11 октября 2023 ЦентроКредит
Российский рынок акций.
На прошлой неделе “Мосбиржа” опубликовала операционную отчетность. В целом, стоит отметить продолжение рекордной активности физических лиц, чья доля на рынке составляет порядка 85%. Исходя из данных, можно сделать вывод о том, что рынок не пугает текущая геополитическая и экономическая ситуация.
Несмотря на то, что на прошлой неделе по большей части происходила коррекция, объемы выкупались. Наиболее крепкими бумагами по-прежнему выглядят “Сбербанк” и “Лукойл”. Также стоит упомянуть, что рынок стал более тщательно рассматривать дивидендные бумаги.
В понедельник российский рынок открылся хорошим ростом, чему способствовало увеличение цен на нефть и ослабление рубля. Однако рост был отчасти нивелирован во второй половине дня. Тем не менее день был завершен в приличном плюсе.
Рынок разделился на два лагеря. Одни предполагают, что на рынке продолжится инфляционный рост на фоне слабого рубля и, что власти не смогут контролировать ситуацию в силу того, что основная проблема – дефицитный бюджет при ограниченных доходах. Другие ожидают, что ЦБ будет предпринимать жесткие действия, созывать экстренные заседания, и ставка достигнет уровня в более 15%. В таком случае не будет альтернатив с точки зрения дивидендных доходностей по акциям и соответственно премии за риск.
Касаемо геополитической обстановки, рынок не отреагировал на ситуацию в Израиле, скорее смотрит на это через призму СВО. Очевидно, что США будут помогать Израилю, к тому же большее внимание будет сосредоточено именно на нем, соответственно, меньше внимания будет уделяться Украине. К тому же, ранее мы уже писали о прекращении финансирования на 45 дней помимо того, что отстранили спикера Конгресса, который выступал за помощь Украине. Появляются явные признаки усталости и переориентации на внутренние трудности.
Рынок США.
На рынке США присутствует нисходящий тренд на фоне ожидания ноябрьского заседания ФРС, а также статистики, согласно которой рынок генерирует значительное количество рабочих мест, что говорит о том, что меры не остудили экономику. Помимо этого, присутствуют риски повышения инфляционного давления на фоне роста цен на нефть. Отсюда, многие предполагают, что и в 1 квартале 2024 года снижение ставки не начнется. В четверг будут опубликованы данные по инфляции, рынок ожидает роста на 3,6% г/г.
Рынок нефти.
На рынке нефти отмечается значительный рост на фоне конфликта Израиля и ХАМАС, который может привести к непредвиденным перебоям в поставках стран. Остается неясным, как долго продлится конфликт и какой будет исход для рынков.
Также, был опубликован отчет ОПЕК, согласно которому никаких изменений в плане сокращений добычи не предвидится. Также, было отмечено, что альянс предпримет дополнительные меры в случае, если спрос будет слабым.
На российском рынке появились новости о возвращении демпфера в прежнем объеме. С 1 октября коэффициент топливного демпфера повышен с 0,5 до 1,0. Это позитивная новость для нефтяников.
Корпоративные новости.
Novabev(ранее Белуга).
“Novabev” опубликовала операционные результаты деятельности за 3 квартал 2023 года. Отгрузки алкоголя выросли на 7% кв./кв. до 4,2 млн декалитров. Продажи собственной продукции увеличились на 1,5%, иностранной – на 33,7%. Компания активно распродает запасы.
Детский мир.
“Детский мир” выставил обязательную оферту по выкупу акций. Акционеры компании должны продать акции по цене 71,5 руб. После завершения процесса ожидается ликвидация компании в 2024 года.
ФосАгро.
Акционеры “ФосАгро” не одобрили промежуточные дивиденды в размере 126 руб. на акцию, которые ранее рекомендовал СД. Также сообщается, что в ближайшие месяцы данный вопрос будет рассмотрен повторно. Мы предполагаем, что низкие цены на удобрения, экспортные пошлины, а также капитальные затраты стали препятствием для выплаты. У компании, вероятно, проблемы со свободным денежным потоком. Вполне вероятно, что в ближайшие пару кварталов, а может и более, выплата дивидендов может быть приостановлена с отсылкой на необходимость финансирования инвестиционной программы.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На прошлой неделе “Мосбиржа” опубликовала операционную отчетность. В целом, стоит отметить продолжение рекордной активности физических лиц, чья доля на рынке составляет порядка 85%. Исходя из данных, можно сделать вывод о том, что рынок не пугает текущая геополитическая и экономическая ситуация.
Несмотря на то, что на прошлой неделе по большей части происходила коррекция, объемы выкупались. Наиболее крепкими бумагами по-прежнему выглядят “Сбербанк” и “Лукойл”. Также стоит упомянуть, что рынок стал более тщательно рассматривать дивидендные бумаги.
В понедельник российский рынок открылся хорошим ростом, чему способствовало увеличение цен на нефть и ослабление рубля. Однако рост был отчасти нивелирован во второй половине дня. Тем не менее день был завершен в приличном плюсе.
Рынок разделился на два лагеря. Одни предполагают, что на рынке продолжится инфляционный рост на фоне слабого рубля и, что власти не смогут контролировать ситуацию в силу того, что основная проблема – дефицитный бюджет при ограниченных доходах. Другие ожидают, что ЦБ будет предпринимать жесткие действия, созывать экстренные заседания, и ставка достигнет уровня в более 15%. В таком случае не будет альтернатив с точки зрения дивидендных доходностей по акциям и соответственно премии за риск.
Касаемо геополитической обстановки, рынок не отреагировал на ситуацию в Израиле, скорее смотрит на это через призму СВО. Очевидно, что США будут помогать Израилю, к тому же большее внимание будет сосредоточено именно на нем, соответственно, меньше внимания будет уделяться Украине. К тому же, ранее мы уже писали о прекращении финансирования на 45 дней помимо того, что отстранили спикера Конгресса, который выступал за помощь Украине. Появляются явные признаки усталости и переориентации на внутренние трудности.
Рынок США.
На рынке США присутствует нисходящий тренд на фоне ожидания ноябрьского заседания ФРС, а также статистики, согласно которой рынок генерирует значительное количество рабочих мест, что говорит о том, что меры не остудили экономику. Помимо этого, присутствуют риски повышения инфляционного давления на фоне роста цен на нефть. Отсюда, многие предполагают, что и в 1 квартале 2024 года снижение ставки не начнется. В четверг будут опубликованы данные по инфляции, рынок ожидает роста на 3,6% г/г.
Рынок нефти.
На рынке нефти отмечается значительный рост на фоне конфликта Израиля и ХАМАС, который может привести к непредвиденным перебоям в поставках стран. Остается неясным, как долго продлится конфликт и какой будет исход для рынков.
Также, был опубликован отчет ОПЕК, согласно которому никаких изменений в плане сокращений добычи не предвидится. Также, было отмечено, что альянс предпримет дополнительные меры в случае, если спрос будет слабым.
На российском рынке появились новости о возвращении демпфера в прежнем объеме. С 1 октября коэффициент топливного демпфера повышен с 0,5 до 1,0. Это позитивная новость для нефтяников.
Корпоративные новости.
Novabev(ранее Белуга).
“Novabev” опубликовала операционные результаты деятельности за 3 квартал 2023 года. Отгрузки алкоголя выросли на 7% кв./кв. до 4,2 млн декалитров. Продажи собственной продукции увеличились на 1,5%, иностранной – на 33,7%. Компания активно распродает запасы.
Детский мир.
“Детский мир” выставил обязательную оферту по выкупу акций. Акционеры компании должны продать акции по цене 71,5 руб. После завершения процесса ожидается ликвидация компании в 2024 года.
ФосАгро.
Акционеры “ФосАгро” не одобрили промежуточные дивиденды в размере 126 руб. на акцию, которые ранее рекомендовал СД. Также сообщается, что в ближайшие месяцы данный вопрос будет рассмотрен повторно. Мы предполагаем, что низкие цены на удобрения, экспортные пошлины, а также капитальные затраты стали препятствием для выплаты. У компании, вероятно, проблемы со свободным денежным потоком. Вполне вероятно, что в ближайшие пару кварталов, а может и более, выплата дивидендов может быть приостановлена с отсылкой на необходимость финансирования инвестиционной программы.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу