержать товарные рынки. Однако инвесторы как уже было ранее отмечено, оказались не слишком восприимчивы к подобным событиям и предпочли дождаться появления индекса ISM в сфере услуг, характеризующего состояние 90% крупнейшей экономики мира.
Помешали восстановлению мировых рынков после холодного душа в концовке предыдущей недели и прозвучавшие комментарии ряда известных персон. Так прежний глава ФРС Алан Гринспен спрогнозировал достижение 10%-ного уровня безработицы в ближайшие несколько месяцев, после чего можно спустя какое-то время ожидать улучшения ситуации на рынке труда. Миллиардер Джордж Сорос указал на другое больное место - то, что незавершившийся процесс deleveraging в США потребителей и финансового сектора предопределит долгий путь восстановления ее экономики. Главный исполнительный директор банка HSBC Майкл Геогеган, видимо держа в голове эти причины, сообщил о том, что более вероятным является восстановление экономики по W-сценарию. Ну и более конкретным в отношении динамики рынков был профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, который сказал, что рынки в IV квартале этого года или в I квартале следующего начнут дисконтировать восстановление по U-образному сценарию, что отразиться коррекцией.
На этом фоне на мировых рынках акций наблюдалась умеренно-положительная коррекция к провалу пятницы на крайне низкой активности участников рынка вплоть до выхода данных по индексу деловой активности в сфере услуг в США, которая смогла придать уверенности приунывшим "быкам". Аналогичные показатели по экономикам Великобритании (55.3) и еврозоны (51.1), которые свидетельствовали в пользу сохранения импульса к восстановлению, в роли драйверов не оказались. Слабой реакцией отметились рынки и на меньшее сокращение розничных продаж в еврозоне, чем прогнозировали аналитики.
Российский фондовый рынок также подхватил вирус неуверенности у своих зарубежных "коллег", проведя день в малоактивном боковом дрейфе. Отличием было то, что нижняя граница внутридневного диапазона ценовых колебаний была смещена в негативную область, что было обусловлено понижением цен на нефть, потерявшей во время торгов в России порядка $1.5 и опустившейся ниже уровня в $70 по сорту WTI. Несмотря на поддержку со стороны валютного рынка нефтетрейдеры были больше озабочены усилением давления со стороны предложения черного золота в свете последних событий о вероятной нормализации ситуации в Нигерии, а также продолжения тенденции увеличения добычи нефти в России. Ограничением для продолжения технического отскока вверх послужила и средняя линия коррекционного тренда вниз, которая пролегала вблизи локального максимума пятницы - 1185 пунктов по индексу ММВБ.
Не изменился сложившийся расклад сил и после публикации под вечер индекса ISM в сфере услуг (50.9). Данные показатель не привнес новых негативных эмоций, оказавшись впервые с начала года выше пограничного уровня в 50 пунктов и выше прогнозов. Вырос и подиндекс занятости, что стало приятным сюрпризом. Однако смешанная реакция на Wall Street на опубликованный индекс привела лишь к усилению волатильности на российском фондовом рынке, который завершил день в середине диапазона внутри дня - 1178 пунктах по индексу ММВБ.
Обычно реагирующие на повышение целевых цен и рекомендаций со стороны инвестбанков по тем или иным акциям участники рынка в понедельник практически не придали значения событиям подобного рода, коих было немало. Единственным сегментом, где это более-менее проявилось, были акции сталелитейных компаний, где были учтено повышение капитализации оппонентов на мировых площадках после того, как аналитики HSBC посчитали, что в отрасли можно ожидать позитивные сдвиги. Однако подобную новость можно считать только толчком для снятия полученной в пятницу перепроданности. Акции ММК и НЛМК стали дороже соответственно на 3.27% и 1.24%. Акции Северстали (-1.26%) не поддержали этот почин. Акции ГМК Норильский никель (-0.14%) слабо отреагировали на проявленный интерес в мире к акциям горнорудных компаний, что привело к нейтральным результатам металлургического сектора (Micex M&M -0.14%) в целом. Виновником такого исхода стали акции угольщиков: Белон (-4.65%), Мечел (-2.61%), Распадская (-1.45%), где после взлета котировок в предыдущие сессии последовала фиксация прибыли.
Финансовый сектор (Micex FNL +0.5%): Сбербанк (прив. +0.8%, обык. -0.09%), ВТБ (0%) оказался также не восприимчив к происходящему на внешних рынках, где последовали покупки в акциях банков после повышения аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по ряду "фишек", среди которых были Wells Fargo и JPMorgan.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G +0.16%) оказался устойчив к понижению цен на нефть. В отрицательной зоне завершили день акции Газрома (-0.3%), Новатэка (-0.06%), Роснефти (-0.35%) и "префы" Транснефти (-1.6%).
Лидером дня стал телекоммуникационный сектор (Micex TLC +1.91%), в котором симпатии были отданы акциям Ростелекома (обык. +6.63%, прив. +10.46%), основы для обновляемого холдинга "Связьинвест". Как заявил глава Минкомсвязи РФ Игорь Щеголев после завершения его реорганизации в 2012 году возможно проведение IPO. Волну покупок же могло запустить повышение рекомендация по привилегированным акциям Ростелекома одной из инвесткомпаний, что потом подтянуло за собой и динамику его обыкновенных акций. Бурную реакцию на рынке вызвало также сообщение о завершении конфликта между Telenor и Альфа-групп, что привело к достижению договоренности об объединении Киевстара и Вымпелкома. На российском рынке котировки акций МТС (+3.81%) стали уверенно набирать высоту, подхватив тенденцию в депозитарных расписках своего конкурента.
Хуже рынка выглядел сектор энергетики (Micex PWR -1.54%) во главе с акциями ФСК ЕЭС (-1.49%). Акции другой голубой фишки сектора - РусГидро подешевели на 0.68%. На выходных стало известно о том, что стоимость работ по восстановлению СШГЭС составляет те же 40 млрд. руб., о которых говорилось ранее, что вынудит компанию пойти на допэмиссию акций, размер которой может составить до 20 млрд. руб.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +1.49%) нашел возможность прервать затянувшуюся серию понижений. Уверенность покупателям пришла после выхода индекса ISM services, который впервые с начала года оказался выше 50 пунктов. Также позитивно отреагировал рынок на повышение аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по ряду акций банков, среди которых оказались Wells Fargo и JPMorgan. Возвращение цен на нефть выше отметки в $70/барр. вернуло покупателей и в сектор нефтегазовых компаний. Объемы торгов между тем оказались ниже значений по итогам предыдущего дня. Во вторник фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.05%) консолидируются вблизи нулевой отметки.
Состоялись выступления главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера и главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, лейтмотивом которых стала мысль о том, что ФРС в свете последних данных с рынка труда, вероятно, будет сохранять политику низких процентных ставок. Нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц в свою очередь отметил, что рынки сейчас крайне иррационально оценивают перспективы восстановления американской экономики на фоне сохраняющихся потерь на рынке труда и высокой задолженности потребителей.
На азиатских фондовых площадках (Nikkei 225 +0.18%, Hang Seng +0.68%) к положительному исходу торгов на Wall Street отнеслись умеренно-позитивно. Австралийский рынок акций (All ordinaries +0.39%) растерял большую часть достижений после неожиданного решения Резервного банка Австралии поднять процентную ставку на 25 базисных пунктов до уровня в 3.25% в свете лучшего, чем ожидалось функционирования экономики.
Российский фондовый рынок будет открываться с хорошим гэпом вверх в рамках 0.5-1.0%. После открытия развернется борьба за обладание максимумом предыдущего дня 1186 пунктов по индексу ММВБ. Возобновление ослабления американской валюты утром во вторник (? = 1,4743) склоняет чашу весов в пользу "быков", которые могут за счет покупок в тяжеловесных нефтегазовых акциях на фоне роста цен на черное золото (WTI $70.81) взять эту планку и в дальнейшем нацелиться на 1200-1215 пунктов. В тоже время если им на таком благоприятном фоне не удастся закрепиться выше этой отметки, то можно будет ожидать сохранения диапазона предыдущего дня: 1167-1186 пунктов. Серьезной активности участников рынка в преддверии начала нового сезона корпоративной отчетности вновь ждать не стоит. К тому же сегодня нет и важной статистики. Реакция на публикацию данных по промпроизводству в Великобритании (12-30) будет носить локальный характер.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индикаторы увеличили свое значение в понедельник на 0.2%. Индекс РТС подрос к 1227.19 пунктов, индекс ММВБ - к 1178.17 пунктов. Объемы торгов существенно сократились.
В понедельник участники на глобальных рынках по-прежнему были озабочены целесообразностью взятия на себя повышенных рисков после череды неприятных статистических данных по американской экономике, серьезно подрывающей мнение, что ее восстановление все же наберет темп. Апогеем предыдущей недели стали данные по количеству вновь созданных рабочих мест вне аграрного сектора, которые прервали серию помесячного улучшения, а вместе с этим ухудшили перспективы улучшения ситуации с потребительским сектором, локомотивом предыдущей фазы экспансии делового цикла.
Получив последние сводки с рынка труда, министр финансов США Тимоти Гайтнер на прошедшем саммите министров финансов и глав центробанков G7 в Стамбуле, был вынужден отметить, что, несмотря на видимое улучшение ситуации в экономиках, торопиться со сворачиванием стимулирующих мер пока не стоит. Тем самым он просто подтвердил витавшую в воздухе мысль и закрепил новый баланс ожиданий во фьючерсах на процентные ставки, которые после выхода последних nonfarm payrolls стали указывать на то, что ФРС в проводимой политике еще не скоро будет закручивать гайки. Вместе с появившимся коммюнике G7, где отсутствовал пассаж о том, что слабость американского доллара вызывает серьезную озабоченность, это могло привести к новой спирали торговли carry trade и поддержать товарные рынки. Однако инвесторы как уже было ранее отмечено, оказались не слишком восприимчивы к подобным событиям и предпочли дождаться появления индекса ISM в сфере услуг, характеризующего состояние 90% крупнейшей экономики мира.
Помешали восстановлению мировых рынков после холодного душа в концовке предыдущей недели и прозвучавшие комментарии ряда известных персон. Так прежний глава ФРС Алан Гринспен спрогнозировал достижение 10%-ного уровня безработицы в ближайшие несколько месяцев, после чего можно спустя какое-то время ожидать улучшения ситуации на рынке труда. Миллиардер Джордж Сорос указал на другое больное место - то, что незавершившийся процесс deleveraging в США потребителей и финансового сектора предопределит долгий путь восстановления ее экономики. Главный исполнительный директор банка HSBC Майкл Геогеган, видимо держа в голове эти причины, сообщил о том, что более вероятным является восстановление экономики по W-сценарию. Ну и более конкретным в отношении динамики рынков был профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, который сказал, что рынки в IV квартале этого года или в I квартале следующего начнут дисконтировать восстановление по U-образному сценарию, что отразиться коррекцией.
На этом фоне на мировых рынках акций наблюдалась умеренно-положительная коррекция к провалу пятницы на крайне низкой активности участников рынка вплоть до выхода данных по индексу деловой активности в сфере услуг в США, которая смогла придать уверенности приунывшим "быкам". Аналогичные показатели по экономикам Великобритании (55.3) и еврозоны (51.1), которые свидетельствовали в пользу сохранения импульса к восстановлению, в роли драйверов не оказались. Слабой реакцией отметились рынки и на меньшее сокращение розничных продаж в еврозоне, чем прогнозировали аналитики.
Российский фондовый рынок также подхватил вирус неуверенности у своих зарубежных "коллег", проведя день в малоактивном боковом дрейфе. Отличием было то, что нижняя граница внутридневного диапазона ценовых колебаний была смещена в негативную область, что было обусловлено понижением цен на нефть, потерявшей во время торгов в России порядка $1.5 и опустившейся ниже уровня в $70 по сорту WTI. Несмотря на поддержку со стороны валютного рынка нефтетрейдеры были больше озабочены усилением давления со стороны предложения черного золота в свете последних событий о вероятной нормализации ситуации в Нигерии, а также продолжения тенденции увеличения добычи нефти в России. Ограничением для продолжения технического отскока вверх послужила и средняя линия коррекционного тренда вниз, которая пролегала вблизи локального максимума пятницы - 1185 пунктов по индексу ММВБ.
Не изменился сложившийся расклад сил и после публикации под вечер индекса ISM в сфере услуг (50.9). Данные показатель не привнес новых негативных эмоций, оказавшись впервые с начала года выше пограничного уровня в 50 пунктов и выше прогнозов. Вырос и подиндекс занятости, что стало приятным сюрпризом. Однако смешанная реакция на Wall Street на опубликованный индекс привела лишь к усилению волатильности на российском фондовом рынке, который завершил день в середине диапазона внутри дня - 1178 пунктах по индексу ММВБ.
Обычно реагирующие на повышение целевых цен и рекомендаций со стороны инвестбанков по тем или иным акциям участники рынка в понедельник практически не придали значения событиям подобного рода, коих было немало. Единственным сегментом, где это более-менее проявилось, были акции сталелитейных компаний, где были учтено повышение капитализации оппонентов на мировых площадках после того, как аналитики HSBC посчитали, что в отрасли можно ожидать позитивные сдвиги. Однако подобную новость можно считать только толчком для снятия полученной в пятницу перепроданности. Акции ММК и НЛМК стали дороже соответственно на 3.27% и 1.24%. Акции Северстали (-1.26%) не поддержали этот почин. Акции ГМК Норильский никель (-0.14%) слабо отреагировали на проявленный интерес в мире к акциям горнорудных компаний, что привело к нейтральным результатам металлургического сектора (Micex M&M -0.14%) в целом. Виновником такого исхода стали акции угольщиков: Белон (-4.65%), Мечел (-2.61%), Распадская (-1.45%), где после взлета котировок в предыдущие сессии последовала фиксация прибыли.
Финансовый сектор (Micex FNL +0.5%): Сбербанк (прив. +0.8%, обык. -0.09%), ВТБ (0%) оказался также не восприимчив к происходящему на внешних рынках, где последовали покупки в акциях банков после повышения аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по ряду "фишек", среди которых были Wells Fargo и JPMorgan.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G +0.16%) оказался устойчив к понижению цен на нефть. В отрицательной зоне завершили день акции Газрома (-0.3%), Новатэка (-0.06%), Роснефти (-0.35%) и "префы" Транснефти (-1.6%).
Лидером дня стал телекоммуникационный сектор (Micex TLC +1.91%), в котором симпатии были отданы акциям Ростелекома (обык. +6.63%, прив. +10.46%), основы для обновляемого холдинга "Связьинвест". Как заявил глава Минкомсвязи РФ Игорь Щеголев после завершения его реорганизации в 2012 году возможно проведение IPO. Волну покупок же могло запустить повышение рекомендация по привилегированным акциям Ростелекома одной из инвесткомпаний, что потом подтянуло за собой и динамику его обыкновенных акций. Бурную реакцию на рынке вызвало также сообщение о завершении конфликта между Telenor и Альфа-групп, что привело к достижению договоренности об объединении Киевстара и Вымпелкома. На российском рынке котировки акций МТС (+3.81%) стали уверенно набирать высоту, подхватив тенденцию в депозитарных расписках своего конкурента.
Хуже рынка выглядел сектор энергетики (Micex PWR -1.54%) во главе с акциями ФСК ЕЭС (-1.49%). Акции другой голубой фишки сектора - РусГидро подешевели на 0.68%. На выходных стало известно о том, что стоимость работ по восстановлению СШГЭС составляет те же 40 млрд. руб., о которых говорилось ранее, что вынудит компанию пойти на допэмиссию акций, размер которой может составить до 20 млрд. руб.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +1.49%) нашел возможность прервать затянувшуюся серию понижений. Уверенность покупателям пришла после выхода индекса ISM services, который впервые с начала года оказался выше 50 пунктов. Также позитивно отреагировал рынок на повышение аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по ряду акций банков, среди которых оказались Wells Fargo и JPMorgan. Возвращение цен на нефть выше отметки в $70/барр. вернуло покупателей и в сектор нефтегазовых компаний. Объемы торгов между тем оказались ниже значений по итогам предыдущего дня. Во вторник фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.05%) консолидируются вблизи нулевой отметки.
Состоялись выступления главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера и главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, лейтмотивом которых стала мысль о том, что ФРС в свете последних данных с рынка труда, вероятно, будет сохранять политику низких процентных ставок. Нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц в свою очередь отметил, что рынки сейчас крайне иррационально оценивают перспективы восстановления американской экономики на фоне сохраняющихся потерь на рынке труда и высокой задолженности потребителей.
На азиатских фондовых площадках (Nikkei 225 +0.18%, Hang Seng +0.68%) к положительному исходу торгов на Wall Street отнеслись умеренно-позитивно. Австралийский рынок акций (All ordinaries +0.39%) растерял большую часть достижений после неожиданного решения Резервного банка Австралии поднять процентную ставку на 25 базисных пунктов до уровня в 3.25% в свете лучшего, чем ожидалось функционирования экономики.
Российский фондовый рынок будет открываться с хорошим гэпом вверх в рамках 0.5-1.0%. После открытия развернется борьба за обладание максимумом предыдущего дня 1186 пунктов по индексу ММВБ. Возобновление ослабления американской валюты утром во вторник (? = 1,4743) склоняет чашу весов в пользу "быков", которые могут за счет покупок в тяжеловесных нефтегазовых акциях на фоне роста цен на черное золото (WTI $70.81) взять эту планку и в дальнейшем нацелиться на 1200-1215 пунктов. В тоже время если им на таком благоприятном фоне не удастся закрепиться выше этой отметки, то можно будет ожидать сохранения диапазона предыдущего дня: 1167-1186 пунктов. Серьезной активности участников рынка в преддверии начала нового сезона корпоративной отчетности вновь ждать не стоит. К тому же сегодня нет и важной статистики. Реакция на публикацию данных по промпроизводству в Великобритании (12-30) будет носить локальный характер.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter