22 февраля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2204 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 929 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 74,7 (-0,4%)
EUR/RUB: 79,5 (-0,6%)
CNY/RUB: 10,82 (-0,2%)
Нефть Brent: $82,1 (-1%)
Лидеры: ТГК-2 (+11,5%), ИРКУТ (+8,2%), Белон (+5,9%), ТГК-14 (+5,3%)
Аутсайдеры: Авангард (-3,9%), ТНС энерго Воронеж (-2,6%), Светофор (-2,1%), TCS (-1,7%)
Коротко
Российский рынок в среду ушел в красную зону после трех сессий роста. В преддверии важных событий и выходного дня участники торгов сохраняют осторожность и предпочитают фиксировать часть длинных позиций.
Голубые фишки дружно снижаются, аутсайдерами стали вчерашние лидеры — бумаги Полиметалла.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,3% и торгуется на уровне 2204 п.
Индекс МосБиржи вчера вышел из трехдневного коридора и показал уверенный рост. Ближайшие горизонтальные уровни сопротивления смещены в область 2215–2230 п. В случае их преодоления можно будет говорить о возвращении в восходящий канал с потенциалом продолжения роста к 2290 п., а затем в район 2340–2380 п.
На этой неделе фактор геополитики выходит на первый план. Вчера в фокусе оказалось послание президента РФ, по итогам которого участники торгов не увидели сигналов к усилению геополитической напряженности. Сегодня пройдет заседание Совета Федерации, которое посвящено изменениям в бюджетное и налоговое законодательство. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций.
При благоприятном фоне есть шансы на продолжение восстановительной волны, но все будет зависеть от новостной повестки.
Напомним, завтра на российском рынке выходной по случаю 23 февраля. 24 февраля торги на фондовом и срочном рынках будут проходить в обычном режиме. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок спот с расчетами в день заключения (сделки с расчетами TOD) и сделок своп overnight.
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Акции Газпрома снижаются на 0,8%. Еще одна европейская компания инициировала разбирательство в отношении Газпрома из-за недопоставок газа. Французская Engie подала иск против Газпрома за недопоставку газа в 2022 г., как Uniper и RWE ранее. Требуемая сумма не разглашается, но мы считаем, что совокупный размер претензий составляет не менее $15 млрд. В суде станет ясно, защитит ли Газпром объявленный им летом форс-мажор.
• После подъема накануне снижаются бумаги сталеваров. Мы прогнозируем дальнейший рост мировых цен и ускорение динамики внутренних на фоне масштабных стимулов в Китае и усиления спроса на сталь в России. Таким образом, до середины года мы ждем премию к импортному паритету в размере 8–10%. В качестве фаворитов выделяем Северсталь и ММК.
• Корректируются акции Полюса. Бумаги компании демонстрировали опережающий рост в предыдущие дни, поэтому вчера оказались в числе отстающих. К тому же производственный отчет за II полугодие оказался довольно слабым. В 2023 г. объемы производства могут вернуться на прежнюю траекторию. Долгосрочный взгляд на акции остается позитивным.
• Акции АЛРОСА просели на 0,3%. Страны G7 и ЕС обсуждают способы отслеживания перемещений алмазов через границы. Для акций алмазодобывающей компании это негатив, поскольку отслеживание может усилить эффект санкций и создать дополнительные сложности с экспортом.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• Акции Сбербанка опустились на 0,6% после уверенного подъема во вторник. Глава компании Герман Греф сообщил, что банк может вернуться к выплате дивидендов по итогам прошлого года. Ранее он уже отмечал, что «переход к нормальной дивидендной политике» — это будущее компании. На 9 марта запланирована публикация отчета МСФО, где может появиться больше ясности по размеру выплат.
Ранее замглавы Минфина Колычев сообщил, что государство рассчитывает получить от Сбера в качестве дивидендов «не меньше 50% чистой прибыли» за 2022 г. И хотя половина прибыли предполагает всего лишь около 6,64 руб. на акцию (по РСБУ), фраза «не меньше 50%» допускает и более высокие выплаты. Финальные рекомендации наблюдательного совета банка по дивидендам ждем весной.
• Бумаги ВТБ теряют 0,1%. Глава банка Андрей Костин во вторник сказал, что еще рано прогнозировать перспективы выплаты дивидендов по итогам 2023 г. При этом результаты января дают основания полагать, что банк на пути к успешному и высокодоходному году.
• Расписки TCS ушли в минус на 1,8%. Бумаги остаются под давлением на фоне рисков введения санкций. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций. По информации Bloomberg, ограничения ЕС могут затронуть ряд банков, включая TCS.
Выше вчерашних уровней курсируют отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Сегодня пройдет Совет Федерации, где может появиться большая ясность по поводу конкретных компаний, которых коснется разовый добровольный взнос в бюджет.
На наш взгляд, в зоне риска производители удобрений (ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот), угольщики (Мечел, Распадская) и золотодобыча (Полюс, Полиметалл). Всего в рамках разового сбора планируется собрать около 300 млрд руб.
В небольшой плюс вышел потребительский сектор. Растут акции Ленты, Ренессанс Страхования и Группы Сегежа.
• В небольшой минус после вчерашнего роста на 5,7% ушли бумаги Группы Позитив. Акции во вторник стали одними из лидеров роста среди относительно ликвидных бумаг. Котировки реагировали на предложение президента РФ распространить льготу по налогу на прибыль на российские компании, закупающие отечественное высокотехнологичное оборудование.
• Корректируются акции девелоперов — ЛСР, Эталона и Самолета, бумаги ПИК продолжают подъем. Акции застройщиков по итогам торгов во вторник показали один из лучших результатов. Представители сектора активно росли на фоне предложения президента о льготном арендном жилье для сотрудников ОПК. Пока не совсем понятно, как будет функционировать предложенная программа и станут ли застройщики ее бенефициарами.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,4% и торгуется на уровне 74,7 руб. Пара EUR/RUB упала на 0,6% и курсирует на отметке 79,5 руб. Юань просел на 0,2%, до 10,82 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Азия завершила день с отрицательным результатом: японский Nikkei потерял 1,3%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite опустились на 0,5% и 0,4% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются вблизи вчерашних отметок.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 1%, до уровня $82,1. Цены на нефть вчера растеряли приобретения понедельника и вернулись в район $83 за баррель. Это среднее значение, вокруг которого котировки колеблются последние три месяца. Перспективы постпандемийного восстановления в Китае и риски глобальной рецессии взаимно компенсируют друг друга, раз за разом возвращая котировки в этот диапазон.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2204 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 929 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 74,7 (-0,4%)
EUR/RUB: 79,5 (-0,6%)
CNY/RUB: 10,82 (-0,2%)
Нефть Brent: $82,1 (-1%)
Лидеры: ТГК-2 (+11,5%), ИРКУТ (+8,2%), Белон (+5,9%), ТГК-14 (+5,3%)
Аутсайдеры: Авангард (-3,9%), ТНС энерго Воронеж (-2,6%), Светофор (-2,1%), TCS (-1,7%)
Коротко
Российский рынок в среду ушел в красную зону после трех сессий роста. В преддверии важных событий и выходного дня участники торгов сохраняют осторожность и предпочитают фиксировать часть длинных позиций.
Голубые фишки дружно снижаются, аутсайдерами стали вчерашние лидеры — бумаги Полиметалла.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,3% и торгуется на уровне 2204 п.
Индекс МосБиржи вчера вышел из трехдневного коридора и показал уверенный рост. Ближайшие горизонтальные уровни сопротивления смещены в область 2215–2230 п. В случае их преодоления можно будет говорить о возвращении в восходящий канал с потенциалом продолжения роста к 2290 п., а затем в район 2340–2380 п.
На этой неделе фактор геополитики выходит на первый план. Вчера в фокусе оказалось послание президента РФ, по итогам которого участники торгов не увидели сигналов к усилению геополитической напряженности. Сегодня пройдет заседание Совета Федерации, которое посвящено изменениям в бюджетное и налоговое законодательство. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций.
При благоприятном фоне есть шансы на продолжение восстановительной волны, но все будет зависеть от новостной повестки.
Напомним, завтра на российском рынке выходной по случаю 23 февраля. 24 февраля торги на фондовом и срочном рынках будут проходить в обычном режиме. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок спот с расчетами в день заключения (сделки с расчетами TOD) и сделок своп overnight.
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Акции Газпрома снижаются на 0,8%. Еще одна европейская компания инициировала разбирательство в отношении Газпрома из-за недопоставок газа. Французская Engie подала иск против Газпрома за недопоставку газа в 2022 г., как Uniper и RWE ранее. Требуемая сумма не разглашается, но мы считаем, что совокупный размер претензий составляет не менее $15 млрд. В суде станет ясно, защитит ли Газпром объявленный им летом форс-мажор.
• После подъема накануне снижаются бумаги сталеваров. Мы прогнозируем дальнейший рост мировых цен и ускорение динамики внутренних на фоне масштабных стимулов в Китае и усиления спроса на сталь в России. Таким образом, до середины года мы ждем премию к импортному паритету в размере 8–10%. В качестве фаворитов выделяем Северсталь и ММК.
• Корректируются акции Полюса. Бумаги компании демонстрировали опережающий рост в предыдущие дни, поэтому вчера оказались в числе отстающих. К тому же производственный отчет за II полугодие оказался довольно слабым. В 2023 г. объемы производства могут вернуться на прежнюю траекторию. Долгосрочный взгляд на акции остается позитивным.
• Акции АЛРОСА просели на 0,3%. Страны G7 и ЕС обсуждают способы отслеживания перемещений алмазов через границы. Для акций алмазодобывающей компании это негатив, поскольку отслеживание может усилить эффект санкций и создать дополнительные сложности с экспортом.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• Акции Сбербанка опустились на 0,6% после уверенного подъема во вторник. Глава компании Герман Греф сообщил, что банк может вернуться к выплате дивидендов по итогам прошлого года. Ранее он уже отмечал, что «переход к нормальной дивидендной политике» — это будущее компании. На 9 марта запланирована публикация отчета МСФО, где может появиться больше ясности по размеру выплат.
Ранее замглавы Минфина Колычев сообщил, что государство рассчитывает получить от Сбера в качестве дивидендов «не меньше 50% чистой прибыли» за 2022 г. И хотя половина прибыли предполагает всего лишь около 6,64 руб. на акцию (по РСБУ), фраза «не меньше 50%» допускает и более высокие выплаты. Финальные рекомендации наблюдательного совета банка по дивидендам ждем весной.
• Бумаги ВТБ теряют 0,1%. Глава банка Андрей Костин во вторник сказал, что еще рано прогнозировать перспективы выплаты дивидендов по итогам 2023 г. При этом результаты января дают основания полагать, что банк на пути к успешному и высокодоходному году.
• Расписки TCS ушли в минус на 1,8%. Бумаги остаются под давлением на фоне рисков введения санкций. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций. По информации Bloomberg, ограничения ЕС могут затронуть ряд банков, включая TCS.
Выше вчерашних уровней курсируют отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Сегодня пройдет Совет Федерации, где может появиться большая ясность по поводу конкретных компаний, которых коснется разовый добровольный взнос в бюджет.
На наш взгляд, в зоне риска производители удобрений (ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот), угольщики (Мечел, Распадская) и золотодобыча (Полюс, Полиметалл). Всего в рамках разового сбора планируется собрать около 300 млрд руб.
В небольшой плюс вышел потребительский сектор. Растут акции Ленты, Ренессанс Страхования и Группы Сегежа.
• В небольшой минус после вчерашнего роста на 5,7% ушли бумаги Группы Позитив. Акции во вторник стали одними из лидеров роста среди относительно ликвидных бумаг. Котировки реагировали на предложение президента РФ распространить льготу по налогу на прибыль на российские компании, закупающие отечественное высокотехнологичное оборудование.
• Корректируются акции девелоперов — ЛСР, Эталона и Самолета, бумаги ПИК продолжают подъем. Акции застройщиков по итогам торгов во вторник показали один из лучших результатов. Представители сектора активно росли на фоне предложения президента о льготном арендном жилье для сотрудников ОПК. Пока не совсем понятно, как будет функционировать предложенная программа и станут ли застройщики ее бенефициарами.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,4% и торгуется на уровне 74,7 руб. Пара EUR/RUB упала на 0,6% и курсирует на отметке 79,5 руб. Юань просел на 0,2%, до 10,82 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Азия завершила день с отрицательным результатом: японский Nikkei потерял 1,3%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite опустились на 0,5% и 0,4% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются вблизи вчерашних отметок.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 1%, до уровня $82,1. Цены на нефть вчера растеряли приобретения понедельника и вернулись в район $83 за баррель. Это среднее значение, вокруг которого котировки колеблются последние три месяца. Перспективы постпандемийного восстановления в Китае и риски глобальной рецессии взаимно компенсируют друг друга, раз за разом возвращая котировки в этот диапазон.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба